会计职称中级财务管理-第一章 总论2

第一章总论

本章知识架构

「一企业与企业财务管理

财务管理目标

总论T财务管理环节

财务管理体制

一财务管理环境

本章考情分析

本章介绍本学科的基础理论知识，从近三年考试来看，平均分值为3分，题型为客观题，包括单项选择题、

多项选择题和判断题。本章的学习重点是第二节、第四节和第五节。

近三年题型题量分析

题型2016年2017年试卷12017年试卷22018年试卷12018年试卷2

单选题1题1分2题2分2题2分1题1分1题1分

多选题1题2分

判断题2题2分1题1分1题1分1题1分1题1分

合计3题3分3题3分3题3分3题4分2题2分

2019年教材的主要变化

1.修改第二节中“股票期权”的定义。

2.修改第五节中“金融工具”的定义及金融工具分类的相关表述。

第一节企业与企业财务管理

企业及其组织形式

考点Y

j—财务管理的内容

考点一企业及其组织形式

1.个人独资企业的优缺点

2.合伙企业的优缺点

3.公司制企业的优缺点

【提示】站在企业财务管理特点的角度。

1.个人独资企业的优缺点

优点：创立容易、管理灵活、交个人所得税。

缺点：

(1)承担无限责任。

(2)难以从外部获得大量资金。

(3)所有权的转移比较困难。

(4)企业的生命有限。

2.合伙企业的优缺点

特点：除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。

【手写板】

r「一般的普通合伙企业

普通合伙企业-

合伙企业-L特殊普通合伙

一有限合伙企业

3.公司制企业的优缺点

优点：

(1)容易转让所有权。

(2)有限债务责任。

(3)可以无限存续。

(4)融资渠道较多。

缺点：

(1)组建成本高。

(2)存在代理问题。

(3)双重课税。

组织形式优点缺点

1.业主承担无限责任

2.难以从外部融资

个人独资企业创立容易、管理灵活、不重复纳税

3.所有权转移困难

4.企业生命有限

合伙企业除业主不止一人外，优缺点与个人独资企业类似

1.容易转让所有权

1.组建成本高

2.有限债务责任

公司制企业2.存在代理问题

3.无限存续

3双.重课税

4.容易筹集资金

【例题•单选题】与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。

A.设立时股东人数不受限制

B.有限债务责任

C.组建成本低

D有限存续期

【答案】B

【解析】公司制企业的优点有：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）可以无限存续；（4）融

资渠道较多。缺点有：（1）组建成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。选项B正确。

【例题•单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益，这一现象所揭示

的公司制企业的缺点是（）。

A.产权问题

B.激励问题

C.代理问题

D.责权分配问题

【答案】C

【解析】所有权和经营权分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤

害委托人，属于存在代理问题，选项C正确。

【例题•判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重纳税问题，即在缴纳企业所

得税后，还要缴纳个人所得税。（）

【答案】错误

【解析】公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税。企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得

税。所以会面临双重课税问题，合伙制企业合伙人不会面临双重课税问题。

【例题•单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（）。

A.筹资渠道少

B.承担无限责任

C.企业组建成本高

D.所有权转移较困难

【答案】C

【解析】与普通合伙企业相比，股份有限公司组建成本高。

考点二企业财务管理的内容

投资管理

筹资管理

营运资金管理

成本管理

收入与分配管理

第二节财务管理目标

____财务管理目磔论

考点Y利益冲突与协调

一企业的社会责任

考点一财务管理目标理论

1.利润最大化的观点、优缺点

2.股东财富最大化的观点、优缺点

3.企业价值最大化的观点、优缺点

4.相关者利益最大化的观点、优缺点

L利润最大化的观点、优缺点

【观点】以实现利润最大化为目标。

【优缺点】

(1)优点(略)

(2)缺点(重点)

①没有考虑利润实现时间。

②没有考虑风险问题。(有利润就有现金流吗？)

③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

④可能导致企业短期财务决策倾向。

【提示】利润最大化的另一种表现形式是每股收益最大化。

除了反映所创造的利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同；假

设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。

【手写板】

每股收益=净利润/股数，分母代表投入，分子代表产出。

2.股东财富最大化的观点、优缺点

【观点】以实现股东财富最大化为目标。

【手写板】

某上市公司股东，股票数量100000股，股票市值40元/股

【优缺点】

(1)优点：

①考虑了风险因素。

②在一定程度上能避免企业短期行为。

③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

【提示】股票数量一定，股价最大化即为股东财富最大化

(2)缺点：

①通常只适用于上市公司。

②股价不能完全准确反映企业财务管理状况。

③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

【例题•判断题】就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理的目标的缺点之一是不容易量化。()

【答案】错误

【解析】对于上市公司而言，股东财富最大化很容易量化。

【例题•单选题】(2018年试卷1)与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是

()。

A.对债权人的利益重视不够

B.容易导致企业的短期行为

C.没有考虑风险因素

D.没有考虑货币时间价值

【答案】A

【解析】与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是：股东财富最大化目标强调

的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，选项A正确；二者均考虑了货币时间价值和风险因素,

二者均能克服企业在追求利润上的短期行为，选项B、C、D错误。

3.企业价值最大化的观点、优缺点

【观点】以实现企业价值最大化为目标。

L债权人权益市场价值+股东权益市场价值

企业价值r

j未来现金流量的现值

【手写板】

资产=负债+所有者权益

100亿=20亿+80亿

【优缺点】

(1)优点：

①考虑了取得报酬的时间。

②考虑了风险与报酬的关系。

③能克服企业在追求利润上的短期行为。

④用价值代替价格，避免了过多受外界市场因素的干扰。

(2)缺点：

①过于理论化，不易操作。

②对于非上市公司，评估企业的资产时，很难做到客观和准确。

【例题•单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理

由中，难以成立的是()。

A.有利于规避企业短期行为

B.有利于量化考核和评价

C.有利于持续提升企业获利能力

D.有利于均衡风险与报酬的关系

【答案】B

【解析】企业价值最大化是不容易量化考核和评价的，所以本题的答案是B。

4.相关者利益最大化的观点、优缺点

【观点】

(1)强调风险与报酬的均衡。

(2)强调股东的首要地位。

(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制。

(4)关心本企业普通职工的利益。

(5)不断加强与债权人的关系。

(6)关心客户的长期利益。

(7)加强与供应商的协作。

(8)保持与政府部门的良好关系。

【优缺点】

(1)优点：

①有利于企业长期稳定发展。

②体现了合作共赢的价值理念。

③较好地兼顾了各利益主体的利益。

④体现了前瞻性和现实性的统一。

（2）缺点：

过于理想化，难以操作。

【例题•判断题】相关者利益最大化作为财务管理目标，体现了合作共赢的价值理念。（）

【答案】正确

【解析】相关者利益最大化财务管理目标，体现了合作共赢的价值理念。本题说法正确。

【例题•单选题】下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是（）。

A.强调股东的首要地位

B.强调债权人的首要地位

C.强调员工的首要地位

D.强调经营者的首要地位

【答案】A

【解析】相关者利益最大化目标强调股东首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系，所以本题的正确答

案为A。

【例题•单选题】根据相关者利益最大化的财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是

（）O

A.股东

B.债权人

C.经营者

D.供应商

【答案】A

【解析】股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬。

【总结1】

财务管理目标理论观点

利润最大化追求利润最大

股东财富最大化追求股东财富最大化

追求企业价值最大化

企业价值最大化1.企业价值=债权人权益价值+股东权益价值

2.企业价值=未来现金流量的现值

相关者利益最大化追求各相关利益人利益最大化

【总结2】各种财务管理目标之间的关系

（1）各种财务管理目标，都应当以股东财富最大化为基础。

（2）以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。

【例题•单选题】（2018年试卷2）下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是（）。

A.相关者利益最大化

B.企业价值最大化

C.股东财富最大化

D.利润最大化

【答案】D

【解析】由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现，利润最大化

目标容易导致企业短期行为。

【例题•多选题】在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋

糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应

将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有（）。

A.利润最大化B.企业规模最大化

C.企业价值最大化D.相关者利益最大化

【答案】ACD

【解析】张经理的观点体现的是相关者利益最大化；李经理的观点体现的是利润最大化；王经理的观点体现

的是企业价值最大化。

【例题•判断题】企业财务管理的目标理论包括利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利

益最大化等理论，其中，企业价值最大化、股东财富最大化和相关者利益最大化都是以利润最大化为基础的。

()

【答案】错误

【解析】各种财务管理目标，都应当以股东财富最大化为基础。

考点二利益冲突与协调

1.所有者与经营者利益冲突协调措施

2.所有者与债权人利益冲突协调措施

利益)中突与协调

---------根植于代理关系

1.所有者与经营者利益冲突协调措施

所有者---------->追求财富最大化

经营者---------->增加报酬、闲暇时间

和避免风险

(1)解聘

这是一种通过所有者约束经营者的办法。

(2)接收

这是一种通过市场约束经营者的办法。

(3)激励

①股票期权。

【提示】它是允许经营者以预先确定的条件购买本企业一定数量股份的权利，当股票的市场价格高于约定价

格，经营者就会因此获取收益。

②绩效股。

【例题•多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有()。

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期权

【答案】ABD

【解析】所有者和经营者利益冲突通常可采用以下方式解决：（1）解聘；（2）接收；（3）激励（股票期

权、绩效股）。

【例题•单选题】下列不属于股东和经营者利益冲突解决方式的是（）。

A.因经营者绩效不佳被股东解聘

B.因经营者经营绩效达到规定目标获得绩效股

C.因经营者决策失误企业被兼并

D.因经营者经营不善导致公司贷款被银行提前收回

【答案】D

【解析】所有者和经营者利益冲突通常可采用以下方式解决：

（1）解聘；（2）接收；（3）激励（股票期权、绩效股）。选项ABC均属于股东和经营者利益冲突解决方

式。选项D属于股东和债权人利益冲突解决方式。

2.所有者与债权人利益冲突协调措施

（1）限制性借债

债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件。

（2）收回借款或停止借款

【例题•判断题】公司将已筹集资金投资于高风险项目会给原债权人带来高风险和高收益。（）

【答案】错误

【解析】所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，

债权人的负债价值也必然会降低，但是如果高风险项目一旦成功，额外收益部分，债权人是得不到的，这样就

造成债权人风险与收益的不对称。本题说法错误。

考点三企业的社会责任

L含义：

是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。

【提示】谋求所有者或股东权益最大化不属于履行企业的社会责任。

2.内容:

（1）对员工的责任。

（2）对债权人的责任。

（3）对消费者的责任。

（4）对社会公益的责任。

（5）对环境和资源的责任。

（6）遵从政府的管理、接受政府的监督。

【例题明）断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务,

一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（）

【答案】错误

【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义

务，不仅仅为企业对社会公益的责任和对债权人的责任。

第三节财务管理环节

考点财务管理工作环节

L财务预测

L计为」与预算_财务计划

__财务预算

「财务决策（核心环节）

工作环节-J决策与控制一

一财务控制

「分析

L-分析与考核一

一财务考核

第四节财务管理体制

L财务管理体制的类型

影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素

考点—«

财务管理体制设计原则

一集权与分权相结合型财务管理体制的一般

内容

考点一财务管理体制的类型

集权型（财权高度集中）

财务管理体制

（财务运行模式L分权型（财权高度分散）

\7集权与分权结合型（重大事项财

要求就认各种体制

权高度集中）

【例题•单选题】集权型财务管理体制可能导致的问题是（）。

A.利润分配无序

B.削弱所属单位主动性

C.资金成本增大

D.资金管理分散

【答案】B

【解析】集权型财务管理体制的缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能

因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。应该选择选项B。

考点二影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素

一企业生命周期

企业战略

企业所处市场环境

影响集权与分校一企业规模

选择的因素企业管理层素质

信息网络系统

企业类型、经济政策、

管理方法、管理手段

成本代价等

（-）企业生命周期

一般而言，企业发展会经历初创阶段、快速发展阶段、稳定增长阶段、成熟阶段和衰退阶段。企业各个阶

段特点不同，所对应的财务管理体制选择模式会有区别。

（二）企业战略

企业战略的发展大致经历四个阶段，即数量扩大、地区开拓、纵向或横向联合发展和产品多样化，不同战

略目标应匹配不同的财务管理体制。

（三）企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性，就要求在财务管理划分权力给中下层财务管理人

员较多的随机处理权，以增强企业对市场环境变动的适应能力。如果企业面临的环境是稳定的、对生产经营的

影响不太显著，则可以把财务管理权较多地集中。

（四）企业规模

一般而言，企业规模小，财务管理工作量小，为财务管理服务的财务组织制度也相应简单、集中，偏重于

集权模式。企业规模大，财务管理管理工作量大，复杂性增加，财务管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划。

（五）企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素质高，能力强，可以采用集权型财务管理体制。反之，通过分权可

以调动所属单位的生产积极性，创造性和应变能力。

（六）信息网络系统

集权型的财务管理体制，在企业内部需要由一个能及时、准确传递信息的网络系统并通过信息传递过程的

严格控制以保障信息的质量。

（七）财权的集中与分散还应该考虑企业类型、经济政策、管理方法、管理手段、成本代价等相关情况。

【例题•判断题】如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性，这种情况下企业更适合把财务管

理权较多地集中。（）

【答案】错误

【解析】如果企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性，就要求在财务管理划分权力上给中下层财

务管理人员较多的随机处理权，以增强企业对市场环境变动的适应能力。如果企业面临的环境是稳定的、对生

产经营的影响不太显著，则可以把财务管理权较多地集中。

【例题•多选题】下列属于影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素的有（）

A.企业规模

B.企业所处市场环境

C.信息网络系统

D.企业生命周期

【答案】ABCD

【解析】以上选项均属于影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素。

考点三财务管理体制的设计原则

（一）与现代企业制度的要求相适应的原则

（二）决策权、执行权与监督权三者分立原则

（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则

（四）与企业组织体制相适应的原则

U型

I＞高度集权

（般能化体制）

财务管理体制H型I-------＞高度分权

（控股公司体制）

型

企业组织体制M।＞集权程度比H型

（事业部体制）

（运行模式）高

【例题•判断题】由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而

不能进行集权管理。（）

【答案】错误

【解析】随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断深化。总部作为子公司的出资人对子

公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织

既可以分权管理，也可以集权管理。因此本题的表述错误。

【例题•多选题】在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有（）。

A.明确财务综合管理和分层管理思想

B.与现代企业制度相适应

C.决策权、执行权与监督权分立

D.与控股股东所有制形式相对应

【答案】ABC

【解析】考察财务管理体制设计应当遵循的原则。

【例题•单选题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。

A.集权控制B.分权控制

C.多元控制D.分层控制

【答案】A

【解析】U型组织是以职能化管理为核心的高度集权控制。

考点四集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

集中分散

1.制度制定权1.经营自主权（经营）

2.筹资、融资权2.人员管理权（人员）

3.投资权3.业务定价权（业务）

4.用资、担保权4.费用开支审批权（费用）

5.固定资产购置权

6.财务机构设置权

7.收益分配权

【例题•单选题】某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项

中，集团总部应当分权给子公司的是（）。

A.担保权

B.收益分配权

C.投资权

D.日常费用开支审批权

【答案】D

【解析】集权与分权相结合的财务管理体制下，日常费用开支审批权实施分权。

【例题多选题】某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当集权的有（）。

A.收益分配权

B.财务机构设置权

C.对外担保权

D.子公司业务定价权

【答案】ABC

【解析】集权与分权相结合的财务管理体制下,收益分配权、财务机构设置权、对外担保权实施集权。

【例题•多选题】某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实

践，公司总部一般应该集权的（）。

A.融资权

B.担保权

C.收益分配权

D.经营权

【答案】ABC

【解析】集权与分权相结合的财务管理体制下，融资权、担保权、收益分配权实施集权。

第五节财务管理环境

---技术环境

经济环境（重要）

考占—5

金融环境（重要）

J法律环境

考点一技术环境

含义：是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。

会计信息化Is技术环境进一步镌

的全面推进和优化

【例题•单选题】2010年10月19日，我国发布了《XBRL（可扩展商业报告语言）技术规范系列国家标准

和通用分类标准》。下列财务管理环境中，随之得到改善的是（）。

A.经济环境

B.金融环境

C.市场环境

D.技术环境

【答案】D

【解析】考察财务管理环境中的技术环境。

考点二经济环境

【提示】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要。

（一）经济体制

（二）经济周期（重要）

（三）经济发展水平

（四）宏观经济政策

（五）通货膨胀水平（重要）

（二）经济周期【不同经济周期下的财务管理战略】

项目复苏繁荣衰退萧条

增加厂房设备停止扩张建立投资标准

设备投资扩充厂房设备

实行长期租赁出售多余设备放弃次要利益

削减存货

存货储备建立存货储备继续建立存货削减存货

停止长期采购

人力资源增加劳动力增加劳动力停止扩招雇员裁减雇员

提高产品价格保持市场份额

产品策略开发新产品停产不利产品

开展营销规划压缩管理费用

【例题•判断题】在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（）

【答案】正确

【解析】在经济衰退期，财务战略一般为停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存

货、停止扩招雇员。

【例题•多选题】下列各项属于经济周期中繁荣阶段采用财务管理战略的有（）。

A.压缩管理费用

B.扩充厂房设备

C.继续建立存货

D.停止扩招雇员

【答案】BC

【解析】“压缩管理费用”属于经济周期中萧条阶段采用的财务管理战略，选项A错误；“扩充厂房设备“和”

继续建立存货“属于经济周期中繁荣阶段采用的财务管理战略，选项BC正确；“停止扩招雇员“属于经济周期

中衰退阶段采用的财务管理战略，选项D错误。

（五）通货膨胀水平

【通货膨胀对企业财务活动的影响】

（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。

（2）引起企业利润虚增，造成企业资金因利润分配而流失。

（3）引起利率上升，加大企业筹资成本。

（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。

（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

【通货膨胀的应对】

（一）通货膨胀初期：

1.进行投资可以避免风险，实现资本保值。

2.与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失。

3.取得长期负债，保持资本成本的稳定。

（二）通货膨胀持续期：

1.采用比较严格的信用条件，减少企业债权。

2.调整财务政策，防止和减少企业资本流失。

【例题•判断题】不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低了企业的筹资难度。

（）（2018年试卷1）

【答案】错误

【解析】不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般会引起利率上升，加大企业筹资成本，从而增加了企业的筹

资难度。

【例题•单选题】下列各项措施中，无助于企业应对通货膨胀的是（）。

A.发行固定利率债券

B.以固定租金融资租入设备

C.签订固定价格长期购货合同

D.签订固定价格长期销货合同

【答案】D

【解析】发行固定利率债券和以固定租金融资租入设备，都能保持资本成本的稳定，并应对通货膨胀；选项

AB正确；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失，属于应对通货膨胀的措施，选项C正确；

签订固定价格的长期销货合同，会损害企业的利益，无助于应对通货膨胀，选项D错误。本题应选择D。

考点三金融环境

1.金融工具的特征：

(1)流动性

(2)风险性

(3)收益性

【提示】金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

【手写板】流动性(不受损失的变现能力)

2.金融工具的分类

基本金常见的有：企业持有的现金、从其他方

,一融工具=>收取现金或其他金融资产的合同权利'

向其他方交付现金或其他金融资产的合

同义务等。

金融工具Y

衍生金包括远期合同'期货合同、互换合同

融工具'>和期权合同等。

3.金融市场上资金的转移方式

资金直接转移

资金提供者资金需求者

资金提供者—»金融中介机构------►资金需求者

资金间接转移

【例题•多选题】下列各项中，属于衍生金融工具的有()。

A.企业持有的现金

B.互换合同

C.从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利

D.期权合同

【答案】BD

【解析】金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有：企业持有的现金、从

其他方收取现金或其他金融资产的合同权利、向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务等；衍生金融工具

又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具，常见的衍生金融工具

包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

选项A、C属于基本金融工具，选项B、D属于衍生金融工具。

4.金融市场的分类

(1)货币市场和资本市场(以期限为标准)

(2)发行市场和流通市场(以功能为标准)

(3)资本市场、外汇市场和黄金市场(以融资对象为标准)

(4)基础性金融市场和金融衍生品市场

(以交易金融工具的属性)

(5)地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场

(以地理范围为标准)

【手写板】

发行市场：新货市场，一级市场，初级市场

流通市场：旧货市场，二级市场，次级市场

【总结】

金融市场的分类

分类标准内容

以期限为标准货币市场和资本市场

以功能为标准发行市场和流通市场

以融资对象为标准资本市场、外汇市场和黄金市场

按交易金融工具的属性基础性金融市场和金融衍生品市场

以地理范围地方性、全国性和国际性金融市场

【例题•判断题】金融市场可以划分为货币市场和资本市场，股票市场属于资本市场。()(2018年

试卷H)

【答案】V

【解析】以期限为标准，金融市场可分为货币市场和资本市场。资本市场又称长期金融市场，是指以期限在

1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等。本

题说法正确。

5.货币市场

【功能】调节短期资金融通。

【特点】

(1)期限短。

(2)交易目的是解决短期资金周转。

(3)金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。

【内容】