破产重组企业破产后存续资产价值评估

21/26破产重组企业破产后存续资产价值评估第一部分破产后存续资产价值评估原则 2第二部分存续资产价值评估方法选择 6第三部分资产变现价值评估 9第四部分资产使用价值评估 11第五部分资产重置成本评估 13第六部分资产收益价值评估 16第七部分不同评估方法比较与应用 19第八部分破产后存续资产价值评估报告撰写 21

第一部分破产后存续资产价值评估原则关键词关键要点评估原则

1.客观公正、实事求是：评估应基于可靠的数据和信息，避免主观臆断或偏见，保证评估结果公正客观。

2.价值最大化原则：破产企业存续资产评估应以实现资产价值最大化为目标，充分考虑资产的市场价值、使用价值和变现能力。

3.合法合规、依法评估：评估应严格遵守相关法律法规和政策，保障评估的合法性、合规性和权威性。

持续经营原则

1.以盘活存续资产为目标：破产后存续资产价值评估应以盘活和变现资产为目标，探索资产重组、转让、租赁等多种处置方式。

2.有序处置、避免贱卖：评估应考虑市场供需状况和资产变现周期，避免盲目处置或贱卖资产，保障资产价值合理变现。

3.兼顾短期效益与长期发展：评估既要兼顾破产企业债权人的短期利益，也要考虑资产处置对当地经济和社会发展的长期影响。

市场导向原则

1.市场调研、充分比较：评估应充分调研市场，了解资产所在的市场需求、价格水平和交易惯例，并与同类资产进行合理比较。

2.采用多种估值方法：评估应综合运用收益法、成本法、市场法等多种估值方法，确保估值结果科学合理。

3.第三方评估、增强公信力：必要时可委托有资质的第三方评估机构进行评估，提升评估报告的公信力。

审慎评估原则

1.谨慎对待未来收益：评估时应审慎对待资产未来收益的预测，充分考虑市场风险、行业趋势和管理因素的影响。

2.充分考虑变现成本：评估应充分考虑资产变现过程中可能产生的费用，如交易成本、税费和管理费用等。

3.定期评估、动态调整：评估是一项动态过程，应定期对资产价值进行评估和调整，以反映市场变化和资产处置进展。

个案分析原则

1.具体问题具体分析：破产企业存续资产价值评估应根据具体情况进行分析，充分考虑企业的行业属性、资产种类和处置方式等因素。

2.合理确定评估范围：评估应明确评估范围，区分破产企业可变现资产和不可变现资产，避免评估范围过宽或过窄。

3.聘请专业人士、加强评估质量：评估应聘请具有相关专业知识和经验的评估人员，确保评估结果的科学性、可靠性和权威性。

创新评估方法

1.探索大数据和人工智能：运用大数据分析和人工智能技术，分析资产市场信息和历史交易数据，提升评估的准确性和效率。

2.采用案例库和评估模型：建立破产企业存续资产价值评估案例库和评估模型，为评估工作提供参考和支撑。

3.关注资产的特殊性和复杂性：针对破产企业存续资产的特殊性和复杂性，开发相应的评估方法和创新技术，提高评估的适用性和准确性。破产后存续资产价值评估原则

破产后存续资产价值评估应遵循以下原则：

1.公允价值原则

评估应以公允价值为基础。公允价值是指在有序交易中，在公允价值时点，自愿买方和自愿卖方在公平竞争的市场条件下进行资产交易，该资产所能获得的金额。

2.延续经营原则

在评估存续资产时，应假定企业将继续作为一个持续经营的实体。这通常适用于破产重组计划中，企业预期在重组后继续运营的情况。

3.市场价值原则

评估应基于市场价值。市场价值是指在公开市场上，类似资产在相同情况下可获得的金额。

4.变现价值原则

如果存续资产预计将被变现，则评估应基于变现价值。变现价值是资产在有序变卖中可获得的金额，考虑了变卖成本和市场状况。

5.最高和最佳用途原则

评估应考虑存续资产的最高和最佳用途。最高和最佳用途是合理可行的用途，可以产生最高价值。

6.负债考虑原则

在评估存续资产时，应考虑与该资产相关的任何负债。负债包括抵押贷款、债券和未支付账单。

7.现金流量折现原则

如果存续资产预计将产生未来的现金流量，则评估应使用现金流量折现法。现金流量折现法将未来的现金流量折现到评估时点，以确定资产的当前价值。

8.替代成本原则

如果不存在可比的市场交易数据，则可使用替代成本法进行评估。替代成本法是确定重建或更换资产所需的成本。

9.清算价值原则

如果存续资产预计将被清算，则评估应基于清算价值。清算价值是资产在有序清算中可获得的金额，扣除清算成本。

10.一般公认会计准则(GAAP)

评估应符合GAAP，以确保一致性和可靠性。

11.独立性原则

评估者应独立于破产企业及其利害关系人。这有助于确保评估的公正性和客观性。

12.透明度原则

评估报告应透明，应清楚说明评估方法、假设和局限性。

评估方法

选择评估方法取决于资产的性质、可获得的信息和评估目的。常用的评估方法包括：

*市场比较法

*成本方法

*收入法

*清算法

*替代成本法

*现金流量折现法

评估报告

评估报告应包括以下信息：

*评估的目的是什么

*使用的评估方法和假设

*评估的日期和时点

*资产的描述

*评估结论

*评估者资格和经验第二部分存续资产价值评估方法选择存续资产价值评估方法选择

在破产重组企业破产后，存续资产价值评估是破产清算的重要环节，其评估结果直接影响债权人的受偿情况。不同评估方法适用于不同的存续资产类型和评估目的，因此，正确选择评估方法至关重要。

一、重置成本法

重置成本法是指以当前市场价格计算存续资产重置价格（即重建或更换资产所需费用），再扣除资产的折旧或损耗价值，得出存续资产价值的方法。该方法适用于评估具有稳定市场价值和使用寿命较长的资产，如建筑物、设备和机器。

重置成本法的优点在于：

*结果客观公允，不受外部因素影响；

*方法简单易懂，便于操作执行。

缺点在于：

*忽视资产的折旧损耗和市场需求变化；

*评估结果可能偏高，影响债权人的利益。

二、市场比价法

市场比价法是指通过比较市场上类似资产的交易价格，确定存续资产价值的方法。该方法适用于评估具有活跃交易市场和明确价格体系的资产，如股票、债券和商品。

市场比价法的优点在于：

*反映资产的真实市场价值；

*操作简便，评估效率高。

缺点在于：

*需要有可比性强的市场交易数据；

*评估结果可能受到市场波动和交易成本的影响。

三、收益法

收益法是指通过预测资产未来收益，再以适当的折现率将其折现到当前时点，得出存续资产价值的方法。该方法适用于评估具有稳定收益来源的资产，如租赁物业、特许权和商标。

收益法的优点在于：

*考虑资产未来收益，评估结果更全面；

*适用于长期收益稳定的资产。

缺点在于：

*对未来收益的预测具有较大的不确定性；

*折现率选择影响评估结果。

四、清算价值法

清算价值法是指以存续资产清算时可获得的最高价格作为评估价值的方法。该方法适用于评估难以变现或市场需求不佳的资产，如库存、应收账款和固定资产。

清算价值法的优点在于：

*评估结果客观准确，可避免资产低估；

*方法简单便捷，易于实施。

缺点在于：

*评估结果偏低，可能影响债权人的利益；

*不利于企业重组和资产盘活。

五、其他方法

除上述常见方法外，还有其他评估方法可以适用于特定类型的存续资产，如：

*资产评估基准法：适用于评估稀缺性资产或无法进行市场交易的资产，通过参考类似资产的评估基准进行评估。

*特许权评估法：适用于评估特许权的价值，考虑特许权费用、收入潜力和市场竞争等因素。

*股权估值法：适用于评估控股公司或关联公司的股权价值，通过参考市场交易数据、财务报表和行业分析进行评估。

六、方法选择考虑因素

在选择存续资产价值评估方法时，需要考虑以下因素：

*资产类型：不同类型的资产适用不同的评估方法。

*评估目的：评估的目的是确定资产价值用于清算、重组还是其他用途。

*市场状况：资产所在市场的流动性和交易数据情况。

*资产收益：资产的收益情况是否稳定或可预测。

*评估复杂度：不同评估方法的复杂程度不同，需要考虑评估成本和时间。

评估人员应综合考虑上述因素，选择最适合特定资产和评估目的的评估方法。同时，评估结果应充分考虑市场因素、资产状况和财务信息等相关信息，确保评估结果的准确性和公允性。第三部分资产变现价值评估破产重组企业破产后存续资产价值评估——资产变现价值评估

一、资产变现价值评估概述

资产变现价值评估是确定破产企业存续资产在破产清算过程中可实现的市场价值。其目的是为债权人、股东和其他利益相关者提供有关资产价值的公允评估，以制定清算计划和分配资产。

二、资产变现价值评估方法

资产变现价值评估通常采用以下方法：

1.直接变现法（待售资产法）

该方法基于待售资产的市场价值。评估师评估资产在正常市场条件下立即出售可能获得的价值。

2.扣除成本法

此方法从待售资产的市场价值中扣除成本（例如，清算成本、出售成本）。这些成本因资产类型而异，例如库存清算成本、固定资产拆除成本。

3.打折现金流法（DCF）

该方法将资产未来的预计现金流折现为现值，以确定其变现价值。这种方法适用于产生持续现金流的资产，例如知识产权或租金收入物业。

三、影响因素

资产变现价值受以下因素影响：

*资产类型：不同类型的资产具有不同的变现价值。

*市场状况：经济状况、市场供需以及特定行业条件会影响资产价值。

*清算时间表：清算资产的时间限制会影响变现价值。例如，迫切清算可能导致资产低于市场价值出售。

*资产状况：资产的物理状况、可用性和任何潜在的负债或抵押权会影响变现价值。

*清算策略：清算人选择的清算策略（例如，拍卖、招标、私下协商）会影响变现价值。

四、评估流程

资产变现价值评估通常涉及以下步骤：

1.收集和分析财务数据、市场数据和资产信息。

2.选择合适的评估方法，考虑资产类型和相关因素。

3.根据选定的方法计算资产的变现价值。

4.考虑和调整任何影响因素，例如清算时间表或市场的波动。

5.准备一份评估报告，详细说明使用的评估方法、结果和任何提出的假设。

五、报告和披露

资产变现价值评估报告应向债权人、股东和其他利益相关者披露。报告应包括：

*评估方法的描述和假设。

*计算资产变现价值的详细说明。

*对影响因素和清算策略的考虑。

*得出的变现价值估计值。

六、结论

资产变现价值评估对于破产企业清算过程至关重要。它为债权人、股东和利益相关者提供有关存续资产价值的公允评估，以便制定明智的决定并公平分配资产。评估应由合格的评估师进行，他们理解破产清算的复杂性和影响资产变现价值的因素。第四部分资产使用价值评估关键词关键要点【资产使用价值评估】：

1.使用价值评估的适用性：在破产重组企业破产后，资产往往已丧失市场价值，因此使用价值评估具有重要意义。

2.使用价值评估的原则：以资产在特定用途下所能产生的收益为评估依据，考虑资产的实际使用状态、使用收益、可替代性等因素。

3.使用价值评估的方法：包括收益法、成本法和市场法，根据资产的性质和可获取信息选择适当的方法进行评估。

【收入影响价值评估】：

资产使用价值评估

资产使用价值评估是基于特定资产在特定用途下的经济效益来确定其价值的一种评估方法。在破产重组企业破产后，此方法通常用于评估存续资产在继续经营或替代用途下的价值。

步骤

资产使用价值评估通常遵循以下步骤：

1.确定预期用途：确定资产在破产后的预期用途，包括继续经营、转让或其他用途。

2.预测未来收益：预测资产在预期用途下未来获得的收益，包括现金流、净收入或其他相关财务指标。

3.贴现率选择：选择一个适合评估用途的贴现率，考虑资产的风险和收益率。

4.计算现值：使用贴现率将未来收益折算成现值，得出资产的使用价值。

注意事项

使用资产使用价值评估方法时，需要考虑以下注意事项：

*假设准确性：评估的准确性取决于未来收益预测的准确性。

*持续性限制：评估结果可能受资产继续经营能力或替代用途可行性的影响。

*行业格局：资产的使用价值可能受行业趋势、竞争环境和其他外部因素的影响。

*残值考虑：评估应考虑资产在预期用途期限结束时的残值或处置价值。

案例分析：

案例：纺织厂破产后资产评估

一家纺织厂破产后，其存续资产包括：

*厂房设备：价值500万元

*土地：价值300万元

*库存：价值200万元

假设纺织厂决定继续经营，并预测在未来五年的净收入如下：

|年份|净收入|

|||

|1|100万元|

|2|120万元|

|3|140万元|

|4|160万元|

|5|180万元|

贴现率选择为10%。

计算：

*将未来净收入折现成现值：100/1.1+120/1.21+140/1.331+160/1.4641+180/1.6105=716.3万元

*加上残值（假设为零）：716.3万元

结论：

该纺织厂存续资产在继续经营下的使用价值评估为716.3万元。这是基于其未来收益预测的准确性和继续经营能力的假设。第五部分资产重置成本评估关键词关键要点资产重置成本评估

主题名称：重置成本评估概念

1.重置成本评估是一种评估资产价值的方法，将资产重置为新状态所需成本视为价值。

2.这种方法假设重建或替换资产所需的人工和材料成本与新资产的购买成本相同。

3.重置成本评估通常用于确定财产保险损失、税收评估和资产融资的情况下的价值。

主题名称：重置成本评估过程

资产重置成本评估

概念

资产重置成本评估是一种估值方法，旨在确定破产重组企业存续资产的重置或重建成本。即按照当前的市场价格，从头开始重建或替换资产所需的成本。

目的

资产重置成本评估的主要目的是为破产企业提供其存续资产的最低价值估计，以作为债务重组、清算或出售的参考依据。

评估步骤

资产重置成本评估通常涉及以下步骤：

1.识别和分类资产：确定需要评估的破产企业存续资产，并根据资产类型将其分类。

2.收集数据：收集与资产重置成本相关的市场数据，包括材料、设备、人工和安装费用。

3.确定重建或替换成本：根据收集的数据，计算重建或替换每项资产所需的重置成本。

4.调整折旧和陈旧性：考虑资产的折旧和陈旧性，对重置成本进行必要的调整。

5.总计资产价值：将所有资产的重置成本加总，以得出破产企业存续资产的总重置成本评估值。

优点

资产重置成本评估的主要优点包括：

*相对客观性：基于市场价格，提供了一个相对客观的资产价值估计。

*考虑重建成本：考虑了重建或替换资产的实际成本，从而提供了资产最低价值的估计。

*适用于特定资产：特别适用于难以使用其他估值方法评估的特定资产，例如工业机械或房地产。

缺点

资产重置成本评估也存在一些缺点：

*可能忽略资产特有价值：不考虑资产的市场需求、品牌认知度或其他特有价值。

*数据收集难度：可能难以获得有关资产重置成本的准确数据，尤其是在高度专业化的行业中。

*受市场波动影响：受市场价格波动的影响，随着时间的推移，资产重置成本可能会发生变化。

局限性

资产重置成本评估应与其他估值方法结合使用，以获得破产企业存续资产价值的全面评估。这种方法特别适用于确定资产的最低价值，但可能无法充分考虑资产的市场价值。

应用

资产重置成本评估广泛应用于破产重组程序中，包括：

*债务重组：为债权人提供破产企业存续资产价值的最低保障。

*清算：确定资产的清算价值，最大化债权人的收回。

*出售：确定资产出售的合理价格，确保公平交易。

数据举例

假设一家破产企业的存续资产包括以下设备：

|设备|重置成本|折旧|陈旧性调整|调整后重置成本|

||||||

|机床|100,000美元|20,000美元|10%|90,000美元|

|计算机|20,000美元|5,000美元|15%|17,000美元|

|叉车|15,000美元|3,000美元|5%|14,250美元|

根据上述数据，破产企业的存续资产总重置成本评估值为：90,000美元+17,000美元+14,250美元=121,250美元。第六部分资产收益价值评估关键词关键要点【资产收益价值评估】

1.确定未来收益流：基于企业的历史财务数据、行业趋势和经济预测，对企业未来收益进行预测。

2.贴现率的选择：考虑风险因素和预期回报率，选择合适的贴现率对未来收益流进行折现。

3.终值计算：评估企业在预测期结束后残余价值，称为终值，并将其折回现值。

【资产成本价值评估】

资产收益价值评估

资产收益价值评估是一种基于现金流量折现的资产估值方法，用于评估破产重组企业破产后存续资产的价值。该方法关注于资产产生的未来收益，旨在确定这些收益按照特定折现率折现后的现值。

步骤：

1.确定现金流量：预测破产后存续资产未来一段时期的现金流入和流出。通常需要考虑资产的收入、运营成本、折旧和摊销、利息费用和税费。

2.确定折现率：选择适当的折现率，反映资产固有风险和资本成本。这通常是根据可比资产的收益率或企业自身历史收益率来确定的。

3.折现现金流量：使用折现率将未来现金流量折算为现值。折现率越高，未来现金流量的现值越低。

4.资产收益价值：将折现后的现金流量总和即为资产收益价值。

优势：

*将未来收益考虑在内，提供更全面和前瞻性的估值。

*与其他评估方法相比，通常更具客观性和一致性。

*可用于评估各种类型的资产，包括有形资产、无形资产和未来收益流。

局限性：

*依赖于现金流量预测的准确性。

*折现率的选择可能会对估值产生重大影响。

*可能需要大量的财务数据和假设，这对于破产企业可能难以获得。

应用：

资产收益价值评估广泛应用于破产重组企业破产后存续资产的价值评估。它也被用于其他目的，例如合并、收购和资产清算。

具体示例：

假设某破产重组企业拥有一家制造工厂，预计未来5年的现金流量如下：

|年份|现金流入(百万美元)|现金流出(百万美元)|

||||

|1|50|20|

|2|60|25|

|3|70|28|

|4|75|30|

|5|80|32|

折现率为10%。

资产收益价值计算：

|年份|现金流量(百万美元)|折现因子|折现后的现金流量(百万美元)|

|||||

|1|30|0.909|27.27|

|2|35|0.826|28.91|

|3|42|0.751|31.54|

|4|45|0.683|30.74|

|5|48|0.621|29.79|

|总计|190||148.25|

因此，根据资产收益价值评估，该制造工厂的存续资产价值为1.4825亿美元。

结论：

资产收益价值评估是一种重要的资产估值方法，适用于评估破产重组企业破产后存续资产的价值。它提供了一种系统且前瞻性的方法，考虑了资产的未来收益。尽管存在一些局限性，但它仍然是估值破产资产的重要工具。第七部分不同评估方法比较与应用破产重组企业破产后存续资产价值评估：不同评估方法比较与应用

一、资产负债法

*定义：以资产负债表中的会计数据为基础，计算企业的净资产价值，即资产总额减去负债总额。

*优点：简单易行，数据易得，可反映企业资产和负债的总体情况。

*缺点：会计数据可能存在虚增或虚减，未能考虑无形资产和其他非财务因素，反映企业价值不够全面。

二、市场法

*定义：以该资产在市场上可能出售的价格为基础，评估资产价值。

*方法：可采用可比物销售法、成本法或收益法等具体方法进行估价。

*优点：反映资产的市场价值，考虑了供求关系和市场环境，结果相对客观。

*缺点：市场价格可能波动，找不到完全可比的资产，估算难度较大。

三、收益法

*定义：以资产未来预期收益在一定折现率下的现值来评估资产价值。

*方法：可采用贴现现金流量法、收益资本化法或股利折现模型等具体方法进行估价。

*优点：考虑了资产的盈利能力和持续经营价值，反映资产的预期收益情况。

*缺点：需要对未来收益进行预测，预测准确度影响估值结果，折现率的选择也可能影响价值判断。

四、清算法

*定义：以资产在清算时的价值为基础，评估资产价值。

*方法：将资产变现后扣除应付费用和债务后的余额，即为资产清算价值。

*优点：结果较为保守，适用于清算迫在眉睫或资产变现性强的企业。

*缺点：未考虑资产的潜在盈利能力和持续经营价值，可能低估资产价值。

五、不同评估方法的适用性

不同的评估方法适用于不同的破产重组企业。具体选择因素如下：

*资产性质：流动资产、固定资产、无形资产等不同性质的资产适用不同的评估方法。

*市场环境：活跃的市场环境适合市场法，而缺乏流动性的市场环境更适合收益法或清算法。

*企业财务状况：财务状况良好的企业适合收益法，而财务困难的企业更适合清算法。

*破产原因：因经营不善破产的企业适合收益法，而因不可抗力或意外事故破产的企业更适合清算法。

六、综合评估法

在实际评估中，可以根据实际情况和需要，采用综合评估法。综合评估法的做法是：

*选择基础评估方法：根据上述因素选择一种或几种基础评估方法。

*调整评估结果：根据其他评估方法或因素对基础评估结果进行调整，以反映资产的实际价值。

*确定最终价值：综合考虑不同评估方法的结果，确定资产的最终评估价值。

综上所述，不同评估方法各有优缺点和适用性。破产重组企业破产后存续资产价值评估应根据具体情况选择合适的评估方法，或采用综合评估法，以全面反映资产价值，为重组方案制定提供合理依据。第八部分破产后存续资产价值评估报告撰写关键词关键要点【破产原因认定】

1.破产原因的界定与认定标准。

2.破产原因的举证责任分配与证据收集。

3.不同破产类型的破产原因分析与归纳。

【破产财产价值评估】

破产后存续资产价值评估报告撰写

1.报告形式

破产后存续资产价值评估报告应采取书面形式，并具备以下内容：

*报告封面：注明报告名称、委托方、评估机构、评估时间等基本信息。

*报告正文：包含评估目的、评估依据、评估方法、评估范围、评估结果、评估意见等核心内容。

*评估附件：包括评估过程中的相关资料、数据、图表等支撑材料。

2.评估目的

破产后存续资产价值评估的目的通常是为了：

*确定存续资产的变现价值，为债权人清偿债务提供依据。

*分析资产处置方式对变现价值的影响，为破产管理人制定资产处置方案提供参考。

*为破产企业重组或清算提供资产价值依据。

3.评估依据

评估依据包括：

*法律法规：破产法、企业破产重整条例等。

*会计准则：企业会计准则、破产企业清算会计准则等。

*行业惯例：评估行业公认的估值标准和方法。

4.评估方法

存续资产价值评估常用的方法有：

*市场法：根据同类资产的市场价格或交易数据进行估值。

*收益法：根据资产预期收益进行估值，常用于评估租赁资产、投资性房地产等。

*成本法：根据资产重置或修复成本，扣除折旧后的价值进行估值，适用于特殊用途资产或难以评估收益的资产。

5.评估范围

评估范围应包括破产企业所有存续资产，具体包括：

*流动资产：现金、应收账款、存货等。

*非流动资产：固定资产、无形资产等。

*其他资产：债权、股权、知识产权等。

6.评估结果

评估结果应包括：

*资产分类：将资产分为流动资产、非流动资产、其他资产等类别。

*资产价值：逐项评估资产的变现价值或公平价值。

*总资产价值：所有资产价值的总和。

7.评估意见

评估意见应基于评估结果，明确评估资产的变现价值，并对资产处置方式和价格提出合理建议。

8.报告格式要求

报告应以明确、简洁、易于理解的方式撰写，并符合以下要求：

*章节分明：按评估目的、依据、方法、范围、结果、意见等章节组织内容。

*图表完善：使用图表或表格清晰展示评估过程和结果。

*数据充分：提供支持评估结果的充分数据和证据。

*专业表达：使用专业术语和行业惯例，避免使用模糊或主观表达。

*客观公正：评估应独立、客观，不受委托方或评估机构利益影响。

*保密性：报告内容保密，仅提供给委托方或相关授权人士。关键词关键要点主题名称：市场法

关键要点：

1.基于市场上类似资产的交易价格或其他市场信息，确定存续资产的价值。

2.适用于流动性较好的资产，如房地产、上市股票等。

3.需要考虑市场状况、资产所在地、使用情况等因素。

主题名称：收益法

关键要点：

1.通过将预期未来的现金流折现回现