2021年基金从业资格考试题库二

2021年基金从业资格考试题库二

1、下列条款中，投资框架协议的内容具有法律约束力的是

()。【单选题】

A.锁定期条款

B.费用承担条款

C.保密条款

D.优先认购权条款

正确答案:C

答案解析:选项C正确：通常情况下，除保密条款和排他性条

款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力。

2、我国企业境外投资应遵循的审批流程是()。【单选题】

A.拿到发展改革部门的核准或备案文件一获得"企业境外投资证

书"一申请外汇登记证一办理资金汇出手续

B.获得"企业境外投资证书"一拿到发展改革部门的核准或备案

文件一申请外汇登记证一办理资金汇出手续

C.拿到发展改革部门的核准或备案文件一申请外汇登记证一获

得"企业境外投资证书"一办理资金汇出手续

D.拿到发展改革部门的核准或备案文件一申请外汇登记证一办

理资金汇出手续一获得"企业境外投资证书"

正确答案:A

答案解析:我国企业境外投资在审批流程方面，企业应首先拿到

发展改革部门的核准或备案文件。如企业在投资项目的过程中涉及

通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企

业的所有权、控制权、经营管理权等行为，企业还需要向商务部门

申请核准或备案，并获得"企业境外投资证书"。在获得发展改革、

商务部门的核准或备案文件后，再向外汇管理部门申请外汇登记证。

最后，在指定银行办理资金汇出手续。

3、并购基金的投资方式有（）。【单选题】

A.权益型投资

B.债权投资

C.公司型债券投资

D.政府型公债投资

正确答案:A

答案解析:私募股权基金在投资方式上，一般采取权益型投资方

式，很少涉及债权投资，并在目标企业的决策管理上获得一定程度

的表决权。

4、下列关于合法私募与非法集资具体表现方式的区别说法正

确的是（）。I.私募企业只能采取非公开的方式募集，不得公开

宣传、公开推介。而非法集资惯常采用公开宣传、推介的方式引诱

投资人投资。n.私募基金仅面向特定对象，投资者是具有风险识

别和承受能力的机构或个人。而非法集资主要面向社会公众。m.

参与私募基金投资人的投资数额最低标准，机构投资下限1000万

元人民币，自然人投资下限200万元人民币。而非法集资不设投资

门槛，所谓"来者不拒"IV.私募基金的募集人与投资人是利益风险

共同体，募集人必须向投资人充分揭示投资风险，不得承诺固定回

报。【单选题】

A.I、□、m

B.I、n、m、iv

c.n、m、iv

D.I、m、iv

正确答案:B

答案解析:合法私募与非法集资具体表现方式的区别(1)募集

方式：私募企业只能采取非公开的方式募集，不得公开宣传、公开

推介。而非法集资惯常采用公开宣传、推介的方式引诱投资人投资。

(2)募集对象：私募基金仅面向特定对象，投资者是具有风险识

别和承受能力的机构或个人。而非法集资主要面向社会公众。(3)

投资额最低标准：参与私募基金投资人的投资数额最低标准，机构

投资下限1000万元人民币，自然人投资下限200万元人民币。而

非法集资不设投资门槛，所谓"来者不拒"。(4)风险承担方式：

私募基金的募集人与投资人是利益风险共同体，募集人必须向投资

人充分揭示投资风险，不得承诺固定回报。而非法集资的募集人往

往千方百计规避风险提示，向投资人许诺高额利息或固定收益回报

以诱使投资人出资。(5)投资人数：股份制基金投资者人数不得

超过200人，公司制和合伙制不得超过50人。而非法集资的投资

者人数没有上限，涉案人数达到数万人的不占少数。

5、()是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主

体及其活动的监督和约束。【单选题】

A.股权投资基金公司审核

B.股权投资基金募集

C.股权投资基金行业自律

D.股权投资基金行业监管

正确答案:C

答案解析:选项C正确：股权投资基金行业自律，是指行业自律组

织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。

1、股权转让是指（）的股东依法将自己的股份让渡给他人，

使他人成为公司股东的民事法律行为。【单选题】

A.上市企业

B.非上市企业

C.股份有限公司

D.有限责任公司

正确答案:B

答案解析:股权转让是指非上市企业的股东依法将自己的股份让

渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。

2、投资者应当以（）承诺其为自己购买基金，任何机构和个

人不得以非法拆分转让为目的购买基金。【单选题】

A.口头方式

B.书面方式

C.电话方式

D.委托方式

正确答案:B

答案解析:投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何

机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。

3、股权投资基金的期望回报率要（）证券投资基金。【单选

题】

A.高于

B低于

C.等于

D.低于或等于

正确答案:A

答案解析:从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的

期望回报率要高于固定收益证券和证券投资基金等资产类别。

4、有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让其持有的股

权需经其他股东（）以上同意。且其他股东有优先受让权。【单选

题】

A.三分之一

B.二分之一

C.四分之一

D.五分之二

正确答案:B

答案解析:有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让其持有

的股权需经其他股东过半数同意且其他股东有优先受让权。

5、私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺（）

不受损失或者承诺最低收益。【单选题】

A.投资本金

B.投资收益

C.投资收益和本金

D.投资者利益

正确答案:A

答案解析:私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺投

资本金不受损失或者承诺最低收益。

1、折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值

定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自

由现金流模型等。【单选题】

A.盈利模型

B.红利模型

C.资产模型

D.估值模型

正确答案:B

答案解析:折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业

价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模

型和自由现金流模型等。

2、股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业

的()或融资计划书。【单选题】

A.战略策划书

B.盈利计划书

C.企业合同

D.商业计划书

正确答案:D

答案解析:股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅

企业的商业计划书或融资计划书。

3、()又称审慎性调杳，一般是指投资人在与目标企业达成

初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关

的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。【单选题】

A.尽职调查

B.实地调查

c.问卷调查

D.现场调查

正确答案:A

答案解析:尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目

标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本

次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。（A项

符合题意）实地调查是在周详严密的架构之下，由调查人员直接向

被访问者搜集第一手资料的相互来往过程。第一手资料又称为初级

资料，系指首次搜集到的资料。（B项不符合题意）问卷调查是社

会调查里的一种数据收集手段。当一个研究者想通过社会调查来研

究一个现象时（比如什么因素影响顾客满意度），他可以用问卷调

查收集数据，也可以用访谈或其它方式收集数据。（C项不符合题

意）现场调杳是指一整套完整的、有效且全面地方法，用于了解在

日常生活情景中的用户行为。（D项不符合题意）

4、下列关于市净率法的表述，错误的是（）。【单选题】

A.市净率也称市账率，等于每股价格除以每股账面价值

B.由于不同行业的资产盈利能力差异巨大，因此不同行业的市

净率可能存在巨大差别

C.新兴产业的企业适合采用市净率法

D.制造企业多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差

别较大，不适用市净率法

正确答案:C

答案解析:选项c说法错误：市净率（P/B）也称市账率，等于

企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股

账面价值（A项表述正确）。相应地，企业股权价值等于股东权益

账面价值乘以市净率。不同行业的市净率可能存在巨大差别。一方

面，不同行业的资产盈利能力差异巨大（B项表述正确）；另一方

面，一些企业拥有的无形资产并未进入其资产负债表，如垄断或寡

头垄断、品牌、专利和特定资源等。制造企业和新兴产业的企业往

往不适合采用这种估值方法（C项表述错误）。前者多数资产采用

历史成本法计价，与市场公允价值差别较大（D项表述正确）；而

后者的主要价值并不体现在资产价值上。除了行业因素之外，不同

市场对企业的定价水平也有较大差异。

5、投资备忘录的内容一般包括（）。I.投资方建议的主要投

资条款口.保密条款皿排他性条款W.投资达成的协议【单选题】

A.I、□、m

B.I、n、m、iv

c.I、口、IV

D.I、m、IV

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：投资备忘录的内容一般包括投资达成

的协议、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。

1、公司型基金的股权转让通常对基金（）0【单选题】

A.有直接影响

B.没有直接影响

C.有较大影响

D.影响较小

正确答案:B

答案解析:公司型基金的股权转让通常不对基金带来直接的影响。

2、合伙企业投资管理和行政事务的委托并不因此免除普通合

伙人对本合伙企业的责任和义务，本合伙企业投资资产处置的最终

决策应由()作出。【单选题】

A.普通合伙人

B.指定合伙人

C.有限合伙人

D.全体合伙人

正确答案:A

答案解析:合伙企业投资管理和行政事务的委托并不因此免除普

通合伙人对本合伙企业的责任和义务，本合伙企业投资资产处置的

最终决策应由普通合伙人作出。

3、()股权投资基金在我国涵盖信托计划、资产管理计划、

契约型基金等多种形式。随着相关法律法规和行业指引的完善，信

托制度与股权投资业务的结合度逐步提高，使契约型股权投资基金

也在一定程度上有所发展。【单选题】

A.契约合同型

B.广义契约型

C.广义合同型

D.有限合伙型

正确答案:B

答案解析:广义契约型股权投资基金在我国涵盖信托计划、资产

管理计划、契约型基金等多种形式。随着相关法律法规和行业指引

的完善，信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高，使契约型股

权投资基金也在一定程度上有所发展。

4、合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由（）做出。

【单选题】

A.有限合伙人

B.普通合伙人

C.股东大会

D.基金经理

正确答案:B

答案解析:合伙企业投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙

人做出。

5、下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）o

【单选题】

A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为

C.基金份额（权益）的发售属于募集行为

D.基金份额（权益）的认/申购（认缴）属于募集行为

正确答案:B

答案解析:选项B说法错误：股权投资基金的募集，是指股权投资

基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设

立股权投资基金的行为。具体包括推介基金、发售基金份额办理、

投资者认/申购（认缴）、份额登记、赎回（退出）等活动。

1、外包机构应对提供外包业务所涉及的基金资产和客户资产

实行严格的（），确保基金资产和客户资产的安全、独立，任何单

位或者个人不得以任何形式挪用基金资产和客户资产。【单选题】

A.分账管理

B.安全管理

C.预防管理

D.内控管理

正确答案:A

答案解析：《基金业务外包服务指引》第七条到第十一条解释了

基金外包服务中可能存在的利益冲突应该如何避免：第九条外包服

务所涉及的基金资产和客户资产应独立于外包机构的自有财产。外

包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不

属于其破产财产或清算财产。外包机构应对提供外包业务所涉及的

基金资产和客户资产实行严格的分账管理，保证提供外包业务的不

同基金资产和客户资产之间、外包业务所涉基金资产和客户资产与

外包机构其他业务之间的账户设置相互独立，确保基金资产和客户

资产的安全、独立，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金资

产和客户资产。

2、基金清算的原因包括（）I、保护公司股东利益口、为了

防止实际控制公司的董事终止之前私自处分公司财产或不公平地分

配公司财产m、为了防止实际控制公司的经理终止之前私自处分公

司财产或不公平地分配公司财产IV、为了防止实际控制公司的控股

股东在公司终止之前私自处分公司财产或不公平地分配公司财产

【单选题】

A.I、口、m

B.I、m、iv

c.n、m、iv

D.I、口、m、iv

正确答案:D

答案解析:为了防止实际控制公司的董事、经理或控股股东在公

司终止之前私自处分公司财产或不公平地分配公司财产，保护公司

股东利益，以法定程序对公司财产进行公平的清算就显得尤为重要。

3、内部控制科学、合理、有效，公司全体职员必须竭力维护

内部控制制度的有效执行，任何职员不得拥有超越制度约束的权力

是指（）。【单选题】

A.防火墙原则

B.有效性原则

C.独立性原则

D.成本效益原则

正确答案:B

答案解析:有效性原则：内部控制科学、合理、有效，公司全体

职员必须竭力维护内部控制制度的有效执行，任何职员不得拥有超

越制度约束的权力

4、全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在（）I.银行

间市场进行互换协议所对应的资金清算n.银行间市场进行回购交易

所对应的资金清算in.银行间市场进行债券买卖对应的资金结算iv.

柜台间对应的资金清算【单选题】

A.I、口、IV

B.II、m

c.I、m、iv

D.I、口、m

正确答案:B

答案解析:全国银行间债券市场交易资金清算包括基金在银行间

市场进行债券买卖、回购交易等所对应的资金清算。

5、基金的资金清算依据交易场所的不同分为（）I.交易所交

易资金清算口.全国银行间市场资金清算印.场外资金清算iv.柜台清

算【单选题】

A.I、□、IV

B.n、印、iv

c.i、m、iv

D.I、口、m

正确答案:D

答案解析:基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所交易资金

清算、全国银行间市场资金清算和场外资金清算三部分。

1、（）在基金管理人登记、基金备案，投资情况报告要求和

会员管理等环节，对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异

化行业自律，并提供差异化会员服务。【单选题】

A.证券业协会

B.证监会

C.证券公司

D.基金业协会

正确答案:D

答案解析:基金业协会在基金管理人登记、基金备案，投资情况

报告要求和会员管理等环节，对创业投资基金采取区别于其他私募

基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。

2、公司应当在解散事由出现之日起（）日内成立清算组。

【单选题】

A.5

B.10

C.15

D.20

正确答案:C

答案解析:公司应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组,

开始清算。

3、《中华人民共和国公司法》要求，公司的发起人、股东虚

假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，

由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额（）罚款。【单选

题】

A.百分之五以上百分之二十以下

B.百分之五以上百分之十五以下

C.百分之五以上百分之二十五以下

D.百分之五以上百分之十以下

正确答案:B

答案解析：《中华人民共和国公司法》(主席令第8号)第一百

九十九条：公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付

作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正，处

以虚假出资金额百分之五以上百分之十五以下的罚款。

4、()是第一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门

规章，经国务院批准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和

影响力。【单选题】

A.《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》

B.《外商投资创业投资企业管理规定》

C.《证券投资基金法》

D.《创业投资企业管理暂行办法》

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《创业投资企业管理暂行办法》是第

一部对创业投资企业进行系统规范的国务院部门规章，经国务院批

准、十部委联合发布，使其具有较高效力层级和影响力。该办法定

义了创业投资、创业企业，明确创业投资是指向创业企业进行股权

投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转

让获得资本增值收益的投资方式；创业企业是指在中华人民共和国

境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业，但不含已经

在公开市场上市的企业。按其规定，对各类处于创建或重建过程中

的未上市成长性企业的投资，均可归入创业投资。

5、同一基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不

同基金的，应当建立防范（）的机制。【单选题】

A.利益输送和利益冲突

B利益共享和利益冲突

C.利益共享和利益输送

D.利益分配和利益输送

正确答案:A

答案解析:同一基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不

同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

1、律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重

点核查的申请机构内容包括（）。I.是否已制定风险管理和内部控

制制度n.是否与其他机构签署了基金外包服务协议m.是否受到刑

事处罚、金融监管部门行政处罚iv.最近三年涉诉或仲裁的情况【单

选题】

AH、m、iv

B.I、m、iv

c.i、口、m、iv

D.I、口、m

正确答案:c

答案解析:出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应进行必

要的尽职调查工作，并根据要求进行核查，通常律师应核查的重点

内容包括：是否已制定风险管理和内部控制制度、是否与其他机构

签署了基金外包服务协议、是否受到刑事处罚、金融监管部门行政

处罚、最近三年涉诉或仲裁的情况等。

2、中国证券投资基金业协会对违反信息提交义务的基金管理

人的处罚措施包括（）oI.已登记的管理人未按要求提交的，完

成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名

单口.异常机构整改完毕后至少6个月才能恢复正常机构公示状态

m.新申请登记的管理人成立满一年未提交经审计的年度财务报告的,

协会将不予登记IV.新申请登记的管理人成立满两年未提交经审计的

年度财务报告的，协会将不予登记【单选题】

A.I、□、m

B.I、n、iv

c.n、m

D.II、IV

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：中国证券投资基金业协会对违反

财务报告提交义务的基金管理人的处罚措施包括：（1）已登记的

管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产

品备案，并列入异常机构名单；（2）异常机构整改完毕后至少6

个月才能恢复正常机构公示状态；（3）新申请登记的管理人成立

满一年未提交经审计的年度财务报告的，协会将不予登记。

3、在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提

供必要的（）oI.资产证明文件口.收入证明m.详细住址iv.身

份信息【单选题】

A.I、□

B.m、iv

c.i、□、m、iv

D.I、iv

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：在完成私募基金风险揭示后，募

集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。

4、私募基金行业出现了涉嫌违规的私募案件，下列不属于案

件涉及的主要违法违规类型的是（）。【单选题】

A.虚假宣传

B.保本保收益

C.非公开宣传

D.向非合格投资者募集资金

正确答案:C

答案解析:私募基金行业出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件

涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、

向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等。

5、基金管理人()需通过私募基金登记备案系统提交相关材

料。I.登记口.基金备案印.基金管理IV.基金募集【单选题】

A.I、n

B.m、iv

c.I、口、皿、IV

D.II、IV

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：基金管理人登记和基金备案需通过私

募基金登记备案系统提交相关材料。

1、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技

术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按

()进行后续计量。【单选题】

A咸本

B.价值

C.价格

D.净值

正确答案:A

答案解析:交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估

值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，

按成本进行后续计量。

2、私募股权基金公司制的设立依据包括（）。I.《公司法》

n.《外商投资创业投资企业管理规定》m.《创业投资企业管理暂

行办法》IV.《证券投资基金法》【单选题】

A.工、口、m

B.n、m、iv

c.I、口、IV

D.I、口、m、iv

正确答案:A

答案解析:公司制的设立依据包括《公司法》（2005年修订）、

《外商投资创业投资企业管理规定》（2003年）、《创业投资企业管

理暂行办法》（2005年）等法律法规

3、提升我国在全球金融市场的地位表现在（）。I.股权投资

基金走出去，可以直接投资于国外资源和能源机构，保证国内资源

能源供给。H.利用自身的专业知识和经验来堤高管理的效率并降

低信息成本。III.私募股权投资基金有助于中国企业迈向国际。

IV.有利于我国本土企业直接获取进入国际市场的捷径，进而获得

先进的技术和管理经验。【单选题】

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、n、in、iv

正确答案:B

答案解析:中国企业积极谋求国际市场话语权，私募股权投资基

金有助于中国企业迈向国际。我国投资公司、企业以及银行可以把

资金投到可以进行海外投资的私募股权投资基金，再由这些基金投

资国外的相关企业，从而控制这些海外企业的股权。股权投资基金

走出去，可以直接投资于国外资源和能源机构，保证国内资源能源

供给。另外也有利于我国本土企业直接获取进入国际市场的捷径，

进而获得先进的技术和管理经验。

4、典型的保护性条款一般包括（）,1.某些事项至少有50%

优先股的股东同意II.变更法定普通股或优先股股本III.宣布或支

付给普通股或优先股股利IV.批准任何合并、资产出售或其他公司

重组或收购【单选题】

A.I、II、HI、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、III、IV

正确答案:A

答案解析:在私募股权投资中，典型的保护性条款一般包括以下

内容：只要有任何优先股仍发行在外流通，以下事件需要至少持有

50%优先股的股东同意：1.修订、改变、或废除公司注册证明或公

司章程中的任何条款对A类优先股产生不利影响；2.变更法定普通

股或优先股股本；3.设立或批准设立任何拥有高于或等同于A类优

先股的权利、优先权或特许权的其他股份；4.批准任何合并、资产

出售或其他公司重组或收购；5.回购或赎回公司任何普通股（不包

括董事会批准的根据股份限制协议，在顾问、董事或员工终止服务

时的回购）；6.宣布或支付给普通股或优先股股利。

5、基金业协会设专职会长（）名。【单选题】

A.1

B.2

C.3

D.5

正确答案:A

答案解析:选项A正确：基金业协会设专职会长一名，专职副会长

若干名，兼职副会长若干名；监事长一名，副监事长一名；设秘书

长一名，副秘书长若干名。会长、副会长组成会长会议，会长会议

研究讨论行业发展重大问题，审议专业委员会工作情况。

1、2013年6月27日，中央编制办公室印发《关于私募股权

基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由（）

负责，实行适度监管，保护投资者权益。【单选题】

A.国务院

B.中国证监会

C.中国人民银行

D.中国银监会

正确答案:B

答案解析：2013年6月27日，中央编制办公室印发《关于私

募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理

由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。

2、某基金公司经理，通过职务便利，了解到某证券将涨价，

则暗示好友王某购买该证券，则违反了（）。【单选题】

A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动

B.不公平地对待其管理的不同基金财产

C.侵占、挪用基金财产

D.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明

示、暗示他人从事相关的交易活动

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：根据《私募投资基金监督管理暂

行办法》第二十三条的规定，股权投资基金管理人、托管人、销售

机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有

以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事

投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。（3）利用

基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进

行利益输送。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获

取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的

交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）

玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵交易

价格及其他不正当交易活动。（9）法律、行政法规和中国证监会

规定禁止的其他行为。

3、下列可以成为普通合伙人主体的是（）。【单选题】

A.国有独资公司

B.国有企业

C.有限责任公司

D.社会团体

正确答案:C

答案解析:根据《合伙企业法》第三条，国有独资公司、国有企

业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙

人。

4、有限责任公司股权转让，股东应就其股权转让事项书面通

知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满（）未

答复的，视为同意转让。【单选题】

A.20日

B.30日

C.45日

D.60日

正确答案:B

答案解析:股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，

其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。

5、《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金管理

人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其

从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出

机构可以对其采取（）等行政监管措施。I.责令改正n.监管谈话

m.出具警示函iv.公开谴责【单选题】

A.I、m、iv

B.II、m、iv

c.i、n、iv

D.I、口、m、iv

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：《私募投资基金监督管理暂行办法》

规定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其

他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，

中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具

警示函、公开谴责等行政监管措施

1、基金销售机构是（）机构。【单选题】

A.直接募集

B.间接募集

C.受托募集

D.公开募集

正确答案:C

答案解析:基金募集机构主要分为两种：直接募集机构和受托募

集机构。直接募集机构是指基金管理人，受托募集机构是指基金销

售机构。

2、在监管上，股权投资基金实行（）原则。【单选题】

A.法定监管

B.紧密监管

C.适度监管

D.事前监管

正确答案:C

答案解析:股权投资基金实行适度监管原则；事前监督是指在公

共组织财务活动实施以前所进行的监督。

3、基金份额登记机构提供的服务不包括（）。【单选题】

A.建立并管理投资者的基金账户

B.负责基金份额的登记及资金结算

C.代理发放红利

D.负责基金财产的运作

正确答案:D

答案解析:选项A符合题意：基金份额登记机构提供的服务包

括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结

算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。

4、股权投资基金的投资者应当为具备（）的合格投资者。

I.相应风险识别能力口.相应风险承担能力m.相应风险转嫁能

力IV.相应风险预测能力【单选题】

A.I、□

B.I、m

c.n、iv

D.I、口、m、iv

正确答案:A

答案解析:股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力

和风险承担能力的合格投资者。

5、下列哪些属于股权投资基金的投资者（）。I.个人投资

者n.工商企业m.金融机构iv.社会保障基金【单选题】

A.I、□

B.I、n、m

c.I、□、iv

D.I、口、m、iv

正确答案:D

答案解析:股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、

金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基

金、母基金等。

1、股权投资基金的项目退出方式不包括（）。【单选题】

A.破产退出

B.清算退出

C.协议转让退出

D.上市转让退出

正确答案:A

答案解析:股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在

场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。

2、根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分

为（）。I.流通股协议转让n.非流通股协议转让in.国有股协议转

让IV.非国有股协议转让【单选题】

A.I、口

B.m、iv

c.I、口、m

D.I、口、m、iv

正确答案:A

答案解析:根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可

以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的

不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情

形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

3、新三板现行的交易规则对结算的规定为：新三板交易制度

对股份和资金的结算实行分级结算原则。分级结算是指（）进行资

金和证券的法人结算（又称一级结算）；证券公司再与投资者进行

二级结算。【单选题】

A.证券登记结算机构与证券公司等结算参与人

B.证券公司与投资者

C.证券登记结算机构与投资者

D.证券公司与证券交易所

正确答案:A

答案解析:新三板现行的交易规则对结算的规定为：新三板交易

制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。分级结算是指证券登

记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算

（又称一级结算）；证券公司再与投资者进行二级结算。

4、股权投资基金的项目退出主要方式有（）0I.上市转让

退出口.在场外交易市场挂牌转让退出口协议转让退出IV.清算退出

【单选题】

A.I、□、m

B.I、n、iv

c.i、m、iv

D.I、口、川、iv

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：股权投资基金的退出方式主要有:

上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及

清算退出。

5、当股权投资（）认为所投资企业效益未达预期或被投资企

业无法达到投资协议中的特定条款时，可根据投资协议要求被投资

企业股东及其他当事人回购股权，从而实现退出。【单选题】

A.基金投资者

B.基金托管人

C.基金管理人

D.基金公司董事

正确答案:C

答案解析:选项C正确：当股权投资基金管理人认为所投资企业效

益未达预期或被投资企业无法达到投资协议中的特定条款时，可根

据投资协议要求被投资企业股东及其他当事人回购股权，从而实现

退出。

2、私募股权投资基金的组织形式有（）。I.公司型口.有限

合伙型口信托型IV.普通合伙型【单选题】

A.工、口、m

B.I、n、iv

c.n、m、iv

D.［、m、iv

正确答案:A

答案解析:私募股权投资基金的组织形式有公司型、有限合伙型

和信托型。

3、根据《证券投资基金法》的规定，"契约型”私募股权投资基

金的人数不得超过（）人。【单选题】

A.50

B.60

C.100

D.200

正确答案:D

答案解析:根据《证券投资基金法》的规定，私募股权投资基金

募集人数限制：公司制、合伙制私募基金不得超过50人；股份公

司制不得超过200人；"契约型"私募基金不得超过200人。

4、财务会计制度章程应对公司的财务会计制度作出规定，包

括（）查阅会计账簿的条件等。I.记账n.会计年度m.经会计师

事务所审计的年度财务报告IV.公司年度投资运作基本情况及重大

事件报告的编制与提交【单选题】

A.I、口、m

B.I、n、iv

c.i、口、m、iv

D.I、m、iv

正确答案:c

答案解析:财务会计制度章程应对公司的财务会计制度作出规定,

包括记账、会计年度、经会计师事务所审计的年度财务报告、公司

年度投资运作基本情况及重大事件报告的编制与提交、查阅会计账

簿的条件等。

5、私募基金管理人委托（）募集私募基金的，应当以书面形

式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售

机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的

附件。【单选题】

A.基金管理机构

B.基金托管机构

C.基金销售机构

D.监管机构

正确答案:C

答案解析:私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当

以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与

基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基

金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。

1、私募股权投资基金监管的历史演变的阶段有（）。I.萌芽

阶段n.蓬勃发展阶段m.成熟、健康发展阶段IV.盘整阶段v.复苏

阶段【单选题】

A.I、口

B.I、n、m

c.工、口、m、iv

D.I、口、m、iv、v

正确答案:D

答案解析:私募股权投资基金监管的历史演变如下：（1）1992

年至2000年是中国股权市场发展的萌芽阶段。投资者对股权投资

认识有限，政策环境不健全，企业股权结构不合理，市场发展受到

制约。（2）2001年至2005年股权市场开始蓬勃发展。股权投资

政策环境逐步完善。（3）2006年至2010年步入成熟、健康发展

阶段。中国私募股权投资市场政策环境开始进一步完善（4）2011

年至2013年市场进入盘整阶段。各地关于促进及规范股权投资发

展的各项工作也在稳步开展，从中央到地方对于股权投资市场的管

理将日渐趋严。（5）2014年至现在行业步入复苏阶段。股权投资

行业监管体系逐步完善，市场步入健康、有序发展阶段。

2、私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破

产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在（）个工作日内向基金

业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站

公告。【单选题】

A.5

B.15

C.20

D30

正确答案:C

答案解析:私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣

告破产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在20个工作日内向

基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过

网站公告。

3、被投资企业的重要的特性是（）。【单选题】

A.需要资金和战略投资者

B.资金的载体

C.投资灵活

D.投资渠道固定

正确答案:A

答案解析:A选项，被投资企业都有一个重要的特性一一需要资

金和战略投资者，说法正确。B选项，私募股权投资需要以基金方

式作为资金的载体，不属于被投资者特性。CD选项都不对。

4、对私募基金管理人和私募基金不设前置审批，仅采取事后

登记备案的方式进行统计监测，主要发挥行业自律组织的作用和功

能是中国证监会对私募基金监管的（）原则。【单选题】

A公平

B.重在自律

C.底线监管

D.促进发展

正确答案:B

答案解析:重在自律是对私募基金管理人和私募基金不设前置审

批，仅采取事后登记备案的方式进行统计监测，主要发挥行业自律

组织的作用和功能。

5、（）管理整个筹资过程，虽然许多投资银行也提供同样的

服务，但大多数代理商是独立运作的。【单选题】

A.融资代理商

B.市场营销、公共关系、数据以及调查机构

C.人力资源顾问

D.股票经纪人

正确答案:A

答案解析:融资代理商管理整个筹资过程，虽然许多投资银行也提供

同样的服务，但大多数代理商是独立运作的。

1、契约型基金合同组织形式相关内容主要包括（）,I.前言

（订立基金合同的目的、依据和原则）口.私募基金的基本情况in.

私募基金的申购、赎回与转让IV.私募基金份额持有人大会及日常机

构【单选题】

A.I、m、IV

B.I、n、m

c.n、m、iv

D.I、口、m、iv

正确答案:D

答案解析:契约型基金合同组织形式相关内容主要包括：前言

（订立基金合同的目的、依据和原则）（I项包括）；私募基金的

基本情况（II项包括）；私募基金的申购、赎回与转让（in项包

括）；私募基金份额持有人大会及日常机构（iv项包括）；私募基

金份额的登记；私募基金的财产；交易及清算交收安排；私募基金

财产的估值和会计核算；基金合同的效力、变更、解除与终止；私

募基金的清算；违约责任；争议的处理。

2、以下说法错误的是（）0【单选题】

A.公司以其全部财产对公司的债务承担无限责任

B.有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任

C.股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任

D.公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员

不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损

失的，应当承担赔偿责任

正确答案:A

答案解析:选项A说法错误：公司型基金的基金份额的持有方

式是成为公司的股东，即投资人通过认缴出资或认购股份成为公司

股东，从而依法享有相应的股东权利，同时承担在《公司法》中的

各条款中约定的董事、股东、高级管理人员可能的民事、行政和刑

事法律责任。根据《公司法》的规定，"公司以其全部财产对公司

的债务承担责任。有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公

司承担责任；（选项B正确）股份有限公司的股东以其认购的股份

为限对公司承担责任"（选项C正确），公司型基金的组织形式更

多体现资合的属性，股权转让通常不对基金带来直接的影响，股权

转让需符合《公司法》相关条款的规定，但限制相对较少。作为股

东的基金份额持有人对基金的投资与运营管理参与方式，主要是通

过可能参与董事会以对基金的投资活动产生影响。《公司法》第二

十一条规定，"公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级

管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公

司造成损失的，应当承担赔偿责任。"（选项D正确）

3、下列（）机构破产或者清算时，基金募集结算资金不属于

其破产财产或者清算财产。I.基金管理人口.基金销售机构m.基金

销售支付机构IV.基金份额登记【单选题】

A.I.n.m

B.i.n.iv

c.i.m.iv

D.i.n.m.iv

正确答案:D

答案解析:涉及基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不

得将基金募集结算资金归人其自有财产。禁止任何单位或者个人以

任何形式挪用基金募集结算资金。基金管理人、基金销售机构、基

金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金募集

结算资金不属于其破产财产或者清算财产。

4、对于契约型基金公司来说，以下（）不属于其与组织形式有

关的内容。【单选题】

A.私募基金的申购、赎回与转让

B.基金的成立与备案

C.私募基金份额的登记

D.私募基金的清算

正确答案:B

答案解析:基金管理人通过契约形式募集设立股权投资基金的，

基金合同的订立即表明了基金的成立，主要包括以下内容。（1）

组织形式相关主要包括：前言（订立基金合同的目的、依据和原

则）；私募基金的基本情况；私募基金的申购、赎回与转让（A项

属于）；私募基金份额持有人大会及日常机构；私募基金份额的登

记（C项属于）；私募基金的财产；交易及清算交收安排；私募基

金财产的估值和会计核算；基金合同的效力、变更、解除与终止；

私募基金的清算（D项属于）；违约责任；争议的处理。（B项不

属于）（2）股权投资业务相关主要包括：基金的募集；基金的投

资；当事人及其权利义务基金的费用与税收；基金的收益分配。

（3）合规与自律相关主要包括：声明与承诺；风险揭示；基金的

成立与备案；信息披露与报告。关于广义契约型基金的具体形式,

信托计划、资管计划或者契约型基金均需要参照符合相关监管部门

的部门规章和相关业务指引文件。

5、以下关于合伙型基金中合伙人的说法正确的是（）。【单

选题】

A.有限合伙人为公司计缴企业所得税和个人所得税

B.有限合伙人为自然人适用5%~35%的超额累进税率

C.有限合伙人为自然人计缴企业所得税

D.合伙型基金的投资者作为普通合伙人

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：合伙型基金的投资者作为有限合伙人

（D项错误），收入主要为两类：股息红利和股权转让所得。根据

现行相关规定，如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者

个人的"生产、经营所得"，适用5%~35%的超额累进税率（B项正

确），计缴个人所得税；如果有限合伙人为公司，两类收入均作为

企业所得税应税收入，计缴企业所得税。（AC项错误）

1、基金估值主要方法包括（）I、相对估值法口、折现现金

流法m、成本法IV、清算价值法【单选题】

A.I、口、m

B.n、m、iv

c.I、m、iv

D.i、口、m、iv

正确答案:D

答案解析:基金估值方法主要包括：相对估值法（乘数法）、折

现现金流法、成本法和清算价值法。

2、内部收益率的优点包括（）。I.从动态的角度直接反映投

资项目的实际收益水平II.不受行业基准收益率高低的影响in.比

较客观iv.当内部收益率指标2业基准收益率，投资项目具有财务

可行性【单选题】

A.I、II

B.m、iv

C.I、II、III

D.II、III.IV

正确答案:c

答案解析:内部收益率的优点：可以从动态的角度直接反映投资

项目的实际收益水平，又不受行业基准收益率高低的影响，比较客

观。

3、交易所交易资金清算的数据来源于（）。【单选题】

A.中国证券登记结算公司

B.中国基金业协会

C.证券公司

D.中国证券业协会

正确答案:A

答案解析:交易所交易资金清算的数据来源于中国证券登记结算

公司。

4、私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方面的

信息及相关资料，确保信息的（）。I.完整n.连续in.准确

IV.可追溯【单选题】

AL工m、iv

B.I、n、in

C.I、II、IV

D.II、III.IV

正确答案:A

答案解析:私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方

面的信息及相关资料确保信息的完整、连续、准确和可追溯。

5、()由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须

保留一部分现金存在银行。【单选题】

A.公募基金

B.私募基金

C.封闭式基金

D.开放式基金

正确答案:D

答案解析:开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请,

必须保留一部分现金存在银行。

1、境外股权投资基金向境内目标公司投资，按相关规定获得

审批机关批准后，向()办理设立登记或变更登记。【单选题】

A.商务部门

B.发展改革部门

C.外汇管理部门

D.工商登记管理机关

正确答案:D

答案解析:境外股权投资基金向境内目标公司投资，审批的一般

流程是，首先按相关规定获得审批机关批准，然后向工商登记管理

机关办理设立登记或变更登记。

2、某创业企业的净利润为负数，账面价值较低，且经营净现

金流为负，对该企业进行估值，应采用（）。【单选题】

A.市盈率法

B.市现率法

C.市净率法

D.市销率法

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：创业企业的净利润可能为负数，

账面价值比较低，而且经营净现金流可能为负在这种情况下，市盈

率、市现率及市净率都不太适用，用市销率估值反而更有参考价值。

3、股权投资基金财务尽职调查涵盖的内容不包括（）。【单

选题】

A.未来盈利预测

B.资本性开支

C.定价能力

D.财务风险敏感度分析

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：股权投资基金财务尽职调查涵盖

企业的历史经营业绩、未来盈利预测、现金流、营运资金、融资结

构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

4、风险控制步骤一般包括（）oI.风险识别口.风险评估in.

风险规避iv.风险应对【单选题】

A.I、口、m

B.II、m、iv

c.i、n、iv

D.［、□、m、iv

正确答案:c

答案解析:选项C符合题意：风险控制一般包括风险识别、风

险评估以及风险应对三个步骤。

5、（）是指在投资协议中，要求目标公司通过保密协议或其他

方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有

竞争的职位。【单选题】

A.保护性条款

B.竞业禁止条款

C.保密条款

D才非他性条款

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：竞业禁止条款是指在投资协议中，股

权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保

密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与

本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本

公司有竞争关系的公司。（B项符合题意）保护性条款是为保护股

权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些

可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，

应事先获得投资人的同意。（A项不符合题意）保密条款是指除当

法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构（视情况而定）的披露

要求外，投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业

秘密和其他信息承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方。

（C项不符合题意）排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他

期限，在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾

问、经纪人在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资

机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。（D项不符合题

意）

1、通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供

与企业经营状况相关的报告，包括（）o【单选题】

A.月度报告、年度报告

B.月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告

C月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报

告

D.季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告

正确答案:C

答案解析:通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金

提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年

度报告、年度报告和有关专项报告。

2、()作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事

和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力。

【单选题】

A.监事会

B.股东大会

C.董事会

D.经理层

正确答案:A

答案解析:监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对

公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监

督权力。股东大会是公司的最高权力机构。经理层是指中层以上管

理者，如营销经理、物流经理、副总经理、总经理等。董事会是由

董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。

3、()是公司的最高权力机构。【单选题】

A.董事会

B.监事会

C.经理层

D.股东大会

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：股东大会是公司的最高权力机构。

董事会是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营

决策机构。监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公

司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督

权力。经理层是指中层以上管理者，如营销经理、物流经理、副总

经理、总经理等。

4、由于股权投资基金对被投资企业所处的行业情况比较了解,

并且经验相对丰富，（）经常作为管理顾问，帮助被投资企业完善

商业计划、改善经营管理、发现新的业务机会。【单选题】

A.管理人

B.证券公司

C.托管人

D.监管人

正确答案:A

答案解析:由于股权投资基金对被投资企业所处的行业情况比较

了解，并且经验相对丰富，基金管理人经常作为管理顾问，帮助被

投资企业完善商业计划、改善经营管理、发现新的业务机会。

5、股权投资基金通过（）参与被投资企业股东大会、董事会

和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息。【单选题】

A.基金发起人

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金监管人

正确答案:B

答案解析:股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会、

董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息。

1、设立外商投资创业投资企业，应首先向省级外经贸主管部

门报送申请，由（）作出批准或不批准的决定。【单选题】

A.外经贸部

B.财政部

C.工商部门

D.商务部会商科技部

正确答案:D

答案解析:从设立和审批程序看，设立外商投资创业投资企业，

应首先向省级外经贸主管部门报送申请，由商务部会商科技部作出

批准或不批准的决定，获批准后，再向工商部门申请办理工商注册

登记手续。

2、()通过将募集到的资金投资于不同的股权投资基金中，

使投资组合实现多样化，从而降低投资的整体风险。【单选题】

A.母基金

B.定增基金

C.社会保障基金

D.政府引导基金

正确答案:A

答案解析:选项A正确：母基