机械行业研究方法

机械行业研究方法n一、机械行业分类介绍n二、机械行业基本情况n三、机械行业长期发展趋势n

四、从事机械行业研究的感悟目录2n

通用设备制造业—锅炉及原动机制造（锅炉、内燃机、汽轮机等）—金属加工机械（切削机床、成形机床、铸造机械、切割焊接机械、起重运输设备等）

—泵、阀门和压缩机等—轴承、齿轮、传动和驱动部件的制造

—烘炉、熔炉及电炉制造—风机、衡器、包装设备等通用设备制造

（风机、风扇、制冷空调）—通用零部件制造及机械修理

（密封件、紧固件、弹簧等）—金属铸、锻加工机械行业分类介绍3n

专用设备制造业—矿山、冶金、建筑专用设备制造

（矿山、冶金，石油钻采、工程机械等）

—化工、木材、非金属加工专用设备制造—食品、饮料、烟草及饲料生产专用设备制造—印刷、制药、

日化生产专用设备制造

（包括陶瓷设备制造）

—纺织、服装和皮革工业专用设备制造

（缝纫机等）—电子和电工机械专用设备制造

（包括武器弹药制造、航空航天设备等）

—农、林、牧、渔专用机械制造

（拖拉机，收割机、种草机等）—医疗仪器设备及器械制造—环保、社会公共安全及其他专用设备制造机械行业分类介绍4n

交通运输设备制造业—铁路运输设备制造

（货车、客车、机车、工矿有轨专用车、配件等）—汽车制造业

—摩托车制造

—自行车制造—船舶及浮动装置制造

（金属船、非金属船、船配、船舶修理）

—航空航天器制造

（飞机、火箭、卫星）—交通器材及其他交通运输设备制造机械行业分类介绍5n

电气机械及器材设备制造业—电机制造—输配电及控制设备制造—电线、电缆、光缆及电工器材制造

—电池制造—家用电力器具制造—非电力家用器具制造

—照明器具制造—其他电气机械及器材制造机械行业分类介绍6n

仪器仪表制造业—通用仪器仪表制造—专用仪器仪表制造—电子测量仪器制造—计量器具制造—文化办公用机械制造

—钟表制造—其他仪器仪表制造机械行业分类介绍7n一、机械行业分类介绍n二、机械行业基本情况n三、机械行业长期发展趋势n

四、从事机械行业研究的感悟目录8n

上市公司主要涉及的子行业n造船:

中国船舶、

中国重工、广船国际、中船股份等n铁路设备：中国南车、中国北车、时代新材、北方创业、晋西车轴等n工程机械：三一重工、中联重科、徐工科技、柳工等n机床：沈阳机床、昆明机床、秦川发展、华东数控、青海华鼎等n重型机械：中国一重、二重重装、振华重工、太原重工等n

空风设备：陕鼓动力、杭氧股份等n轴承：天马股份、轴研科技、龙溪股份等n

纺织机械：标准股份、中捷股份等n

其他设备：******机械行业基本情况9机械行业基本情况n

主要产品介绍造船:10机械行业基本情况---海洋工程产品11机械行业基本情况n

主要产品介绍火车:12机械行业基本情况n

主要产品介绍：工程机械行业13机械行业基本情况n

主要产品介绍：工程机械14n

主要产品介绍：机床（车、镗铣、钻、加工中心、重型机床）机械行业基本情况15n

重型机械（桥式起重机、集装箱岸桥、转炉、热连轧机、铝板冷连轧机、带式输送机等）机械行业基本资料16n

重型机械（核电设备、大型压力容器、冶炼设备、锻压设备、矿用设备、大型铸锻件等）机械行业基本资料17n

主要产品介绍：煤炭机械（采煤机、掘进机、刮板运输机）机械行业基本资料18机械行业基本资料n

主要产品介绍：空分设备、透平机械19机械行业基本资料n

飞机制造（战斗机、轰炸机、运输机）20n

飞机制造（侦察机、空中预警机、教练机、加油机、无人飞机、直升机等）机械行业基本资料21n

导弹（潜地导弹、中程导弹、反舰导弹、舰空导弹、舰载导弹等）机械行业基本资料22机械行业基本资料n

坦克（装甲车、坦克等）23机械行业基本资料n

舰艇（导弹驱逐舰、核动力潜艇、护卫舰等）24n一、机械行业分类介绍n二、机械行业基本情况n三、机械行业长期发展趋势n

四、从事机械行业研究的感悟目录25社会发展路径：农业--工业---信息产业工业化发展路径：轻工业----重工业行业中长期发展前景依然向好装备业大力发展时期日本、美国中国人均GDP1200-2400美元

人均GDP2400-4800美元人均GDP4800-9000美元重化工业初期重化工业中期

重化工业后期来料加工、装配原材料开采技术密集资源加工重工业发展各阶段技术资本密集高新技术26

经济转型

提高新兴产业占比，促

进传统行业升级改造振兴装备制造业发展规划、节能环保和新能源扶持政策收入分配改革和

促进民生政策机械装备工业仍然

是国民经济的基础，

工业化的脊梁，是

经济转型的载体，产业结构优化升级、

区域结构调整和第

三产业的发展都离

不开装备工业的发

展，并且都将催生

行业新的市场需求。经济转型背景下行业中长期发展前景依然向好中国一重、二重重装、

中国船舶、

中国重工、沈阳机床、盾安环境等高端装备、数控机床、

海洋工程、节能环保设

备和重型机械（核电）中国北车、

中国南车、时代新材达意隆等提高中西部经济的占比

,

提高城镇化率新36条、

区域规划和保

障性住房民生装备和交通

运输设备提高消费和服务

的占比三一重工、

中联重科、徐工机械、柳工、

山推

股份等工程机械区域结构调整优化产业结构优化升级经济结构调整27!↓旋挖钻机城镇化带来的大规模基建投资规划大规模的高速铁路、高速公路投资规划冶金石化电力等行业的技术改造和升级新能源行业的超常规发展等行业中长期发展前景依然向好经济增长和产业升级带动装备业的内需升温28l

固定资产投资中的设备投

资近1/2依赖进口l

外贸进口中高端设备进口

比重依然很高，08年机械

设备进口额约200亿美元l

100%光纤制造设备、85%

集成电路芯片制造设备、

80%石油化工设备、70%的

数控机床都依赖进口行业中长期发展前景依然向好国产设备有巨大的替代进口空间沈阳重型机械集团制造的盾构机29行业中长期发展前景依然向好行业技术进步显著，国际竞争力显现世界最长臂架的泵车（72米）造船行业的明珠（LNG船）30出口空间巨大07年我国机械行业销售产值7.13万亿美元，

占世界销售总产值的16%。美、

日、欧等发

达体仍占世界机械销售产值的70%。07年我国机械出口值1929亿美元，约占国际市场（除

中国外）的0.5%。出口空间非常巨大。中国机床出口额国际份额占比行业中长期发展前景依然向好中国工程机械出口额国际份额占比31政策给予装备制造业发展大力支持“十一五

”已明确了振兴装备制造业的发展战略《加快振兴装备制造业若干意见》出台自主创新已被提升为国家重大发展战略，并明确以企业研发为创新主体，将

在税收、研发投入、设备采购、净化竞争环境、限制进口、融资上市等方面

给予装备制造企业支持行业中长期发展前景依然向好32行业未来新的盈利模式快速增长的

国内外需求规模扩张战略低成本竞争优势较高的市场份额较高的市场份额更加强调自主创新及持续研发较高管理水平持续研发投入劳动密集型产品规模扩张和

技术提升战略低成本和高品质

双重竞争优势资本技术

密集型产品快速增长的

国内外需求较高管理水平3358%51%45%40%37%2%行业未来新的盈利模式设计和开发服务

金融服务

租赁服务

维护和支持服务

外包服务和运营服务

采购服务

知识产权和房地产

零售和分销服务

系统和解决方案服务型制造业提供的服务日益多样化我国制造服务业的比例仍很低产业链延升，制造服务和服务外包成趋势70%60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%美国芬兰马来西亚荷兰

比利时

中国

美国

芬兰

马来西亚

荷兰

比利时

中国

咨询服务客运和货运服务安装和实施服务34通用设备制造业金属制品业造纸及纸制品业纺织业有色金属冶炼及压延石油炼焦及核燃料加工业

电力、热力生产供应

非金属矿物制品业化学原料及化学制品

黑色金属冶炼及压延行业未来新的盈利模式我国单位GDP能耗低高（千克油当量/美元）主要高耗能的传统行业（万吨标准煤）全球化和绿色生产的必然趋势日本

韩国

英国

美国

俄罗斯

巴西

印度

中国0.80.70.60.50.40.30.20.1

00

20000

40000

60000

单位GDP能耗能源消耗量35n一、机械行业分类介绍n二、机械行业基本情况n三、机械行业长期发展趋势n

四、从事机械行业研究的感悟目录36n研究核心是人，包括一把手和管理团队n

一把手的思想、性格、秉性体现在公司经营理念中n管理团队的发挥取决于好的管理制度n

企业文化是企业长久的凝聚力从事机械行业研究的感悟37n应重点研究企业核心竞争力n

生产-----精益生产？效率高？成本低？质量精？n

销售-----网络全？服务好？广告多？n

研发-----产品附加值高？创新能力强？新产品多？n战略----产品开发战略？营销战略？并购战略？从事机械行业研究的感悟38n多从产品角度来分析企业n

关注产品的竞争格局n

拆分产品