电池回收产业生产项目可行性研究报告-当前电池回收阶段及出海机遇

电池回收产业生产项目可行性研究报告-当前电池回收阶段及出海机遇编制单位：北京智博睿项目管理有限公司1、国内锂电池将迎退役潮，回收市场前景可期规模退役高峰期将至，预计30年国内电池回收规模超400GWh。15-23年全球新能源汽车销量CAGR为56%，2023年中国销量占比达64%。全球新能源汽车销量在过去十年中经历了显著的增长。就国内而言，2015年开始增速加快，成为全球最大新能源汽车市场，2023年新能源汽车销量达到901.3万台。欧洲的新能源汽车市场同样经历了快速扩展，2020年后增长显著加速，新能源汽车销量从2014年的6.6万台增加到2023年的282.5万台。美国的新能源汽车市场则增长相对稳定，销量从2014年的11.9万台增加到2023年的148.2万台，增速与中国和欧洲相比较低，整体仍在稳步提升。全球动力电池装车量同比增速在16/21年较为突出，磷酸铁锂电池趋向于成为国内主流路线。2016/2021年全球动力电池装车量达42/303GWh，同比+180%/+106%。在国内市场，三元电池和磷酸铁锂电池的市场份额呈现出阶段性变化。2021年，磷酸铁锂电池超越三元电池成为国内动力电池装车量最大的电池类型，且在市场总量中的占比稳步提升。三元电池曾因高能量密度而受到市场青睐，但是随着技术进步与成本下降，磷酸铁锂电池在安全和成本方面的优势逐渐显现，同时得益于政策支持及产业链成熟化，其在市场上快速崛起。国内动力电池退役规模将迎来高速增长期，预计25/30年规模94/431GWh。自2015年新能源汽车广泛推广开始计算，我国动力电池从2020年开始规模退役。结合工信部规定，2016年起乘用车生产企业对电池、电机等核心部件必须提供8年或者12万公里质保（先到达为准），我们推算2024年我国迎来首批动力电池质保到期。根据新能源汽车销量、电池退役周期，我们假设8年为动力电池的退役周期且分布近似盆浴曲线，我们假设第N年动力电池退役量=76%×第（N-8）年的所有锂电池装机量+5%×第（N-7）年锂电池装机量+4%第（N-6）年锂电池装机量+2%×第（N-5）年锂电池装机量+1%×（第（N-4）年锂电池装机量+第（N-3）年锂电池装机量）+2%×第（N-2）年锂电池装机量+4%×第（N-1）年锂电池装机量+5%×第N年锂电池装机量，预计国内将迎来动力电池退役潮，2025/2030年退役规模达94/431GWh，2021-2030年CAGR为47.79%。2、产业已步入成长期，政策体系完善规范长期发展电池回收产业发展可以分为起步期、成长期、成熟期三个阶段，当前处于成长期。1）起步期（2015-2023年）在新能源汽车加速渗透的背景下，动力电池用量提升催生出电池回收需求。2020年起退役电池虽已开始放量，但是相关政策法规并不完善，部分退役电池流入非正规渠道，整体回收率较低，正规军产能利用率较低。2）成长期（2024-2029年）随着电池退役潮来袭，以及规范的回收体系的建立与相关政策规范，竞争格局有望日趋明朗，提升产能利用率。3）成熟期（2030年起）：电池退役规模增速趋于稳态，市场格局稳定。国内政策加强引导，为电池回收产业有序健康发展护航。2018年以来，中国在电池回收方面逐步加强法规和管理措施，政策涵盖工业节能、废旧机动车回收、新能源汽车动力蓄电池的梯次利用等方面。据中国电池产业研究院、EVTank等机构联合发布的《中国锂离子电池回收拆解与梯次利用行业发展白皮书（2024年）》，2023年我国全行业156家工信部公示符合废旧动力电池综合利用企业的名义产能利用率仅为16.4%，动力电池规范化回收率较低。未来产业有序健康发展有赖于官方加强政策引导，避免环境污染、安全隐患、无序竞争。近几年电池回收板块的股价走势与碳酸锂价格波动关联紧密。碳酸锂为电池回收的主要成本与收入构成之一，所以其价格波动情况也直接影响到电池回收企业的利润水平。在新能源汽车市场高速增长、锂矿资源供应相对紧张的背景下，碳酸锂现货价格从21年8月开始上涨态势明显，2022年11月最高达到56.76万元/吨，涨幅超500%。与此同时，高价碳酸锂为电池回收企业带来较为丰厚的收益，也吸引了更多企业入场布局电池回收业务，电池回收市场热度持续高涨。然而，随着下游增速放缓、锂矿资源稳定放量，23年碳酸锂价格大幅回落，从2022年11月高点至2023年底降幅超80%。回收业务收益下降叠加高价碳酸锂库存计提减值，导致回收企业2023年财报数据受到重创，股价层面也在持续走低。当前，由于电池回收来源紧张（一方面整体退役电池规模仍然不大，另一方面部分退役电池流入非正规渠道），根据EVTank统计数据，2023年锂离子电池实际回收量为62.3万吨，占全行业的名义产能利用率仅16.4%，从回收产业链来看，主要利润由渠道商垄断，破碎厂及湿法厂的盈利水平承压。电池来料渠道差、处理规模较小、技术水平偏低的企业正在加速出清。回收的价格判定标准与金属价格挂钩。通常通过一定的折扣系数与电池中的元素含量从渠道方收购废旧电池，不同回收企业议价能力不同，系数的确认标准根据回收商与来源渠道进行调整。随着回收体系的成熟化与市场的有效化会逐渐使废旧电池及电池废料的价格反应市场对远期金属价格的预期，废旧电池价格变动的滞后可能会缩减甚至提前，包含预期的价格也将使废旧电池市场呈现出期货市场的特点。渠道也是影响来料成本的重要因素，六大渠道构成回收商来料源头。与回收渠道主要由以下几类构成，1）电池相关制造企业，包括电池厂和材料厂的不合格品或废料；2）电池使用企业，主要涵盖整车厂；3）资源回收企业，如售后贸易商;4）金融机构和准金融机构，如保险公司和电池银行等；5）汽车售后服务体系6）C端的消费电池和小动力二轮车的回收。其中，与电池厂、整车厂进行深度绑定的合作不仅能锁定废旧电池来源，还能有降低来料成本的机会。对中国的影响：利好优质回收企业打开全球业务版图国内电池企业在欧洲市场份额超三成，欧洲市场电池出货或受到影响。根据SNEResearch数据，2022年中国出口电池在欧盟的市场份额达到34%，2023年上半年中国出口电池在欧盟的市场份额达到39%。欧盟新电池法对于电池厂的准入门槛提升，而中国电池企业在全生命周期碳足迹方面的积累相对薄弱，国内电池出口到欧盟将受到影响。中国电池生产商可以通过与领先的回收企业合作，积极应对挑战，以帮助中国企业在欧盟内建立健全的电池回收体系，实现全生命周期的碳足迹管理。同时，合作可以提升资源回收效率，降低原材料成本。回收厂：发展迫切性增强，挑战与机遇并存1）促进行业规范化。新电池法通过制定和执行严格的回收流程和标准，包括回收技术、废物处理和资源利用的规范化措施，确保了回收过程的安全性和环保性，同时，政府和行业组织的监管以及政策支持，强调了企业采用先进回收技术和设备的必要性与紧迫性，推动行业的技术水平和效率的提升，有助于促进回收行业的规范化与可持续发展。2）要求回收料的比例，提升回收产业活跃度。目前再生料产出的金属盐在市场上属于次优选，一般行业会优先选择矿石料产品。本次《新电池法》对电池中的再生料使用比例提出了明确的要求，将锂电回收料由补充品变成必须品，有利于再生料的海外市场需求放大，间接提升国内锂电回收产业的活跃度。3）国内企业在电池回收利用方面有技术积累的优势。中国在动力电池回收利用方面不断推进技术创新，采用湿法和火法相结合的工艺，实现了动力电池中稀有金属如锂、镍、钴的高回收率和高纯度。相比之下，欧美等发达国家主要采用火法技术，即高温熔炼的方式提取金属，尽管可实现高回收率，但也存在能耗高、污染大、成本高、锂损失大等问题。中国采用的湿法技术，即化学溶解金属，尽管处理时间长、废液难处理，但耗能低、污染小、成本低、锂回收高等优点明显。在碳足迹统计电池整个生命周期排放量的要求下，预计湿法技术更具优势。中国企业在湿法技术方面积累了丰富经验，提高化学试剂使用效率、降低再生利用环节能耗成本将成为电池回收企业提升成本优势的重要策略。对于新电池法的施行，回收企业可能的切入角度应为绑定海外责任主体，规避政策风险的同时在海外积极布局扩展业务版图。借鉴国内经验，源头数量得不到保障，回收厂产能利用率较低，加之回收厂投入大折旧高，项目盈利性整体较差。这种情况下，合资建厂提供技术，掌握权益产能，依托合作伙伴与平台建设能保障前线退役电池回收数量，同时布局在电池回收领域有积极政策或助于工厂降本增效的海外市场，或能助力企业在回收行业初期突围。项目可行性研究报告（2023年5月1日新版）编制大纲第一章概论1.1项目概况1.2项目单位概况1.3编制依据1.4主要结论和建议第二章项目建设背景及必要性2.1项目建设背景2.2规划政策符合性2.3建设必要性第三章项目需求分析与产出方案3.1需求分析3.2建设内容和规模3.3项目产出方案第四章项目选址与要素保障4.1项目选址4.2项目建设条件4.3要素保障分析第五章建设方案5.1工程方案5.2建设管理方案第六章项目运营方案6.1运营模式选择6.2运营组织方案6.3安全保障方案6.4绩效管理方案第七章环境保护7.1执行依据7.2建设期环境影响分析及环保措施7.3运营期污染防治及处理措施7.4水土保持措施7.5特殊环境影响分析7.6结论7.7建议第八章节能分析8.1编制依据8.2节能原则8.3项目能源消耗的种类8.4节能措施第九章项目投资估算与资金筹措9.1投资估算9.2资金筹措第十章项目影响效果分析