第3章-信用与信用体系

第三章

信用与信用体系第一节信用及其与货币的关系第二节信用活动要素第三节信用形式第四节信用工具第五节信用评级（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学

一、信用的含义信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者,将货币或财物贷放出去,然后按照事先约定的期限收回并附带一定利息的借贷行为。说明：

1、借贷活动以本息的偿还为条件。

2、借贷活动要有利息。利息或者利率是借贷资金的价格。

3、信用活动的过程必然会产生债权债务关系。第一节信用及其与货币的关系（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学二、信用的产生及其与货币的关系私有财产的出现是早期信用关系存在的前提条件，而商品交换则是早起信用关系赖以存在的物质基础。没有私有权的概念，就没有为满足以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。没有剩余产品就没有商品交换,信贷就失去了实质性的内容,信用关系也就无从建立。信用和货币一样,也是一个很古老的经济范畴。信用与货币之间自古以来就存在着紧密的关系。无论是货币,还是信用,它们都以私有为前提,这说明它们产生的经济前提是同源的。但从逻辑上却很难推导出谁能成为谁的前提条件。一般而言,凡有货币的地方便有信用,货币与信用是一种你中有我,我中有你的依存关系。。第一节信用及其与货币的关系（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学

三、信用在现代经济中的作用

（一）促进资金再分配，提高资金使用效率（二）加速资金周转，节约流通费用（三）加快资本集中，推动经济增长（四）调整经济结构第一节信用及其与货币的关系（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第一节信用及其与货币的关系专栏3—1遵循信用发展规律，建设全覆盖的征信系统党的十九大报告和2017年中央经济工作会议均强调“守住不发生系统性金融风险的底线”,要为这一目标服务，征信系统目前的建设边界仍有一定的局限性。新形势下建设我国的社会信用体系,要遵循社会信用发展的客观规律,从顶层设计上充分认识征信、信用、诚信的不同属性,分层构建社会信用体系。首先,社会诚信是信用体系建设的基础层,决定了征信机制发挥作用的空间,需要在全社会加强诚信教育和宣传,树立诚信意识,建立居民诚信档案,培养诚实守信的行为规范。其次,经济信用是社会信用体系建设的核心层。要做到法律与道德约束相结合,对违法的欺诈造假行为要严厉打击,同时,要加快行业信用。信息共享体系建设,建立相应的失信惩戒机制。最后,金融征信是社会信用体系建设的重点应用层,应进一步完善目前的征信机制,扩大信息共享的范围,实现中央经济工作会议提出的预防系统性金融风险的目标。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第二节信用活动要素

信用的要素是指构成信用活动或实现借贷行为的必要因素,它由信用活动的主体、客体及信用活动的基础三个方面构成。

1、信用活动的主体。指信用活动中的债权人和债务人。包括政府、企事业单位、公民家庭或个人、金融单位。

2、信用活动的客体。又称信用工具或信用的载体,是指以书面的形式发行、记录或证明债权债务事实,依法保障债权人和债务人双方权益及各自应履行的义务的凭证。

信用工具既然是记载信用活动的事实及保障双方权利和义务的工具,作为规范的信用活动,必然有信用工具的产生。

（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第二节信用活动要素

3、信用的基础。是指在所有信用要素中居于基础地位的那些要素。具体指债务人的品德、能力和资本。这三要素构成了信用活动能够实现的基础性要素。借款人具备优良的品德,再加之富有经营能力往往具有最大的偿债可能性。●品德作为信用要素，在这里指能体现借款人(个人或企业法人)过去履行偿债承诺的记录及个人声誉的所有信息和有关资料。应该说在信用活动中,品德堪称基础要素中的基础。●能力作为信用的基础要素主要是指借款人通过对所借资金的有效使用、管理,从而获取收益以便能按期偿付本息的能力。●资本也称自有资本,是指债务人的资产减去负债后的净值。债务人的资本净值越雄厚,对债券而言,信用风险便越小。

（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式一、高利贷信用1、高利贷信用的定义。是一种通过发放实物或货币而收取高额利息为特征的借贷活动。2、高利贷信用的特点。●利率极高且不统一●具有非生产性（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式专栏3—2高利贷的产生和特点在资本主义生产方式产生之前,高利贷在信用活动中占据着主导地位。所谓高利贷,是指以追求高额利息回报为特征的借贷活动。

高利贷信用最初出现于原始社会末期,第一次社会分工的出现使得生产力水平有了迅速的提高,商品经济加速发展,并出现了贫富分化和私有制。穷人由于缺乏生产和生活资料,为了生存而向富人借贷,并被迫支付高额的利息,从而高利贷产生了。高利贷产生以后,在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展,其主要原因是:高利贷作为生息资本的特殊形式,是同封建社会和奴隶社会小生产者占多数的特点相适应的。小生产者经济基础薄弱,且不稳定,为了获得购买（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式手段以换得必要的生活资料和生产资料,他们只能向高利贷者求助。除此之外,奴隶主和封建主为了满足奢靡的生活需要也向高利贷者借款;有时,奴隶主和封建主也会出于政治需要而向高利贷者告贷。高利贷的特点之一是利率极高且不统一。贷放者吸取多高的利息,是根据借款人的不同、时间季节的不同和地区的不同而有相当大的差异,贷放者跟借款人亲疏关系不同,收取的利息也不同,这些都由贷放者随意决定。高利贷的另一特点是具有非生产性。小生产者借贷主要是满足生活需要,而奴隶主和封建主借贷主要是为了满足其奢靡的生活需要,因而都不具有生产性。高利贷的这两个特点决定了高利贷的主要作用必然是（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式消极的。高利贷不利于生产的发展,甚至对生产发展起到破坏作用。它使有限的社会资源不能用于支持生产发展,而且高额的利息又使得小生产者日益清贫,生产萎缩。但从另一方面来说,高利贷也有积极的一面,极高的利率加快了自然经济的解体和商品经济的发展。在封建社会后期,在封建社会向资本主义社会过渡阶段,高利贷也有着两面性:一方面,高利贷反对资本主义的发展,对资本主义经济起到阻碍作用;另一方面,高利贷使大量的债务人沦为无产者,使大量的货币资金聚集在高利贷者手中,为资本主义生产方式的出现创造了条件。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式二、商业信用

1、商业信用的定义。是指工商企业之间以赊账和预付的方式买卖商品时提供的信用。

2、商业信用的特征

●商业信用是商品生产者或商品经营者之间相互提供的信用活动,是买卖关系和借贷关系的统一。

●商业信用的对象是商品资本。

●商业票据是实现商业信用的主要工具。

●商业信用的发展程度直接依赖于商品生产和商品流通的状况以及信用制度的完善程度。3、商业信用的作用

商业信用的主要特征决定了它的作用：

●提高资金使用效益

●节约交易费用

●调节企业之间资金余缺

●加速商品流通

●扩大销售（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式4、商业信用的局限性

●商业信用的授信规模有限。因为企业所能提供的商业信用的数量受其准备金数量和资本周转的限制。

●商业信用受商品使用价值流转方向的限制。如机器制造商可向造纸商赊销生产纸张的机器设备,但后者不能向前者赊销自己的产品。●商业票据的接受性有限。商业票据只有通过贴现转换为货币,才具有广泛的接受性。

●信用链条具有不稳定性。商业信用是由工商企业相互提供的,如果因债务人经营不善或到期不履行契约,就可能导致整个债务链的中断,引起债务危机的发生,冲击整个信用体系。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式三、银行信用

1、银行信用的定义。是指银行和非银行金融机构以货币形态向企业、社会和个人所提供的信用。

2、银行信用虽然在商业信用的基础上产生,但银行信用有别于商业信用：

●银行信用是一种间接信用。银行利用自己的中介职能，一方面把社会闲散资金聚集起来；另一方面又以贷款方式把资金贷放出去，从而调剂资金的余缺。而商业信用是一种直接信用，是企业之间相互提供的信用。

●银行信用的对象是货币资本，而不是商品资本。规模大，期限较长，克服了商业信用受个别企业资金数量限制的影响,可满足大额资金的借贷需求,同时又可把短期借贷资金转换为长期的借贷资金。另外,货币资本有广泛的可接受性,因而不再受资金流转方向的约束。

（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式

●银行信用的流量、流向是宏观调控的重要手段。

●银行信用为商业信用的进一步发展创造条件。银行的商业票据贴现将分散的商业信用统一为银行信用，同时银行在商业票据贴现过程中发行稳定性强、信誉高的银行券，创造了适应全社会经济发展的流通工具。

四、国家信用

1、国家信用的定义。是指国家及其机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。一国国债规模的大小，主要通过国债负担率、国债依存度和国债占金融资产比重来衡量。特点有：●信用主体是国家

●国家债券风险减少，流动性高，收益较稳定（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式五、消费信用

1、消费信用的定义

指银行和非银行的金融机构、商业企业利用赊销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提供的、用于满足其消费者需求的信用形式。2、消费信用的种类

(1)赊销。这是零售商向销售者提供的一种短期消费信用。

(2)分期付款。消费者购买高档耐用品如房屋、汽车等，属于中长期消费信用。

(3)消费贷款。它是银行或其他金融机构利用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，用以购买耐用消费品、住房以及支付旅游等费用。

(4)信用卡。银行和其他金融机构对个人提供信用卡，客户只需持信用卡在约定单位购买商品或支付劳务，分期与银行结账。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式

图3—1省份有效信用卡量（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第三节信用形式六、国际信用

国际信用，是指国际间的借贷行为，包括：

1、按领域划分，国际信用可分为贸易信用和金融信用两大类。贸易信用是与对外贸易业务联系在一起的信用。金融信用是银行向进口商或出口商提供的贷款（即进出口贷款）。

2、按期限划分，国际信用可分为短期信贷、中期信贷和长期信贷。不同国家的出口商与进口商相互提供的商业信用，通常是短期的，但在市场竞争激烈的情况下，这种信用往往具有长期的性质。

3、按贷款人划分，国际信用还可分为由私营企业、银行、经纪人等提供的私人信用，由政府直接提供或通过国营信贷机构提供的国家信用以及国际金融组织与区域金融组织提供的信用。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具一、信用工具概述（一）信用工具的含义信用工具又称金融工具,是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通,借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。（二）信用工具的分类

1.从融资的性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具。

2.从偿还期限划分，可分为长期信用工具（资本市场信用工具）和短期信用工具（货币市场信用工具）。3.从可接受性的程度划分，可分为在本国具备一般接受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具（三）、信用工具的特征：

（1）偿还性。偿还性指信用工具按照其不同的偿还期限要求偿还的性质。（2）流动性。流动性是指信用工具在短期内转变为现金而不受或少受损失的能力。（3）风险性。风险性指投入的本金和所获收入遭到损失的可能性。

（4）收益性。信用工具都有一定的利息或股息收益，尤其是可流通和转让的债券和股票在二级市场上还可能得到一定的资本利得,当然收益性包括净收益或净损失。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具二、短期信用工具短期信用工具一般是指期限在一年期以内的各种票据。票据是具有一定格式、一定日期,到期由付款人对持票人无条件支付款项的书面凭证。主要有五种：（一）本票本票是一种承诺式的信用凭证。按签发人不同，本票可分为银行本票和商业本票。（二）汇票汇票是一种命令式信用凭证。即由债权人签发、要求债务人在一定期间向收款人支付一定金额的支付命令书。按出票人不同，汇票可分为商业汇票和银行汇票。（三）支票支票时活期存款的支付凭证。支票按其支付方式分为现金支票和转账支票。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具（四）国库券国库券是政府为了解决急需的预算支出而发行的一种国家债券。（五）信用卡信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的客户所发行的一种信用证书。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具三、长期信用工具（一）债券债券是债务人发行的信用凭证。它是一种借款者向贷款者出具的、承担还本付息义务的书面凭证。一般可分为政府债券、企业债券和金融债券。（二）股票股票是股份公司为筹集资金而公开发行的证明股东持有公司股份的所有权凭证。股票一经发行，持有者即为发行股票公司的股东，有权参与公司的决策，分享公司的利益，同时分担公司的责任和经营风险。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具图3—2境内公司上市数量（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具1、股票分类：⑴按股东权利划分，股票可分为普通股票和优先股票●普通股票是股票的基本形式。●优先股主要是指股份公司在分配红利及公司清算时分配公司资产两方面比普通股享有优先权的股票。⑵按有无记名，股票可分为记名股票和无记名股票●记名股票是股东姓名载于股票票面并记入公司设置的股东名簿的股票。●无记名股票是指股票姓名不载入股票票面的股票,派息时不专门通知,一经转让,其所有权转移即生效,无须办理过户。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具⑶按有无面值，股票可分为有面值股票和无面值股票

●有面值股票是票面上注明股数和金额的股票

●无面值股票未注明股数和金额，仅仅是占股本总额若干比例的股票。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具图3—32000-2019年股票发行数量（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第四节信用工具2、股票与债券的联系与区别⑴联系：两者都能带来收益，且可以转让；两者都是筹资手段，发行者可利用这种融资手段得到所需资金。⑵区别：①性质不同。债券是一种债权凭证，到期可凭此收回本金和利息。股票则是一种所有权凭证，持有者对发行企业拥有股权。②权利不同。债券持有人无权参与发行企业的经营决策，股票持有人拥有选举权，通过选举权形式对发行企业的经营决策和监督权。③期限不同。债券票面一般规定有偿还期限；股票一般是不偿还的，股金一般不能收回，但可通过金融市场转让。④收入分配形式不同。债券票面规定利率，可获得利息收入。股票一般视企业经营情况进行分红。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级

一、信用评级信用评级又称资信评级，是一种社会中介服务，将为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。关于信用评级的概念,至目前为止没有统一说法,但内涵大致相同,主要包括三方面:首先,信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约,风险的大小，而不是其他类型的投资风险；其次,信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿，而不是企业本身的价值或业绩；

再次,信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验,就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见，它不能代替资本市场投资者本身作出投资选择。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级二、信用评级的分类信用评级按照评估对象来分：（1）企业信用评级（2）证券信用评级（3）国家主权信用评级(SovereignRating)（4）其他信用评级如项目信用评级，即对其一特定项目进行的信用评级三、信用评级的方法信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。按照不同的标准，信用评级方法有不同的分类。其中，要素分析法主要有：（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级1、5C要素分析法（包括五个方面信用要素：借款人品德(Character)、经营能力(Capacity)、资本(Capital)、资产抵押(Collateral)、经济环境(Condition)）2、5P要素分析法（包括个人因素(PersonalFactor)、资金用途因素(PurposeFactor)、还款财源因素(PaymentFactor)、债权保障因素(ProtectionFactor)、企业前景因素(PerspectiveFactor)）3、5W要素分析法（即借款人（Who）、借款用途（Why）、还款期限（When）、担保物（What）及如何还款（How））等方法。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级四、信用评级指标及指标体系（一）信用评级指标1、定量指标定量指标主要对被评估人运营的财务风险进行评估，考察会计质量，主要包括：（1）资产负债结构。分析受评企业负债水平与债务结构，了解管理层理财观念和对财务杠杆的运用策略。（2）盈利能力。较强的盈利能力及其稳定性是企业获得足够现金以偿还到期债务的关键因素。

（3）现金流量充足性。现金流量是衡量受评企业偿债能力的核心指标，其中分析师尤其要关心的是企业经营活动中产生的净现金流。

（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级

（4）资产流动性。资产流动性即资产的变现能力，这主要考察企业流动资产与长期资产的比例结构。2、定性指标定性指标主要分两大内容：（1）行业风险评估。即评估公司所在行业现状及发展趋势、宏观经济景气周期、国家产业政策、行业和产品市场所受的季节性、周期性影响以及行业进入门槛、技术更新速度等。（2）业务风险评估。即分析特定企业的市场竞争地位。

（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级（二）信用评级指标体系信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的资信状况进行客观公正的评价时所采用的评估要素、评估指标、评估方法、评估标准、评估权重和评估等级等项目的总称。1、信用评级的要素。国际上对形成信用的要素有很多种说法，有5C要素、5P要素等等。2、信用评级的指标。指标的选择，必须以能充分体现评级的内容为条件。3、信用评级的标准。明确标准是建立信用评级指标体系的关键，4、信用评级的权重。指在评级指标体系中各项指标的重要性。5、信用评级的等级。即反映资信等级高低的符号和级别。6、信用评级的方法。通常有自我评议、群众评议和专家评议三种。（本科）第3章信用与信用体系ppt课件财经大学第五节信用评级专栏3-3国外个人征信体系管理模式目前全球较为常见的个人征信体系分为三种。

第一种是政府主导型模式,或中央信贷登记模式。这种模式是以中央银行建立的中央信贷登记系统为主体,建有私营征信机构的社会信用体系。中央信贷登记系统是由政府出资建立的全国数据库网络系统,直接隶属于中央银行,该系统是非营利性的,系统信息主要供银行内部使用,服务于商业银行,防范贷款风险和央行进行金融监管及执行货币政策,欧盟成员国,德国,法国,意大利,西班牙,奥地利,葡萄牙和比利时等国家,采用以中央银行建立的中央信贷登记系统为主体的社会信用管理模式。该模式由中央银行建立的中央信贷登记系统