第九章跨国公司

第九章

跨国公司与国际贸易

跨国公司的雏形最早出现在16世纪，成长于19世纪70年代之后，已经成为世界经济国际化和全球化发展的重要内容、表现和主要推动力。本章内容

第一节跨国公司的概述第二节跨国公司的内部贸易与转移价格第三节跨国公司在世界市场的经营战略第四节跨国公司对国际贸易的影响第五节跨国公司的理论介评本章学习重点：1．试述跨国公司的投资理论？2．跨国公司的发展对东道国经济有何影响？3．如何正确理解跨国公司的定义及三要素？4．试述国际生产折衷理论的主要内容，谈谈你对该理论的评析。第一节跨国公司的概述一、跨国公司的定义与特征二、跨国公司的形成与发展三、战后跨国公司迅速发展的原因多种称谓：跨国公司MultinationalEnterpriseMNE多国籍公司MultinationalCorporationMNC超国籍公司TransnationalCorporationTNC世界公司WorldEnterprise全球公司GlobalEnterprise无国籍公司StatelessEnterprise无国界公司BorderlessEnterprise

一、跨国公司的定义与特征（一）跨国公司的定义与标准多种定义：1）美国《每周商务杂志》的定义（1963）：跨国公司是指符合以下两个条件的公司：第一，它至少要在一个以上的国家设定生产点或者是争取其它形态的直接投资；第二，具有名副其实的世界性预测能力，其经营者在市场开发、生产和研究方面，能做出适用于世界各国的多种多样的基本决策。2）哈佛大学多国企业研究中心的定义（1968）：多国企业是由共同所有权纽带所连成一体并具有共同管理策略的一群不同国籍的公司。（一）跨国公司的定义与标准3)联合国经济社会理事会的定义（1973）：多国公司是这样的企业，其拥有和控制以境外为基地的生产或服务机构。4)联合国《跨国公司行为守则草案》中的定义（1986）:跨国公司是指一个工商企业，组成这个企业的实体在两个或两个以上的国家经营业务，而不论其采取那种法律形式经营，也不论其在那个经营部门经营；这种企业有一个中央决策体系，因而有共同的政策，这些政策反应企业的全球战略目标；这种企业的各个实体分享资源、信息，也分担责任。

跨国公司是指一些以一国或两国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立子公司和分公司，从事国际化生产和经营活动，并且有一定国外销售额的大型或特大型的企业和公司。

（一）跨国公司的定义与标准（一）跨国公司的定义与标准

跨国公司必须具备的三要素：

1.跨国公司必须是一个工商企业。组成企业的实体必须在两个或两个以上的国家从事经营，而不论其采用何种法律形式和在哪一经济部门经营；

2.企业须有一个中央决策体系，有共同的政策，它应反映企业的全球战略目标；

3.企业的各个实体分享资源、信息，并分担责任。思考：子公司与分公司是否有区别？组织形式：通常由母公司、子公司、分公司三种基本单位构成。3、分公司（branch）受母公司委托代表母公司在东道国进行业务活动的非独立经济组织无独立名称，非法人，不可独立从事融资活动资产全部属于母公司，债务全部由母公司承担2、子公司（subsidiary）受母公司直接控制，在法律上具有独立法人地位的公司。独立的法人组织独立核算，自负盈亏经营管理自主权较大，能独立召开股东大会和董事会1、母公司（parentcompany）通过直接投资而取得一家或数家公司的公司，一般起主导地位。（二）跨国公司的特征

1、经营规模庞大，实力雄厚；

2、公司实行全球战略；

3、公司内部实现“一体化”管理；

4、以一业为主，重视和发展多元化经营。用数字看跨国公司（2007年）全球跨国公司母公司9.5万家外国分支机构95万家外国分支机构职员8400万人FDI存量1990年1.7万亿美元，

2005年9.8万亿美元2007年，跨国公司全球销售额为同期全球出口额的两倍多。跨国公司内部国际贸易占全球出口的三分之一。超大型跨国公司（GM，埃克森）的总销售额甚至超过大多数NIEs和发展中国家的GDP若干跨国公司“跨国度”指标（TransnationlityIndex,2004）公司名称母国所在行业国外资产比例国外销售比例国外雇员人数比例跨国度ThomsonCorporation加拿大媒体97.996.897.397.3CRHPic爱尔兰木材，建材销售94.093.795.894.5雀巢瑞士食品饮料85.098.397.393.5沃达丰英国通讯95.885.386.187.1AlcanInc加拿大金属与金属产品76.394.086.685.6KoninklijkeAhold美国/荷兰零售87.480.089.285.6菲利普荷兰电子72.596.083.484.0北电网络加拿大通讯81.694.273.783.2联合利华英国/荷兰83.288.576.782.8英国石油英国石油80.081.583.181.52008年世界财富500强三种观念民族中心论：母国的工作方式和惯例是最好的管理者认为：外国国民不像本国那样具备制定最有经营决策所必需的技能、专业技术、知识或经验。不放心让外国雇员掌握关键的决策权和技术。如麦德龙多国中心论：东道国的管理人员知道经营业务的最佳工作方式和惯例管理者认为：国外的每一个运营单位都是不同的，也是难以了解的。给予国外机构独立经营的权利，并由外国人员掌握决策权。常见：本土化全球中心论：在全世界范围内选用最佳方式和最优秀的人才管理者认为：在母国的组织总部和各国工作机构都具有全球观念是很重要的。应不受国际的限制来寻找最佳方式和人选，从而实现用全球观考虑重大问题和决策。对比思考：这几个公司分别来自哪个国家？必胜客德芙巧克力宝洁联合利华宝马汇丰麦德龙、沃尔玛诺基亚、摩托罗拉阿迪达斯立邦法拉利飞利浦美国美国美国英荷合资德国英国德国、美国芬兰、美国德国日本意大利荷兰二、跨国公司的形成与发展

跨国公司是科学技术和生产力发展的结果，对外直接投资是跨国公司产生和发展的前提和物质基础。（一）西方早期出现的“特权”公司（二）19世纪60年代以后，跨国经营实体的起源与形成

早期跨国公司的代表（19世纪中期）：拜耳化学公司（法国），在美开设苯胺工厂诺贝尔公司（瑞典），在德国开设炸药厂胜家缝纫机公司（美国），在苏格兰开设装配厂，其它欧洲国家销售早期跨国公司产生的直接原因：1)产业革命的大机器工业和生产社会化程度的提高以及宗主国和殖民地国际分工体系形成（1780‘s~）2）资本主义强国资本积累的增加（三）跨国公司的发展第一~第二世界大战期间，跨国公司发展缓慢；二战后，随着第三次科技革命的兴起，世界经济贸易的恢复与发展，促进了对外直接投资的迅速扩大，现代的跨国公司等到了快速发展,数量迅速增多，规模不断扩大。二、跨国公司的形成与发展

战后现代跨国公司迅速发展的表现：

（1）私人对外直接投资增长迅速；（2）跨国公司的投资规模不断扩大；（3）跨国公司及其海外子公司的数目大大增加；（4）美国跨国公司的数目、规模、国外生产和销售居世界首位。二、跨国公司的形成与发展

20世纪80年代出现的新特点：（1）美国既是世界最大的对外直接投资国，又是最大的接受对外直接投资的东道国；（2）服务业跨国公司迅速发展；（3）跨国的经营策略发生变化。主要包括：混合经营走向专业经营；公司间的战略联盟；利润的再投入；非股权安排等。三、战后跨国公司迅速发展的原因

（一）科技和生产力的发展；（二）国际市场竞争日益加剧；（三）各国政府特别是发达国家政府的积极推进；（四）跨国银行的发展；（五）各国各地区普遍实行经济开放政策，放宽对外资的限制。表1990、2007年世界最大100家跨国公司行业构成及跨国指数

1990200719902007传媒2282.686.9食品/饮料/烟草91059.078.9建筑4258.873.2制药6766.162.4化工12760.158.4石油开采/炼油/分销和采矿131347.353.3电子/电气设备/计算机141847.450.7汽车及配件131435.848.4金属6155.143.5行业多元化2629.738.7零售-4-37.4公用事业-5-32.5电信2346.233.3贸易7432.417.9机械/工程3-54.5-其他7457.665.7总数/平均数10010051.152.6上榜企业数行业平均跨国指数（%）行业超巨型跨国公司相对集中的产业领域尖端技术领域——

制药，计算机，科学仪器，电子；中等技术的大规模消费品产业汽车，轮胎，电视机，冰箱等；品牌影响力强的批量消费型产业烟草，清凉饮料，化妆品，早餐食品一、跨国公司的内部贸易二、跨国公司的转移价格第二节跨国公司的内部贸易与转移价格一、跨国公司的内部贸易

（一）内部贸易

内部贸易，是指跨国公司的母公司、子公司、分公司等相互之间的原材料、产品、技术和服务等的交易活动。

跨国公司的内部贸易绝大部分表现为跨国公司内部的国际贸易，这种内部贸易己约占国际贸易总额的1/3以上。内部化率=公司内部进出口额/一国进出口总额

可衡量公司内部贸易的重要程度可有出口内部化率和进口内部化率一、跨国公司的内部贸易

（二）内部贸易的结构特征

1.部门结构特征以中等技术的行业和部门的内部贸易最高。

2.产品结构特征主要是待售的最终产品，其次是中间产品。

3.地区结构特征一国经济水平越高，其内部化率越高。一、跨国公司的内部贸易

(三)战后跨国公司内部贸易发展的原因

1.技术进步和国际分工发展是根本原因；

2.降低外部市场造成经营的不确定性；

3.降低交易成本；

4.适应高技术产品生产的需要；

5.增强公司在国际市场中的垄断地位和竞争力；

6.实现公司全球利益的最大化。二、跨国公司的转移价格

（一）转移价格

转移价格，指同一跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间在进行商品和劳务交换时，为取得公司整体的最大效益所制定和实行的价格。转移价格在一定程度上不受市场供求关系的影响。转移价格一般又可分为转移高价和转移低价。二、跨国公司的转移价格

（二）转移价格的目的

1.减轻税赋；

2.增强子公司在国际市场中的竞争能力；

3.减少或避免汇率、外汇管制的风险和东道国的价格管制；

4.优化公司内部资金配置和公司内部利润的调节。二、跨国公司的转移价格（三）实行转移价格的一般方法

1、有形商品的转移定价（1）以内部成本为基础的定价体系；（2）以外部市场价格为基础的定价体系。

2、无形商品的转移定价主要依据掌握的市场信息情况、对方的需求和双方讨价还价的能力和技巧等相关因素酌定。跨国公司的转移价格问题

▊跨国公司的转移价格策略

跨国公司高价转让的情况跨国公司低价转让的情况1、存在当地合资或合作方2、东道国存在政治风险3、存在外汇和利润汇出限制4、存在以产品成本为基础的最终产品价格限制5、工会可能要求提高工资待遇6、子公司的高盈利可能诱使竞争者进入1、较低的所得税2、较高的从价关税3、当地市场竞争激烈4、需要改善子公司财务形象，以争取获得当地贷款或其它优惠5、较低的通货膨胀率6、政府对进口商品实施配额管理7、存在出口补贴或退税等优惠政策二、跨国公司的转移价格（四）转移定价的步骤1.选择目标2.提出转移价格体系的初步设计方案3.草议和审定新的转移价格体系4.仲裁5.定期检查和修订转移价格体系二、跨国公司的转移价格

(五)各国对转移价格的管制

1.母国对转移价格的管制以独立、公平交易的价格为标准，要求以“独立竞争交易原则”办理。

2.东道国对转移价格的管制以市场“正常价格”为基础，实行“比较定价法”来审核公司价格;或在一定时期内，以固定统一的税率来处理。第三节

跨国公司在世界市场上的经营战略跨国公司经营战略利用资本输出实行限制性商业惯例价格竞争与非价格竞争结合多元化经营方式跨国公司战略联盟一、利用资本输出，垄断与争夺世界市场跨国公司根据全球战略部署，通过海外直接投资设厂，就地生产，就地销售或出口，绕过东道国的贸易壁垒，又实现了对市场的占领。

主要方法：扩大跨国公司的内部贸易二、实行限制性商业习惯，加强国外市场

的垄断与竞争限制性商业惯例（RestrictiveBusinessPracticeRBP）

跨国公司以书面或协议，或滥用其在世界市场上的支配地位，限制对方的贸易自由和竞争的措施。限制性商业惯例在国际技术转让中采用得比较多。三、建立跨国公司的战略联盟去争夺市场目的：分担研究与开发费用分散投资风险共同开拓国际市场实现优势互补

双赢跨国公司联盟的形式主要有两类：（一）若干个势均力敌的大跨国公司相互结盟（二）发展跨国公司群四、通过企业兼并，实行多元化经营，增

强公司的竞争力；多元化经营的益处在于：

1、可增强垄断企业的经济潜力

2、有利于资金合理流动与分配，提高各种生产要互和副产品的利用率。

3、便于分散风险，稳定企业的收益。

4、可以充分利用企业的生产余力，节省共同费用，增加利润收入。

五、竞争手段从价格竞争转向非价格竞争二战后，跨国公司日益重视非价格竞争的作用，主要从以下几个方面提高商品非价格竞争能力：

1、提高产品质量。

2、加强技术服务，商品性能，延长使用期限

3、提供信贷

4、加速产品升级换代，不断推出新产品，更新花色品种。

5、不断设计新颖和多样的包装装潢，注意包装装潢的“个性化”。

6、加强广告宣传，大力研究和改进广告销售术。

7、做好售后服务工作。第四节跨国公司对国际贸易的影响

一、跨国公司的发展促进了国际贸易的发展；二、跨国公司投资的产业方向影响着国际贸易商品结构的变化；三、跨国公司投资的地区方向影响着国际贸易的地区分布；四、跨国公司促进了国际技术贸易的发展；五、跨国公司有利于母国特别是发达国家的对外贸易的发展；六、跨国公司促进了东道国特别是发展中国家和地区对外贸易的发展。

第五节跨国公司理论介评

跨国公司理论，具体说主要是跨国公司对外直接投资的理论，是从20世纪60年代才真正开始出现的。目前，主要有以下五类：

1.以产业组织理论为基础的垄断优势论；

2.以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论；

3.从比较优势观点出发分析得出的比较优势论：

4.分析外部市场和内部市场的特征、优缺点等，而得出的内部化理论；

5.吸收区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各家之长，而综合形成的国际生产折衷理论一、垄断优势理论

(MonopolisticAdvantage)

垄断优势理论，是关于跨国公司主要凭借其特定的技术知识等方面的垄断优势，拓展对外直接投资的一种跨国公司理论。亦称特定优势论或产业组织论。

代表人物：海墨，金德尔伯格

垄断优势理论的主要内容1.放弃传统国际资本理论中关于完全竞争的假设，从不完全竞争角度进行研究；

完全竞争，指在市场结构中，有众多的生产者生产同类产品，同时也有众多的买者，誰都无力控制市场，而只能接受由供求关系形成的，此称为完全竞争。

不完全竞争，指在市场结构中，众多生产者生产和销售同一类产品，但具有差异性，这种差异性主要表现在产品的质量、性能、档次、规格、品牌和商标等方面，从而出现激烈的价格与非价格竞争的不完全竞争。

垄断优势理论的主要内容

2.市场不完全可分为四种形态：

1）由规模经济引起的市场不完全：

2）产品市场的不完全；

3）资本和技术等要素市场的不完全；

4）由政府课税、关税等贸易限制引起的市场不完全。企业拥有垄断优势导致企业对外直接投资以利用其垄断优势

3.企业对外直接投资必须满足两个基本条件；（1）企业自身须拥有竞争优势；（2）不完全市场存在。

垄断优势理论的主要内容

垄断优势理论的主要内容

4.跨国公司拥有垄断优势（1）有高新知识资产；（2）产品市场不完全优势；（3）内外两种规模经济。

海默的垄断优势理论，就跨国公司的对外直接投资理论来说，是开创性的。该理论主要的不足之处：1）不能解释生产部门跨国公的地理布局问题；2）不能解释服务性跨国公司的区位选择问题；3）无法解释发展中国家企业的对外直接投资问题。垄断优势论的评析二、产品生命周期理论

产品生命周期理论，是指跨国公司从产品垄断的角度，按照产品在市场营销生命周期中的新产品、成熟产品、标准产品等不同的阶段，来确定公司何时进行对外直接投资的理论。产品生命周期的理论是美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农在1966年提出来的。产品生命周期的内容

产品在市场的营销周期是普遍的，可分为三个阶段：1.新生期，创新国和创新企业往往拥有技术上的垄断优势，其在国内生产、大部分在国内销售，部分出口；2.成长期，此时国内外出现许多仿制者，市场竞争日趋激烈，替代产品也增多，技术垄断地位相对削弱，企业为降成本、增效益，开始对外直接投资。美国主要选择那些经济水平、消费结构类同的国家作为投资对象。

3.成熟期，产品的技术等己完全成熟，己标准化，这时，为了进一步降低成本，原投资国开始在一些发展中国家投资生产，再将生产的产品返销到母国或第三国。产品生命周期论的评价1.当时主要的实证和现实意义产品周期论通过美国制造业对外投资的实证研究和分析，当时具有一定的现实意义，反映了当时许多美国跨国公司对外投资的实况，而且这种产品转移型对外投资的流向呈发达国家次发达国家发展中国家的梯度式的演变。

2.主要缺陷该理论以美国的跨国公司为例，涉及其他国家的跨国公司较少；其总结的产品转移型对外直接投资的“三段式”模式，不能解释20世纪70年代以后出现的新情况；该理论缺乏抽象的实证分析，所以不具有普遍意义。三、比较优势投资理论

比较优势投资理论，亦称之为日本的“小岛清”模式，它是从企业比较优势的动态变迁来解释日本企业国外直接投资的理论。

20世纪70年代后期，由日本学者小岛清根据日本的跨国公司对外投资的实证研究与分析，提出来的比较优势理论的核心内容是：

1.“一国应该从已经或即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资，并依次进行”。

2.日本式的对外直接投资是补足贸易，创造和扩大贸易的，而不是取代贸易。

3.跨国公司对外直接投资的动机主要分：资源导向、劳力导向、市场导向和战略导向四种。比较优势投资理论的评析1.比较优势投资理论基本符合20世纪60到70年代，日本对外直接投资初期的实情，但随时间的推移，情况己有变化，故不具普遍意义；

2.将对外直接投资划分为贸易创造型和贸易替代型，在实际中确有这种情况，但并不符合和具有长远的普遍意义。四、内部化理论

(TheTheoryofInternalization)

提出者：

英国：巴克利（Buckley），卡森（Casson）加拿大：拉格曼(Rugman)

内部化理论，是指跨国公司为了解决外部市场不完全的不利影响，尽量长时间保持技术诀窍和管理技能知识等要素的垄断，降低风险，获取最大效益，创造出超越国境的公司内部市场，而引发企业对外直接投资的理论。

内部化理论的主要内容中间产品市场是不完全的，为追求最大利润，企业必须建立内部市场，利用管理手段协调企业内部资源流动与配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。当企业内部化超越国界时，就成为企业对外直接投资的过程。因此，企业内部化的因素就成为决定企业对外直接投资的因素。内部化理论的评析1.内部化理论是一新型的跨国公司对外直接投资的学说；2.内部化理论是一种将“交易费用”与“企业机能”相结合，从动态的观点来研究跨国公司对外投资理论的学说；3.内部化理论是贸易理论与投资理论相结合的一种学说，说明了各类跨国公司形成的基础；4.但该理论无力解释投资的地理方向和跨经营网络的编织。五、国际生产折衷理论

英国里丁大学邓宁（Dunning）教授在20世纪80年代提出的国际生产折衷理论。

国际生产折衷理论是把对外直接投资的目的、条件和对外投资的能力等结合起来研究，吸收跨国公司对外直接投资的区位理论、溶入要素禀赋论（比较优势论）和内部化理论的部分内容，进行综合和运用折衷方法而总结得出来的跨国公司对外投资的理论。国际生产折衷理论国际生产折衷理论的主要内容

跨国公司进行对外直接投资，必须具备三种优势：

1.所有权优势；

2.内部化优势；

3.区位特定优势

企业如果只拥有前二种优势国内生产，出口商品

企业如果只拥有第一种优势只能转让技术

所有权优势

OwnershipSpecificAdvantage

指企业独占无形资产所产生的优势，以及拥有规模经济所产生的优势。包括：技术与管理优势、企业规模经济优势、融资优势。

内部化优势

InternalizationIncentiveAdvantage

理论认为，跨国公司的国际竞争力主要是来自技术优势的内部化。这种技术内部化优势直接影响到跨国公司选择国外投资的形式和规模。

区位优势

LocationSpecificAdvantage

是指东道国固有