云南白药公司财务分析

云南白药公司财务分析表5-1云南白药2009、2010年12月31日资产负债表单位：人民币元科目2009-12-312010-12-31科目2009-12-312010-12-31货币资金643,750,487.032,335,333,994.33短期借款47,700,000.0021,400,000.00交易性金融资产交易性金融负债应收票据441,301,631.77216,658,630.21应付票据228,114,542.38174,794,473.20应收账款194,276,819.86161,284,874.55应付账款505,089,696.40699,126,645.66预付款项160,456,693.75326,616,938.43预收款项111,836,900.64169,062,796.66其他应收款66,307,715.77145,380,151.05应付职工薪酬18,896,684.5342,769,525.85应收关联公司款应交税费73,546,014.74100,490,835.44应收利息1,523,244.03应付利息218,400.00284,070.00应收股利应付股利843,994.422,627,624.98存货1,013,212,275.531,301,637,236.42其他应付款414,557,061.49517,971,308.84其中:消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产其他流动负债流动资产合计2,519,305,623.714,488,435,069.02流动负债合计1,400,803,294.601,728,527,280.63可供出售金融资产9,873,402.002,996,154.00长期借款2,000,000.006,684,882.14持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款4,848,295.434,944,832.43长期股权投资41,673,450.4036,336,909.43专项应付款29,038,734.08投资性房地产预计负债固定资产190,363,158.30238,825,809.62递延所得税负债1,406,010.30374,423.10在建工程9,684,443.9844,898,522.73其他非流动负债10,001,720.59工程物资非流动负债合计37,293,039.8122,005,858.26固定资产清理负债合计1,438,096,334.411,750,533,138.89生产性生物资产实收资本(或股本)484,051,138.00534,051,138.00油气资产资本公积63,763,970.111,397,057,201.89无形资产40,156,920.7958,871,941.37盈余公积170,937,201.17217,704,428.06开发支出减:库存股商誉12,843,661.6212,843,661.62未分配利润628,441,433.59988,431,962.79长期待摊费用10,448,577.885,996,995.80少数股东权益77,578,876.4549,391,707.93递延所得税资产18,519,715.0537,964,513.97外币报表折算价差其他非流动资产10,000,000.0010,000,000.00非正常经营项目收益调整非流动资产合计343,563,330.02448,734,508.54所有者权益1,424,772,619.323,186,636,438.67资产总计2,862,868,953.734,937,169,577.56负债和所有者权益合计2,862,868,953.734,937,169,577.56表5-2云南白药2009、2010年年度利润表单位：人民币元科目2009年度2010年度一.营业收入4,115,716,899.305,723,198,667.65减:营业成本2,840,363,684.853,957,991,073.48营业税金及附加23,614,495.2030,718,812.91销售费用617,408,033.13983,476,564.83管理费用163,155,933.19187,931,947.08财务费用-4,332,760.051,676,380.10资产减值损失84,743,328.9938,131,322.52加:公允价值变动净收益投资收益2,558,384.305,612,185.62其中:对联营企业和合营企业的投资权益影响营业利润的其他科目二.营业利润393,322,568.29528,884,752.35加:补贴收入营业外收入5,476,747.1130,386,608.77减:营业外支出1,641,174.364,021,665.81其中:非流动资产处置净损失141,952.70加:影响利润总额的其他科目三.利润总额397,158,141.04555,249,695.31减:所得税58,977,172.6691,717,872.39加:影响净利润的其他科目四.净利润338,180,968.38463,531,822.92归属于母公司所有者的净利润336,790,481.07465,420,155.48少数股东损益1,390,487.31-1,888,332.1.简单比较简单比较是指将本期的会计信息与以前年度的相关数据或其他相关数据（如行业平均数据或同行业中规模相近的其他单位的可比信息、被审计单位的预算、注册会计师的估计数等）所进行的比较，比较的目的是找出变动较大的项目，以便确定审计的重点。云南白药2009年度和2010年度利润表的简单比较数据以及资产负债表比较数据分别如表5-3和表5-4所示：表5-3云南白药2009、2010年度利润表主要数据比较科目2009年度（1）2010年度（2）2010年相比2009年的增减变动变动金额（3）=（2）-（1）变动比例=（3）/（1）一.营业收入4,115,716,899.305,723,198,667.651,607,481,768.3539.06%减:营业成本2,840,363,684.853,957,991,073.481,117,627,388.6339.35%营业税金及附加23,614,495.2030,718,812.917,104,317.7130.08%销售费用617,408,033.13983,476,564.83366,068,531.759.29%管理费用163,155,933.19187,931,947.0824,776,013.8915.19%财务费用-4,332,760.051,676,380.106,009,140.15138.69%资产减值损失84,743,328.9938,131,322.52-46,612,006.47-55.00%投资收益2,558,384.305,612,185.623,053,801.32119.36%二.营业利润393,322,568.29528,884,752.35135,562,184.0634.47%营业外收入5,476,747.1130,386,608.7724,909,861.66454.83%减:营业外支出1,641,174.364,021,665.812,380,491.45145.05%三.利润总额397,158,141.04555,249,695.31158,091,554.2739.81%减:所得税58,977,172.6691,717,872.3932,740,699.7355.51%四.净利润338,180,968.38463,531,822.92125,350,854.5437.07%通过分析云南白药2009年度和2010年度的利润表，总体上2010年云南白药利润表各项财务指标与2009年相比有一个不小的增幅，但对于变动幅度比较大的销售费用、财务费用、资产减值损失、投资收益、营业外收入、营业外支出等应作为审计的重点，特别是财务费用由负变正，资产减值损失大幅减少等更应引起审计人员的关注。表5-4云南白药2009、2010年末资产负债表主要数据比较科目2009年度（1）2010年度（2）2010年相比2009年的增减变动变动金额（3）=（2）-（1）变动比例=（3）/（1）应收票据441,301,631.77216,658,630.21-224,643,001.56-50.91%应收账款194,276,819.86161,284,874.55-32,991,945.31-16.98%预付款项160,456,693.75326,616,938.43166,160,244.68103.55%其他应收款66,307,715.77145,380,151.0579,072,435.28119.25%存货1,013,212,275.531,301,637,236.42288,424,960.8928.47%流动资产合计2,519,305,623.714,488,435,069.021,969,129,445.3178.16%固定资产190,363,158.30238,825,809.6248,462,651.3225.46%资产总计2,862,868,953.734,937,169,577.562,074,300,623.8372.46%短期借款47,700,000.0021,400,000.00-26,300,000.00-55.14%流动负债合计1,400,803,294.601,728,527,280.63327,723,986.0323.40%长期借款2,000,000.006,684,882.144,684,882.14234.24%负债合计1,438,096,334.411,750,533,138.89312,436,804.4821.73%资本公积63,763,970.111,397,057,201.891,333,293,231.782090.98%盈余公积170,937,201.17217,704,428.0646,767,226.8927.36%所有者权益1,424,772,619.323,186,636,438.671,761,863,819.35123.66%通过分析云南白药2009年末和2010年末的资产负债表，可以看出2010年度公司在预付账款、其他应收款、短期借款、长期借款、资本公积等方面与2009年度相比有较大幅度的波动。结合利润表中财务费用由负变正，可对短期借款和长期借款的波动进行对比分析。2.比率分析比率分析法主要是结合其他有关信息，将同一报表内部或不同报表间的相关项目联系起来，通过计算比率，反映数据之间的关系，用以评价被审单位的财务信息。例如，应收账款周转率反映赊销销售收入与应收账款平均余额间的比率，这一比率变小可能说明应收账款回收速度放慢，需要计提更多的坏账准备，也可能说明本期赊销销售收入与期末应收账款余额存在错报。当财务报表项目之间的关系稳定并可直接预测时，比率分析法最为适用。云南白药2009年度和2010年度综合能力部分指标如表5-5所示：表5-5云南白药2009、2010年度综合能力部分指标项目/报告期2009年度2010年度增减投资与收益每股收益(元)0.700.960.26每股净资产(元)2.785.873.09净资产收益率(%)=净利润/平均净资产25.0014.84-10.16扣除后每股收益(元)0.690.920.23偿债能力流动比率(倍)=流动资产/流动负债1.802.600.8速动比率(倍)=速动资产/流动负债1.081.840.76应收帐款周转率(次)=赊销收入/平均应收账款23.9231.677.75资产负债比率(%)=平均负债/平均资产50.2335.46-14.77盈利能力净利润率(%)8.228.10-0.12总资产报酬率(%)13.3911.62-1.77经营能力存货周转率(%)=主营业务成本/平均存货3.413.36-0.05固定资产周转率(%)18.1622.784.62总资产周转率(%)1.631.44-0.19通过上表，比值变动比较大的指标有净资产收益率、应收账款周转率、资产负债率、固定资产周转率，而这些指标涉及的主要账户有营业收入、应收账款、固定资产、净资产等，这些账户中的大额或异常变动项目应引起审计人员的关注。3.结构百分比分析结构百分比分析是指先计算会计报表各构成要素占有关总额（资产负债表项目指资产总额，利润表项目是指主营业务收入总额）的百分比，然后将其与以前年度的相关数据或其他相关数据进行比较。云南白药2009年度和2010年度的利润结构如表5-6所示：表5-6云南白药2009、2010年度利润表结构分析报告期2009年2010年一、主营业务收入4,263,268,552.25100.00%5,723,198,667.65100.00%主营业务成本2,935,799,711.2768.86%3,957,991,073.4869.16%主营业务税金及附加24,762,903.630.58%30,718,812.910.54%二、主营业务利润1,302,705,937.3530.56%1,734,488,781.2630.31%营业费用643,835,502.0115.10%983,476,564.8317.18%管理费用192,441,718.524.51%187,931,947.083.28%财务费用(1987008.17)-0.05%1,676,380.100.03%三、营业利润388,856,510.709.12%523,272,566.739.14%投资收益2,129,948.680.05%5,612,185.620.10%营业外收支净额(1,452,645.32)-0.03%26,364,942.960.46%四、利润总额389,533,814.069.14%555,249,695.319.70%所得税57,933,529.751.36%91,717,872.391.60%少数股东权益1,390,487.310.03%（1,888,332.56）-0.03%五、净利润330,209,797.007.75%465,420,155.488.13%通过对云南白药利润表的结构分析，云南白药公司各成本费用项目占主营业务收入的比重在2009年和2010年基本没大的变化，说明该公司的经营还是比较正常的，公司存在错误或舞弊的可能性相对较低。另外根据比较分析的方法，审计人员认为管理费用、财务费用、投资收益和营业外收支由于变动幅度比较大而应给与特别的关注，但由于这些项目占主营业务收入的比重都不是很高，所以可能引起的审计风险也不会太高。4.趋势分析趋势分析法主要是通过对比两期或连续数期的财务或非财务数据，确定其增减变动的方向、数额或幅度，以掌握有关数据的变动趋势或发现异常的变动，典型的趋势分析是将本期数据与上期数据进行比较。当被审计单位位于稳定经营环境下时，趋势法最适用。当被审计单位业务经营变化较大或会计政策变更较大，趋势分析法就不再适用。趋势分析法中涉及的会计期间的期数，有赖于被审计单位经营环境的稳定性。经营环境愈稳定，数据关系的可预测性愈强，进行多个期间的数据比较愈为适用。5.合理性测试法合理性测试法通过彼此相关联的项目或造成某种变化的各种变量，测试某项目金额是否合理。例如，注册会计师对工业企业的营业收入进行分析时，可考虑产品销售量与被审计单位可供销售产品数量（仓储能力、生产能力）的关系，并考虑被审计单位生产能力的利用情况等因素，将营业收入与运费、电费、水费、办公经费