【混合所有制改革探究的国内外文献综述4100字】

混合所有制改革研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u14782混合所有制改革研究的国内外文献综述 1145941.1混合所有制相关理论 1145121.2混合所有制改革所有制相关理论 1199401.3混合所有制改革公司治理相关理论 327520参考文献 4国有企业混合所有制改革是近几年来学术界讨论的一个热门话题。本文对目前学界主流的国有企业混合所有制改革相关文献进行了分类，主要可以分为以下三个大类，分别是混合所有制改革类相关理论、混合所有制改革股权结构相关理论以及混合所有制改革公司治理结构和机制类相关理论。1.1混合所有制相关理论混合所有制的概念主要是由上世纪西方提出的“混合经济”理论改良而来。其理论主要是基于凯恩斯提出的国家干预经济理论，形成了以私人经济为主体，由国家干预为辅或部分国有化的市场经济模型。南开大学朱光华教授（2004）则将混合所有制经济从空间范围上作了区分。他将混合所有制经济具体分为宏观混合所有制经济和微观混合所有制经济。宏观所有制经济主要是指多种所有制结构的在社会经济中的并存。我国就是这种以公有制经济为主体，多种所有制共同发展的混合所有制经济。微观混合所有制经济则是指以企业为主体，企业的资本由不同所有制的资本所参股持股而组成。而本文也将着重针对微观所有制经济展开论述。季晓楠（2014）认为，企业混合所有制是不同所有制类型的混合，是公有制资本与非公有制资本的融合。而当前国有企业深化改革的关键之一是合理的股权结构，国企改革应当更多地关注国有资本的概念，淡化国有企业的概念。关于国企进行混合所有制改革的目的，中国企业改革与发展研究会会长宋志平（2020）认为，国有企业混合所有制改革的目的在于引入市场机制，从根本上解放生产力，创造更多的价值与财富。项安波（2018）认为，国有企业混合所有制改革对中国经济的发展来说是一项长期性的行为，并非过渡性措施。混合所有制改革的目标是要促进国有资本和民营资本的联动，形成和谐共生的经济发展格局。1.2混合所有制改革所有制相关理论目前，国内外学界对于所有权结构与企业绩效的讨论均无法形成一致性的结论。国外学者方面，Maury和Pajuste（2005）对芬兰136家非金融上市公司自1993年至2000年的数据研究发现，股东的投票权分配越均衡，对于公司绩效的提升越有利。然而，HerertA.Simon和JosephEugeneStiglitz（2011）有不同的观点，他们在著作中基于对资本主义国家两权分离的各类企业的研究表明，企业的所有权与绩效之间没有必然的关联。国内学者方面，对于国有企业混合所有制改革是否需要控股的讨论均也各执一词。欧瑞秋等（2014）在其国企部分民营化的研究中发现，在“完全国营”和“完全民营”之间，部分民营化是最佳的民营化选择，该模式下的均衡社会福利水平是最高的。厉以宁（2014）认为，国有企业在混合所有制改革后是否需要国有控股，这需要根据国有企业的经营状况以及所处的行业来决定。同时，如果该国有企业的股权较为分散，国有企业即使需要控股权也并不一定要死守51%的控股股权线，可以用更少的国有股权来换取企业的控制权。本文所分析的东航物流混改案例即是以45%的股权份额换取了相对的控制权。杨瑞龙（2014）认为，国有企业的混合所有制改革应当与国有企业的分类改革共同推进。他认为，国有企业在各行各业中发挥的作用是不尽相同的，因此不同类型的国有企业应当选择不同的混合所有制改革模式，不能为改革而改革。一是对于提供公共服务或产品的公益类国有企业，国有资本应当加大投入力度，这一类国有企业不应以市场化的盈利指标来作为首要目标，而是要确保国家、社会的平稳有序运行，以实现社会效益为首要目标。二是对于自然垄断类型的国有企业，应当适度引入非公有制资本，保留国有资本的控股属性。这一类国有企业大部分属于基础产业、基础设施产业、高科技产业、军工产业等等。引入非公有制资本的目的是为了更好地调节市场，帮助国有企业更好地完成战略性目标。三是对于已经处在市场化竞争较为激烈的国有企业，可以加大混合所有制改革的力度，但是更重要的是完善市场化的机制，使不同类型的资本有合理的进入退出机制，同时确保企业的产权明晰，使市场更为合理、透明。夏小林（2017）认为，国有企业的混合所有制改革必须要在国有资本占据控股地位的前提下进行，防止出现“国退私进”的情况发生。混合所有制改革后，国有企业的利润分配是按照股权的比例而进行的，如果国有企业的国有资本被大量抽空，这对于国家的财政收入、社会的民生福祉等都会造成一定的负面影响，同时还有可能出现一些削弱党和国家的危险倾向。张文魁（2017）认为，混合所有制改革还有有名义和实质之分。如果只是进行名义上的混合所有制改革，依旧保持国有资本的一家独大，那对于公司的经营治理起不到任何作用，真正要使国有企业混合所有制改革起到作用，必须引入能与国有资本相抗衡的非公有制资本，即跨越股权结构拐点。因此，股权结构改革是使得混合所有制改革能够成为企业优化自身治理和实现市场化经营机制的必经之路。沈昊（2019）认为，国有企业的混合所有制改革到底是选用控股模式还是参股模式，是居于绝对控股地位还是相对控股地位，这都不是目前最重要的问题。在成熟的外部市场环境中，混合所有制改革能够起到帮助企业改善治理难题的作用，但在法制化不高、市场化不够成熟的环境中，即使是进行混合所有制改革，对公司的提升作用也不会很大。所以，当前的当务之急应当是完善各行业、各产业的外部市场环境，扩大非公有制资本的可进入范围才是最重要的。1.3混合所有制改革公司治理相关理论1932年，Berle和Means开创了公司治理理论的，在发展中形成了两种核心理论，分别为“股东利益至上”理论以及“利益相关者”理论。其中，“股东利益至上”理论的代表人物Shleifer和Vishny认为，企业的利益应当体现为企业所有权的利益，确保拥有公司所有权的人能够从中获益。而“利益相关者”理论的代表人物Blair和Porter则认为，企业是一个责任主体，在保证股东权益的同时应当考虑所有与企业相关利益者的权益，确保利益相关者的权益最大化。本文主要讨论的国有企业混合所有制改革相关的公司治理问题均基于“利益相关者”理论之下。关于国有企业混合所有制改革的公司治理问题，目前学界的主流看法颇为一致，学者们均认为，国有企业混合所有制改革“混”只是第一步，而关键是在于“改”。项安波（2018）认为，要发挥好混合所有制改革对国企深化改革的作用，关键在于国有企业在混改后要及时地调整和优化完善其经营机制、管理机制。张文文（2020）认为，混合所有制改革所带来的协同效应对于国有企业的公司治理体系改善以及财务绩效提升起到了一定的推动作用。具体来说，第一个问题是基于股权结构的转变，国有企业要进一步完善其董事会的决策机制。李文贵等（2019）认为，国有企业当前外部董事的作用微乎其微，许多治理问题没有得到根本的解决，应当通过引入外部董事，在一定程度上起到高效决策，制衡监督的作用。逯东等（2019）认为，当前国有企业的非实际控制人在公司的决策管理没有体现出应有的作用，给予非实际控制人董事会权力是提升非实际控制人决策权的重要途径，而非实际控制人拥有董事会权力对于企业的效率有着正相的提升作用。谢海洋等（2020）认为，在企业中，董事会治理和股权结构之间的关系是相辅相成的，参与治理的非公有制股东来说能够有效提升国有企业的效率，而且这种效率的提升会在竞争性的国有企业中体现得更为明显。第二个问题是国有企业的激励约束机制。YuanDing等（2008）认为，代理人问题是造成国有企业效率较低的主要问题。关于激励机制，吕长江等（2009）认为，企业通过股权的方式进行激励有其差异性，这与公司治理结构的安排的差异而不同。企业在设计股权激励方案时应当基于公司治理结构安排制定出真正具有激励性质的方案。关于约束机制，Shenetal.（2010）认为，一个企业管理层的薪酬与其权力是直接相关的，而当企业出现绩效下滑时，管理层被解聘或者降薪的可能性也相对较小。这与国有企业当前的情况不谋而合。乔惠波（2017）认为国有企业要利用好混合所有制改革的契机进一步解决好企业的激励约束机制。通过逐步发展国有企业的职业经理人制度，以公司的经营绩效作为高管的薪酬评价标准，进一步理清管理层和董事会的权责关系。蔡贵龙等（2018）认为，非国有股东通过委派高管的方式对于国企提高绩效有明显帮助，在市场化程度较低的行业会更加显著，同时这种方式还能帮助国企抑制代理问题。参考文献蔡贵龙,柳建华,马新啸.非国有股东治理与国企高管薪酬激励[J].管理世界,2018,34(05):137-149.郭东阳.行业市场化程度、员工持股计划与国有企业混改绩效[J].财会通讯,2020(22):87-89.关树江.关于国企混改分类实施的探讨[J].改革与开放,2017(24):35-36.黄桂田,张悦.国有公司员工持股绩效的实证分析——基于1302家公司的样本数据[J].经济科学,2009(04):86-94.剧锦文.员工持股计划与国有企业的产权改革[J].管理世界,2000(06):85-91.季晓楠.发展混合所有制经济仍面临诸多障碍[N].中国企业报,2014-01-21(T02).李文贵,余明桂,钟慧洁.央企董事会试点、国有上市公司代理成本与企业绩效[J].管理世界,2017(08):123-135+153.李作学,马婧婧.科技人才激励因素的组态路径研究——一项QCA分析[J/OL].科技进步与对策:1-7[2021-05-23].李锦.以国资改革带动国企改革新态势[N].经济参考报,2017-12-26(001).李维安,唐跃军.公司治理评价、治理指数与公司业绩——来自2003年中国上市公司的证据[J].中国工业经济,2006(04):98-107.李丽琴,陈少晖.国有企业分类改革的理论依据与现实推进[J].现代经济探讨,2016,000(004):25-29.李增泉.激励机制与企业绩效——一项基于上市公司的实证研究[J].会计研究,2000(01):24-30.廖冠民、沈红波：《国有企业的政策性负担：动因、后果及治理》，《中国工业经济》，2014年第6期。刘星、刘伟：《监督，抑或共谋？——我国上市公司股权结构与公司价值的关系研究》，《会计研究》，2007年第6期。刘汉民,齐宇,解晓晴.股权和控制权配置:从对等到非对等的逻辑——基于央属混合所有制上市公司的实证研究[J].经济研究,2018,53(05):175-189.逯东,黄丹,杨丹.国有企业非实际控制人的董事会权力与并购效率[J].管理世界,2019,35(06):119-141.厉以宁.中国道路与混合所有制经济[J].中国市场,2014(23):3-11.厉以宁.为“深化供给侧结构性改革，促进经济平稳健康发展”建言献策[N].人民政协报,2017-06-28(003).马连