【美的集团财务的纵向和横向比较实例3300字】

美的家电财务的纵向和横向比较实例目录TOC\o"1-2"\h\u6931纵向比较分析 1229072横向对比分析 319361数据来源：东方财富网 324941数据来源：东方财富网 43964数据来源：东方财富网 423144数据来源：东方财富网 51纵向比较分析（1）偿债能力：企业资产清偿其自身债务的能力，一定程度上也可以反映出企业的经营能力。表3.1美的家电2018-2022年偿债能力指标（单位：亿元）20222021202020192018总资产1014738.8496.6285.986.73总负债591.6386.8231.9128.071.75股东权益421.9352.0264.7157.914.98流动比率（%）1.5721.7341.8462.1371.029资产负债率（%）58.3752.3646.7044.7682.72速动比率（%）1.3201.5071.6552.0040.834数据来源：美的家电2019-2023年年度报告由表3.1我们可以看出，美的家电股东权益和总资产在逐年增加，说明公司的经营状况越来越好，呈稳中有升的趋势。美的家电最近五年中，流动比率普遍在1-2之间，美的家电的速动比率普遍大于1，可以反映出美的家电资金流动性较好，具有一定的短期偿债能力。但流动比率和速动比率自2019年起呈现逐年下降的趋势，表明美的集团资金流动性不断下降，短期偿债能力在不断削弱，因此，家用电器企业要注意这一趋势，尽量遏制这一趋势(鲁阳文,管云帆,毛卓,2022)。美的家电资产负债率自2019以来，也呈现出逐年上涨的趋势，说明美的家电企业负债增加，长期偿债能力降低。（2）美的家电盈利能力分析：利润是一个家用电器企业经营追求的主要目标之一，也是该家用电器企业价值的有所体现。表3.2美的家电2018-2022盈利能力指标（单位：亿元）20222021202020192018收入457.9296.1200.0148.857.03毛利133.197.172.665.0322.04年度盈利57.6142.0548.4834.0011.00净利率10.95%12.62%20.97%19.61%16.67%毛利率29.07%32.79%36.30%43.70%38.65%净资产收益率12.78%11.75%18.99%69.55%130.37%数据来源：美的家电2019-2023年年度报告由表3.2可以看出，美的家电收入和年度盈利总体呈不断上涨趋势，涨幅较大，说明美的家电的经营规模在不断扩大，美的家电企业近几年在不断扩张发展中。企业净利率自2020年起呈现不断下降的趋势；企业毛利率自2019年起同样呈现逐年下降趋势(阎俊逸,戴思淳,米欣然,2023)；美的家电企业净资产收益率大幅降低，说明近年来美的家电的获利能力有所降低。由于美的集团企业所处的行业处于快速发展期，同行业间竞争激烈，出现该现象也属正常，但美的家电也需警惕利润率下滑趋势。同时，净利率和毛利率两者的变化趋势基本相同，因此，美的家电获利能力又具有一定的稳定性(盛天行,阮嘉言,宋博淳,毕宇,2021)。（3）企业运转的效率是企业营运能力的重要体现。表3.3美的家电2018-2022营运能力指标20222021202020192018存货周转率（次）3.5013.7935.3336.9775.170应收账款周转率（次）2.6972.0891.9742.7803.578总资产周转率（次）0.5230.4790.5110.7990.988数据来源：美的家电2019-2023年年度报告由表3.3可知，美的家电的存货周转率在总体呈下降趋势，说明存货占用水平变高，变现速度越来越慢，存货流动性越低，美的集团企业短期偿债能力和盈利能力减弱，家用电器企业的营运能力降低。企业应收账款周转率以2020年为界，2020年以前逐年降低，2020年以后则逐年上升，是说明2020年后美的家电平均收账期变短，应收账款收回速度变快，营运资金变多(姚翔宇,卢奕文,蔡卓然,2021)。美的家电企业总资产周转率总体呈下降趋势，说明美的集团销售能力降低，总资产投资的效益变差，美的家电企业营运能力有待增强。（4）企业成长能力分析旨在衡量企业的发展潜能，是否能稳定持续发展。表3.4美的家电2018-2022成长能力指标20222021202020192018营业总收入同比增长(%)54.6348.0834.40160.90557.93净利润同比增长(%)34.64-12.6635.98206.431609.94数据来源：美的家电2019-2023年年度报告由表3.4可以看出，近五年，美的家电营业总收入增长率和净利润增长率波动很大。2020年之前营业总收入和净利润呈现爆发式增长，2020年以后营业总收入增长放缓，甚至净利润增长率在2021年呈现负增长(严梓涵,易博雅,阴佳,2022)。但从家用电器行业的长期发展，所处的经济社仍在一个良好水平，市场产品的需求量仍会继续，美的家电的业务扩张能力尚存，且从家用电器行业经济社会环境来看，成长能力指标依然会有所发展，但由于2021年的浮动，在进行预测时要更加谨慎。2横向对比分析本文选取2022年10月，第9届全球家用电器企业峰会上，发布的“2022年全球家用电器企业500强”榜单中的TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司这三家排名靠近美的家电的企业，与美的家电近几年的财务状况进行横向比较分析。（1）偿债能力分析：将美的家电与TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司的偿债能力指标进行对比，如表3.5：表3.5偿债能力分析对比表股票名流动比率（%）资产负债率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家电2.0531.5721.73455.8258.3752.36TN股份1.2751.1041.04163.7170.2675.79JFF集团0.9200.9771.04267.9668.7367.46TH实业1.1681.1451.27565.5665.0059.33数据来源：东方财富网由表3.5可见，美的家电的流动比率远高于其他三家公司，TN股份和TH实业流动比率相近，JFF集团最低，说明美的家电短期偿债能力最强，TN股份和TH实业具有一定的短期偿债能力，JFF集团最弱。近三年来，美的家电和TN股份的流动比率呈现上升趋势，TH实业流动比率大体不变，JFF集团则不断下降。在资产负债率方面，美的集团的资产负债率始终低于其他三家，说明美的家电长期偿债能力也远优于另外三家公司(沈文博,邢睿峰,饶博文,褚明,2022)。（2）盈利能力分析：将美的家电与TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司的盈利能力指标进行对比，如表3.6：表3.6盈利能力分析对比表股票名净利率（%）毛利率（%）净资产收益率（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家电12.1310.9512.6227.7629.0632.7911.2712.7811.75TN股份6.613.623.5320.2114.6916.6239.6035.8329.33JFF集团5.275.8311.4317.7319.0125.969.517.9414.03TH实业4.193.012.2915.9717.4415.298.945.535.05数据来源：东方财富网由表3.6可以看出，最近三年，美的家电的净利率和毛利率虽大体呈现一定的下降趋势，但依旧远高于其他三家，净资产收益率处于行业中上水平且比较稳定。所以，美的家电的盈利能力在家用电器行业中是毋庸置疑的。（3）营运能力分析：将美的家电与TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司的营运能力指标进行对比，如表3.7：表3.7营运能力分析对比表股票名存货周转率（次）应收账款周转率（次）总资产周转率（次）2023年2022年2021年2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家电2.9433.5013.7932.5702.6972.0890.3900.5230.479TN股份7.41811.5011.5611.5216.3514.591.8672.4672.259JFF集团6.6894.7214.683.0932.5171.8030.5300.4150.373TH实业3.8843.4972.4506.6174.3093.7050.7190.7080.753数据来源：东方财富网由表3.7可见，美的家电的存货周转率、应收账款周转率及总资产周转率，相对另外三家家用电器企业来说都处于较低水平，并且除应收账款周转率外，另外两个指标还在呈现下降趋势。说明美的家电的营运能力比另外三家都稍差。（4）成长能力分析：将美的家电与TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司的成长能力指标进行对比，如表3.8：表3.8成长能力分析对比表股票名营业总收入同比增长（%）净利润同比增长（%）2023年2022年2021年2023年2022年2021年美的家电9.9054.6348.0822.4334.64-12.66TN股份-17.8819.1927.8452.8322.558.43JFF集团47.1233.1114.3334.10-31.305.30TH实业26.14-6.91-4.2291.9014.822.85数据来源：东方财富网由表3.8可以看出，美的家电2021和2022年营业总收入呈现井喷式增长，增长速度远高于其他三家，2023年美的家电增长速度放缓，但涨幅仍处于行业中间水平。而净利润增长率相对另外三家企业来说，涨幅较稳定。所以美的家电的发展能力还是较强的，持续发展态势良好。通过美的家电与TN股份集团、JFF集团股份有限公司和TH实业股份有限公司，这三家实力相当的家用电器企业的财务状况进行横向对比，可看出美的家电的偿债能力，盈利能力，成长能力指标大部分都表现良好，甚至某些指标处于行业顶端，只营运能力稍弱。因此我们可以得出美的家电在家用电器业内实力不错，能够持续稳定地发展，且态势良好。参考文献：[1]鲁阳文,管云帆,毛卓.基于TOPSIS-灰色关联的家用电器企业财务绩效评价—以苏泊尔为例[J].中国集体经济,2022(12):67-70.[2]阎俊逸,戴思淳,米欣然.基于因子分析法的美的家电企业财务绩效评价研究[J].改革与开放,2023(10):8.[3]盛天行,阮嘉言,宋博淳,毕宇.美的家电企业偿债能力分析[J].投资与创业,2021(14):85-87.[4]姚翔宇,卢奕文,蔡卓然.基于EVA的美的集团企业财务绩效评价考核分析[D].江西师范大学,2021.[5]严梓涵,易博雅,阴佳.企业财务风险评估与防控——以青岛海尔为例[J].营销界,2021(39):154-155.[6]沈文博,邢睿峰,饶博文,褚明.基于EVA的美的家电公司财务绩效评价[J].中小企业管理与科技,2021,000(002):90-91.[7]姜子晨,范博雅,盘欣宇,柳一然.海尔智家数字化转型中的财务风险分析[J].国际会计前沿,2023,12(4):416-422.DOI:10.12677/FIA.2023.124055.[8]李文华,张明洋,王思.智能化转型对美的家电企业财务绩效的影响研究[J].科技和产业,2023,23(11):211-215.[9]刘宇航,陈静波,杨雨轩,黄思.基于哈佛框架中国小家用电器企业财务分析——以J公司为例[J].科技经济市场,2022(3):3.[10]赵紫菡,周飞翔,吴雅婷.家用电器企业财务风险及防范分析——以H家用电器公司为例[