利率风险管理与监管原则

附录 监管当局对利率风险的监 1、1997年91[1]发布了一份关于利率风险管理原则征求意见文件（1993年42[2]）的意见，也采纳了对征求意见文件草1997（2001年12003年9月4510、委员会在本文第三节到第十节中提出了以下十五条原则。监管当局将2：高级管理层必须确保，银行有效地管理其业务结构和承担的利率风险，确保银行为控制和限制这些风险制定了适当政策与程序，确保银行具有足够的资源来评估和控制利率风险。原则3：银行应对负责管理利率风险的个人和/或委员会提出明确要求，并确保6：银行应具备利率风险计量系统，这种系统应覆盖各种重要的利率风险，并能按银行的业务范围评估利率变动的影响。风险管理经理和银行管理层，应清楚地了解系统采用的各项假设条件。，8：银行应计量在市场压力下（包括重点假设条件失效）承受损失的程度，9：银行须具备充分的计量、监测、控制和报告利率风险头寸的信息系统，原则10：银行须具备利率风险管理机制方面完善的、内部控制系统，定期独立原则11：监管当局应从银行获得足够且及时的信息，以评估银行的利率风险水12：银行须持有与其承担的利率风险相适应的资本。13：银行应公布其利率风险水平及其管理政策。原则14：监管当局须评估：银行的内部计量系统，是否充分反映其银行账户的原则15：如果监管当局断定，银行持有的资本，与其银行账户的利率风险水平 510101（即总利息收入与总利息支出之差（包括利息与非利息收支的方化对银行收益的潜在影响，并在测算不同利率环境下的预期收益时考虑这些因素。23A.董事会2：高级管理层必须确保，银行有效地管理其业务结构和承担的利率风险，确保银行为控制和限制这些风险制定了适当政策与程序，确保银行具有足够的资源来评估和控制利率风险。3：银行应对负责管理利率风险的个人和/或委员会提出明确要求，并确保风险管理机制重点岗位的职责分离，避免潜在的利益冲突。银行应设立责任明确的风险计量、监测和控制部门，充分独立于银行建立头寸的部门，并直接向高级管理层和董事会报告。较大或较复杂的银行应指定一独立的部门，专门规划和管理银行的利率风险计量、监测和控制。33．银行应确定从事利率风险管理各项工作的人员和/或委员会。在利率风险管IV.306：银行应具备利率风险计量系统，这种系统应覆盖各种重要的利率风险，并能按银行的业务范围评估利率变动的影响。风险管理经理和银行管理层，应清楚地了解系统采用的各项假设条件。使用相关性假定来计算风险总量的银行，应定期审核这些假定的稳定性和准确性。银行还应测算：当此类相关性不存在时，潜在风险的大小。8：银行应计量在市场压力下（包括重点假设条件失效）承受损失的程度，609：银行须具备计量、监测、控制和报告利率风险头寸的充分的信息系统， 原则10：银行须具备利率风险管理机制方面完善的、内部控制系统，定期独立为合理确保实现利率风险管理目标而设置的机制。稳健风险管理程序的许多因6566如何解决已发现的问题提出建议。如果计量系统包括一个或更多的子系统或程审查结果及改进建议，应及时报送高级管理层和/或董事会，并及时采取行动。67．原则11：监管当局应从银行获得足够且及时的信息，以评估银行的利率风险水14（包括资本要求和其他监管工具）14157原则14：监管当局须评估：银行的内部计量系统，是否充分反映其银行账户的79．银行的内部系统须符合以下标准（6）：(1)收益分析法和经济价值分析法计量风险。出于监管目的，而监测银行帐户中8。关的）输入数据，已经充分明确了（与银行头寸的性质及复杂性相符），以便相当准确地描绘出经济价值或收益的变化。档恰当，经久稳定。这对于某些资产与负债项目（实际到期日与合同到期日或重新定价日大相径庭）和新产品，十分重要。假设条件的重大修改应由管理层解释、书面存档和审批。81（或相当的参数）分析方法，已被适当地纳10。 19911。1995%的币种，银行应进行类似的分析（使用根据上一段规200原则15：如果监管当局断定，银行持有的资本，与其银行业务帐户的利率风险险导致经济价值下跌超过一级和二级资本之和20%以上的银行）（14） 本附录简要介绍了，在计量利率变动给收益和经济价值带来的风险时，银行所使用的各种技术。这些技术，有依据简单的到期日与重新定价表格所作的计算，有根据当期表内外头寸所作的静态模拟，也有相当复杂的动态模型技术，这些模型假定了在利率环境变化后银行及其客户的行为变化。其中有些方法可同时从收益和经济价值两个角度计量利率风险头寸，有的往往只能从最简单的方法主要是要反映源自到期日和重新定价错配的风险，而更复杂的方法是要更容易地反映全部风险头寸。 如上所述，以下介绍的各种计量方法，在准确合理地计量利率风险头寸时，各有所长和所短。理想的利率风险计量系统，应考虑到所有利率敏感性头寸的具体特点，并且能详细反映利率的所有潜在变动。但在实际中，计量系统体现了简单化的一面，这与理想境界不同。例如，在某些方法中，不同头寸被加总到几大类中，而不是单独模型化，导致利率敏感性估计值存在一定程度的计量误差。同样，各种方法能够容纳的利率变动情况是有限的，有时只能假定收益率曲线的平移，有时无法考虑利率的不完全相关。最后，各种方各种主要的利率风险计量技术的简化特征。A.重新定价法B.C.因为它是受到诸如银行客户的构成、当地或区域市场条件等银行特有因素影响（银行自行开发的内部模型或购买的外部开发的模型 VII 2001991990一年内能够对头寸进行重组或套期保值，从而在利率过度波动时，可以缓释经济价值的损失的进一步扩大。五年的利率变动观察值，需要至少六年的历史数据，来滚动计算一年持有期利率差异。例如，五年前的第一个观察值，须根据六年前的利率情况来计算第一次利率变化。五年历史数据观察期（六年的数据），被认为能够足以反映出最近的和相关的利率周期。这一长度的观察期所要求的数据，对银行而言也便于管理，银平移利率冲击方法的自我评估。在设定非同寻常和利率受压的情景分析中，99%时利率冲击规模预计不会被超过。这样做，被认为是充分的。199200似乎足以反映十国集团币种的利率波动。建议的冲击是否合适，需视利率环境是否出现实质性变化，而不断进行监测和重新校准。重要的是，校准平移值）的更复杂的统计方法所得出的冲击相符。这并不排斥使用更具创新色彩的风险计量系统。这种方法也允许银行，在持有非十国集团成员的大量头寸时，利用这些参数自行计算合适的利率冲击，也便于新兴市场和其他非十国集团成员的监管当局推导出：适合各自国情的简单利率冲击。 5%的币种，进行类似的分析（使用根200 (e)5200持续期都位于每一时段的中间，收益率为5%。修改后的持修改后的持假定的收益1个月以0.50.0420020.162001-34.50.362003-690.712006-121.51.382001-22.52.252002-33.53.072003-44.53.852004-565.082005-78.56.632007-1012.58.9220010-1517.511.2120015-202022.513.012008[1]1975年建立，成员由比利时、加拿大、法国、德9[2]《银行利率风险的计量??巴塞尔委员会征求意见稿》（1993年4月）10[3]《衍生产品风险管理指引（19947月(http;///publ/bcbsc211.pdf).11[4]《资本协议市场风险补充规定》（1996