基金持证测试试题2

基金持证测试试题21、关于个人投资者买卖基金的印花税，以下说法正确的是（）。A.买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税B.卖出时暂不征收印花税，买入时才征收印花税C.双边征收印花税D.暂免征收印花税(正确答案)答案解析：解析：个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。2、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。A.我国封闭式基金每个交易日股指，每周披露一次份额净值B.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次(正确答案)C.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值D.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值答案解析：解析：海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。3、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。A.基金托管人(正确答案)B.基金管理公司C.会计师事务所D.证券投资基金答案解析：解析：基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。4、关于另类投资的优点和局限，以下描述正确的是（）。A.另类投资属于长期投资，投资期限都要在5年以上B.另类投资涵盖范围广，发展速度快，监管难度大(正确答案)C.另类投资属于创新投资，房地产历史悠久，不属于另类投资D.另类投资属于高风险投资，只会增加投资组合的风险答案解析：解析：另类投资局限性为：1缺乏监管、信息透明度低；2流动性较差，杠杆率偏高；3估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。5、通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是（）。A.债券发行人(正确答案)B.债券承销商C.债券持有人D.债券市场答案解析：解析：债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。6、某债券基金的投资人赎回了净值1000万元的基金份额，并支付了0.5%的赎回费，根据该基金合同，该笔赎回费的50%计入基金资产，假定该笔赎回费未发生手续费，则以下表述正确的是（）。A.基金获得利息收入2.5万元B.基金获得非经常收入2.5万元C.基金获得其他收入2.5万元(正确答案)D.基金获得投资收益2.5万元答案解析：解析：其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。7、关于另类投资的优点与局限性，以下表述错误的是（）。A.另类投资产品与产品证券相关性较高(正确答案)B.另类投资能获取多元化的收益并分散风险C.另类投资多采取多杠杆模式运作D.另类投资的经理人通常不公开所投资的产品信息答案解析：解析：另类投资与传统证券投资产品相关性低。8、关于股票基金的投资风险，以下表述错误的是（）。A.可以通过设置个股最高投资比例来控制个股风险，实现风险分散化B.贝塔系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小C.通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险(正确答案)D.股票型基金面临比债券型基金和货币型基金更高的投资风险答案解析：解析：系统风险是不能降低的，通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。9、关于基金资产估值责任，以下表述正确的是（）。A.基金管理人只要参考中国证券投资基金业协会的估值指引，即可以免除估值相关责任B.基金资产估值的责任人是基金管理人和基金托管人C.基金管理人选择将估值业务外包给服务机构，可以免除基金管理人的估值相关责任D.基金管理人应充分理解基金相关估值原则及技术，在于托管人充分协商的基础上，谨慎确定公允价值(正确答案)答案解析：解析：基金资产估值的责任人是基金管理人；基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。10、关于基金估值，以下说法正确的是（）。A.基金销售机构应确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及体估值程序B.基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务理制度,明确基金估值的程序和技术(正确答案)C.基金估值主体在现有基金法律体系中尚不完备D.基金管理人选择服务机构进行估值,基金估值责任由服务机构承担答案解析：解析：基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的；为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。11、以下不属于系统风险的事件是（）。A.1998年亚洲金融危机B.2008年次贷危机C.1929美国经济危机D.2001年能源巨头安然公司突然破产(正确答案)答案解析：解析：系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的如1929年美国发生经济大恐慌所引起的经济危机，1998年亚洲金融风暴，2001年美国“9.11”恐怖袭击事件，2008年次贷危机等。12、关于资产收益之间的相关性，以下表述正确的是（）。A.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越低B.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高C.资产收益之间的相关系数越小，在相同收益率情况下组合风险越高，组合效用越高D.资产收益之间的相关系数越小，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高(正确答案)答案解析：解析：组合的相关系数小说明组合结构合理，分散风险效果更好，此时，当两个组合在收益相同的条件下进行对比时，谁的风险低，谁更优，该组合的效用越高。13、关于远期合约，以下表述错误的是（）。A.远期合约双方在未来均负有义务B.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割(正确答案)C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高D.远期合约双方均面临对方违约的风险答案解析：解析：一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。值得注意的是，远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。14、关于战略资产配置，以下表述正确的是（）。A.基金经理进行战略资产配置时，不能单纯运用经验和判断对资产大类进行甄选B.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置C.战略资产配置结构一旦确定，通常3-5年内再调整各类资产的配置比例D.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比(正确答案)答案解析：解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比15、关于基金估值相关责任，以下表述正确的是（）。A.基金管理人应当在基金合同中列明基金估值程序(正确答案)B.基金管理人对基金资产估值后，直接将估值结果发给基金份额登记机构C.基金托管人应当在复核基金净值无误后对外直接披露净值D.管理人应当建立不定期的复核和审阅机制，确保估值程序和技术持续适用答案解析：解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人；基金管理人应制定建立定期复核和审阅机制；基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。16、关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所得税政策，以下表述错误的是（）。A.持股期限超过1年的，暂时按25%计入应纳税所得额(正确答案)B.持股期限在1个月以内（合1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20%D.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额答案解析：解析：持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。17、关于内在价值法，以下表述错误的是（）。A.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估B.一般情况下，内在价值等于股票当前价格(正确答案)C.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应答案解析：解析：“一般情况下，内在价值等于股票当前价格”属于干扰项。18、以下股市变化中，最能反映系统性风险的是（）。A.创业板走弱B.国防军工股票出现异动C.上证综指大幅波动(正确答案)D.互联网金融指数大幅回调答案解析：解析：系统风险的冲击是全面性。因此上证指数波动，是从整体角度来说的，最能反映系统性风险。19、以下估值模型中，属于内在价值法的是（）。A.套利定价模型B.经济附加值模型(正确答案)C.资本资产定价模型D.市净率模型答案解析：解析：内在价值法分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、经济附加值模型。20、认为市场利率将会在未来一段时间内持续上升的投资者最有可能会购买（）。A.浮动利率债券(正确答案)B.可转换债券C.零息债券D.可赎回固定利率债券答案解析：解析：债券价格受市场利率影响，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险。21、关于战略性资产配置和战术性资产配置，以下说法错误的是（）。A.战略性资产配置不考虑投资者的风险与收益目标(正确答案)B.战略性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比C.战术性资产配置的周期较短D.战术性资产配置的前提是建立在组合管理人员具备优秀的择时能力基础上的答案解析：解析：战略性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比22、在半强有效市场中，导致一家公司股票价格波动的原因最有可能是（）。A.在市场上公开可得的新信息B.有关该公司证券股票交易的历史信息C.上一个交易日该公司股票价格的变化D.来自该公司内部人员的私人信息(正确答案)答案解析：解析：半强有效市场的前提下，资产价格已经反映了公开可得信息和历史信息，只有未公开写信息或者内幕信息才有可能引起市场波动。23、关于货币市场基金风险指标，以下表述正确的是（）。A.我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过397天B.除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过25%C.一般情况下，货币市场基金的杠杆比例越高，收益越低，风险越大D.投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，则货币市场基金的流动性越好，利率风险越低(正确答案)答案解析：解析：一般情况下货币市场基金的杠杆比例越高，其收益也越高，但风险也越大。投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，货币市场基金的流动性越好，利率风险越低。根据目前法规，货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%。24、关于远期合约与期货合约，以下说法错误的是（）。A.远期合约是非标准化的合约，期货合约是标准化的合约B.远期合约到期后进行实物交割，期货合约多数在到期前通过对冲销抵消C.远期合约通常在场外市场交易，期货合约通常在交易所交易D.远期合约通常具有杠杆效应，期货合约没有杠杆效应(正确答案)答案解析：解析：期货合约通常采用保证金交易，具有明显杠杆效应。25、关于计价错误责任承担，以下表述错误的是（）。A.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金管理人予以赔偿B.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金托管人予以赔偿C.因基金份额净值计价错误造成基金份额持有人损失的，基金份额持有人有权要求基金服务机构予以赔偿(正确答案)D.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同规定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任答案解析：解析：关于计价错误责任承担并不涉及基金服务机构。26、在半强有效市场下，以下信息中，没有被反映在证券价格中的是（）。A.上市公司去年的每股盈利B.正在洽谈中未公告的并购案(正确答案)C.已公告未分派的红利D.上市公司过去一年的成交量答案解析：解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司购并等各种公告信息。而未公开信息并不反映在价格中。27、如果市场预测利率会上升，那么下列哪种息票结构最有可能使债券发行人受益（）？A.带有上限的浮动利率债券(正确答案)B.通货膨胀联结债券C.可回售债券D.短期债券答案解析：解析：带有上限的浮动利率债券，会使得发行人在利率上行背景下受益。28、关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，以下表述正确的是（）。A.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，暂免征收所得税B.内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金取得的价差收入，暂免征收所得税C.机构投资者以基金分配中获得的收入，暂免征收所得税(正确答案)D.机构投资者在境内买卖基金份额获得的价差收入，暂免征收所得税答案解析：解析：1.机构投资者在境内买卖基金份额所获得的价差收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。2.对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额所得的转让价差所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。3.对内地企业投资者通过基金互认从香港分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。29、关于另类投资，以下表述正确的是（）。A.期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴B.目前我国还没有出现境内公募另类投资基金C.另类投资意味着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资D.艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上，属于另类投资(正确答案)答案解析：解析：期货、期权属于传统投资；另类投资不意味着创新；我国已经出现了公募另类投资基金。30、关于基金费用，以下表述错误的是（）。A.基金托管费是基金托管人提供托管服务而向基金收取的费用B.基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用C.目前我国基的基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付D.基金销售服务费是向基金管理人收取的，用于支付销售机构佣金的费用(正确答案)答案解析：解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用活支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。31、关于基金的业绩评价，下面四个指标中涉及业绩比较基准的风险调整分析指标是（）。A.夏普比率B.詹森阿尔法（α）C.特雷诺比率D.信息比率(正确答案)答案解析：解析：信息比率（informationratio，IR）计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。32、基金运作的过程中，发生的增值税，最终的承担者是（）。A.基金B.基金销售机构C.基金份额持有者D.基金管理人(正确答案)答案解析：解析：2016年12月财政部、国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、臺功服务等增值税政策的通知》规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。33、假设某投资者持有10000份基金A，T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635元，除权后该基金的基金份额净值为（）元，该投资者这可分得现金股利（）元。A.1.635；5000B.1.135；5000C.1.585；500(正确答案)D.1.630；500答案解析：解析：基金份额净值为（1.635×10000-10000÷10×0.5）÷10000=1.585，该投资者可分得现金股利=10000÷10×0.5=500元。34、关于内在价值与相对价值法，以下说法错误的是（）。A.内在价值法按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估B.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法C.企业价值倍数属于相对价值法D.相对价值通过比较市盈率、市净率、经济附加值等指标确定公司的价值(正确答案)答案解析：解析：经济附加值模型属于内在价值法，不是相对价值法。35、关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是（）。A.一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金B.股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段C.久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控(正确答案)D.混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控答案解析：解析：混合基金股票仓位较高时，可参照股票型基金，对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控；有债券仓位较高时，可参照债券型基金，侧重对于基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。36、关于流动性风险，以下表述错误的是（）。A.流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡B.流动性风险管理是主要措施包括制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要C.流动性风险是一种综合性风险，与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加复杂D.流动性风险主要表现是基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期利息，债券评级下调引起价格下跌，回购交易对手方不履行回购债券义务等(正确答案)答案解析：解析：信用风险主要表现是基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期利息，债券评级下调引起价格下跌，回购交易对手方不履行回购债券义务等。37、关于另类投资的优势与局限，以下表述正确的是（）。A.多数另类投资收益率与传统投资收益相关性较低，有可能降低组合的投资风险(正确答案)B.由于多数另类投资交易活跃度高，估值难度不大C.多数另类投资信息透明度高，所以要加强监管D.多数另类投资的流动性较高，所以杠杆率也偏高，价格上涨时，容易获取更高的收益答案解析：解析：许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。另类投资局限性，1．缺乏监管、信息透明度低2．流动性较差，杠杆率偏高3．估值难度大，难以对资产价值进行准确评估38、关于另类投资的优点，以下说法正确的是（）。A.可以通过多元化配置，分散风险(正确答案)B.信息透明度高C.变现能力强，流动性高D.价格反映了其真实的价值答案解析：解析：投资组合加入另类投资能够达到多元化效果和分散风险39、可供基金进行利润分配的金额为（）。A.期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(正确答案)B.未分配利润C.本期已实现收益D.期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数答案解析：解析：期末可供分配利润指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与非分配利润中已实现部分的孰低数。40、关于个人投资者基金交易所得税的说法，正确的是（）。A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税(正确答案)C.个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股价差价收入，征收所得税。D.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入暂不征收个人所得税。答案解析：解析：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股价差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。41、关于业绩比较基准，以下表述错误的是（）。A.基金相对收益，就是基金相对于一定基准的收益B.业绩比较基准的作用在于事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C.业绩比较基准的选取与投资范围没有关系(正确答案)D.业绩比较基准的作用在于事先确定好业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引答案解析：解析：在实际操作中一般根据投资范围和投资目标选取基准指数，可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数符合而成的复合指数。42、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A.周日(正确答案)B.周六C.下周一D.周五答案解析：解析：如果在4月10日（周五）赎回了份额，那么该基金将同时享有4月10日（周五）、4月11日（周六）和4月12日（周日）的利润，但不再享有4月13日的利润。43、关于另类投资，以下表述错误的是（）。A.另类投资的另类体现在投资标的、投资策略和投资的组织形式上B.另类投资决策应考虑在可接受的风险水平下获得合理回报C.另类投资等同于创新投资(正确答案)D.另类投资通常被认为是传统之外的所有投资答案解析：解析：另类投资也并不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。44、关于公募基金估值基本原则，以下说法正确的是（）。A.对于能够获取同类资产在活跃市场报价的投资品种，可以直接使用该报价进行结算(正确答案)B.对不存在活跃市场的投资品种可以直接使用购入成本进行结算C.管理人理应考虑持有资产交易受限的情况，尤其是当该限制是针对本身的时候D.当重大事件使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以下的，应对估值进行调整并确定取得公允价值答案解析：解析：1,对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基准，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应该将该限制作为特征考虑。当重大事件使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定取得公允价值45、关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（）。A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力(正确答案)B.为基金投资人的投资决策提供依据C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况D.预测基金未来的发展趋势答案解析：解析：评价过去的经营业绩及投资管理能力46、关于基金估值，以下表述正确的是（）。A.基金交易活跃的证券估值时，一般采用最新的市场价格(正确答案)B.基金估值的第一责任主要为基金管理人，但基金合同另有约定的除外C.基金管理人可以将基金资产价格适当低估从而阻止巨额赎回D.对于投资者来说，持有期间基金净值的波动无关紧要，仅赎回的净值做到公允即可答案解析：解析：BCD选项所述内容均属于干扰项。47、关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（）。A.投资组合平均剩余期限B.跟踪误差(正确答案)C.融资比例D.浮动利率债券投资情况答案解析：解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。48、关于战略性资产配置，以下说法错误的是（）。A.战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策B.战略性资产配置主要关注投资者的收益目标，而非风险(正确答案)C.战略性资产配置是根据投资者的风险承受能力对资产做出的规划和安排D.战略性资产配置确定各大类资产比重，重在长期回报答案解析：解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。选项“战略性资产配置主要关注投资者的收益目标，而非风险”属于干扰项。49、关于商业房地产投资，以下表述错误的是（）。A.零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物B.写字楼的所有权通常归属于房地产投资者C.商业房地产投资通过出租来赚取收益D.商业房地产投资对象主要包括高速公路和公园等设施(正确答案)答案解析：解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。50、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。A.大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性B.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性C.偏股型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性D.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性(正确答案)答案解析：解析：同类基金可进行业绩比较，而不同类型基金业绩不具备可比性。51、关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（）。A.最小方差前沿只有下半部分是有效的，故称有效前沿B.有效前沿又叫做夏普有效前沿C.有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方(正确答案)D.有效前沿不在最小方差前沿上答案解析：解析：最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿；有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。52、基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，应（）。A.与基金管理公司的估值原则和程序为准，因为基金管理人是估值责任人，基金托管人根据基金管理人的估值原则和程序复核基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格B.保有质询基金管理公司作出合理解释的权利C.报告中国证监会D.有义务要求基金管理公司作出合理解释(正确答案)答案解析：解析：当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。53、评估基金的业绩时需要考虑的方面包括（）。I.计算绝对收益；II.计算相对收益；III.计算风险调整后收益；IV.进行业绩归因A.I、II、III、IV(正确答案)B.II、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III答案解析：解析：系统的基金业绩评估需要从四个方面入手：计算绝对收益，计算风险调整后收益，计算相对收益，进行业绩归因。54、关于另类投资的优势，以下表述错误的是（）。A.加入另类投资的多元的投资组合有可能得到比传统股票投资组合更高的收益B.许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低C.投资者将另类投资纳入投资组合的目的是提高投资回报和分散风险D.另类投资波动性都远远低于股票市场(正确答案)答案解析：解析：并不是所有另类投资的波动性远远低于股票市场，大宗商品比股票债券有着更高的波动性水平。55、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。A.加权收益率B.平均收益率C.年化收益率D.特雷诺比率(正确答案)答案解析：解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法：夏普比率、特雷诺比率、詹森α。56、关于基金资产估值，以下表述错误的是（）。A.基金资产估值是值通过对基金所拥有的基金资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程B.基金资产净值是计算投资者申购基金份额，赎回资金净值的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一(正确答案)C.从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值D.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和答案解析：解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额，赎回资金净值的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一57、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约（）。A.增加12%B.增加3%(正确答案)C.减少3%D.减少12%答案解析：解析：利率变动下降1%那么债券资产讲上涨1%×3=3%58、某基金2016年期末资产负债表中未分配利润未实现部分余额为-3000万元，则以下说法正确的是（）。A.该基金当年可供分配利润等于期末未分配利润(正确答案)B.该基金当年可供分配利润低于期末未分配利润C.该基金当年可供分配利润高于期末未分配利润D.无法判断该基金当年可供分配利润和期末未分配利润孰高答案解析：解析：如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。59、关于远期和期货合约的比较，下列说法正确的是（）。A.远期合约的流动性要好于期货合约B.远期合约都是标准化合约C.远期合约可以在场外进行交易(正确答案)D.远期合约的履约信用风险小于期货合约答案解析：解析：期货合约的流动性要次于期货合约；期货合约都是标准化合约，远期合约不是标准化合约，远期合约可以在场外进行交易；远期合约的履约信用风险大于期货合约。60、关于个人风险承受能力与意愿说法错误的是（）。A.拥有稳定增长工资收入的，风险承受能力越强B.拥有的财富越多，风险承受能力越强C.随着年龄的增长，风险承受能力递增(正确答案)D.投资经验越丰富，风险承受意愿越强答案解析：解析：随着年龄的增长，风险承受能力递减。61、投资经理因预期市场利率将会下浮1%而对债券投资组合进行调整。以下选项中，他（她）最有针对性的调整是（）。A.杠杆率B.流动性C.信用结构D.组合久期(正确答案)答案解析：解析：如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。62、关于基金费用，以下表述正确的是（）。A.基金托管费按月计提B.基金销售服务费由基金管理人来承担C.基金运作费由基金承担(正确答案)D.基金管理费按月计提答案解析：解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。63、在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的是（）。A.只有非系系统性风险，没有系统性风险B.系统性风险和非系统性风险均被完全分散C.既有系统性风险，也有非系统性风险(正确答案)D.只有系统性风险，没有非系统性风险答案解析：解析：资本市场线的风险运用总风险σ标准差来衡量，而总风险为系统性风险和非系统性风险。64、关于私募股权基金不同组织形式，以下表述错误的是（）。A.公司型基金是企业法人实体，具有完整的公司结构和运作方式B.合伙型基金和信托型基金都不具有独立的法人地位C.合伙型基金中，有限合伙人主要代表整个私募股权基金对外行使各种权利，并以其出资为限承担连带责任(正确答案)D.信托型基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人及基金托管人答案解析：解析：在有限合伙制中，普通合伙人主要代表整个私募基金对外行使各种权利，对私募股权基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。65、基金资产估值的第一责任主体是（）。A.基金管理人(正确答案)B.基金管理人和基金托管人C.中国证监会D.基金托管人答案解析：解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。66、通常所指的国际三大知名独立信用评级机构不包括（）。A.穆迪B.标准普尔C.摩根士丹利(正确答案)D.惠誉答案解析：解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准·普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。67、关于机构投资者的总体特征，以下表述正确的是（）。A.常常需要借助基金销售服务机构进行投资B.资金量较小C.风险承受能力较弱D.投资管理相对专业(正确答案)答案解析：解析：相比个人投资者，机构投资者资金实力更为雄厚，抗风险能力更强，且投资能力更为专业。68、某日某基金买入S股票10000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股。按1‰税率征收标准，该基金需缴纳印花税是（）。A.150元B.250元C.50元D.200元(正确答案)答案解析：解析：目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰（千分之一）。69、以下各类股票估值方法中，不含相对价值法的选项是（）A.股利贴现模型，企业价值倍数，经济附加值模型B.股利贴现模型，企业价值倍数，市盈率模型C.股利贴现模型，经济附加值模型，自由现金流贴现模型(正确答案)D.股利贴现模型，经济附加值模型，市销率模型答案解析：解析：相对价值法有：市盈率、市净率、市现率、市销率和企业价值倍数。70、某基金分红前的总净值为7500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（）。A.7425万元,1.5元B.7500万元，1.5元C.7425万元，1.485元D.7500万元,1.485元(正确答案)答案解析：解析：本次分红基金资产净值并未减少，而是通过分红再投资流入回来，但净值每份额则下降了0.15元，结论资产净值还是7500万，单位份额净值=1.5-0.015=1.485元。71、关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（）。A.基金会计核算主体是证券投资基金B.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算(正确答案)C.货币基金每日结转损益D.基金会计的责任主体是基金管理人和托管人答案解析：解析：基金管理公司管理的不同基金之间的投资管理活动区别开来。72、关于个人投资者的常见特征，以下表述正确的有（）。I投资需求受个人所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型;II可投资的资金量较小;III风险承受能力较强;IV投资相关的知识和经验较少，专业投能力不足;V不太借助基金销售服务机构进行投资A.I、II、IV(正确答案)B.I、II、III、IV、VC.I、II、III、VD.I、II、IV、V答案解析：解析：个人投资者的常见特征为：投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征，可投资的资金量较小，风险承受能力较弱，投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足，常常需要借助基金销售服务机构进行投资。73、基金投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础是（）。A.基金总资产B.基金份额净值(正确答案)C.基金总份额D.基金资产总值答案解析：解析：由于基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，要求基金份额净值的计算必须准确。74、关于机构投资者买卖基金涉及的所得税，表述正确的（）。A.机构投资者从基金分配中获得的收入，暂免所得税(正确答案)B.内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配得到的收益，暂免征所得税C.机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，暂免征所得税D.内地企业投资者通过基金互认买卖基金份额取得的差价收入，暂免征所得税答案解析：解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，不不征收企业所得税。对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。对内地企业投资者通过基金互认从香港港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。75、基金的投资组合构建中，所受到的几方面约束不包括（）。A.监管政策B.基金合同C.投资政策D.管理费率(正确答案)答案解析：解析：基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及几个股几个层次上都可能受到基金合同、投资政策、基金经理能力等多方面的约束。影响各类资产的风险、收益情况以及相关关系的资本市场环境因素。76、同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（）。A.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标(正确答案)B.同业拆借市场的存在，必然增加金融机构的流动性风险C.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张D.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力答案解析：解析：同业拆借对金融市场具有重要意义，拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额等。对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动性风险；对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力，使得原本存放在中央银行无法生息的资产实现利息收入。对中央银行来说，其可以通过提高存款准备金率来影响同业拆借利率，从而实现货币政策的传导；对整个市场来说，同业拆借市场是对短期流动性最敏感的市场，同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。77、关于基金估值程序，以下说法错误的是（）。A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核B.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布(正确答案)C.基金日常估值由基金管理人进行D.基金估值的第一责任人是基金管理人答案解析：解析：应由基金管理人对外公布。78、关于计价错误的处理，以下表述错误的是（）。A.基金份额净值计价出现错误时，基金管理人应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大B.会计师务所进行基金年报审计时应当对估值的适当性发表意见C.当计价错误达到或超过基金资产净值的0.5％时，基金管理人应及时向中国证监会报告(正确答案)D.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案答案解析：解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告79、关于个人投资者的特征，以下表述错误的是（）。A.影响个人投资者投资需求的基本因素是他们在生命周期中的所处阶段B.随着年龄的增加，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递增(正确答案)C.个人投资者的就业状态和家庭情况会对其投资需求产生多方面的影响D.个人投资者不同的财务状况会在很大程度上影响其投资需求答案解析：解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。80、关于另类投资的局限性，以下表述错误的是（）。A.信息透明度低B.杠杆率较高C.估值难度大D.流动性好(正确答案)答案解析：解析：另类投资局限性：缺乏监管和信息透明度；流动性较差，杠杆率偏高；估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。81、票息率为5％的3年期债券，市场价格为100元，到期收益率为5％，麦考利久期为2.86。如果该债券的到期收益率下降至4.9％，那么该债券的价格变动为（）。A.下跌0.495元B.下跌0.272元C.上涨0.495元D.上涨0.272元(正确答案)答案解析：解析：修正的久期=麦考利久期/（1+到期收益率）=2.86/（1+5%）=2.72价格变动的百分比=-修正的久期×利率的变化=-2.72（4.9%-5%）=0.272%价格的变动=价格变动的百分比价格=0.272%100=2.7282、其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就（）A.越大(正确答案)B.无影响C.越小D.不能确定答案解析：解析：其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。83、关于资产收益相关性，以下说法正确的是（）。A.资产收益之间的相关性既影响投资组合的风险，又影响投资组合的预期收益率B.资产收益之间的相关性影响投资组合的风险(正确答案)C.资产收益之间的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收益率D.资产收益之间的相关性影响投资组和的预期收益率答案解析：解析：资产收益之间的相关性影响投资组合的风险，而不影响投资组合的预期收益率。84、关于远期市场的作用，以下表述错误的是（）。A.远期市场能让生产、加工和经营者规避未来价格波动风险B.远期合约没有固定、集中的交易场所，不利于市场信息披露C.远期合约相对期货合约而言能为交易双方提供更大的灵活性D.远期市场设有每日价格最大波动限制以免价格波动过大造成交易者重大损失(正确答案)答案解析：解析：期货合约有每日最大波动限制；远期没有。85、关于基金的分红方式，以下表述错误的是（）。A.基金份额持有人可以选择修改分红方式B.货币基金只能选择分红再投资C.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资D.封闭式基金可选择分红再投资(正确答案)答案解析：解析：封闭式基金只能采用现金分红。86、关于汇率风险，以下表述错误的是（）。A.汇率风险属于信用风险(正确答案)B.汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响C.QDII基金投资受汇率影响较普通基金更大D.汇率风险指因汇率变动而产生的基金价值的不确定性答案解析：解析：汇率风险属于市场风险。87、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。A.非系统性风险往往是有某个或者少数错别因素导致的B.资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险(正确答案)C.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险D.非系统性风险可以通过组合化投资进行分散答案解析：解析：“资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险”这种说法不成立。88、关于配股权的估值，以下说法正确的是（）。A.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值B.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值(正确答案)C.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值D.因持有股票而享有的配股权，从配股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值答案解析：解析：因持有股票而享有的配股权，从配股权除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估