《财务管理实务》试题试卷及答案

《财务管理实务》考试试卷一、名词解释（5小题，每题2分，共10分）1．资金成本2．财务杠杆3．净现值率4．安全边际5．市盈率二、单项选择题（15小题，每题2分，共30分）1．根据现代财务管理理论，较为合理的财务管理目标是_______。A企业利润最大化B企业效益最大化C企业价值最大化D每股利润最大化2．下列各项中，不属于商业信用的是_______。A短期借款B应付账款C应付票据D预收账款3．下列各项筹资活动中，会加大财务杠杆作用的是_______。A增发普通股B增发优先股C吸收国家投资D商业信用4．存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时“利润”是指_______。A利润总额B营业利润C净利润D息税前利润5．比较而言，能使公司在股利发放上具有较大的灵活性的股利政策是_______。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加额外股利政策6．采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是_______。A管理成本、机会成本，短缺成本和转换成本B机会成本和转换成本C机会成本和短缺成本D管理成本和转换成本7．即付年金现值系数与普通年金现值系数相比_______。A期数加1，系数加1B期数减1，系数加1C期数加1，系数减1D期数减1，系数减18．反映企业长期偿债能力的指标有_______。A流动资产周转率B流动比率C资产负债率D速动比率9．某企业按附加利率5%从银行取得一年期限的借款20万元，如果在年内按月均衡偿还，，是实际利率为_______。A5%B8%C9%D10%10．某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为_______。A60万元B75万元C67.2D72万元11．某债券面值为2500元，票面年轻利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将_______。A高于2500B低于2500C等于2500D无法计算12．某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该该企业购入原价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为_______。A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为_______万元。A30B43C50D6014．采用净现值法的决策时，判断某方案财务可行的标准是________。A净现值＜0B净现值≤0C净现值＝0D净现值≥015．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在_______以下。A5200元B4200元C5800元D4800元三、判断题（2小题，每题5分，共10分）1．递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值类似。2．我国公司规定公司发行股票不允许折价发行，但发行公司债券，可折价发行。3．投资利润率是不受建设期长短，投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标。4．由于经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，是任何商业活动都有的，所以它是不可分散风险。5．根据"无利不分"的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。四、简答题（3选2小题，每题5分，共10分）1．企业财务活动包括哪些内容？2．试分析吸收直接投资的优缺点。3．企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？五．计算分析题（2小题，每题20分，共40分）1．资料：华丰公司于2004年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（无符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费用为180万元。该公司适用的所得税税率为30%，要求的投资收益率为10%。要求：⑴计算债券资金成本率。⑵计算设备每年折旧额。⑶预测公司未来三年增加的净利润。⑷预测该项目各年经营净现金流量。⑸计算该项目的净现值。⑹计算该项目的投资净利率。附：10%的相关系数为时间123复利现值系数0.90910.82640.7513年金现值系数0.90911.73552.48692．某企业2004年初流动资产为120万元，年初存货60万元，年初应收帐款38万元。2004年年末的资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产42万元。全年应收帐款周转率5次，全年销售成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40%，假设该企业流动资产仅包括速动资产与存货。要求：（1）计算该企业年末流动资产，年末存货和年末应收帐款。（2）计算该企业流动资产周转率和存货周转率。《财务管理实务》答案一、名词解释（5小题，每题2分，共10分）1．资金成本：企业为筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和资金使用费用两部分。2．财务杠杆：亦称融资杠杆，是指企业在拟定资本结构决策的时候，对债务筹资的利用，即：债务比率对投资者收益的影响就称为财务杠杆。3．净现值率：即投资方案净现值与现金流出现值之间的比率。4．安全边际：正常销售额超过保本点的差额，表明销售额下降多少，企业仍不亏损。5．市盈率：是指普通股每股市价为每股收益的倍数，它是衡量股份公司盈利能力的另一项指标。二、单项选择题（15小题，每题2分，共30分）1．根据现代财务管理理论，较为合理的财务管理目标是_______。（C）A企业利润最大化B企业效益最大化C企业价值最大化D每股利润最大化2．下列各项中，不属于商业信用的是（A）A短期借款B应付账款C应付票据D预收账款3．下列各项筹资活动中，会加大财务杠杆作用的是_______。（B）A增发普通股B增发优先股C吸收国家投资D商业信用4．存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时“利润”是指_______。（C）A利润总额B营业利润C净利润D息税前利润5．比较而言，能使公司在股利发放上具有较大的灵活性的股利政策是_______。（D）A剩余股利政策B固定股利支付率政策C固定股利政策D低正常股利加额外股利政策6．采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是_______。（A）A管理成本、机会成本，短缺成本和转换成本B机会成本和转换成本C机会成本和短缺成本D管理成本和转换成本7．即付年金现值系数与普通年金现值系数相比_______。（B）。A期数加1，系数加1B期数减1，系数加1C期数加1，系数减1D期数减1，系数减18．反映企业长期偿债能力的指标有_______。（C）。A流动资产周转率B流动比率C资产负债率D速动比率9．某企业按附加利率5%从银行取得一年期限的借款20万元，如果在年内按月均衡偿还，，是实际利率为_______。（D）A5%B8%C9%D10%10．某企业借入资金60万元，由于银行需将借款数额的确20%作为补偿性余额，则企业申请的贷款数额应该为_______（B）A60万元B75万元C67.2D72万元11．某债券面值为2500元，票面年轻利率为12%，期限4年，每半年付息一次，若市场利率为12%，则其发行时的价格将_______。（C）A高于2500B低于2500C等于2500D无法计算12．某企业规定的信用条件是“3/10、1/30、n/45”，一客户从该该企业购入原价为10000元的货款，并于第25天付款，则该客户实际支付的款额为_______。（D）A1000元B7700元C9000元D9900元13．A企业年度赊销收入净额为540万元，应收帐款周转期为40天，则该企业的应收账款平均余额为_______万元。（D）A30B43C50D6014．采用净现值法的决策时，判断某方案财务可行的标准是________。（D）A净现值＜0B净现值≤0C净现值＝0D净现值≥015．某产品单位变动成本为20元，计划销量为2000件，单位售价25元，企业欲实现5200元的利润，则固定成本必须控制在_______以下。（D）A5200元B4200元C5800元D4800元三、判断题（2小题，每题5分，共10分）1．递延年金终值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金终值类似（对）2．我国公司规定公司发行股票不允许折价发行，但发行公司债券，可折价发行（对）3．投资利润率是不受建设期长短，投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标（对）4．由于经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，是任何商业活动都有的，所以它是不可分散风险（错）5．根据"无利不分"的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。（错）四、简答题（3选2小题，每题5分，共10分）1．企业财务活动包括哪些内容？2．试分析吸收直接投资的优缺点。3．企业目前常见的股利政策有哪几种？各自的优缺点是什么？五．计算分析题（2小题，每题20分，共40分）1．资料：华丰公司于2004年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（无符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费用为180万元。该公司适用的所得税税率为30%，要求的投资收益率为10%。要求：⑴计算债券资金成本率。⑵计算设备每年折旧额。⑶预测公司未来三年增加的净利润。⑷预测该项目各年经营净现金流量。⑸计算该项目的净现值。⑹计算该项目的投资净利率。附：10%的相关系数为时间123复利现值系数0.90910.82640.7513年金现值系数0.90911.73552.4869(1)计算债券资金成本率债券资金成本率=[1500×8%×(1-30%)]÷(1500-180)=6.36%(2)计算设备每年折旧额每年折旧额=1500÷3=500万元(3)预测未来三年增加的净利润2004年：(1200-400-500-1500×8%)×(1-30%)=126(万元)2005年：(2000-1000-500-1500×8%)×(1-30%)=266(万元)2006年：(1500-600-500-1500×8%)×(1-30%)=196(万元)(4)预测该项目各年经营净现金流量2004年净现金流量=126+500+1500×8%=746(万元)2005年净现金流量=266+500+1500×8%=886(万元)2006年净现金流量=196+500+1500×8%=816(万元)(5)计算该项目的净现值NPV=–1500+746×0.9091+886×0.8264+816×0.7513=–1500+678.19+732.19+613.06=523.44(万元)(6)计算该项目的投资净利率（126+266+196）÷3/1500=13.07%2．某企业2004年初流动资产为120万元，年初存货60万元，年初应收帐款38万元。2004年年末的资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产42万元。全年应收帐款周转率5次，全年销售成本1