第7章-中央银行

第七章

中央银行第一节中央银行的产生与发展第二节中央银行的职能第三节中央银行的业务第四节中央银行的制度类型第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件一、中央银行的产生现代商业银行是从货币兑换业发展起来的,而中央银行又是从现代商业中分离出来的,并由此演变出一种新的银行制度,几百年来在世界各国的经济与社会发展中发挥着重要作用。第一节中央银行的产生与发展（本科）第7章中央银行ppt课件（一）清政府的中央银行1905年（光绪31年），清政府在北京设立“户部银行”，这是我国最早由官方开办的国家银行。1908年2月，户部银行改称“大清银行”（即“京师总行”）1912年2月5日，南京中华民国将大清银行改为中国银行中国银行在上海大清银行旧址开始营业。大清银行历史结束。中央银行的产生大清银行旧址1912.2.5中国银行在此开业（本科）第7章中央银行ppt课件（二）社会主义中央银行制度的建立1、中国人民银行创建（1948—1952）中国人民银行总行旧址—石家庄市小灰楼中央银行的产生董必武与南汉宸1948.12.1，华北人民政府颁布建立中国人民银行、发行人民币的布告（本科）第7章中央银行ppt课件2、计划经济体制时期的中国人民银行（1953--1978）

“大一统”的中央银行体制：中国人民银行一身兼二任，是中央银行和专业银行融合为一体的独家垄断的银行。3、现代中央银行制度形成（1979--1995）1979年以后，随着金融机构多元化和金融业务多样化，人民银行的双重职能剥离开始逐步剥离。农行、中行、建行、工行、中国人保先后成立。1983年9月17日，国务院作出决定，由中国人民银行专门行使中央银行的职能。1986年1月7日，《中华人民共和国银行管理暂行条例》首次以法规形式规定了中国人民银行作为中央银行的性质、地位与职能。中央银行的产生（本科）第7章中央银行ppt课件4、强化和完善现代中央银行制度（1995年至今）1995年3月18日，《中华人民共和国中国人民银行法》确立了中国人民银行作为中央银行的地位。1998年撤销31个省、市、自治区分行，成立跨省、市、自治区的9大分行，以利于货币政策的独立实施。2003年12月27日，通过了《中华人民共和国中国人民银行法（修正案）》，规定由银监会监管银行类金融机构中央银行的产生（本科）第7章中央银行ppt课件中央银行制度基本建立以后,其发展大致可分为两个阶段:一是中央银行的普遍推行时期,即从第一次世界大战结束后到第二次世界大战结束为止。一战爆发后金本位制开始动摇,并被主要资本主义国家先后放弃,由此导致世界范围内的通货膨胀和币制混乱。各国政府都意识到只有利用中央银行来加强对货币信用的控制才可补救。1920年在布鲁塞尔召开的国际金融会议更是明确提出:凡未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行,中央银行应脱离各国政府政治上的控制,按照稳健的金融政策活动。因此,在这一时期世界上又有40多个国家建立了中央银行。中央银行制度的发展（本科）第7章中央银行ppt课件二是中央银行的强化时期,即20世纪中叶到现在。各国政治、经济发生了重大变化。大多数参战国受到严重的战争破坏,经济困难,通货膨胀。为了医治战争创伤、恢复本国经济、稳定货币、筹集资金,各国都将货币信用政策用来作为干预生产和调节国民经济的主要杠杆。与此同时,产生于20世纪30年代大危机后的凯恩斯经济理论受到重视,这种理论认为经济不能自动实现充分就业的均衡,从而强调国家干预经济的必要性。在这种理论的指导下,中央银行逐渐成为政府调控宏观经济的重要工具之一,制定与执行货币政策成为中央银行的突出职能。与此相关,这一时期中央银行制度的新变化是,许多原有的中央银行开始了国有化进程,而新建的中央银行则更多地直接由政府出资设立。尽管有的国家仍维持私有或公私混合所有,但也都在中央银行相对独立的情况下加强了国家的控制。中央银行制度的发展（本科）第7章中央银行ppt课件一、中央银行的特性及其职能划分中央银行职能是中央银行性质的具体体现。当代中央银行是代表政府调控经济、管理金融的特殊的金融机构。这种特殊性,首先表现在它与商业银行相比有其自己的特点:1、中央银行的经营活动主要是宏观金融活动；2、中央银行的业务对象主要是政府、商业银行和其他金融机构；3、中央银行的业务活动不以盈利为目的；4、中央银行在一国金融体系中居于核心地位；5、中央银行享有货币发行的特权和维护币值稳定的责任。第二节中央银行的职能（本科）第7章中央银行ppt课件其次,中央银行与一般的政府机关也有明显的区别。主要表现为：1、中央银行的业务仍具有一般商业银行业务的特征,在办理存贷款及清算等业务的过程中,虽然不以盈利为目的,但客观上可能产生盈利,这与完全依靠国家财政拨款的政府机关有很大不同；2、中央银行对经济的宏观调控主要是通过其金融业务活动即经济手段实现的,而一般政府机关主要依靠行政手段进行管理；3、中央银行与政府的关系是一种相对独立的关系,而一般政府机关在行为决策上必须与政府的意愿相一致。中央银行的特性（本科）第7章中央银行ppt课件二、中央银行的基本职能（一）“发行的银行”在现代银行制度中,中央银行首先是货币发行的银行。垄断货币发行特权,成为全国唯一的货币发行机构(在有些国家,硬辅币的铸造与发行由财政部门负责),是中央银行不同于商业银行及其他金融机构的独特之处。中央银行独占货币发行权,是中央银行发挥其职能作用的基础。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件货币发行管理：1.发行基金2.发行基金运送管理3.反假币

*1、发行基金含义：是人行保管的待发行货币，由设置发行库的各级人民银行保管，由总行统一掌握。*来源:1)中国人民银行总行属印钞企业按计划印制解缴发行库的新人民币；2)金融机构业务库缴存发行库的回笼款。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件发行基金和现金既有联系，又有本质区别：（一）联系：外形一样发行基金从发行库进入业务库成为现金；现金从业务库缴存到发行库成为发行基金。（二）区别：1、性质不同：发行基金是尚未发行的货币；现金是流通中的货币；2、管理主体不同：发行基金归人行管理；现金可由拥有现金收入的任何单位及个人管理；3、流通形式不同：发行基金的流通须经上级行的调拨命令来实现；现金的流通可通过其拥有者的购买活动来实现。

中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件2.发行基金运送是指按照调拨命令，把发行基金运送到异地的过程。保密制度，负责运送发行基金人员及有关人员要保密，不得将运送时间、行车路线、运送数量向任何无关人员透露；双人押运制度，须有两人或两人以上押运人员武装押运，严禁人款分离或由他人代管；交接制度，押运人员根据“发行基金调拨凭证”填明的数量、金额，一一核对，原封新券须检验箱体代号、铅封，遇可疑情况，应清点细数，便于明确责任。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件3.反假币凡发现假人民币、伪造变造人民币一律没收，并在假币正反面加盖“假币”戳记，由中国人民银行留存归档；人行对没收的假币应填制登记表，并由专人负责登记保管，同时上报上级行。央行货币发行业务：一、货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；央行通过再贴现、贷款、购买证券、购买外汇等业务，将货币投入流通。我国在1994年之前，再贷款是货币发行的主渠道；1994年之后，外汇占款逐渐成为货币投放的主流。二、货币从央行流出的数量大于回笼的数量中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件（二）“政府的银行”作为政府的银行,中央银行的具体职能包括：1、代理国库。国家财政收支一般不另设机构,而是通过财政部在中央银行系统内开立的各种账户进行；2、对政府提供信贷。中央银行作为政府的银行，负有对政府融通资金,解决政府临时资金需要的义务；3、代理政府债券发行。一国政府通常发行债券筹集资金，来调剂政府收支或弥补政府收入，扩大公共支出，刺激经济增长；4、持有和经营管理国际储备；5、管理金融活动,调节国民经济；6、代表政府参加国际金融活动,进行国际金融事务的协调、磋商等。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件（三）“银行的银行”作为银行的银行，中央银行的职能作用主要体现在以下三个方面：1、保管商业银行的存款准备金；2、对商业银行提供信贷；3、办理商业银行之间的清算业务。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件我国存款准备金发展：1、据人民银行统计，2018年以来12次下调存款准备金率，共释放长期资金约8万亿元。其中，2018年4次降准释放资金3.65万亿元，2019年5次降准释放资金2.7万亿元，2020年初至5月3次降准释放资金1.75万亿元。2、现行存款准备金率：为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。新华社北京5月26日电（记者姚均芳）中国人民银行日前表示，5月15日，金融机构平均法定存款准备金率为9.4%，较2018年初已降低5.2个百分点。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件3、降准的意义：人民银行指出，降准致人民银行资产负债表收缩，不但不会使货币供应量收紧，反而具有很强的扩张效应，这与美联储等发达经济体央行减少债券持有量的“缩表”是收紧货币正相反。主要原因是，降低法定存款准备金率，意味着商业银行被央行依法锁定的钱减少了，可以自由使用的钱相应增加了，从而提高了货币创造能力。人民银行表示，通过降准政策的实施，满足了银行体系特殊时点的流动性需求，加大了对中小微企业的支持力度，降低了社会融资成本，推进了市场化法治化“债转股”，鼓励了广大农村金融机构服务当地、服务实体，有力地支持了疫情防控和企业复工复产，发挥了支持实体经济的积极作用。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件包商银行的危机处理：此前，由于包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，央行和银保监会于2019年5月24日发布公告，宣布即日起对包商银行实行接管，接管期限为一年。实施接管以来，接管组稳步推进包商银行清产核资、改革重组等工作。目前，蒙商银行已设立并顺利开业，运行平稳。蒙商银行、徽商银行收购承接包商银行相关业务、资产及负债正在有序进行。央行表示，因疫情影响，包商银行后续依法处置的工作进度需适当延后。根据《中华人民共和国商业银行法》第六十七条，经中国银行保险监督管理委员会批准，包商银行接管期限延长六个月，自2020年5月24日起至2020年11月23日止。中央银行的基本职能（本科）第7章中央银行ppt课件三、我国中央银行的职能职责是职能的具体化。2008年7月10日，国务院批准并印发了《中国人民银行主要职责内设机构和人员编制规定》，在这份文件中，中国人民银行的主要职责被调整为：（一）拟订金融业改革和发展战略规划，承担综合研究并协调解决金融运行中的重大问题、促进金融业协调健康发展的责任，参与评估重大金融并购活动对国家金融安全的影响并提出政策建议，促进金融业有序开放；（二）起草有关法律和行政法规草案，完善有关金融机构运行规则，发布与履行职责有关的命令和规章；（三）依法制定和执行货币政策；制定和实施宏观信贷指导政策；（四）完善金融宏观调控体系，负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全。第二节中央银行的职能（本科）第7章中央银行ppt课件

（五）负责制定和实施人民币汇率政策，不断完善汇率形成机制，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责对国际金融市场的跟踪监测和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备；（六）监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易；（七）负责会同金融监管部门制定金融控股公司的监管规则和交叉性金融业务的标准、规范，负责金融控股公司和交叉性金融工具的监测；（八）承担最后贷款人的责任，负责对因化解金融风险而使用中央银行资金机构的行为进行检查监督；（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测，统一编制全国金融统计数据、报表，并按国家有关规定予以公布；第二节中央银行的职能（本科）第7章中央银行ppt课件

（十）组织制定金融业信息化发展规划，负责金融标准化的组织管理协调工作，指导金融业信息安全工作；（十一）发行人民币，管理人民币流通；（十二）制定全国支付体系发展规划，统筹协调全国支付体系建设，会同有关部门制定支付结算规则，负责全国支付、清算系统的正常运行；（十三）经理国库。（十四）承担全国反洗钱工作的组织协调和监督管理的责任，负责涉嫌洗钱及恐怖活动的资金监测；（十五）管理征信业，推动建立社会信用体系；（十六）从事与中国人民银行业务有关的国际金融活动；（十七）按照有关规定从事金融业务活动；（十八）承办国务院交办的其他事项。第二节中央银行的职能（本科）第7章中央银行ppt课件

专栏7-1“中央银行”名称溯源在现代金融体系中，中央银行的作用举足轻重。行使货币发行权、金融监管权以及最后贷款人职责的机构被称为“中央银行”。在有关文献中是这样来考证“中央银行”(centralbank)的词源的：“第一次世界大战以来，‘中央银行’这个词(就是表明其机构职能的一个用语)已经开始越来越多地被使用。在这之前，欧洲那些有中央银行职能的机构，比如英格兰银行、法兰西银行、德意志帝国银行，一般都总称为发券行。这样的银行在欧洲大陆并不多见，也就从总体上被归为一类。根据布莱·哈蒙德的经典研究，早在1834年，‘中央银行’这个词就被一个来美国旅行的法国人米歇尔·谢瓦利埃采用了。这个法国人称当时的合众国银行(BankoftheUnitedStates)为‘中央银行’(banquecen-trale)。”第二节中央银行的职能（本科）第7章中央银行ppt课件一、货币政策与金融稳定中央银行设立货币政策委员会。货币政策委员会应当在国家宏观调控、货币政策制定和调整中，发挥重要作用。中央银行货币政策工具主要有：公开市场业务、存款准备金、中央银行贷款、利率政策和常备借贷便利。维护金融稳定和金融安全是中央银行的另一项重要工作。

第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件二、负债业务中央银行的负债业务是形成资产业务的基础，主要包括资本业务、货币发行业务和存款业务。（一）资本业务中央银行的资本业务实际上就是筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行和其他银行一样，为了保证正常的业务活动必须拥有一定数量的自有资本。中央银行自有资本主要有三个来源：政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行或部门出资来掌握股份。

第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件(二)货币发行业务货币发行业务是指中央银行向流通领域投放货币的活动。中央银行所发行的货币主要是中央银行券，即信用货币。中央银行享有垄断货币发行的特权，货币发行是中央银行的一项重要负债。中央银行实现货币发行的主要渠道有三个：一是中央银行向商业银行或其他金融机构提供贷款；二是中央银行对商业银行或其他金融机构进行商业票据再贴现；三是中央银行收购金银和外汇。负债业务（本科）第7章中央银行ppt课件(三)存款业务中央银行的存款业务完全不同于商业银行和其他金融机构的存款业务。中央银行的存款业务主要来自两个方面：一是来自金融机构；二是来自政府和公共部门。在现代存款准备金制度下，中央银行集中商业银行和其他金融机构的存款准备金。政府和公共部门在中央银行的存款包括：财政金库存款；政府和公共部门经费存款。由于中央银行代理国家金库和财政收支，所以国库的资金以及财政资金在收支过程中形成的存款也属于中央银行的存款。负债业务（本科）第7章中央银行ppt课件三、资产业务中央银行的资产是指中央银行所持有的各种债权。中央银行的资产业务是指中央银行运用其资金的业务，主要包括贷款业务、再贴现业务、证券买卖业务和金银外汇储备业务。(一)贷款业务能够取得中央银行贷款的，只有商业银行和经过特殊批准的其他金融机构以及政府。在某种情况下，经过批准，中央银行可以向特定的非金融机构提供贷款。中央银行对商业银行的贷款,主要是解决其短期资金周转的困难；在特殊情况下，中央银行也对财政进行贷款或透支，以解决财政收支困难。中央银行对政府的贷款，也要给予限制，否则就会削弱中央银行的宏观金融调控能力。第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件(二)再贴现业务再贴现又叫“重贴现”，是指商业银行为取得资金，将尚未到期的已贴现商业票据提交中央银行以融通资金的票据行为。与再贴现相关的且易混淆的概念还有两个：贴现和转贴现。贴现是个人或者企业在需要资金时，将未到期票据转让给商业银行以融通资金的行为；转贴现是将未到期的已贴现票据由贴现银行再次转让给其他商业银行或金融机构的行为。(三)证券买卖业务中央银行证券买卖业务，是指中央银行作为市场主体，在公开金融市场上进行证券买卖。中央银行之所以拥有证券资产，并不是中央银行证券投资的结果。中央银行为了调节货币流通，通常都要在金融市场上从事有价证券的买卖业务。资产业务（本科）第7章中央银行ppt课件(四)金银外汇储备业务目前各国政府都赋予中央银行掌管全国国际储备的职责。所谓国际储备，是指具有国际性购买能力的货币，主要有黄金，包括金币和金块；白银，包括银币和银块，外汇，包括外国货币、存放外国的存款余额和以外币计算的票据及其他流动资产。此外，还有特别提款权和在国际货币基金组织的头寸等。中央银行执行这一职责的意义是：1.有利于稳定币值；2.有利于稳定汇价；3.有利于保证国际收支的平衡。资产业务（本科）第7章中央银行ppt课件四、中间业务中央银行的中间业务是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。由于中央银行集中了商业银行的存款准备金，因而商业银行彼此之间由于交换各种支付凭证所产生的应收应付款项，就可以通过中央银行的存款账户划拨来清算，从而使中央银行成为全国清算中心。中央银行的清算业务大体可分为五项：组织票据交换和清算；办理异地跨行清算；为私营清算机构提供净额清算服务；提供证券及金融衍生工具交易清算服务；提供跨国支付清算活动；提供全国性的资金清算职能。第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件五、征信与反洗钱业务中央银行的征信业务是对贷款人(债权人)对借款人(债务人)能否还款情况的调查，是信用交易过程的一个环节。中国征信系统按照机构类型划分可以分为三大体系：金融征信体系、社会征信体系、商业征信体系。中央银行的反洗钱业务是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依照相关法律规定采取相关措施的行为。第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件六、对外金融活动中央银行对外金融活动主要有：外汇管理、外债管理和货币政策国际协调等。七、经理国库中央银行经理国家金库业务主要有：组织拟订国库资金银行支付清算制度并组织实施，参与拟订国库管理制度、国库集中收付制度；为财政部门开设国库单一账户，办理预算资金的收纳、划分、留解和支拨业务；对国库资金收支进行统计分析；定期向同级财政部门提供国库单一账户的收支和现金情况,核对库存余额；按规定承担国库现金管理有关工作；按规定履行监督管理职责，维护国库资金的安全与完整；代理国务院财政部门向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件八、中央银行的资产负债表在国际经济一体化的背景下，为了使各国之间相互了解彼此的货币金融运行状况，并使其数据具有可比性，国际货币基金组织定期编印《国际金融统计》刊物，以相对统一的口径公布各成员国的货币金融和经济发展的主要统计数据，其中包括中央银行的资产负债表(称为“货币当局资产负债表”)。中央银行资产负债表是对一定时期内中央银行资金来源与资金运用的综合会计记录。中央银行在一定时点的资产负债业务开展情况及其种类、规模和结构等，最终都反映在资产负债表中。中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织规定的基本格式编制“中国货币当局资产负债表”并定期向社会公布。第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件表7-12018年7月中国货币当局的资产负债表第三节中央银行的业务（本科）第7章中央银行ppt课件一、单一式中央银行制度单一式中央银行制度是指国家单独设立中央银行机构，并由其全面行使中央银行全部职能的制度。因各国的政治体制不同，这种单一式的中央银行在机构设置上又分为两种类型:一是一元式中央银行制度(UnitCentralBankSystem)。这种体制下，国内只设立一家中央银行，其机构设置采取总分行制。二是二元式中央银行制度(DualCentralBankSystem)。这种体制下，国家在中央和地方两级设立中央银行机构，按规定分别行使金融管理权。第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件二、复合式中央银行制度复合式中央银行制度(CompoundCentralBankSystem)是指把中央银行职能与商业银行职能集于一体的一种中央银行制度，即一家很大的国家银行既履行中央银行职能，又开展一般商业银行的业务。这种体制主要存在于实行计划经济体制的国家，苏维埃俄国在十月革命胜利之后，最早建立了大一统的复合型中央银行制度。受其影响，社会主义阵营的其他国家在其经济体制改革之前也都不同程度地采用这种中央银行制度。我国在1984年中国工商银行成立之前也一直实行这种制度。复合型中央银行制度是与当时国家实行的高度集中的计划经济体制相适应的。严格意义上讲，该制度下的国家银行并不是真正意义上的中央银行，充其量也仅仅是充当实施计划的工具而已第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件三、准中央银行制度准中央银行制度(QuasiCentralBankSystem)是指在一个国家或地区还没有建立通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银行职能，或者设置类似中央银行的机构。其特点是一般只有发行货币，为政府服务，提供最后贷款援助和资金清算。新加坡和中国香港是实行这种制度的典型代表。四、跨国中央银行制度跨国中央银行制度(MultinationalCentralBankSystem)是指两个以上主权独立的国家共同拥有一个中央银行的制度。其主要职能有：发行统一货币，为成员国政府服务，执行共同的货币政策及其有关成员国政府一致决定授权的事项。这些国家一般在地域上相邻，经济状况比较接近，联系密切。第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件专栏7-2国际最后贷款人国际最后贷款人(InternationalLenderofLastResort，简称ILOLR)作为国际金融危机的处置机制，随着国际金融危机的频发而日益受到重视。与以往危机中通常出现一或两类国际最后贷款人不同，在次贷危机中，全球型、区域型、国家型三种类型的国际最后贷款人悉数登场。最早的国际最后贷款人实践可追溯至1695年荷兰人以10%的贴现率兑换拒付票据而援助了刚成立一年的英格兰银行(金德尔伯格，2007)。第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件我们将国际最后贷款人研究史划分为三个阶段：第一阶段(1867年至20世纪90年代末)，提出了国际最后贷款人概念及其存在价值。1867年舍瓦利耶提出“受危机打击的国家”因“不同国家的大银行之间良好的关系和互相援助”而“产生更满意的结果”观点，这表明国际最后贷款人思想萌芽(金德尔伯格，2007)。该时期杰出代表人物霍特里认为在银行危机与外汇危机交织的双危机下，国际最后贷款人具有存在意义，并概括出其性质是央行协调者而非国际货币发行者以及承担外汇风险等特点(Havtrey，1932)。第二阶段(20世纪90年代末-2006年)，进一步探讨是否需要国际最后贷款人，并从资源和行动力等方面考察IFM等机构能否履行该职能及其运行规则等问题，一般是附着在国内最后贷款人研究之后进行一个国际拓展。第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件反对国际最后贷款人的主要有三大学派：自由竞争银行学派从国际最后贷款人引起道德风险的角度质疑其存在价值；公共选择学派则从国际最后贷款人产生通货膨胀的角度否定其功能意义；货币主义学派因相信现有非集中的国内最后贷款人已足够防范世界货币或储备总量的紧缩而认为不必创设国际最后贷款人。但更多的赞成派则认为国际危机传染所产生的社会成本远高于救助引起的道德风险和通胀风险，且他们认为具有高通胀史、发行外币短期债务的新兴市场国家央行难以成功履行国内最后贷款人功能。因此，国际最后贷款人存在具有必要性。第三阶段始于2006年末爆发的次贷危机，对危机中国际最后贷款人行为的反思形成了密集性成果，并呈现出一些特点，在形式与内容上形成了独立于国内最后贷款人的专门研究；研究的侧重点从挖掘国际最后贷款人存在的理论依据转向运行机制问题研究；除从微观层次、跨国银行资产负债货币错配等角度补充论证发达国家也需要国际最后贷款人。第四节中央银行的制度类型（本科）第7章中央银行ppt课件一、中央银行相对独立性的含义中央银行的独立性主要是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策和行动的自由程度，其实质是中央银行与政府之间的关系。所谓“相对独立”，实际包括两层含义：一是中央银行应与政府保持一定的独立性，能够独立地制定和执行货币政策，而避免来自政府的干预和控制；二是中央银行不能完全脱离政府，其活动不能背离国家总体经济发展目标。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件首先，为了保证中央银行独立地制定和实施货币政策，不受政府过多的干预、影响和控制，必须保证中央银行具有一定的独立性。中央银行保持相对独立性的原因：(1)中央银行与政府关心问题的重点存在差异。政府偏重于通过扩张性政策来刺激需求，拉动经济增长，增加就业，这种做法往往造成通货膨胀。中央银行则更关心币值稳定，维护正常的金融状况和秩序，遏制过高的通货膨胀。(2)政府因过于注重短期利益，特别容易出现“政治交易周期”，即在选举之前，政府倾向于采取过度扩张的货币政策，以便正好在选举前夕出现较低的利率和较低的失业率,，由此导致的通货膨胀和名义利率上升将出现在选举之后，那时政府再采取限制性政策，并指望公众在下届选举时会忘记这一政策。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件(3)由于中央银行可能被用来通过购买财政债券从而为弥补巨大的预算赤字提供方便，因此，中央银行须保持独立，以避免中央银行无限购买财政债券而导致货币基数以致货币供给的扩大，抵制来自财政部要求中央银行“帮助摆脱困境”的压力。(4)中央银行的业务具有较强的专业性和技术性，把这些事情交给政治家们去做不太合适。(5)中央银行的独立性有利于有效、及时和统一地实施货币政策，避免来自各级政府的干预，维护整个金融体系的健康运行，防止政府为地方的局部利益而破坏整个经济大局。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件其次，中央银行作为国家的金融管理当局，是政府实施宏观调控的重要部门，中央银行不可能完全独立于政府，而要接受政府的管理和监督，在国家总体经济政策指导之下履行自己的职责，因此，中央银行的独立性只能是相对的。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件中央银行与政府关系的三种类型：第五节中央银行的相对独立性独立性主要特点典型代表独立性较强中央银行对国会负责，中央银行运行在较大程度上独立于政府。

德国联邦银行、美联储、瑞典中央银行独立性较弱隶属于政府，中央银行在制定和执行政策、履行其职责时，都比较多地服从政府或财政部的指令

意大利银行、法兰西银行独立性居中隶属于政府，但实际上拥有较大的决策与管理权。

英格兰银行、日本银行（本科）第7章中央银行ppt课件二、中央银行相对独立性的表现中央银行的相对独立性主要表现在以下几个方面:其一，从法律赋予中央银行的职责看，多数国家从法律角度赋予中央银行以法定职责，明确规定在制定和执行货币政策上享有相对独立性。其二，从中央银行领导人的任命和任期看，政府作为中央银行唯一的或主要的股东，或者甚至在私人全部持有中央银行股票的情况下，政府一般都拥有任命央行的理事和总裁的权力。其三，从中央银行与财政部的关系来看，很多国家严格限制中央银行直接向政府提供长期贷款，以防止央行用货币发行来弥补财政赤字。但又要通过某些方法，在一定限度内对政府融资予以支持。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件第五节中央银行的相对独立性其四，从中央银行的利润分配和资金来源来看，中央银行不是企业，不以盈利为目标。但它有盈利，且盈利很高。其五，从中央银行的资本所有权看，它的发展趋势是归政府所有。（本科）第7章中央银行ppt课件三、国外中央银行独立性的典型模式(一)德国模式德国中央银行是独立性很高的中央银行的典型代表。根据《联邦银行法》(即德国中央银行法),它不受总理领导、不受政府监督,同时也不受议会的控制,而是依法享有完全的自主权。尽管法律赋予联邦银行相当大的独立性,但仍然要求联邦银行在其职责的执行不受侵犯的条件下支持联邦政府的一般经济政策,并就重大的货币政策问题向联邦政府提供咨询,应政府要求提供有关信息。第五节中央银行的相对独立性（本科）第7章中央银行ppt课件(二)美国模式美国中央银行是由12家联邦储备银行组成的联邦储备系统，它也是独立性较大的中央银行的范例。法律规定，联邦储备系统直接对国会负责，独立制定和执行货币政策。联邦储备系统理事会理事经参议院认可和同意后，由总统任命，但理事任期14年，比总统任期长得多，且每两年改派一人，这便避