第八章-商业银行风险管理

第八章商业银行风险管理第一节商业银行风险管理概述第二节商业银行信用风险管理第三节商业银行市场风险管理第四节商业银行操作风险管理第五节商业银行流动性风险管理（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件风险管理是金融学的三大支柱之一Financeisastudyofhowpeopleallocatescarceresources(money)overtimeunderconditionsofuncertainty.Twodistinguishingfeatures:Time；Uncertainty(Risk)。----ZviBodieandRobertMerton博迪和默顿在他们合著的《金融学》(Finance)一书中开篇明义：“金融学是一门研究人们在不确定环境下如何进行稀缺资源（资金）跨时间配置的学科”。他们进一步认为，金融学有三大支柱（ThreePillars）：时间优化（Optimizationovertime）、资产定价和风险管理。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件风险管理是现代金融的核心Financeis

astudyofrisks----GeorgeYe“风险管理是现代金融的核心”——叶龙森、宋清华（《风险管理与现代金融》，《财贸经济》2007年第11期；建立有效的风险管理体系是中国金融面临的紧迫课题，《经济研究参考》2008年第6期转载）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第一节商业银行风险管理概述一、商业银行风险的种类二、商业银行风险管理的组织架构（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件一、商业银行风险的种类（一）信用风险（二）市场风险（三）操作风险（四）流动性风险（五）国家风险（六）法律风险（七）声誉风险（八）战略风险（九）环境风险（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第1章风险管理基础第2章商业银行风险管理环境第3章信用风险管理第4章市场风险管理第5章操作风险管理第6章流动性风险管理第7章声誉风险管理和战略风险管理第8章银行监管与市场约束（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第1章风险管理基础第2章商业银行风险管理基本架构第3章信用风险管理第4章市场风险管理第5章操作风险管理第6章流动性风险管理第7章其他风险管理第8章风险评估与资本评估第9章银行监管与市场约束（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第一章风险管理基础第二章风险管理体系第三章信用风险管理第四章市场风险管理第五章操作风险管理第六章流动性风险管理第七章其他风险管理（共有国别风险管理、声誉风险管理、战略风险管理、新产品/业务风险管理、反洗钱管理5节）第八章银行监管与市场约束（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）信用风险信用风险（CreditRisk）又称“违约风险”（DefaultRisk），是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性，或是由于交易一方违约或不履行义务而给交易对方带来不利影响的可能性。信用风险是金融市场中最古老的也是最重要的金融风险形态之一。信用风险是商业银行经营中最常见的一种风险，也一直是商业银行面临的最主要的风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）市场风险市场风险（MarketRisk）是指因市场价格（利率、汇率、证券价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的可能性。市场风险既存在于银行账户中，也存在于交易账户中，其中市场风险在银行的交易活动中最明显。市场风险包括利率风险、汇率风险、证券价格风险、商品价格风险等。商业银行面临的市场风险越来越突出。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）操作风险操作风险（OperationalRisk）是指由于不健全或失效的内部控制、人为错误、系统缺陷或是不利的外部事件给银行造成损失的可能性。操作风险的七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理（执行、交割和流程管理事件）。银行案件频繁发生是操作风险的一种具体表现。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（四）流动性风险流动性风险（LiquidityRisk）是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的可能性。流动性风险是银行面临的主要风险之一，是威胁银行生存的最直接风险。流动性风险的主要特征或表现有：（1）不能及时、足额地支付到期债务；（2）无法满足正常、合理的贷款需求；（3）不惜代价筹集短期资金；（4）被迫变现资产。（P210）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（五）国家风险国家风险（CountryRisk），又称国别风险，是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。设立国家风险官国家风险的性质或特征：第一，国家风险包括主权风险（SovereignRisk）与非主权风险。第二，国家风险包括政治风险（PoliticalRisk）与非政治风险。第三，转移风险（TransferRisk）是国家风险的一种表现形式。主权风险、政治风险、转移风险的定义（P210）。宋清华：《国家风险述略》，《中南财经大学学报》1993年第1期，《新华文摘》1993年第4期全文转载。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（六）法律风险法律风险（LegalRisk）是指商业银行的日常经营活动或各类交易因无法满足或违反法律要求，不得不转变经营决策或发生法律纠纷而导致损失的可能性。《有效银行监管核心原则》规定银行承受的法律风险包括5种情形：（1）因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险；（2）现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题；（3）有关某一银行的法庭案例可能对整个银行业务产生更广泛的影响，从而增加该行本身乃至其他或所有银行的成本；（4）影响银行和其他商业机构的法律有可能发生变化；（5）在开拓新业务或交易对象的法律权力未能界定时，银行尤其容易受法律风险的影响。P210-211（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（七）声誉风险声誉风险（ReputationalRisk）是指由于银行经营管理不善、违反法规等原因，导致存款人、投资者和银行监管机构对其失去信心而影响银行正常经营所带来的风险。声誉风险在极端情况下甚至会引发挤兑，威胁银行的生存。因此，声誉风险对银行损害极大。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件八、战略风险战略风险（StrategicRisk）是指商业银行经营决策不当或失误而影响银行收益或长远发展的可能性。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（九）环境风险环境风险(EnvironmentalRisk)是指经营环境变化给商业银行造成不利影响的可能性。。环境风险包括通货膨胀风险、经济波动风险、政策环境风险、自然环境风险等。通货膨胀影响银行无非两种情形：一是增加银行的筹资成本；二是降低银行资产的实际收益率。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件二、商业银行风险管理的组织架构（一）董事会对风险管理负最终责任（二）高级管理层的风险管理职责。首席风险官（CRO）（三）风险管理部门负责日常风险管理工作（四）其他部门的风险管理职责（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件《商业银行公司治理指引》关于首席风险官的要求商业银行可以设立独立于操作和经营条线的首席风险官。首席风险官负责商业银行的全面风险管理，并可以直接向董事会及其风险管理委员会报告。首席风险官应当具有完整、可靠、独立的信息来源，具备判断商业银行整体风险状况的能力，及时提出改进方案。首席风险官的聘任和解聘由董事会负责并及时向公众披露。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中国建设银行风险管理体制改革2006年3月，中国建设银行在全行系统全面推行风险管理体制改革。建行将在风险政策制度、计量分析、风险监控等方面，实行全行整体层次上的集中管理。按照集中管理的要求，逐步建立垂直的风险管理组织架构和报告线路。总行设首席风险官，一级分行设风险总监，二级分行设风险主管，向县级支行派出风险经理。风险总监由总行统一派出。建行已经形成了首席风险官——风险总监——风险主管——风险经理的垂直风险管理报告路径。2006年4月，我院校友、原建行公司业务部总经理朱小黄被任命为中国建设银行股份有限公司首席风险官。2008年6月，朱小黄任副行长兼首席风险官。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件建行风控变革之路：从垂直管理到层级管控《21世纪经济报道》2013年7月29日为更好地适应当前的外部经济形势与市场竞争要求，建行需要从过去更多地强调垂直的风险管理体制向强调各级经营机构对本层级经营风险管控负责转变，从过去更多地强调风险独立、管控向同时兼顾效率与风险转变。一级分行将不再设独立的风险总监，由分管副行长取而代之。取消二级分行的风险主管。保留风险经理。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件图8-1中国工商银行风险管理组织架构图（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第二节商业银行信用风险管理一、商业银行信用风险的识别二、商业银行信用风险的度量三、商业银行信用风险管理：传统方法四、商业银行信用风险管理：信用衍生工具（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件一、商业银行信用风险的识别（一）商业银行贷款业务中的信用风险（二）商业银行非贷款业务中的信用风险（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）商业银行贷款业务中的信用风险商业银行的信用风险主要存在于贷款业务中，贷款信用风险是商业银行面临的最主要的信用风险。贷款业务最主要的风险是信用风险，即借款人不能或不愿归还到期贷款本息而给银行造成损失的可能性，不良贷款率是衡量贷款信用风险大小的核心指标。但除了信用风险外，商业银行在贷款业务中还面临利率风险、流动性风险、法律风险、通货膨胀风险等。集中风险（ConcentrationRisk）是贷款信用风险的一种表现形式。对关系人发放贷款，也是容易造成贷款失误、形成不良贷款的常见情形之一。外汇贷款的风险特别是境外外汇贷款和离岸贷款相对要突出一些。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）商业银行非贷款业务中的信用风险与贷款相似的信贷业务存在信用风险，如透支、票据贴现、转贴现、同业拆借、存放同业、证券回购、票据发行便利、保理（Factoring，保付代理）、福费廷（Forfaiting，买断）。证券投资面临信用风险，包括国债投资和企业债券（或公司债券）投资。或有负债业务存在信用风险，主要有担保、票据承兑、信用证等业务。商业银行信用风险与商业银行贷款风险既相互交叉又不能互相包容，交叉部分即为贷款信用风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件100亿美元备用信用证诈骗案1993年3月底，美籍华人梅直方、李卓明由常景山、于芝来引荐来到衡水农行，对副行长赵金荣、徐志国说，他们的“亚联集团”可以从国外引资到衡水，条件是农行开具备用信用证交“亚联集团”用于引资。4月1日、2日，赵、徐与梅、李签定了3份引资总额为100亿美元的协议书。4月5日，赵越权在200张总金额为100亿美元、一年期、不可撤消、可转让的备用信用证上签字，外汇业务科副科长刘淑红也签了字，加盖公章。梅、李次日寄往国外。赵、刘在受到上级行负责人批评后，仍继续给境外公司、银行签发信用证的确认函。当赵向梅、李索要反担保文件时，梅、李二人以虚构的“联合国家共和银行”的名义，制作了一张金额为100亿美元的备用信用证作为反担保。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件100亿美元备用信用证诈骗案5月26日，赵金荣参加农总行召开的会议。赵将会议内容透露给徐，徐把写有审查梅、李诈骗内容的字条交给翻译赵永强，让其告知梅。6月16日，农业银行发表声明：“……备用信用证系国内外不法分子采取诈骗手段，非法使用中国农业银行衡水中心支行根本就不存在的‘国际业务部’名义开出的，所以该全部信用证自开出之日起就是无效的。对利用上述信用证进行的一切交易活动及其产生的后果，我行一概不承担任何责任和义务。”8月22日，香港《南华早报》（英文）刊登《银行家携数十亿巨款潜逃》，称马永伟因签发100亿美元备用信用证被判死刑9月1日，中国农业银行在香港《文汇报》发表声明：上述报道纯属捏造、恶意诽谤。中国农业银行对《南华早报》无中生有，别有用心诋毁中国农业银行及其法人代表名誉的卑鄙行径，表示极大愤慨，并提出强烈抗议……中国农业银行保留对《南华早报》追究法律责任的一切权利。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件100亿美元备用信用证诈骗案1994年4月，衡水地区中级法院对8名被告进行了公开审理。4月26日，一审判决：以诈骗罪、伪造公文印章罪判处梅直方有期徒刑20年，李卓明14年，驱逐出境；以玩忽职守罪、泄露国家秘密罪判处赵金荣11年；以玩忽职守罪、为境外人员非法提供国家秘密罪判处徐志国19年。同案赵永强、常景山、于芝来、刘淑红分别被判处14年、7年、2年、1年有期徒刑。7被告不服，提出上诉。5月13日，河北省高级法院二审终结，维持原判。5月14日，《人民日报》评论员文章：《罕见的大案，深刻的教训》。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件案例启示这是一起信用风险案例，同时也是一起操作风险案例。信用风险既存在贷款、贴现等业务中，还存在于或有负债中。或有负债等表外业务的信用风险更容易忽视，一旦发生，有可能是致命的。1993年国家外汇储备只有211.99亿美元，2014年6月达到最高点39932.13亿美元，2016年底为30105.17亿美元。农业银行在管理中存在问题。刑罚过重，可能存在司法不公。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件二、商业银行信用风险的度量（一）专家制度与信用评级（二）标准法与内部评级法（三）Z评分模型与ZETA模型（四）信用矩阵模型（五）信用组合观察模型（六）信用风险附加模型（七）信用监测模型（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）专家制度与信用评级5C：品德（Character），资本（Capital），能力（Capacity），担保（Collateral），经营环境（Condition）。加事业的连续性（Continuity），就变成了6C。5P：个人因素（Personal），资金用途（Purpose），还款来源（Payment），保障（Protection），企业前景（Perspective）1909年，JohnMoody在其《铁路投资分析年刊》中首次引入信用评级（CreditRating)的概念。1916年，S&P开发出传统信用评级产品。世界著名的评估机构有穆迪（Moody's）、标准普尔（Standard&Poor's）和惠誉国际（FitchRating）、邓白氏公司（Dun&Bradstreet）等。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）标准法与内部评级法巴塞尔委员会2004年6月发布的《新资本协议》提出了两种信用风险的度量方法，即标准法和内部评级法。商业银行根据标准法或内部评级法计算信用风险的资本金要求。标准法（StandardisedApproach,SA）要求商业银行依据外部评级机构的评级，对信用风险水平不同的资产赋予不同的风险权数，即信用风险的权重依赖于外部评级结果，风险资产总量就是各类信用风险敞口分别乘以其风险权重然后求和。《商业银行资本管理办法（试行）》称之为权重法。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件内部评级法内部评级法（InternalRatingsBasedApproach，IRB）是指利用银行内部信用评级体系确定信用风险最低资本要求的方法。巴塞尔委员会鼓励银行采用内部评级法对信用风险下的资本充足水平进行计量，对达到高标准要求的银行采用不同的资本监管（即对采用内部评级法计量资本充足率的银行给予相对较低的资本充足率的优惠），由此为银行加强风险管理提供积极性。“从资本协议对整个银行业未来发展的潜在影响来看，IRB法是新资本协议的核心。”（王华庆为《外部信用评级与内部信用评级体系》一书写的序言）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件内部评级法内部评级法主要包括划分风险敞口、划分风险要素、划分风险权重等三个内容。六大风险敞口类别：公司风险、国家风险、零售风险、项目融资风险和股权风险。四个风险要素：（1）借款人的违约率（ProbabilityofDefault，PD）；（2）违约损失率（LossGivenDefault，LGD)；（3）违约风险暴露或敞口（ExposureatDefault，EAD)；（4）期限（Maturity，M)风险权重（RiskWeight,RWc）是违约概率、违约损失率和期限这几个风险要素，根据银行给出的连续的风险函数而推导出来的。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件内部评级法采用内部评级法进行资本监管要分两步走，先是建立初级法（FoundationIRB），然后再建立高级法（AdvancedIRB）。初级法仅要求银行计算出借款人的违约概率即PD，其他风险要素值由监管部门提供；高级法则允许银行全部使用自己计算的风险要素值。EL=PD*LGD*EAD。其中EL为预期损失。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件银监会核准工商银行等六家银行实施资本管理高级方法，发布时间:2014-04-24

2014年4月，银监会根据《商业银行资本管理办法（试行）》，核准了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等六家银行实施资本管理高级方法，标志着我国银行业风险治理能力建设开始迈上新台阶。《商业银行资本管理办法》（试行）对资本管理高级方法的内涵做了规范，它包括信用风险内部评级法、市场风险内部模型法和操作风险高级计量法，其中内部评级法又分为初级内部评级法、高级内部评级法。《商业银行实施资本管理高级方法监管暂行细则》又进一步将第二支柱内部资本充足评估程序与第一支柱资本计量高级方法一道统称为资本管理高级方法。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）Z评分模型与ZETA模型美国纽约大学斯特恩商学院教授爱德华·奥特曼（EdwardI.Altman）在1968年提出了著名的Z评分模型（Z-scoremodel）。奥特曼教授在1968年分析了美国破产企业和非破产企业的22个会计变量和22个非会计变量，从中选出了5个关键指标，并依据这5个关键指标建立了Z评分模型。如果企业的Z分值高于2.99，那么该企业就不会破产，划入非破产区；如果企业的Z分值低于1.81，那么该企业具有潜在的破产风险，划入破产区。当Z分值在1.81和2.99之间时，“未知区”（zoneofignorance）或“灰色区域”（grayarea），处于该区域企业的前景还不明朗，无法判断。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）Z评分模型与ZETA模型

（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（四）信用矩阵模型1997年4月，美国JP摩根与美国银行等共同研究，推出了评估信用风险的信用矩阵（CreditMetrics）模型。信用矩阵模型以信用评级为基础，运用借款人的信用评级、次年评级发生变化的概率、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差计算出贷款的市场价值及其波动性，进而计算出个别贷款和整个信用组合的VaR值。信用矩阵模型要解决的问题是：“如果下一个年度是一个坏年头的话，我的贷款及贷款组合的价值将会遭受多大的损失呢?”信用矩阵模型的适用范围非常广泛，但也有劣势或问题。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（五）信用组合观察模型1998年，麦肯锡（McKinsey）公司的Saunders和Wilson等人利用基本动力学的原理，从宏观经济环境的角度来分析借款人的信用等级迁移，建立了信用组合观察（CreditPortfolioView）模型，也称“麦肯锡模型”。信用组合观察模型是在信用矩阵模型的基础上，对周期性因素进行了处理，将评级转换矩阵与经济增长率、失业率、利率、汇率、政府支出等宏观经济变量之间的关系模型化，并通过蒙特卡罗模拟技术模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转换概率的变化。信用组合观察模型可以看成是对信用矩阵模型的补充，它克服了信用矩阵模型中不同时期的评级转换矩阵固定不变的缺点，但数据处理与计算较为繁杂，不能处理非线性产品。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（六）信用风险附加模型信用风险附加（CreditRisk+）模型是瑞士波士顿第一银行产品部（CreditSuisseFinancialProducts，CSFP）在1997年源于保险精算学思想开发出来的。信用风险附加模型是一个违约模型（DM），它把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化看作是市场风险，它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态，计量预期到和未预期到的损失。信用风险附加模型具有计算速度快、比较简便、处理能力强等特点。但该模型只将违约风险纳入模型，忽视了利率的随机期限结构会在长期内影响信用风险头寸，没有考虑信用等级转移，不能处理非线性金融产品。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（七）信用监测模型1993年，KMV公司利用布莱克—斯科尔斯—莫顿模型（BSMModel）提出了信用监测（CreditMonitor）模型，并经进一步的发展，现已成为世界著名的信用风险度量模型之一。由于该模型由KMV公司开发，故又被称为“KMV模型”。信用监测模型是估计借款企业违约概率的一种方法。首先估计企业股权的市场价值及其波动性。其次计算出公司的违约实施点（defaultexercisepoint）。三是计算借款人的违约距离。最后求出企业的预期违约率。信用监测模型具有前瞻性，可以用于任何一家上市公司。但该模型假设条件比较苛刻，不能处理非线性产品，不太适用于非上市公司。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件三、商业银行信用风险管理：基本方法（一）信用风险的回避（二）信用风险的分散（三）信用风险的转嫁（四）信用风险的控制（五）信用风险的补偿（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）信用风险的回避放弃风险较大的业务。风险回避可以银行受损失的概率降为零。信用分析是风险回避的前提。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）信用风险的分散通过贷款或投资的分散化达到降低信用风险的目的。借款方的分散。单个贷款比例：单一集团客户授信集中度和单一客户贷款集中度两个指标，即对最大一家集团客户授信总额与银行资本净额之比不应高于15%，对最大一家客户贷款总额与银行资本净额之比不应高于10%。此外还有行业分散、地域分散等。贷款方的分散。银团贷款、联合贷款、混合贷款等。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）信用风险的转嫁信用风险的保险转嫁。采取直接或间接投保的方式，将信用风险转嫁给保险公司。信用风险的非保险转嫁。主要形式有：保证、抵押与质押、贷款出售与证券化等。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（四）信用风险的控制及时发现问题并及时处理，争取在损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少信用风险造成的损失。信用风险损失控制包括损失预防和损失减少。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少。贷款信用风险的控制措施有：（1）健全审贷分离制度，提高贷款决策水平；（2）推广抵押贷款和质押贷款，提高抵押贷款和质押贷款的有效性和安全性；（3）加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（五）信用风险的补偿风险补偿，亦称风险自留，就是指银行以自身的财力来承担未来可能发生的信用风险损失的一种方法。通常采用提取贷款呆账准备金（普通准备金、专项准备金与特别准备金）、投资风险准备金、坏账准备金等。商业银行信用风险资产实际计提准备与应提准备之比不应低于100%，其中贷款实际计提准备与应提准备之比也不应低于100%。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件表8-1风险管理矩阵图

8236711945101121314可能性严重性高中低低中高1516回避：15；转嫁：16；控制：6、7、8、9；补偿：10、13（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件扬中钢贸市场债务重组2013年1-6月，江苏新增不良贷款182亿元，成为同期全国新增不良最多的省份，而钢贸市场则成为了这些不良贷款的主要集中领域。截至2013年6月底，江苏钢贸市场不良贷款余额为213亿元，不良贷款率为42.3%，较年初上升23.3个百分点，且尚有部分贷款为关注类。为有效化解钢贸市场授信风险，江苏提出了“依托政府、各方共同努力、争取债务重组”的处置思路。扬中钢贸市场(江苏联统金属物流公司)内共有商户103户，其中92户欠贷2.34亿元，涉及中行、交行、民生、邮储银行和扬中农商行等5家银行。不良贷款重组中，将不良贷款打包接盘的主体均是地方实力雄厚的国有企业。各参贷银行向江苏大行临港产业投资有限公司发放贷款1.5亿元，扬中城投提供保证担保，由大行公司收购钢贸市场内的全部资产，并承担对应债务。各参贷行按受偿金额分别收回钢贸市场逾期贷款共1.5亿元，对应扣还商户贷款的债权交由大行公司追索。债务重组后盘活不良贷款1.5亿元，预计贷款最终受偿率将超过82%。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中行成为熔盛重工最大股东2016年3月10日，中国最大民营造船厂熔盛重工发布公告拟向债权人发行最多171亿股股票抵债，抵消债务总额高达171亿元。债转股对象包括22家债权银行和1000家供应商债权人。其中，中国银行是其最大债权方，债务总额为63.1亿元。熔盛重工将向中国银行发行27.5亿股股票以抵消27.5亿元债务，中国银行成为熔盛重工（已更名为华荣能源）的最大股东，持股比例届时将高达14%。为解决熔盛重工的债务问题，2014年4月，江苏省金融办发文，明确由中国银行江苏分行、进出口银行江苏省分行、民生银行上海分行牵头，成立债务优化银团，帮助熔盛走出流动困境，主要措施为：不采取清收措施，不进入不良贷款科目。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件四、商业银行信用风险管理：信用衍生产品信用衍生工具（creditderivatives）亦称“信用衍生产品”或“信用衍生品”，是指当事人签订的，以转移与贷款、债券等资产的信用风险为目的的交易合约。在信用衍生产品交易中，一方当事人（信用保护的买方，亦即信用风险的卖方）向对方当事人（信用保护的卖方，亦即信用风险的买方）支付一定的费用（premium），以换取信用保护卖方对基础资产（underlyingassets）或参考资产（referenceassets）的信用保护，当基础资产或参考资产发生双方约定的信用事件（creditevents）时，信用保护卖方须向信用保护买方支付一定金额的补偿。信用衍生工具本质上是一种保险产品，买卖的是信用风险或信用保险。Creditderivatives是国际互换和衍生产品协会（ISDA）为了描述这种新型场外交易合约而于1992年创造的新名词。信用衍生工具已成为信用风险管理的重要手段，信用衍生工具的出现使信用风险管理方式从消极、被动的回避风险方式，转变为积极、主动的组合风险管理。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件信用事件（1）破产事件（bankruptcy），指参考资产的债务人发生解散、资不抵债或无力偿还债务，或未能偿还到期债务等情形；（2）债务加速到期（obligationacceleration），指因债务人的违约导致相关债务在原约定的到期日之前到期；（3）债务人不履行债务（obligationdefault），指因债务人发生违约导致债务可被宣告提前到期而债务人未能履行债务；（4）债务到期未能支付（failuretopay），指债务人未能支付到期（包括展期后到期）债务；（5）拒绝清偿或延期还款（repudiation/moratorium），指债务人（包括政府机构）撤销债务或以其它方式拒绝清偿债务的行为；（6）重组（restructuring），指因债务本金或利息下调、受偿顺序的变动、还款日期推延等原因导致参考资产的价值下降的情形。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件信用衍生工具的品种1.信用违约互换（CDS）2.总收益互换（TRS）3.信用违约期权（CDO）4.信用价差期权（CSO）5.信用关联票据（CLN）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件1.信用违约互换（CDS）信用违约互换（CreditDefaultSwaps，CDSs）是指信用保护的买方（信用风险的卖方）向信用保护的卖方（信用风险的买方）支付一定费，在双方约定的参考资产在规定的时间内发生特定信用事件时，信用保护卖方须向信用保护买方支付相应款项（信用违约支付）的互换交易结构。信用违约互换是最早出现的信用衍生工具，也是目前最常用的一种信用衍生产品。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件2.总收益互换（TRS）总收益互换（TotalReturnSwaps，TRS）是指信用保护买方（总收益的支付方，TRPayer）向信用保护卖方（总收益收受方，TRReceiver）交付参考资产的总收益（TotalReturn），总收益可包括本金、利息、预付费用以及因资产价格的有利变化带来的资本利得等；信用保护卖方则承诺向信用保护买方交付特定参考资产增殖的特定比例（通常是LIBOR加上一个差额），以及因资产价格不利变化带来的资本亏损。信用保护买方通过总收益互换，不仅把信用风险转移出去了，而且其他一些风险，如市场风险、利率风险、汇率风险等也都随之被转移给信用保护卖方。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件

3.信用违约期权（CDO）信用违约期权（CreditDefaultOption，CDO）是专门针对违约风险的信用衍生工具，期权出售者是信用风险的购买者，期权购买者通过向期权出售者支付一定费用（期权费）以交换未来违约事件发生时，期权购买者要求期权出售者执行清偿支付的权利。如果贷款得以清偿，那么银行也就只是损失了一笔购买信用违约期权的期权费。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件4.信用价差期权（CSO）信用价差期权（CreditSpreadOptions，CSO）是以信用价差为标的的期权，期权的购买者通过支付一定的期权费来转嫁信用价差波动的风险。信用价差期权是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差。信用价差=风险资产收益率-无风险收益率。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件5.信用关联票据（CLN）信用关联票据（Credit-linkedNote，CLN）亦称“信用联系型票据”，是信用违约互换、总收益互换、信用价差期权的证券化形式，即包含信用衍生工具的固定收益证券。信用关联票据是一方（发行人）为了参考资产的本金而向另一方（投资者）发行内置信用衍生结构的票据，发行人的利息支付与发行人和参考资产的信用等级相关联。发行人通常拥有高信用等级。如果信用关联票据存续期内发生信用事件，发行人则支付较高的债券利息；如果信用事件没有发生，信用关联票据将由发行人以参考债务价值为标准赎回。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第三节商业银行市场风险管理一、商业银行市场风险的识别二、VaR：商业银行市场风险的计量工具三、衍生工具在商业银行市场风险管理中应用（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件一、商业银行市场风险的识别市场风险是指因市场价格-利率、汇率、股票价格和商品价格–的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险是市场风险中的一种，因其非常重要，而且有其特点，所以有时将利率风险与市场风险并列。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）利率风险的识别1.重新定价风险（RepricingRisk）2.收益率曲线风险（YieldCurveRisk）3.基准风险（BasisRisk）4.期权性风险（OptionalityRisk）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件1.重新定价风险（RepricingRisk）也称为”成熟期错配风险”，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件2.收益率曲线风险（YieldCurveRisk）重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态的变化对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件3.基准风险（BasisRisk）基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次。即使用一年期的存款为来源发放一年期的贷款，不存在重新定价风险，但因为其基准利率的变化可能不完全相关，变化不同步，就会使该银行面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件4.期权性风险（OptionalityRisk）期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付条款、贷款的提前偿还等等。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。而且，如今越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）汇率风险的识别汇率风险又称为外汇风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。汇率风险的种类有：交易风险（包括买卖风险和交易结算风险）；经济风险（亦称“经营风险”）；会计风险（折算风险、转换风险、评价风险）。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件外汇风险案例中德合资武汉长江啤酒有限公司（以下简称“长啤”）第一期工程1986年5月11日动工，1988年11月建成投产，但到1993年就负债累累，最后被美国百威公司收购。“长啤”陷入困境，有多方面原因，汇率风险和利率风险造成巨大损失是不容忽视的两个原因：一是德国马克升值，人民币贬值，马克由原借款时的1:0.7807元人民币上涨到1993年的1:3.50元人民币；二是贷款年利率由原7％逐年调升到10％以上，加之复利，致使“长啤”到1993年5月底共欠本息8300万德国马克，折合5070万美元，按当时汇率折合人民币5亿余元。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）证券价格风险的识别证券价格风险是指因证券价格的不利变动使银行发生损失的风险。“银行持有或交易股票及其他与股票类似的金融工具，如类似股票的可转换债券、认股权证和以股票/股票指数为基础的衍生产品等，都面临因股票价格变动而带来的风险”。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（四）商品价格风险的识别商品价格风险是指因商品价格（包括商品期货、期权的价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。“银行持有或交易商品现货及其衍生产品所面临的因商品价格变动而带来的风险”。这里的商品是指可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（不包括黄金）等。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件市场风险经典案例：LTCM美国长期资本管理有限合伙企业（LTCM）1994成立，13亿美元起步资本，明星管理团队。1994-1997年年均回报超过40%。投资理念：新兴市场债券与美国国债收益率之间存在差价，当差价过大时，将回归一般水平。1998年初，50亿美元自有资本，借款1250亿美元，参与投机性互换交易（差价扩大，LTCM向对手方付款；差价缩小，LTCM接受对手方支付），当时的差价为4个百分点。1998年8月17日，俄罗斯宣布卢布贬值，拖延支付国债，新兴市场债券狂跌，收益率差价冲高达17个百分点。1998年9月陷入危机，资本缩水至6亿美元，仍有大量债务需要清偿。纽联储应LTCM申请介入，协调债权人给予注资36亿美元，换取90%的权益。格林斯潘、麦克唐纳到国会做证。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件巴林银行（BaringsPLC）事件1995年2月23日，巴林期货（新加坡）有限公司28岁的尼克·利森（NickLeeson）逃往德国，而此时利森已致使巴林银行购进了200亿美元或者更多的日本政府债券和以日元度量的利率期货以及价值70亿美元的日经－225股指期货，最后给巴林银行带来了8.5亿英镑(约14亿美元)的损失。10天后，荷兰国际集团收购以1.6英镑收购了巴林银行。1995年7月18日，英国银行监督理事会在经过了近5个月的调查后，结论是：巴林银行破产主要原因是“银行的管理失控及其他最基本的内部控制机制失灵”。斯蒂芬·菲1996年出版了《巴林银行的崩溃》一书（Fay,S.TheCollapseofBarings.London）。书中写道：“公司管理层的疏忽，使利森的把戏耍了32个月。如果巴林银行早一点儿购买一套系统，…利森利用88888账号进行欺诈的交易行为，即使几周内未被发现，几个月内肯定会暴露无遗。例如，大家都知道的BRAINS就是这样的一个系统，购买它大约需要花1000万英镑，但巴林银行在1995年1月才使用它，这时已经太晚了。”（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件利森——“我没有未来”尼克·利森逃往德国后被引渡回新加坡。1995年12月，利森以欺诈和伪造罪名被新加坡法院判处6年半徒刑。1998年被确诊患上结肠癌，1999年7月3日获释。经过4年的铁窗生涯提前获释，但付出了惨重的代价：自己身患绝症、妻子改嫁他人，老父也被诊断为癌症，而且今后的生活也是一片迷茫。就在利森即将出狱前夕，有关他的搞垮巴林银行的故事就已被拍摄成名为《流氓交易员》的电影，并已1999年6月25日在英国各地公映。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件陈久霖与“中航油”事件2004年12月1日，中国航油（新加坡）股份有限公司投机石油看涨期权损失5.5亿美元，申请破产保护。第二起“巴林事件”，总裁陈久霖被称为“尼克·利森第二”。2005年6月8日，中航油重组计划获得通过。2006年3月21日，新加坡初等法院以从事局内人交易、公司业绩报告造假、没有向新交所披露重要资讯和欺骗德意志银行等罪名，判处陈久霖坐牢四年零三个月，罚款33.5万元。陈久霖在新加坡服刑1035天后，于2009年1月20日刑满出狱。2009年年末，陈九霖任中国葛洲坝集团国际工程有限公司副总经理。2012年5月，陈九霖离开了葛洲坝，专职做投资。现任北京约瑟投资有限公司董事长。《“寒门贵子”陈九霖的央企沉浮》，《南风窗》2015年第14期（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中航油事件始末（1）2003年下半年：公司开始交易石油期权(option)，最初涉及200万桶石油，中航油在交易中获利。2004年一季度：油价攀升导致公司潜亏580万美元，公司决定延期交割合同，期望油价能回跌；交易量也随之增加。2004年二季度：随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。公司因而决定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。2004年10月：油价再创新高，公司此时的交易盘口达5200万桶石油；账面亏损再度大增。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中航油事件始末（2）10月10日：面对严重资金周转问题的中航油，首次向母公司呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金，公司已耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美元，另外已支付8000万美元的额外保证金。10月20日：母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油。10月26日和28日：公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓，蒙受1.32亿美元实际亏损。11月8日到25日：公司的衍生商品合同继续遭逼仓，截至25日的实际亏损达3.81亿美元。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中航油事件始末（3）11月30日：中航油（ChinaAviationOil）向新加坡交易所申请停牌，普华永道（新加坡）古柏会计公司受新加坡证券交易有限公司指派，根据《新加坡上市公司规则》第704（12）条规则，作为特派审计员（特别审计机构）调查中航油（新加坡）在石油交易中遭受巨额亏损的有关事宜。12月1日：在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令。2005年6月8日，来自全球的中国航油（新加坡）公司92位债权人高票通过中航油重组计划，使得中航油免遭清盘厄运（按照新加坡法律，中航油的最终债务重组方案必须获得半数以上债权人的支持，而且他们所占债务总值至少需达到75％）。此前几个小时，新加坡警方拘捕了被停职的中航油（新加坡）董事长荚长斌、CEO陈久霖、财务主管林中山和非执行董事顾炎飞以及李永吉等5名高管，他们将在新加坡被提起诉讼。石油看涨期权（CallOptions）卖方：收益有限，风险无限。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件“中航油”的风险管理“经验”在2004年春天的一个关于企业“走出去”的国际论坛上，中航油集团总经理兼新加坡公司董事长荚长斌曾大谈新加坡公司风险管理的成功经验，说本公司“形成了一套完整的风险管理体系”。下面是这份题为《中国的智慧世界的经验》的讲稿摘要：“宏观上，新加坡公司运用‘对冲’理念来减低、分散风险。”“微观上……成立独立的风险管理部门，使风险管理日常化、制度化；聘请了世界上最大的安永会计师事务所制定了《风险管理手册》及《财务管理手册》，明确规定了相应的审批程序和各级管理人员的权限，通过联签的方式降低资金使用的风险；采用世界上最先进的风险管理软件系统将现货、纸货和期货三者融在一起，全盘监控。另一方面建立三级风险防御机制，通过环环相扣、层层把关的三个制衡措施来强化公司的风险管理。”

荚长斌还谈到，新加坡公司如何利用外国“政府、证券交易所以及银行、审计事务所等各种外部监管渠道，发挥外部监督作用”。

（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件“中航油”的风险管理“经验”（续）中航油成立有风险委员会，制定了《风险管理手册》。手册明确规定，损失超过500万美元，必须报告董事会。损失20万美元以上的交易，都要提交给公司的风险管理委员会评估；而累计损失超过35万美元的交易，必须得到总裁的同意才能继续；而任何将导致50万美元以上损失的交易，将自动平仓。以10位交易员来算，损失的最大上限也只是500万美元。中航油内部有一个由专职风险管理主任等人员组成的风险控制队伍。中航油的这套风险管理体系获得过国家级企业管理现代化创新成果一等奖。再好的制度，关键在执行。有制度，却没有执行。“是人约束制度，还是制度约束人？”“这个老问题还远没有得到解决。”（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件成败陈久霖1961年生于湖北省黄冈市浠水县竹瓦镇宝龙村。父亲曾是公社书记，由于兄弟姐妹多，家境困难，初中毕业就到一所小学担任代课老师，此后还做过农村干部。后插班黄州中学高三“英语加强班”，1982年考入北京大学东语系，专业是越南语。毕业后，陈久霖先是进入国航做了一名翻译，还曾在《中国民航报》做过短暂的文字工作，后来辗转到一家中德合资企业——北京飞机维修工程有限公司，最后才去了中国航空油料集团。1997年，亚洲金融危机之际，陈被派接手管理中国航油(新加坡)股份有限公司。这家1993年5月就在新加坡创办的公司已经处于长期亏损和“休眠”的状态。中航油(新加坡)1997年恢复营业时，母公司汇给他的启动资金为49.2万新元(1美元等于1.76新元)，欠债10万新元。还债后，启动资金只有38.4万新元。在陈的管理下，公司一举扭亏为盈，并于2001年在新加坡交易所主板挂牌上市。

（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件成败陈久霖（续）中航油净资产由1997年的16.8万美元猛增至2003年的1.28亿美元，增幅高达761倍。先后列为美国道·琼斯和英国《金融时报》蓝筹股。曾获颁新加坡上市公司“最具透明度”企业。新加坡国立大学将其作为ＭＢＡ的教学案例。2002年，在新加坡挂牌的中资企业当中，陈久霖以490万新元(约合人民币1600万元)的薪酬高居榜首，当时被新加坡人誉为“打工皇帝”。2003年的年薪高达2350万元人民币。2003年10月，陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”。新加坡内阁资政李光耀曾称赞陈久霖是“一个出身寒微然而沉着冷静、一步步走向成功的年轻企业家”。2004年8月18日，任新加坡中资企业协会会长。陈久霖说：“我是一个重事业胜过金钱的人，我从不贪恋生活享受。”陈平时生活俭朴，中午同员工一起吃盒饭。太太是一名朴实的职业妇女，曾是幼儿园老师。夫妻俩住在租来的两房式公寓里，也没有雇请佣人照顾生活。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件陈九霖的“第二春”出狱后“三年三件事”——第一件是恢复公职，作中国葛洲坝集团国际工程有限公司副总经理，第二件是拿到清华大学法学博士学位，第三件也是三件事中最难也最重要的是“安抚家人、锻炼身体”。2009年4月创办北京约瑟投资有限公司，现任公司董事长。约瑟投资是专业从事投资、投行和基金的国际性“资本运营服务商”。《环球时报》的撰稿人，新浪网的意见领袖。在“2016中国经济高峰论坛暨第十四届中国经济人物年会”上荣获“2016年中国经济十大商业领袖”称号。陈九霖的博客：/s/profile_1964959441.html陈九霖的新浪微博：/chenjiulin。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件中航油事件：第一手资料陈九霖：《地狱归来》，中国经济出版社，2015年5月陈九霖：《石油衍生品合约监管法律问题研究》，法律出版社，2013年4月连霖：《走近陈九霖》，中国经济出版社，2013年8月陈九霖：《商业的逻辑》，即将出版（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件国际金融危机对中国金融体系的影响：相对有限还是相当严重？中国银行业在2007-2009年国际金融危机中没有受到很大冲击吗？国有商业银行外币债券投资减值损失或拨备平安保险和中信泰富的投资损失（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件工商银行2008年外币债券投资拨备情况2008年末，本集团持有美国次级住房贷款支持债券（Sub-primeResidentialMortgage-backedSecurities）面值合计11.95亿美元；持有Alt-A住房贷款支持债券面值合计5.99亿美元；持有结构化投资工具（SIVs）面值合计0.55亿美元。上述债券投资面值合计18.49亿美元，相当于本集团全部资产的0.13%。持有美国雷曼兄弟公司的相关债券面值1.44亿美元，相当于本集团全部资产的0.01%。持有公司债务抵押债券（CorporateCDOs）面值5.05亿美元，相当于本集团全部资产的0.04%。本集团已对上述资产（面值24.98亿美元）按市值评估结果累计提取拨备达17.91亿美元，拨备覆盖率（拨备金额/浮亏金额）达到101.88%，拨备率（拨备金额/面值）为71.70%。2008年末，本集团持有与美国房地产按揭机构房地美（FreddieMac）和房利美（FannieMae）有关的债券面值合计16.42亿美元，其中房地美和房利美发行债券2.10亿美元，房地美和房利美担保抵押债券（MBSs）14.32亿美元，合计相当于本集团全部资产的0.12%。本集团已对该类债券累计提取拨备1.26亿美。（中国工商银行股份有限公司2008年年度报告（A股））债券总面值41.4亿美元，占集团资产的0.3%，总拨备19.17亿美元。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件工商银行2009年外币债券投资拨备情况2009年末，本集团持有美国次级住房贷款支持债券（Sub-primeResidentialMortgage-backedSecurities）、Alt-A住房贷款支持债券、结构化投资工具（SIVs）、公司债务抵押债券（CorporateCDOs）以及美国雷曼兄弟公司的相关债券面值合计18.08亿美元，相当于本集团全部资产的0.10%。本集团已对上述资产按市值评估结果累计提取拨备15.54亿美元，拨备覆盖率（拨备金额/浮亏金额）达到104.37%，拨备率（拨备金额/面值）为85.95%。本集团持有与美国房地产按揭机构房地美（FreddieMac）和房利美（FannieMae）有关的债券面值合计12.02亿美元，相当于本集团全部资产的0.07%。本集团已对该类债券累计提取拨备1.27亿美元，拨备覆盖率119.81%，拨备率10.57%。该类债券目前还本付息情况正常。账面价值30.1亿美元（2008年为41.4亿美元），累计提取拨备16.81美元（2008年为19.17亿美元）。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件2008年国有商业银行外币债券投资减值损失或拨备工商银行：19.17亿美元（约130亿元人民币）中国银行：48.99亿美元（304.81亿元人民币）建设银行：12.22亿美元（83.56亿元人民币）农业银行：24.83亿美元（约170亿元人民币）四家银行合计：105.21亿美元，约688亿元人民币（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件平安保险和中信泰富的投资损失2007年11月27日，平安宣布通过旗下寿险公司已从二级市场直接购买富通集团约4.18%的股权，成为富通单一第一大股东。2008年第三季度，平安在财报中进行约人民币157亿元的减值准备会计处理（利润总额只有24.53亿元，每股收益由07年的2.11元降至08年0.09元）。2009年4月8日，中信泰富主席荣智健、董事总经理范鸿龄辞职，中信集团总经理常振明接任两人职务。中信泰富购买的澳元累计期权合约(Accumulator，外号“I’llkillyoulater”，即“买后杀死你”)共90亿澳元，损失155亿港元。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件二、VaR：商业银行市场风险的计量工具（一）VaR及其特点（二）VaR的常用模型技术（三）VaR算例（四）事后检验与压力测试（五）VaR在商业银行市场风险计量与管理中的应用（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）VaR及其特点所谓VaR，即“ValueatRisk”或“Value-at-Risk”，中文译为“风险价值”、“在险价值”、“受险价值”或“险值”，指在给定的市场条件与置信水平下，某一金融资产、资产组合或某个机构在给定的时间区间内的最大损失，即它回答在概率给定情况下，该金融资产、资产组合或该机构在下一阶段最多可能损失多少。例如，在持有期为1天，置信度为99%的情况下，若所估计的VaR值为1万元，即意味着该银行资产组合在1天内的损失有99%的可能性不超过1万元。两个重要参数：持有期（holdingperiod）和置信度（confidencelevel）。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）VaR及其特点VaR是目前计量市场风险最成熟的手段，也是应用最广泛的手段。其特点或优点：（1）将不同业务、不同类别的市场风险用一个数值（VaR值）表示出来，简单明了；（2）便于对不同业务、不同类别的市场风险进行比较和汇总；（3）不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险；（4）可以事前计算风险，而且将隐性风险显性化制。VaR的局限性：（1）不能反映资产组合的构成及其对市场价格波动的敏感性；（2）并不能绝对排除高于VaR值的损失发生的可能性；（3）不能计量非交易业务中的市场风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）VaR的常用模型技术历史模拟法（HistoricalSimulationMethod）方差-协方差法（Variance-covarianceMethod）蒙特卡洛模拟法（MonteCarloSimulationMethod）（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）VaR算例1.确定风险因子与资产组合的收益2.估计风险因子的概率分布3.计算模拟组合收益序列4.利用模拟组合的经验分布计算VaR（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（四）事后检验与压力测试事后检验（BackTesting）是指将VaR方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。压力测试（StressTesting）又称“压力试验”，是对极端市场情景下资产组合损失的评估。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（五）VaR在商业银行市场风险计量与管理中的应用VaR作为一个概念，最先起源于20世纪80年代末交易商对金融资产风险计量的需要。VaR作为一种市场风险计量和管理的工具，则是由J.P.摩根银行在1994年最早推出，其标志性产品为风险矩阵模型（RiskMetricsmodel）。1995年4月，巴塞尔委员会正式承认了VaR体系的科学性。VaR的产生和发展推动了风险计量技术的标准化、规范化和国际化，VaR已从市场风险的计量工具发展成为“金融风险管理的新基准”。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件三、衍生工具在商业银行市场风险管理中的应用（一）远期。主要有远期利率协议和远期外汇合约。（二）期货。主要包括利率期货和货币期货。（三）期权。利率期权和货币期权被广泛应用到商业银行市场风险管理中。（四）互换。包括利率互换和货币互换。（五）利率上限、利率下限以及利率上下限（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件巴塞尔委员会的利率风险管理十二原则原则1：为了履行其职责，银行董事会应审批利率风险管理的政策和监控规程，并应定期听取银行利率风险状况的汇报。原则2：高层管理人员应当确保银行业务结构及其所承受的利率风险水平得到有效控制，确保制定了合理的政策和监控规程，以控制和降低风险，并确保拥有评估和控制利率风险的条件。原则3：银行应当设立职责明确的风险管理机制，直接向高层管理人员和董事会汇报风险承受情况。风险管理机制的运行应当独立于银行的业务部门。规模较大和业务较复杂的银行应当建立专门机构设计和管理银行的利率风险控制系统。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件巴塞尔委员会的利率风险管理十二原则原则4：应明确规定银行的利率风险管理政策和利率风险监控规程，并使之符合银行业务的性质和复杂性。这些机制应当能够反映银行的整体风险状况，在必要的情况下也应可以反映其每一个分支机构的风险水平。原则5：银行应该能够明确了解隐含在新产品、新业务方法中的风险，并确保新产品在推广之前，新业务方法在采用之前，针对其风险已经制定了必要的监控规程和控制手段。重要的保值行为和风险管理手段在采用之前应经由董事会或得到董事会授权的委员会的批准。原则6：银行应当拥有风险测算系统，该系统应能够及时发现利率风险的所有重大根源，按照自身业务范围估算利率变动所将造成的影响。风险测算系统所使用的概念应能够被风险管理人员和银行管理人员明确理解。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件巴塞尔委员会的利率风险管理十二原则原则7：银行应当建立授权制度及其他制度并执行这些制度，以便使风险头寸保持在银行内部负险管理政策所许可的范围内。原则8：银行应当能对恶劣市场条件下本行可能遭受的损失进行测算（包括基本假设失效条件下的测算），在建立和检查本行利率风险监控政策和风险承受水平时应参考上述测算。原则9：银行必须拥有能够满足利率风险管理需要的信息监控报告系统，定期向高层管理人员及董事会报告。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件巴塞尔委员会的利率风险管理十二原则原则10：银行对其内部的利率风险管理程序应有充分控制，应当定期评估风险控制手段的完备程度。负责评估风险管理程序的人员所负责评估的对象应与其自身业务无关。原则11：银行应定期进行本行利率风险程序的独立性评审。评审结果应向有关监管机构通报。原则12：10国集团的监管机构应能够按时从银行获得充足信息，以便审定他们的利率风险水平。这些信息应当包括银行资产组合的期限和货币种类，以及其他相关信息，譬如交易行为与非交易行为的划分情况等。其他监管机构也宜获得类似信息。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件第四节商业银行操作风险管理一、商业银行操作风险的识别二、商业银行操作风险的度量三、商业银行操作风险的管理（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件一、商业银行操作风险的识别（一）商业银行操作风险的概念（二）商业银行操作风险的特点（三）商业银行操作风险的分类（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（一）商业银行操作风险的概念操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统或外部事件所造成损失的风险。操作风险的涵义是比较宽泛的，它包括了法律风险、欺诈风险、技术风险等，但不包括声誉风险和战略风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（二）商业银行操作风险的特点1.内生性2.人为性3.与预期收益弱相关4.覆盖面广（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件（三）商业银行操作风险的分类1.内部欺诈。2.外部欺诈。3.就业政策和工作场所安全性。4.客户、产品和业务操作风险。5.实体资产损坏。6.业务中断和系统失败。7.执行、交割和流程管理风险。（本科）第八章商业银行风险管理ppt课件开平大案2001年10月12日，中国银行将全国1040处电脑中心统一成一套系统，联网后，电脑中心发现账目上亏空达到4.83亿美元，折合人民币超过40亿元。10月13日晚，中行开平支行的前后三任行长许超凡、余振东、许国俊逃至香港，随即又飞往美国。该案被定名为“10·12”案，新中国最大的银行资金盗窃案，这一“纪录”迄今未被打破。2001年，开平市前10年财政收入总和不到4亿美元。案发两天内，开平支行被提