基金从业考试考试综合训练

基金从业考试考试综合训练

一、单项选择题(共50题，每题1分)。

1、第一只ETF是在()推出的。

A、澳大利亚

B、加拿大

C、美国

D、英国

【参考答案】：B

【解析】第一只ETF是在加拿大推出的。

2、()即资产配置，它是资产组合管理决策制订步骤中最重要的环节。

A、投资规划

B、投资实施

C、优化管理

D、资产管理

【参考答案】：A

【解析】参见教材相关内容的五个小标题。

3、货币市场基金日每万份基金净收益的计算公式为()o

A、当日基金净收益♦当日基金份额总额X100%

B、当日基金净收益+当日基金份额总额X100

C、当日基金净收益+当日基金份额总额X10000

D、当日基金净收益+当日基金份额总额

【参考答案】：C

【解析】货币市场基金日每万份基金净收益二当日基金净收益4■当日基金份额总额

XI0000

4、基金业的政府监管与自律管理之间的关系是()o

A、国家对于基金市场的监管是市场的保证，基金从业者的自律是市场基础

B、基金从业者的自律是市场的保证，国家对于基金市场的监管是市场基础

C、政府监管为主，自律管理为辅

D、自律管理为主，政府监管为辅

【参考答案】：A

【解析】我国基金监管首要目标是保护投资者利益。

5、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资

方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于()o

A、80%

B、70%

C、90%

D、60%

【参考答案】：A

【解析】根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了

投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%。

6、基金宣传推介材料应由基金管理公司的()出具合规意见书。

A、总经理

B、分管营销的副总经理

C、督察长

D、投资总监

【参考答案】：C

【解析】基金宣传推介材料应由基金管理公司的督察长出具合规意见书。

7、基金管理公司必须以()为会计核算主体。

A、所管理的全部基金总体

B、所管理的每只基金

C、所管理的不同基金类别

D、基金管理公司

【参考答案】：B

【解析】基金管理公司必须以所管理的每只基金为会计核算主体。

8、基金监管“三公”原则中的公平原则是指()o

A、监管机构与监管对象之间在法律上享有同等权力

B、要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化

C、市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利

D、监管部门对被监管对象给予公正待遇

【参考答案】：C

【解析】教材原话。

9、基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能

使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估

值方法做了修改，这种做法符合()原则。

A、独立性

B、审慎性

C、及时性

D、合法性

【参考答案】：B

10、当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现()买入

并持有策略。

A、优于

B、劣于

C、等同于

D、可能优于也可能劣于

【参考答案】：B

【解析】当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于

买入并持有策略。

11、O的功能是为基金投资拟定投资原则、投资方向、投资策略以及投资组合的整

体目标和计划。

A、投资决策委员会

B、风险控制委员会

C、监事会

D、股东会

【参考答案】：A

【解析】我国目前基金管理公司的组织形式一般是有限责任公司。

12、开放式基金的最低认购金额为()。

A、100元

B、1000元

C、2000元

D、10000元

【参考答案】：B

【解析】开放式基金的最低认购金额为1000元。

13、特雷诺指数以()作为基金风险的度量。

A、方差

B、贝塔值

C、标准差

D、波动率

【参考答案】：B

【解析】特雷诺指数和詹森指数以贝塔值作为基金风险的度量，夏普指数以标准差作

为基金风险的度量。

14、基金管理公司的业务特点不正确的是()o

A、基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费

B、开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值

C、要满足来自监管部门的各种要求，运作成本很高

D、基金管理公司的经营风险很高

【参考答案】：D

【解析】基金管理公司的运作资金是受托资金，并不承担市场风险，运作风险相当较

小。

15、以下选项中不属于基金托管人的职责的是()o

A、安全保管基金财产

B、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C、保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

D、基金的投资运作

【参考答案】：D

【解析】银行存款账户以基金名义在银行开立，用于基金名下资金往来的结算账户。

16、相对于发达国家，我国基金监管所特有的监管目标是()o

A、保证市场的公平、效率和透明

B、保护投资者利益

C、推动基金业的规范发展

D、降低系统风险

【参考答案】：C

【解析】相对于发达国家，我国基金监管所特有的监管目标是推动基金业的规范发展。

17、在整个基金的运作中，实际起着核心作用的是()o

A、基金份额持有人

B、基金管理人

C、基金托管人

D、中国证监会

【参考答案】：B

【解析】基金管理人在基金的运作中起着核心的作用。

18、证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的()。

A、发起人、管理人和投资人

B、管理人、托管人和投资人

C、托管人、发起人和投资人

D、受益人、管理人和投资人

【参考答案】：B

【解析】管理人、托管人和投资人是基金的当事人。

19、假定某一投资第一年取得了10%的算术平均收益率，第二年为20%,第三年为

30%。那么每年的几何平均收益率()o

A、等于算术平均收益率

B、小于算术平均收益率

C、大于算术平均收益率

D、等于市场收益率

【参考答案】：B

【解析】一般，算术平均收益率要大于几何平均收益率。

20、基金转换一般采取()o

A、已知价法

B、未知价法

C、账面价值法

D、估计价值法

【参考答案】：B

【解析】基金转换一般采取未知价法。

21、买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持()的变动，并最终取决于最初

的战略性资产配置所决定的资产构成。

A、同方向、同比例

B、不同方向、同比例

C、同方向、不同比例

D、不同方向、不同比例

【参考答案】：A

【解析】买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持同方向、同比例的变动。

22、当股票价格保持单方向持续运动时，下列说法正确的是Oo

A、恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略

B、恒定混合策略的表现优于买入并持有策略

C、投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略

D、以上都不对

【参考答案】：A

【解析】恒定混合策略是低吸高抛，所以持续方向对其不利。

23、当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短

期债券的收益率()O

A、更低

B、更高

C、相同

D、不可比

【参考答案】：B

【解析】当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率

较短期债券的收益率更高。

24、基金上市交易公告书披露的事项不包括()o

A、基金托管人报告

B、基金合同摘要

C、基金持有人结构

D、募集情况与上市交易安排

【参考答案】：A

［解析】基金上市交易公告书披露的事项不包括基金托管人报告。

25、以下不属于我国基金运作监管的原则有()o

A、审慎监管原则

B、监管的连续性和有效性原则

C、监管与自律并重原则

D、投资者利益优先原则

【参考答案】：D

【解析】“投资者利益优先原则”不属于我国基金运作监管的原则。

26、对于风险厌恶者的无差异曲线来说，下列说法中不正确的是()o

A、无差异曲线为一条向右凸的曲线

B、曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈

C、曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高

D、曲线越平坦，投资者对风险的厌恶程度越强烈

【参考答案】：D

【解析】曲线越平坦，投资者对风险的厌恶程度越弱。

27、有效市场理论下的“有效”的含义是()。

A、信息有效

B、帕雷托有效

C、有效组合

D、具有较高收益率

【参考答案】：A

【解析】参见教材有关半强势有效市场的概念。

28、基金监管的公正原则是指()o

A、要求基金市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化

B、市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利

C、对被监管对象给予公正待遇

D、监管部门要依法履行监管职权

【参考答案】：C

【解析】在基金监管中应坚持有效监管的原则，处理好监管成本与监管效益之间的关

系，应做到.市场能自身调节的，不监管；须监管的，应当在保证监管效益的前提下做到

监管成本最小。

29、债券投资者可以选择到期期限与目标投资期不同的债券进行投资，只要麦考莱久

期与目标投资期相同，就可以消除利率变动的风险，这被称为OO

A、规避利率风险

B、利息免疫

C、防范风险

D、组合避险

【参考答案】：B

【解析】债券投资者选择到期期限与目标投资期不同的债券进行投资，只要麦考莱久

期与目标投资期相同，就可以消除利率变动的风险，这是利息免疫。

30、()适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成

本大于收益时的状态。

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、战术性资产配置策略

【参考答案】：A

【解析】买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资

产配置状态的成本大于收益时的状态。

31、以其他证券投资基金为投资对象，投资组合由各种各样的基金组成的基金被称为

O0

A、指数基金

B、基金中的基金

C、伞型基金

D、信托投资单位

【参考答案】：B

【解析】以其他证券投资基金为投资对象，投资组合由各种各样的基金组成的基金被

称为基金中的基金。

32、基金定期报告中信息披露最详尽的文件是()o

A、基金资产净值公告

B、年度报告

C、中期报告

D、投资组合报告

【参考答案】：B

【解析】规定如此。

33、将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余

资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资

产升值潜力的一种动态调整策略是()O

A、战略性资产配置

B、恒定混合策略

C、战术性资产配置

D、投资组合保险策略

【参考答案】：D

【解析】投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最

低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产。

34、《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施的时间是。

A、2004年7月10

B、2004年6月1日

C、2003年10月28日

D、2003年12月28日

【参考答案】：B

【解析】2004年6月1日我国实施了《基金法》。

35、基金管理公司内部控制包括()和内部控制制度两个方面。

A、内部控制理论

B、内部控制方法

C、内部控制目标

D、内部控制机制

【参考答案】：D

【解析】基金托管人的主要职责就是资产保管、资金清算、资产核算和投资运作监督。

36、以下不属于保本基金的分析指标的是()o

A、保本期

B、赎回费

C、安全垫

D、投资比例

【参考答案】：D

【解析】保本基金的分析指标包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。

37、公司型基金依据()设立并营运。

A、基金招募说明书

B、发起人协议

C、基金合同

氏基金公司章程

【参考答案】：D

【解析】公司型基金依据基金公司章程设立并营运。

38、关于债券投资利率风险叙述错误的是()o

A、利率风险是指现金流再投资面临的利率变动的风险

B、在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度

C、它是债券投资者所面临的主要风险

D、市场利率是用以计算债券现值的折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利

率水平变化反向运动

【参考答案】：A

【解析】再投资风险是指现金流再投资面临的利率变动的风险。

39、以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票

或其他证券的证券投资基金是O0

A、指数基金

B、增长型基金

C、收入型基金

D、平衡型基金

【参考答案】：B

【解析】增长型基金以追求资本增值为基本目标。

40、一般来说，上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向Oo

A、有价证券

B、实业

C、银行存款

D、期货市场

【参考答案】：B

【解析】上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向实业。

41、时间加权收益率通常()简单平均收益率。

A、大于

B、等于

C、小于

D、不确定

【参考答案】：A

【解析】时间加权收益率通常大于简单平均收益率。

42、某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为

0.5%,假设赋回当日基金份额净值是L0500元，则其可得到的赎回金额为()o

A、10447.5

B、10497.5

C、10347.5

D、10227.5

【参考答案】：A

【解析】10000*1.05*(1-0.5%)=10447.5

43、在证券投资学中，人们一般用()来衡量股票或股票组合的投资风险。

A、詹森a值

B、投资收益的方差

C、股票的贝塔值

D、B或C

【参考答案】：D

【解析】一般用股票投资收益率的方差或者股票的B值来衡量一只股票或股票组合

的风险。

44、在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以

找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是OO

A、市场营销计划

B、市场营销控制

C、市场营销实施

D、市场营销分析

【参考答案】：D

【解析】营销过程中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找

到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的属于市场营销分析。

45、()是对基金信息披露的最根本、最重要的原则。

A、全面性

B、真实性

C、时效性

D、公平性

【参考答案】：B

【解析】不仅是发行和上市，还包括交易、投资运作等一系列的环节。

46、()理论为以指数基金为代表的被动式组合管理时间提供了重要的理论基础。

A、有效市场

B、资本资产定价

C、证券组合

D、套利定价

【参考答案】：A

【解析】有效市场理论为消极投资策略提供了理论基础。

47、如果资产管理人不能准确预测资产收益变化的趋势，或者即使能够准确预测但不

能采取及时有效的行动，则使用(),投资收益将劣于准确的预测并把握市场变化时的情

况，甚至很可能会劣于购买并持有最初的市场投资组合时的情况。

A、战术性资产配置

B、战略性资产配置

C、投资组合保险资产配置

D、恒定混合资产配置

【参考答案】：A

【解析】战术性资产配置是随着市场情况的变动而频繁改变，逆市场操作了效果反而

更差。

48、证券投资基金的当事人一般是指基金的()、

A、发起人、管理人和投资人

B、管理人、托管人和份额持有人

C、托管人、发起人和投资人

D、受益人、管理人和投资人

【参考答案】：B

【解析】管理人、托管人和基金份额持有人是证券投资基金的当事人。

49、开放式基金在开始办理申购或者赎回前，他的资产净值公告的时间频率是()o

A、每交易日公告1次

B、至少每周公告1次

C、至少每周公告2次

D、至少每月公告2次

【参考答案】：B

【解析】除上市交易基金外，一般是先披露后报告。

50、对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，在对()收入未恢复征收个

人所得税以前，暂不征收个人所得税。

A、个人买卖债券的差价

B、个人买卖股票的差价

C、基金分配中获得的企业债券差价

D、基金分配中获得的股票红利

【参考答案】：B

【解析】公平披露原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开的披露，而不是仅

向个别机构或投资者披露。

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票划分为()O

A、增长类股票

B、稳定类股票

C、周期类股票

D、能源类股票

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票划分为增长类、周期类、

稳定类和能源类等类型。

2、B系数的应用主要有以下()几个方面。

A、证券的选择

B、风险控制

C、投资组合绩效评价

D、以上都是

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】CAPM模型具有单一投资期，APT模型不需单一投资期。

3、基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项,

具体涉及的环节包括OO

A、基金资产保管

B、代理清算交割

C、会计核算

D、净值复核

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】教材原话。

4、在基金销售过程中，基金管理公司禁止从事的行为有()。

A、向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金

B、向投资人索取额外费用

C、向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金

D、向投资人保证获利或承诺最低收益

【参考答案】：A,B,C,D

5、证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核

算的有()O

A、资产出售

B、配股

C、红利

D、红股

【参考答案】：B,C,D

【解析】上市公司的资产出售行为，不需要基金进行会计核算。

6、我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括()o

A、股票

B、企业债券

C、权证

D、国债

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】股票、企业债券、权证、国债均属于我国现行的证券投资基金的主要投资范

围。

7、与恒定混合策略相比，投资组合保险策略()o

A、在保持投资组合最低价值的基础上，不放弃资产升值的潜力

B、虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力

C、在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的投资比例

D、在股票市场行情上涨时通常调高股票资产的投资比例

【参考答案】：A,D

【解析】投资组合保险策略是在保持投资组合最低价值的基威上追涨杀跌的策略。

8、证券组合方差的大小取决与三个因素()o

A、各个证券的投资收益率

B、证券间的相关系数

C、各个证券上的投资比例

D、单个证券的方差

【参考答案】：B,C,D

【解析】方差是风险指标，和收益无关。

9、非系统风险包括()o

A、财务风险

B、经营风险

C、信用风险

D、利率风险

【参考答案】：A,B,C

【解析】利率风险属于系统性风险。

10、关于股票基金的说法中，正确的有()O

A、股票基金的风险较高，预期收益也较高

B、股票基金以追求长期的资本增值为目标

C、股票基金能给投资者带来稳定的收入

D、长期来看，股票基金提供了应付通货膨胀的有效手段

【参考答案】：A,B,D

【解析】股票基金的收益是不确定的。

11、以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是()0

A、封闭式基金一般有固定的存续期限

B、开放式基金一般没有固定的存续期限

C、封闭式基金投资人少

D、开放式基金投资人多

【参考答案】：A,B

【解析】开放式与封闭式的主要区别是运作方式，与投资者的人数无关。

12、关于货币市场基金下列说法不正确的是()o

A、与辍行存款类似，没有投资风险

B、风险低，流动性好

C、以短期货币市场工具为投资对象

D、增长潜力大，适合长期投资

【参考答案】：A,D

【解析】货币市场基金也有投资风险，只是较小；增长潜力小，适合短期投资。

13、债券基金的投资风险主要有()o

A^信用风险

B、利率风险

C、提前赎回风险

D、通货膨胀风险

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】债券基金的投资风险包括信用风险、利率风险、提前赎回风险和通货膨胀风

险。

14、强势有效市场假设认为，当前股票价格反映了()信息的影响。

A、历史价格信息

B、全部公开信息

C、私人信息

D、未公开的内幕信息

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】行为金融理论充分考虑了市场参与者心理因素的作用。

15、构建两只股票的组合时，下列叙述正确的是()。

A、两只股票的相关系数为-0.5,与两只股票的相关系数为0.5的情况相比，所带来

的分散化效果更差

B、无风险资产的标准差为1

C、若两只股票的协方差为0,则其相关系数也为0

D、若两只股票相关系数为1,则无法分散风险

【参考答案】：C,D

【解析】两只股票的相关系数为-0.5,与两只股票的相关系数为0.5的情况相比，所

带来的分散化效果更好；无风险资产的标准差为0。

16、基金管理公司应当在以下哪些公告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总

量及所占比例()。

A、基金半年度报告

B、上市交易公告书

C、基金年度报告

D、基金合同生效公告

【参考答案】：B,C,D

【解析】基金管理公司应当在基金年度报告、上市交易公告书和基金合同生效公告中

披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。

17、债券风险的种类包括()。

A、再投资风险

B、利率风险

C、流动性风险

D、购买力风险

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】债券风险的种类包括利率风险、再投资风险、流动性风险、经营风险、购买

力风险、汇率风险和赎回风险。

18、开放式基金募集失败时，基金管理人应()o

A、按照规定召集基金份额持有人大会

B、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用

C、向中国证监会提交新的募集发行方案

D、在募集期限届满后30天内返还已缴纳的款项，并加银行同期活期存款利息

【参考答案】：B,D

【解析】开放式基金募集失败，基金管理人应承担相应的责任。

19、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括：()-

A、利率变化

B、税收负担

C、通货膨胀

D、经济周期波动和监管

【参考答案】：A,C,D

【解析】“一对一”和“一对多”都有。

20、证券交易所对基金投资行为的监控包括()o

A、对投资者买卖基金交易行为的合规性进行监控

B、对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控

C、对基金管理人的交易行为进行监控

D、对投资者买卖基金交易行为的合法性进行监控

【参考答案】：A,B,D

【解析】基金管理人自身一般不参与投资。

三、判断题(共30题，每题1分)。

1、基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。()

【参考答案】：正确

【解析】QDII基金投资于国外市场，所以涉及外汇。

2、投资保本型基金的投资风险主要体现在投资的机会成本与通货膨胀损失。

【参考答案】：正确

3、保证市场的公平、透明和效率是我国基金监管首要目标。()

【参考答案】：错误

【解析】中国的基金监管机构包括行政机构和自律性组织。

4、基金管理公司内部控制制度由内部控制大纲，基本管理制度，部门业务规章，业

务操作手册等部分构成。O

【参考答案】：正确

5、根据道氏理论，通过交易量指标，再配合对股票价格形态的分析，增加了对趋势

反转点判断的准确性。()

【参考答案】：正确

【解析】通过对交易量放大或萎缩的观察，再配合对股票价格形态的分析，增加了对

趋势反转点判断的准确性。

6、多个客户资产管理计划确定资产管理人在每季度的季末向资产委托人报告一次经

资产托管人复核的份额净值。

【参考答案】：错误

【解析】多个客户资产管理计划的资产管理人在每月至少应向资产委托人报告一次经

资产托管人复核的计划份额净值。

7、反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场

线()O

【参考答案】：正确

8、QDH基金可以采用美元进行申购、赎回。()

【参考答案】：正确

【解析】一般情况下为人民币，但也可接受其他币种。

9、基金的设立申请获得中国证监会核准前，就可以以任何形式宣传和销售该基金。

()

【参考答案】：错误

【解析】基金的设立申请获得中国证监会核准前，不可以任何形式宣传和销售该基金。

10、降低系统风险是指监管部门通过设定对基金管理机构的要求等措施降低投资者的

风险。()

【参考答案】：正确

【解析】证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，将视情况采取电话提示、

书面警告、约见谈话、公开谴责等措施。

11、在QDII基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责《主体。

【参考答案】：错误

【解析】基金管理人是估值的责任主体。

12、以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。()

【参考答案】：正确

【解析】投资组合具体由基金经理来选定。

13、基金托管协议包含两类重要信息：基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核

查，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。()

【参考答案】：正确

【解析】包括但不限于上述内容。

14、基金临时信息的披露时间一般无法事先预见。

【参考答案】：正确

15、恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的固定比例。在各类资产的市场表现

出现变化时，资产配置应当进行相应的调整以保持各类资