中国ESG评级观察报告2024-2024.08-19正式版-WN8

目录1(二)中国ESG评级的理想期待20(三)中国ESG评级的现实挑战223(一)ESG评级概念与功能3251.历史发展3(一)监管部门：引导支撑为主，完配套建设262.主流机构43.关键作用6(二)行业组织：促进对话交流，加强行业自律26(二)全球ESG评级监管动态8(三)评级机构：利用多种手段，优化评价方法261.监管趋势8(四)被评企业：纳入日常运营，做实管理和披露272.关键则9(五)金融机构：强化ESG分析，创新使用场景2711(一)解码中国ESG评级机构12291.核心目的122.应用模式13313.产类型144.评价体系165.可靠性保障19中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料前言Cares对中国ESG评级又有本报告的目的不在于逐一介绍当前中国ESG评级机构的产取几个侧了解评价用关方提供不ESG评级机构在这种背景下应运而生，对标全球通行的可持续发展息披露准则，开发业ESG等级和分数，这些评级产和数据被金融机构、投资要参考依据。末中国企业社会责任研究中心不容乐观。由于国内ESG评价起步晚、机构开始摸12中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料2004年Cares2006年快速发展的ESG评级2009年随对于企业和研究。重ESG评级的快速发展，不仅促进了资本市场的可持续发展进程，还激励了企业积极采取行Sustainability据有利位置。2024年(一)ESG评级概念与功能2.主流机构随ESG投资的快速发展，全球ESG评级市场呈现出快速发展的态势，越来越多的投资机ESG投资的最初理念可以追溯到18世纪早期的伦理投资，当时一些宗教组织开始倡导避免构将ESG作为重投资于可能对环境和社区造成污染的企业；自2004年联合国全球契约组织提出ESG概念以随全球对气候变化和社会责任的日益重视，ESG评级已成为企业价值评估和投资决策的Global）、Sustainalytics以及富时罗重的表现。多投资34中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料不仅帮助投资2.评分者分为个行业及从高到低区分AAA、理方的具体实践和成效的全MSCIA()资3.4.（～27随选择投资标的的重80S&PGlobal以由ESG()3.采取直接发放CSA答卷与合作公司SAM利用公司公表现优异的企业，这些企业往往具有能够ESGRefinitiv2.630+项ESG以3.（1.ESG框架下设置300有FTSERussell2.ESG1～5长远发展具有重()3.ESGESG议题模块及企业独（关方的期待Morningstar2.ESG风险评级主要考虑一是风险敞口，即公司在面临Sustainalytics5ESG评级为消费ESG()，数～0不，的ESG关方可以更全3.56中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料(二)全球ESG评级监管动态在行业层都必须遵守更随ESG评级成为投资决策的重ESG评级市场将持续扩大并走向标准化与规息。（不同国家和地区的实施标准存在表现的不同理解和重视程度。可以预见的是，未来各国和地区的ESG评级标准将趋向更加一致和兼监管趋势从社会的角度来做出提供1.ESGESG评级年月重要依据。2.更加负责任和可持续未来迈进的关键催化剂。随全球对这些议题的关注持续升年3月的SGSG年月2.3.4.78中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料（公SG评级机构需要对其ESG评级和数据产只允许经认可的ESG评级机构对上市公司、注册基金进行使用年3月ESG）2.ESG3.ESG之间找到平衡点。SG（年月2.的评级机构需要制定政策或果不受任何政治和公ESG年5月ESG2.ESG（评级机构需要充分回应利益关方对于评价的对其获取数据和评价果提出疑问，评级机构需要及时地回应和处2.关键原则（（评级机构需要提供准确、高质量的ESG评级和数据产谨并且在持续的框架下使用，同时还需持续监察及定期更新其ESG评级和数据产被评价最新的风险和绩效改状况。910中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料ESG评价的机构类型中ESG评级的理想与现实WindESG关于构建绿色金融体系的指导意见》，要求金融机构支持符合条件的绿色企业上市融资和再融资，金融机构需要对企业的环境表现进行评价和判断，不少指标的分析和判别属于行传统经息披露、ESG关数据。息对企业经营表现的重(一)解码中ESG评级机构04年关数据应用和产调构阐述其开展评级的是帮助企业改E是促进全社会的可持续健康发展。1112中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料其中湖州政府的ESG评级创新值得注意。作为全国首批绿色金融改革创新试验区，湖州深Rating化绿色帮助企业改进ESG绩效府部门、十多个数源系统，构建了一套绿色融资主体ESG评价模型，实现对当地一万余家企业2016年，中财大绿色院院长王瑶开始建设ESG数据库，最初目的是站在学术研究的视角填应用模式，提升企业价值和社会责任感。核心理念是以利义并举的双螺旋找出对社会环境创造更多综合价值的企业ESGWind基建工程评价维度，有效推动电网工程高质量发展采购第三方数据基础上搭建—2.应用模式/湖州市人民政府一是作为数据和服务提供商，机构将数据产付费提供给作为服务的提供者免费搭建—模型开发关的金融或行浙三是作为创新ESG服务的提供产品类型合金应的数据产1314中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料不同ESG评级主体在评价指标、指标权重ESGESGESGESG从评价框架来看，合GRIESGESG金融机构则倾向于在ESG一级指ESGESGESGESG盟浪FIN-ESG评级数据是其中的例外。机构在构建一级指标的同时，就将ESG影响和财务ESG环ESGSGSG构投资或关产。300ESGESGFIN-ESG评估模型ESGESGESGESGESGESGESGESGESGA1516中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料EG评价体系比较四级四—A2、、300家C-30—A股/港股/台股/美国60A股/—

400尼重点指数成分股、大型、C、05A10000A股/9500家、C、C5A从指标数量来看，考虑财务影响的行等金融机构评价指标数量较少，在A99A家BB、、7从评分等级来看，评价等级多与国际位划分A,0家—主要集中在9-12A股/700家B从指标选取和权设置来看，1、、200C、、一是考虑行业要性差异。临的ESG议题不尽示在指标和权重A股//9200标在工业制造业的权重B、、C、二是考虑负面评价指标。A股和H股上市公评价体系中的负评价和负面家、C、评价1718中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料三是考虑本土化议题。80%的机构在强调自身评价体系的特色方检。利用人工智能技术赋能。四是考虑数据的可比性。关性的指和验证数据源问题。行等金融机构都表示内部组建了ESG或绿色金融团队，作为ESG评级产评价是否能够科学反映防火墙，作业独立，以保持公正性。万得作为只提供ESG评级数据库的企业，不向企业提供学张博辉对于2023年对国内外8家评级机构评级果进行两两评价果数据来源和更新。目前评价机构开展评价的ESG息主要以企业公开来确保评价结应链果半年或一年调设置审核机制和程序。(二)中ESG评级的理想期待中诚研究机构付费委托息处理上存盟浪则设置了三层人工核果修正等系列探1920中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料关方的期待还有一关。求的访谈的学媒体需要加强对ESG的价值的解读。内在价值要体现中高质量发展的要求。强调了评级生态中公众的作用。社会经济发展要求吻合。北京工商大学经济学院教授郭毅认为，高质量发展是全建设社会南方科技大学商学院金融系讲席教授ESG投资的目的应超越风险追求向ESG评价金产应该体现出其在推动社会进步方核心目的是解决社会发展的痛点和堵点。多方发挥合力落实对评级机构的监督。多数学改时间推大部分学都强调中国ESG评级体系要在国际主流体系基康发展。是如何更好支持和帮助中国企业在国际舞台和全球化竞争中与来自不同国家的利益(三)中ESG评级的现实挑战息不对称的果果导致正负2122中国ESG到部分学期待的发挥减少噪音、预测未来作用。评级方法还需在实践中持续完所有非财务成一个抽象分数或等级，其可靠性持续受到质疑。而不同指标对于企业财务影响、企业长期发简化的得分未必能综合反映整优化。评级果无法进行有效分析和利用，影响投资决策的效极提升需求端对于ESG评级数据的要求；三是随23中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料(一)配套建设共建ESG评级生态圈视ESG供覆盖的ESG(二)等组织可以建立工作坊或(三)图G生态圈关系图息2526中国ESG前言趋势现状展望附录参考资料评级机构应在遵循国际标准的基础上，充分考虑中国市场的实际情况和特殊需求，制定具的评级机构的评价体系完不是一劳永逸的过程，需要在积累数据的基础上，应用多种技术(四)企业处于ESG评级的中