现代金融学7中央银行

第七章中央银行本章学习要点1.了解中央银行的产生与发展；2.理解中央银行的性质、特点与职能；3.掌握中央银行体制下的支付清算制度及其运行原理；4.了解中央银行的金融监管和存款保险制度。第一节中央银行的产生与发展一、中央银行的产生（一）自由银行体系的缺陷1.信用货币发行问题2.银行支付保证能力问题3.票据交换清算问题4.金融业稳定问题（二）中央银行的产生17世纪中叶至1843年是中央银行的初创时期。最早设立的中央银行是1656年设立的瑞典里克斯银行。这一时期中央银行的特点是尚未完全垄断货币发行权。二、中央银行的发展19世纪末20世纪初，资本主义经济和金融较发达的地区出现了中央银行成立的第一次高潮。进入20世纪之后，特别是第一次世界大战后，为了稳定战后币制、汇率和消除金融混乱的局面，1920年在布鲁塞尔举行的国际金融会议决定，凡是尚未成立中央银行的国家，都应尽快成立中央银行。此后，几乎所有独立的国家都先后设立了中央银行，中央银行制度得到了极大的发展和完善。中央银行在中国的萌芽是20世纪初清政府建立的户部银行。中国人民银行作为新中国的中央银行，是1948年12月1日在原华北银行的基础上经过合并改组建立起来的，同时开始发行全国统一的人民币。三、中央银行的体制比较（一）中央银行制度的类型1.单一型中央银行制度单一型中央银行制度是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。单一的中央银行制度又有如下两种具体情形：一元式和二元式。2.复合型中央银行制度复合型中央银行制度是指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中央银行职能和一般存款货币银行的经营职能于一身的银行体制。这种制度主要存在于过去的前苏联和东欧一些国家。我国在1983年之前也实行这样的制度。目前世界上基本上已经不存在这种中央银行制度。3.跨国型中央银行制度跨国型中央银行制度指的是由参与某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。跨国中央银行制度的最重要的例子就是欧洲中央银行。4.准中央银行制准中央银行制是指只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行来行使部分中央银行职能的体制。新加坡、我国的香港特别行政区就实行这样的机制。（二）美国联邦储备系统的结构美国联邦储备系统是二元式的单一中央银行。1.联邦储备理事会；2.联邦公开市场委员会；3.地方级的12家联邦储备银行。第二节中央银行的职能一、中央银行的性质和特点（一）中央银行的性质1.地位特殊；2.业务特殊；3.管理手段特殊；

4.中央银行与政府关系特殊。（二）中央银行的特点1.相对独立性；2.不以盈利为目的；3.不兼营一般银行业务；4.业务公开性。二、中央银行的三大职能（一）中央银行是“发行的银行”所谓发行的银行，首先是指中央银行垄断纸币的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构；其次是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用。在现代银行制度中，发行银行是中央银行首要的、基本的职能。（二）中央银行是“银行的银行”所谓银行的银行，是指中央银行凌驾于一般商业银行及其他金融机构之上，代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构，办理货币信用业务，组织全国的资金、票据清算。执行这一职能是为了保证金融机构的安全，维护金融体系的稳定。（三）中央银行是“政府的银行”所谓政府的银行，指它同政府有着密切的联系，代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为政府提供各种金融服务。中央银行作为政府银行的职能主要包括：1.代理国库2.为政府提供资金融通3.管理金融活动，调节国民经济4.代表政府参加国际金融活动，进行国际金融事务的协调、磋商等三、中央银行的资产负债表资产负债表的基本恒等公式是：资产总额＝负债＋资本项目上述公式也可用下述方式表达：资产总额＝存款机构准备金存款＋其他负债＋资本项目存款机构准备金存款＝资产总额－（其他负债＋资本项目）这个方程式的意义很清楚：若中央银行资产增加（或减少），而资产负债表的其他项目不变动的话，会使存款机构准备金存款增加（或减少）；若中央银行负债增加（或减少），而资产负债表的其他项目不变动的话，会使存款机构准备金存款减少（或增加）。（一）资产项目1.贴现及贷款2.政府债券和财政借款3.黄金、外汇和特别提款权4.其他资产（二）负债项目1.流通中通货2.政府及公共机构的财政存款3.商业银行及金融机构存款4.其他负债和资本项目第三节中央银行体制下的支付清算制度一、票据交换所世界上第一家票据交换所于1773年在伦敦成立。中国银行业间最早的票据交换所是于1933年在上海成立的，并同时存在钱庄业间的“汇划总会”和英商汇丰银行设立的“划头清算中心”，分别为钱庄和外商银行办理票据交换。1945年国民党政府改组成立了上海票据交换所。1952年中国人民银行接办。1986年以后，全国开始试行扩大同城票据交换，大中城市普遍建立起票据交换所，大大提高了票据清算速度，加速了资金周转。二、差额清算和实时全额清算（一）差额清算1.差额清算的定义差额清算是指参加清算的银行将净结算头寸之类的支付信息传送到既定的清算机构运行的支付系统，支付系统将在营业日特定的时点，将所有参加清算银行之间的债权债务进行相互抵消。2.差额清算的工作原理各商业银行在票据交换过程中发现，任一银行的应收款项一定是其他银行的应付款，反之亦然，因此，各银行的应收差额总和一定等于应付差额总和。这样，就产生了集中办理差额清算的基础。（二）实时全额清算1.实时全额清算的定义实时全额清算是指清算系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在某指定时点进行总的抵轧差额的结算。行间资金清算从传统的次日清算发展到当日定时清算，进而演变为具有最佳功能的实时全额清算。2.实时全额清算系统的运行原理实时全额清算系统(RealTimeClearingSystem，RTCS)的显著特点在于“实时”和“全额”。“实时”是指清算在营业日清算期内不间断、非定期地持续进行；“全额”是指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点上进行借、贷双方总额轧差处理。RTCS设计了4种支付信息发送和资金清算流程。（1）V型结构在V型结构中，付款行先将完整的支付信息传送到中央银行，中央银行完成资金汇划清算后再将完整的支付信息发送给收款行，如图7-1所示。图7-1V型结构（2）Y型结构在Y型结构中，付款行先将完整的支付信息传送至中央处理器，再由中央处理器将该信息传送至中央银行，中央银行收到信息后，需确认付款行账户中是否有足够的资金用于支付，当清算完成后，中央银行将已清算信息传向中央处理器，中央处理器再将完整的支付信息传至收款行，如图7-2所示。（3）L型结构在L型结构中，付款行向中央银行传递完整的支付信息，中央银行核实付款行账户有无足够的资金并相应做出清算或排列等候的决定后，向付款行传回已清算的信息，付款行再将其传送至收款行，如图7-3所示。图7-2Y型结构（4）T型结构。在T型结构中，付款行同时向收款行和中央银行发送支付信息，收款行先收到未经清算的支付信息，其后才可能收到中央银行发出的证实清算已完毕的信息，如图7-4所示。图7-3L型结构图7-4T型结构三、我国的支付清算系统（一）同城清算所同城清算是指同一城市（区域）内交易者间的经济往来，通过开户金融机构的同城票据交换实现债权债务清偿及资金转移。（二）全国电子联行系统全国电子联行系统是中国人民银行处理异地清算业务的行间处理系统。（三）电子资金汇兑系统电子资金汇兑系统是商业银行系统内的电子支付系统。（四）银行卡支付系统目前，各发卡银行金融机构均创立了自己的银行卡品牌，多家发卡机构加入了维萨国际组织和万事达国际组织这两大国际信用卡集团。第四节中央银行的金融监管和存款保险制度一、中央银行的金融监管（一）金融监管的含义所谓金融监管，是指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法规的规定，对金融机构及其经营活动实行外部监管、稽查、检查和对其违法违规行为进行处罚，以达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的所实施的一系列行为。（二）金融监管的目的一是保证金融体系的稳定；二是保护存款人和投资者的利益；三是加强对货币政策的控制；四是加强政府对资金流向的引导。（三）金融监管的范围1.系统性监管关注整个金融体系的健康运行，防止因个别金融机构陷入危机或倒闭而冲击整个经济、金融体系。2.审慎性监管关注个别金融机构的健康程度，分析和监控金融机构的资产负债表、资本充足率、信贷风险、市场风险、营运风险和其他审慎性指标。监督经营者履行职责的情况，建立有效管理各种风险的体系，促进信息披露，要求金融机构接受外部机构的监督，并在公司治理结构和风险管理体系方面定期接受监管机构的监督检查。3.业务发展方式监管关注金融机构如何开展业务，保护消费者利益，强调制定正确的规则和指南，注重规范业务实践。（四）金融监管的内容1.市场准入监管市场准入监管，是指对金融机构的筹建、设立和经营，即进入金融市场的监管。2.金融业务监管对金融机构的业务运营进行监管，主要是通过监管当局（如中央银行）的非现场监管和现场检查，以及借助会计（审计）师事务所进行的外部审计，及时发现、识别、评价和纠正金融机构的业务运营风险，这是监管当局日常监管的主要内容。（1）非现场监管。（2）现场检查。3.金融风险监管金融监管当局通过非现场监管、现场检查、中介机构审计和其他渠道，获得金融机构经营管理、资产质量、流动性、资产充足率水平及财务状况等大量信息，监管当局必须对这些数量化的信息加以整理、分析，并转换成相关的风险监测、评价指标。4.市场退出监管对于有问题的金融机构，监管当局可以根据情况采取不同的处理办法。对于一般性的问题，监管当局往往责令限期改正；对于违规违法的行为，监管当局还要依法对有关机构进行处罚，并追究有关人员的法律责任。金融机构的市场退出是指停办金融机构，吊销金融许可证，取消其作为金融机构的资格。（五）我国中央银行与金融监管金融监管，从狭义上说，是指国家所实施的行政性监管。但在行政性监管的同时，在发达的市场经济国家中，都存在着多种多样、分门别类的金融行业自律性组织，它们对所辖范围的金融业也进行监管，而且通常是相当有效的监管。国家对金融业所实施的监管，有的国家是专设监管机构，有的国家是由财政部门主持监管，有的国家则是由中央银行负责。由于金融监管的领域非常广泛，在大多数国家，金融监管是分别由两个以上的部门分工进行。在我国，金融监管的主要任务是由中央银行承担的。金融监管组织系统有四个：1.中国人民银行；2.中国银行业监督管理委员会；3.中国证券监督管理委员会；4.中国保险监督管理委员会二、存款保险制度美国是西方国家中建立存款保险制度最早的国家。在存款保险制度中，各国筹集保险基金的方式一般是以法定形式规定按吸收存款总额的一定比例缴纳，也有的国家则规定最低限和最高限。存款保险制度产生以来，一些国家又将该制度由单一职能向复合职能转变。值得注意的是，存款保险制度实行以来，有些投保银行在无“后顾之忧”的情况下从事高风险资产经营，这实际上是借助存款保险制度，将风险转嫁给存款保险机构。此种情况应该引起关注和加强监管。中央银行是管理金融事业的国家机关。公认最早的中央银行是1694年成立的英格兰银行。中央银行不以盈利为目的、不兼营一般银行业务、在货币政策的制定和执行过程中享有相对独立性。中