企业并购的财务效应分析

一、引言（一）研究背景和意义1.研究背景随着世界经济一体化的不断发展，企业并购作为扩大企业规模的重要方式越来越受到青睐。经济学家通常认为企业并购是企业通过企业兼并、收购活动等来实现扩大企业规模、扩展市场的目的，同时也是整合公司资源、优化公司管理模式的有效方式。但是由于并购企业与被并购企业之间在企业文化、企业制度、经营运作方式、管理方式等各方面上存在差异，在整个并购活动中并购双方企业难免会出现各种各样的问题和困境，然而，并购双方最为关注的是并购过程中产生的财务效应，因为它是衡量并购活动是否成功的关键。2.研究意义本文以阿里巴巴（以下简称阿里）并购高德软件（以下简称高德）为例，对阿里巴巴公司并购后的流动资产、流动负债、营业收入、成本、利润、可持续发展这六个方面进行全面分析，并对企业并购规避风险提出建议。（二）研究现状很多笔者对企业并购进行财务效应分析没有结合公司事例，只是泛泛而谈，这显然没有说服力，必须结合企业并购事例进行财务效应分析，运用数据使论证更具体化，使研究结论更有说服力。有些笔者只是分析企业并购后的流动资产、流动负债、营业收入、成本、利润、可持续发展的某个方面，未能对这六个方面进行全面论述，我觉得这是最值得探讨、研究的方向，必须对这六个方面进行全面分析，才能把握企业并购带来的财务效应。（三）研究内容及方法1.研究内容本文以阿里巴巴并购高德为例进行财务效应分析，先描述阿里巴巴、高德软件公司企业背景、财务状况、并购动因、并购状况，然后对并购后阿里巴巴公司的流动资产、流动负债、营业收入、成本、利润、可持续发展这六个方面进行全面论述，最终得出并购带来正向的财务协同效应的结论，并就该并购中存在的风险提出合理的建议，给其它有并购意向的公司带来新的启示。2.研究方法本文是专研了《互联网企业并购的动因与财务效应分析》、《国有企业并购财务风险问题与对策》等相关文献后，采用比较分析法、规范研究法、定量分析法并以阿里巴巴并购高德软件为例进行财务效应分析。二、企业并购的相关理论概述（一）并购的分类在我国企业经济中，企业并购分为横向并购、纵向并购和混合并购三种类型。其中阿里巴巴并购高德属于横向并购。（二）并购的支付方式现金支付、股票支付、资产支付、混合支付为并购的四种支付方式，大部分企业并购都采取现金支付方式，因为它方便、快捷。三、案例正文（一）阿里巴巴公司、高德公司企业背景1、阿里巴巴公司的企业背景阿里巴巴集团的创始人为马云，于1999年创立在美丽的浙江杭州。阿里巴巴采取业务多元化的经营方式，其业务范围涵盖金融、电商、地图、线下服务，淘宝网、天猫、支付宝等都为其旗下公司。阿里巴巴集团的创立是中国进入互联网的典型标志；是中国进入电子货币的重要标志；为中国走向繁荣奠定了坚实基础。阿里巴巴于2014年9月19日在纽约证券交易所上市，股票代码为“BABA”。阿里巴巴一直保持良好的经营状况，2012—2015年四年间净利润、每股收益和营业收入都呈增长趋势，盈利状况处于良好状态。相关财务指标如下表所示：表3-1阿里巴巴2012-2015年主要财务指标2、高德公司的企业背景高德于2002年成立，2010年在美国纳斯达克上市，股票代码AMAP，高德的主要业务范围为：地图、导航、位置服务。相比于阿里，高德的业务范围较为单一、收入渠道少、资产运营效率低、收益低，为了走出困境高德曾多次尝试与其他企业建立并购关系，但是最终都没有进行并购活动。2014年，阿里以11亿美元成功并购高德，使得高德成为阿里的全资子公司，这在财务上给高德带来了曙光。（二）阿里巴巴公司、高德公司财务状况简介1、阿里巴巴公司的财务状况2012-2015年间，阿里巴巴的净利润、每股收益、营业收入都呈现逐年上升趋势，说明阿里巴巴的盈利状况持良好状态，这得益于其营业收入不断增加、营业成本得到一定程度上减少，这无疑是企业并购带来的积极影响，相关财务指标如表3-1所示。2、高德公司的财务状况高德主要依靠地图、导航、位置服务获取稳定的利润，但是业务范围单一，在其行业中处于劣势地位。表3-2为高德软件公司被并购前的股权结构。2013年5月阿里以2.94亿美元获得高德28%的股权，2014年阿里巴巴以11亿美元成功并购高德，使得高德成为阿里的全资子公司。表3-2高德软件股权结构股票（三）阿里巴巴公司并购动因及并购状况简介1.并购动因：（1）产生并购财务协同效应财务协同效应是指并购活动能给并购双方在财务上带来更高的收益。一方面，并购活动能减少并购方的研发成本、拓宽其业务范围、增加收入，最终提高其经营效益；另一方面，并购活动解决被并购方资金短缺、经营效率低下的难题，使其走出财务困境，为其发展注入活力。（2）实现规模经济近年来，国内生产成本大幅度增加，随着生产成本的增加，企业唯有提高相应商品的价格才能保持原有的经济效益，但是提高商品价格必然会削弱在同行业中的竞争力，从而导致削减市场份额。国内外企业通常采取并购的手段来实现规模经济、降低生产成本，从而走出这一困境。2.并购状况：阿里巴巴于2013年5月以2.94亿美元获得高德28%的股权，阿里巴巴于2014年以11亿美元成功并购高德，使得高德成为阿巴巴里的全资子公司。四、案例分析（一）阿里巴巴公司进行并购的条件和必要性分析1.阿里巴巴公司进行并购的条件阿里巴巴在2012-2015年间净利润、每股收益和营业收入都在不断增长，再加上阿里巴巴作为其行业的佼佼者，资金实力雄厚、资本结构合理、有较为充足的现金流，这为其收购高德软件提供了有利条件。2.阿里巴巴公司进行并购的必要性分析近年来，互联网企业迅猛发展，竞争愈演愈烈，面对如此严峻的经济形势，阿里唯有实行联合抵制才能在激烈的竞争中更好地生存、发展，所以并购是阿里巴巴减缓竞争压力、扩大市场份额、巩固互联网巨头地位的最好方式。（二）阿里巴巴公司并购高德软件产生的财务效应分析1.阿里巴巴公司流动资产、流动负债分析由表4-1可知，阿里巴巴2013-2015年的流动比率逐年提高，特别是2015年提高的幅度较大。流动比率由流动资产、流动负债两个因素决定，流动比率的提高无疑是流动资产的增加与流动负债的减少的共同结果。阿里巴巴并购高德后拓宽了阿里巴巴的业务范围、增加其营业收入，使得流动资产大幅度增加，流动资产变现能力强，有利于应对企业各种困境，说明其经营状况处于良好状态。阿里巴巴对高德进行并购后大幅度减少了自身的技术研发成本，说明了其减少了流动负债，减轻了其短期偿债压力，为企业的进一步发展奠定了基础。无论是流动资产的增加还是流动负债的减少都给阿里巴巴带来积极的财务效应，壮大了其发展空间。表4-1阿里2012-2015年财务指标注：数据来源于阿里巴巴2012—2015年财务报告2.阿里巴巴公司主营业务收入分析由表4-2可知，2012-2015年阿里巴巴的主营业务收入增长率都为正数，且在45%-75%之间，增长率为正数表明主营业务收入处于增长趋势，且2014年、2015年增长的速度较为平稳，正是因为2014年阿里巴巴并购高德后，将高德的地图、导航等技术和庞大的数据资源运用到自身的互联网业务，使得自身业务服务更为全面、业务范围更为宽广，给消费者带来全新的服务体验，有利于促进消费者进行全新的消费，有利于其扩大市场占有量，进而促进其主营业务收入增加。更为引人注目的是，2012-2015年净利润增长率都为正数，表明其净利润处于逐年增长状态，净利润不断增长主要得益于主营业务收入不断增加以及主营业务成本不断减少。主营业务收入作为阿里巴巴公司的主要收入，其不断增长体现出阿里经营状况处于较好的状态，同时也体现出并购高德后给阿里带来了正向的财务效应。表4-22012-2015年财务指标3.阿里巴巴公司成本分析一方面，阿里巴巴成功并购高德后把高德精准数据库、导航技术以及位置信息服务运用到互联网业务，减少了其大额的研发费用，降低了阿里巴巴的经营成本。另一方面，阿里巴巴将位置信息以及导航技术运用到相应的电商软件，使得其在行业中的知名度大大提高，节省了其相应的媒体宣传费用，这也是降低经营成本的重要体现。总而言之，阿里巴巴并购高德使得其经营成本下降，有利于巩固其在行业中的巨头地位。4.阿里巴巴公司利润分析（1）营业利润分析营业利润的高低主要由营业收入、营业成本两个因素共同决定。由表4-3可知，阿里巴巴2012年至2015年的营业利润率较为稳定，尤其是2013年至2015年的营业利润率都比2012年的高，这是因为阿里巴巴并购高德后补齐其业务短板、大大改善了服务质量、提高了知名度，从而吸引更多的消费者消费，最终使得营业收入大大提高。高德的数据库、位置信息服务、导航技术被运用到阿里巴巴的业务后，使得阿里巴巴的人工需求少，大幅度降低了其营业成本。一方面营业收入得到提高，另一方面营业成本大幅度下降，从而使得营业利润不断增加，进一步促使营业利润率处于较为稳定状态。表4-3阿里巴巴2012-2015年财务指标表（2）净利润分析资本收益率的高低是由平均资本、净利润两个因素共同决定的。由表4-3可知，2012至2015年资本收益率都为正数，且在2014年、2015年两年达到百分之八十多，处于高水平，这体现了阿里巴巴的资本收益能力良好，为股东创造出较大的财富。由于2012年至2015年间阿里巴巴没有大规模地增发股票，其资本处于较为稳定的状态。显而易见，正是因为阿里巴巴在2014年、2015年两年间创造出高额利润从而使得资本收益率处于高水平的状态。净利润作为企业的最终利润，是衡量企业创造价值的重要标指标；是衡量企业营运是否合理的重要指标；同时也是预测企业发展方向可行性的较为合理的指标，阿里巴巴创造出高净利润体现了其营运方式是合理的、其发展方向是可行的，同时蕴藏着其具有巨大的发展潜力。5.阿里巴巴公司可持续发展能力分析众所周知，盈利能力的高低不是衡量企业成功与否的唯一指标，企业在投资决策中更要考虑到其本身的可持续发展能力。本案例中采取表4-4中的财务指标的变动情况来分析阿里巴巴的可持续发展能力。表4-4阿里巴巴2012-2015年财务指标表由表4-4可得，虽然阿里巴巴主营业务收入增长率波动较大，但是都超过10%，说明营业收入增长较快，公司处于成长阶段，发展空间较大。阿里巴巴从2012年到2015年期间的净利润增长率都为正数，说明四年间阿里的净利润呈增长趋势，且增长幅度较大，主要是因为其并购高德后拓宽了业务范围、提高了市场占有率、使主营业务收入不断增加。一个具有可持续发展能力的公司主要是依靠主营业务创造出更高的价值，而不是依靠变卖资产等增加其收入，阿里巴巴主营业务收入增长较快体现了其具有较强的可持续发展能力。人们最为关注的是阿里巴巴的净利润增长率，阿里巴巴在2012年至2015年间净利润增长率都为正数，说明其净利润逐年增加，尤其在2014年达到173.27%，达到四年中的最大值，然而在2015年迅速下降，因为2015年是阿里巴巴并购高德后的一个探索阶段，并购双方在资源范围、管理模式、企业经营方针、企业制度、员工素养等方面存在较大的差别，阿里巴巴在并购后不能够很好地综合处理这些要素，特别是在管理模式上阿里缺乏相关的经验，从而导致其营运效率低下、产生较多的管理经营费用，最终使得2015年净利润增长率迅速下降，但是这不能说明阿里巴巴缺乏可持续发展能力，在2015年后，阿里巴巴迅速整合并购后资源、创新管理模式、调整企业经营方针、在不断提高工作人员素养，使其净利润在以后年度得到较快的增长、这使得其成为行业中的佼佼者。由此可见，阿里巴巴的发展空间巨大、可持续发展能力强。2012-2014年阿里巴巴营业利润增长率持较为稳定状态，但到2015年出现营业利润负增长的困境，这归因于其在2015年间发起多项投资并购活动，这使得其资金周转周期长、资金回笼慢、资金营运效率低，从而出现营业利润负增长的困境，但是这只是暂时的财务困境，阿里巴巴更立足于长远发展，发起多项有利于其自身发展的并购活动，有利于扩宽其业务范围、形成完善的产业链、提高服务质量、巩固原有市场、开拓新市场、提高经济效益，从而促进其可持续发展。纵观阿里巴巴总的经营状况，其并购高德后发展能力得到一定程度上的提高，有利于阿里巴巴的可持续发展。五、案例启示（一）阿里巴巴公司并购的启示1.并购是互联网企业拓宽业务范围、完善产业链的重要方式互联网产业不但在第三产业中占有举足轻重的地位，而且在整个地球村中占有举足轻重的地位，正是互联网在人类中的作用日益显著，越来越多的企业加入到该行业中，从而使得该行业竞争越来越剧烈。互联网行业要想维护原有市场、开拓新市场必须完善产业链、扩大企业规模、降低营运成本，然而并购是完善产业链的有效手段，也是经济学家较为推崇的方式。本案例中，阿里巴巴并购高德软件后把高德数据库、导航技术运用到互联网业务，完善了其产业链、拓宽了业务范围、减少了阿里巴巴的相应技术研发成本、从而增加主营业务收入、提高企业效益。由此可见，并购是互联网企业拓宽业务范围、完善产业链的重要方式。2.选择合适的目标企业是并购成功的关键并购作为社会企业进行扩大资产规模、扩大市场份额的有效方式越来越受到企业家的青睐，但是合适的目标企业才是企业并购成功的关键，如果盲目选取并购目标企业则会适得其反。在选取目标企业时要考虑目标企业的资产营运效率、企业文化、企业方针、管理模式、财务状况、发展潜力等多方面因素，最为重要的是要辨别清楚并购目标企业能否有利于自身的发展。阿里巴巴并购高德软件，正是因为高德拥有市场认可的导航技术和精准的数据库，这能补齐阿里业务短板、拓宽业务范围、增加主营业务收入、提高企业收益。因此，企业并购前必须选择合适的目标企业。3.注重并购后的资源整合是企业并购成功的保障并购双方在经营方式、企业文化、企业方针、管理模式、管理制度等资源方面存在较大的差异，并购企业要想取得并购成功必须整合并购后的资源，使得整合后的经营方式、企业文化、企业方针、管理模式、管理制度等更加有利于公司的发展。并购企业整合并购资源，必须做到“取其精华，去其糟粕”。阿里巴巴并购高德后采取有效的整合资源措施，在自身发展的基础上融合高德的经营方针、企业文化、企业方针、管理模式，这有利于阿里巴巴的经营业务更好地发展；有利于提高企业经济效益；有利于其可持续发展、实现并购成功。（二）对阿里巴巴公司并购后发展风险的建议1.防范并购后亏损的风险虽然阿里巴巴并购高德后把高德的导航技术和精准的数据库运用到互联网企业能够补齐阿里短板业务、拓宽其业务范围、拓宽其收入来源、提高其经济收益，但是必须注重并购后资源的整合以及适当调整对其他目标企业的并购战略，否则会带来营业亏损的风险。在2014-2015年期间阿里巴巴发起多项大额的并购项目，导致其2015年的盈利能力稍为逊色，这体现了整合并购后的资源以及调整对其他目标企业的并购战略是防范并购后亏损的关键。2.防范并购后发展能力不佳的风险自2012年以来互联网企业层出不穷，这使得阿里巴巴在其行业中有较多的竞争者，尤其是京东、苏宁等巨头一定程度上削弱了阿里的市场地位。阿里巴巴想要防范并购后发展能力不佳的风险、捍卫市场地位，必须整合并购后的资源，使其提高经济效益、提高软实力、提高核心竞争力。3.防范现金流状况不稳定的风险阿里巴巴采取现金支付的方式实现对高德软件的并购，且并购总金额庞大，为13.94亿美元，这造成了阿里巴巴较大的现金缺口。特别地，阿里在2014-2015年发起了多项大额并购项目，资金需求量庞大，为了防范现金流状况不稳定的风险，其应该通过发行股票、举债等方式筹集资金、解决资金困境。4.防范并购后并购双方产生矛盾的风险很多企业进行并购后会产生并购矛盾，但是并购矛盾不是必然发生的，可以采取有效的措施避免。并购方进行并购往往是为了获得对被并购方相关专利技术的控制权，但是这些企业软实力是被并购方花费巨额的资金和消耗大量的时间、精力才成功研发的，被并购方难免会对相应专利技术的使用采取保守的措施，然而并购方是花费了巨资才能成功收购被并购方，对被并购方的保守措施持剧烈不满的态度，最终引发双方产生矛盾。值得注意的是，并购双方成功进行并购后，被并购方成为并购方的子公司或者全资子公司，并购方取得对被并购方的的控制，被并购方不必要对相关的专利技术采取保守的措施，而应该提供相关专利技术的使用方法、以及保护措施，这样有利于促进双方的发展。因此，并购活动成功进行后，并购双方应该就相关专利技术的使用方法、保护措施等达成共识，这样可以防范双方产生矛盾。5.防范国家相关政策的风险现阶段我国互联网行业处于初步发展阶段，市场进入机制、监管机制还不够完善，接下来，我国政府将会出台一系列政策来完善市场进入机制、竞争机制、监管机制来保护、监管互联网市场，这无疑会提高互联网企业的各项标准，所以，阿里巴巴公司作为首屈一指的互联网行业应该不断完善内控机制以适应国家的政策，使得内部控制与国家政策相结合，走可持续发展道路。六、结论（一）并购高德软件给阿里巴巴带来了正向的财务效应影响随着互联网行业竞争者纷纷进军市场，阿里巴巴在市场上举足轻重的地位受到沉重的打击，这使得阿里巴巴陷入市场困境。要想巩固市场地位、开拓新市场、走出困境，必须利用并购的手段来补齐业务短板、完善产业链。阿里并购高德软件后，其旗下的淘宝、支付宝、聚划算等应用都运用了高德软件的技术和数据库，将相关的技术、数据资源与其电商业务相结合，形成“金融-支付-电商-地图-线下服务”产业链，为阿里用户带来新体验，同时也拓宽了业务范围、拓宽了收入来源、提高其经济收益。纵观全文可知，并购高德软件对阿里产生了正向的财务效应。具体表现如下：第一、减少了阿里大额的研发费用、降低了其经营成本、提高其经济效益；第二、使得阿里短期偿债能力得到改善，有利于提高其商业信用；第三、总体来说，并购高德后阿里巴巴的营运能力一定程度上得到增强，为阿里巴巴的发展注入新的活力；第四、最为明显的是并购高德使得阿里的净利润得到稳健增长；第五、并购高德后阿里的发展能力各项指标都处于稳定状态，体现了其展能力处于良好的状态。（二）并购高德软件有利于阿里巴巴可持续发展阿里巴巴是中国互联网行业、电商行业的开发者，在行业中占有举足轻重的地位，但是顺应潮流的发展再加上国家政策的大力支持，越来越多的竞争对手进入市场，如京东、苏宁等，这大大降低了阿里巴巴的市场占有率，更值得注意的是，高德、腾讯等大数据软件的出现给阿里巴巴带来了沉重的打击，让阿里巴巴看到了自身业务的短板。阿里巴巴要想维护市场地位必须投入大量的资金开发新技术来补齐业务短板，但是大量的研发资金必然会增加其经营成本、造成资金短缺、经营效率低下，再加上开发新技术学要投入较高的时间成本。阿里巴巴要想解决这些困境、要想在短时间内巩固原有市场、开拓新市场，并购是最为有效的方式。阿里巴巴并购高德后把高德的数据库、位置信息技术等运用到自身业务中，补齐了自身业务的不足之处；提高了自身的服务质量；拓宽了自身的业务范围，这给消费者带来了全新的消费体验，有利于促进消费者消费，从而提高市场占有率、增加营业收入、提高利润水平。更为重要的是，阿里巴巴并购高德是立足于长远发展，并购后完善了自身产业链并符合行业的发展趋势，有利于阿里巴巴集团可持续发展。（三）并购高德软件给高德带来了正向的财务效应影响与阿里巴巴相比，高德软件有限公司资本较为薄弱、业务范围单一、经营效率较为低下，这些都不利于高德的可持续发展。阿里巴巴以13.94亿美元现金收购了高德为高德提供了充足的现金流，突破了其资本薄弱困境，并且在融合阿里巴巴管理体系基础上发展，使得业务范围多元化、提高经营效率、提高经济收益，给其带来了正向的财务效应影响。（四）并购高德软件有利于高德可持续发展高德为了研发导航技术、新建数据库消耗了巨额的资金，使得高德资金较为紧缺，再加上投入运营期间需要消耗较高的人工成本、媒体宣传成本等，使得高德陷入财务困境。阿里巴巴用现金对其进行并购后，弥补了资金缺口，同时，与阿里巴巴合作提高了其知名度，有利于在提高其在行业中的市场地位、使得其营业收入以较快的速度增加。最为重要的是，阿里巴巴对其进行并购后，高德结合了阿里巴巴的经营模式、企业文化、经营方针等对自身进行了调整，创造出了符合自身发展的经营理念、管理方式，有利于其可持续发展。参考文献[1]谢荣.互联网企业并购动因与财务效应分析——以阿里巴巴并购饿了么为例[J].商业经济,2019,(8):78-79.[2]宋玉华.企业并购的财务效应分析[J].中国乡镇企业会计,2019,(4):83-84.[3]杨玉国.互联网企业战略并购动因与财务协同效应分析——以腾讯并购中国音乐集团为例[J].商业会计,2019,(5):33-36.[4]史安明.企业并购的财务效应分析[J].中国商论,2018,(17):98-99.[5]王爽.企业并购的财务效应分析——以大连万达影院收购美国AMC为例[J].内蒙古科技与经济,2017,(14):36-39.[6]肖俊杰,王文兵.关于企业并购过程中的财务效应分析——以阿里收购豌豆荚应用分发业务为例[J].赤峰学院学报(自然科学版),2017,(9):90-91.[7]周瑜.对企业并购的财务效应综合评价的探讨[J].财会学习,2017,(9):33-34.[8]黄国勇.国有企业并购财务风险问题与对策[J].中国总会计师,2019,(10):92-93.[9]ManuelPortugalFerreira,NunoRosadosReis,CláudiaFriasPinto.ThreedecadesofstrategicmanagementresearchonM&As:Citations,co-citations,andtopics[J].GlobalEconomicsandManagementReview,2015,(12):13-24.

致谢本文是在李智翔老师的精心指导下完成的。论文从选题到完成的整个过程中，得到了李智翔老师的热情帮助和精心指导。李智翔老师严谨的治学态度、渊博的专业知识、敏锐的学术眼光、精益求精的精神给我留下了深刻的印象，并对我的学习和工作产生极大地促进作用。在论文完成之际，我要感谢李智翔老师对我在四年学习和生活中的关心和教诲，特向李智翔老师表示深深的敬意和感谢！本文在写作过程中参考了大量的文献资料，主要文献资料已开列出来，本文的有些句子或段落引自这些参考文献。在此向所有的作者表示深深的感谢！

附录附录1阿里巴巴2012-2015年主要财务指标附录2高德软件股权结构附录3阿里巴巴2012-2015年财务指标表附录4阿里巴巴2012-2015年财务指标表附录5阿里巴巴2012-2015年财务指标表

论文的研究方法和手段有哪些

（1）调查法

调查法是科学研究中最常用的方法之一。它是有目的、有计划、有系统地搜集有关研究对象现实状况或历史状况的材料的方法。一般是通过书面或口头回答问题的方式获得大量数据，进而对调查中收集的大量数据进行分析、比较、总结归纳，为人们提供规律性的知识。

（一）典型例子

调查法中最典型的例子是问卷调查法。它是通过书面提问收集信息的一种方法，即调查人员编制调查项目表，分发或邮寄给相关人员，询问答案，然后收集、整理、统计和研究。

（二）研究步骤

1.确定调查课题

确定题目时要注意选题是否具有研究的必要性和可能性，同时要注意选题切忌太大，也要避免无意义的重复劳动。

2.制定调查计划

要明确调查课题、调查目的、调查对象、调查范围、调查手段、调查步骤、时间安排。

3.收集材料

收集材料时要尽可能保持材料的客观性，尽可能采取多种手段或途径。

4.整理材料

将收集到的材料进行整理，以便后续总结归纳、形成结论。

5.总结研究

对整理完的材料进行分析、总结、归纳，得出一般性的结论。

（三）特点

调查法相对其他研究方法来说较为耗时耗力，但也有其优势，即获得的一手资料信息真实具体，能够对研究对象有更加准确、清晰的认识。

（2）观察法

观察法是指人们有目的、有计划地通过感官和辅助仪器，对处于自然状态下的客观事物进行系统考察，从而获取经验事实的一种科学研究方法。

（一）典型例子

皮亚杰的儿童认知发展理论就是通过观察法提炼总结出来的；儿童心理学创始人——普莱尔，也是在一次次地使用观察法后，提出了儿童心理学领域中的诸多理论。

（二）研究步骤

1.明确观察对象

在选择和确定研究问题的基础上确定观察者与观察对象。

2.制定观察计划

在观察计划中要规定明确的观察目的、重点、范围以及要搜集的材料。

3.做好观察准备

观察准备是否充分，往往影响观察的成败。

4.做好记录

在观察过程中要时时记录，不放掉任何一个关键信息。

（三）特点

观察法具有拓展人们的感性知识、启发思想等优点，但是由于其强调研究要在自然环境下进行，且不允许掺杂个人的偏见，确为实际操作带来了一定困难。

（3）实验法

实验法是指经过精心设计，在高度控制的条件下，通过操纵某些因素，从而发现变量间因果关系以验证预定假设的研究方法。核心在于对所要研究的对象在条件方面加以适当的控制，排除自然状态下无关因素的干扰。

（一）典型例子

采取实验法的一个典例是罗森塔尔效应的提出，美国心理学家罗森塔尔和L.雅各布森通过对小学生进行“未来发展趋势测验”，发现人们对他人行为的期望通常可以导致他人向期望方向改变。

（二）研究步骤

1.发现并提出问题

2.收集与问题相关的信息

3.作出假设

4.设计实验方案

5.实施实验并记录

6.分析实验现象

7.得出结论

（三）特点

1、主动变革性

观察法与调查法都是在不干预研究对象的前提下去认识研究对象，发现其中的问题。而实验却要求主动操纵实验条件，人为地改变对象的存在方式、变化过程，使它服从于科学认识的需要。

2、控制性

根据科学实验要求、研究的需要，借助各种方法技术，减少或消除各种可能影响科学的无关因素的干扰，在简化、纯化的状态下认识研究对象。

3、因果性

实验是发现、确认事物之间的因果联系的有效工具和必要途径。

（4）定量分析法

定量分析是对事物或事物的各个组成部分进行数量分析的一种研究方法。依据统计数据，建立数学模型，并用数学模型计算出研究对象的各项指标及其数值。常见的定量分析法包括比率分析法、趋势分析法、数学模型法等等。

（一）典型例子

企业管理中时常采用定量分析法，比如企业信用结果的得出，就是采用定量分析法，以企业财务报表为主要数据来源，按照某种数理方式进行加工整理的结果。

（二）研究步骤

1.建立指标

要