第十八章 金融监管

第十八章

金融监管第六版中国人民大学出版社目录

第一节金融监管的界说和理论

第二节金融监管体制

第三节银行监管的国际合作

第四节金融国际化与金融监管的国际协调

第十八章金融监管的范围第一节金融监管的界说和理论金融监管是金融监督和金融管理的统称。它有狭义和广义之分金融监管领域通常包括商业银行、非银行金融机构、短期货币市场、资本市场和证券业、各类投资基金、外汇市场、金融衍生工具市场以及保险业等。金融监管的原则第一节金融监管的界说和理论依法管理原则自我约束与外部强制相结合原则合理、适度竞争原则安全稳定与经济效率相结合原则金融监管的理论依据第一节金融监管的界说和理论理论内容社会利益论金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益,而社会公众利益的高度分散化,决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。金融风险论金融风险的特性,决定了必须实施监管,以确保整个金融体系的安全与稳定。投资者利益保护论在设定的完全竞争的市场中,价格可以反映所有的信息。但在现实中,大量存在着信息不对称的情况。金融监管成本第一节金融监管的界说和理论金融监管成本执法成本守法成本显性成本隐性成本道德风险

金融监管成本道德风险第一节金融监管的界说和理论道德风险的原因由于投资者相信监管当局会保证金融机构的安全和稳定,会保护投资者利益,就易于忽视对金融机构的监督、评价和选择。1保护存款人利益的监管目标,使得存款人通过挤兑的方式向金融机构经营者施加压力的渠道不再畅通。存款金融机构可以通过提供高利率吸收存款,并从事风险较大的投资活动。2由于金融机构在受监管的过程中承担了一定的成本损失,因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。3金融监管失灵问题第一节金融监管的界说和理论道德风险的原因监管制度的制定者和实施者的不作为监管行为的非理想化监管者的经济人特性金融监管失灵的原因金融监管体制及其类型第二节金融监管体制金融监管体制单一监管体制多头监管体制由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同,由不同的监管机构分别实施监管的体制。美国的金融监管体制第二节金融监管体制美国属于典型的分权多头监管体制，联邦层级主要有７个监管机构，其职能有所交叉且各具重点。联邦储备体系货币监理署联邦存款保险公司全国信用社管理局储贷机构监管局证券交易委员会商品期货交易委员会日本的金融监管体制第二节金融监管体制日本实行集权多头式监管体制，大藏省的银行局和国际金融局为主要监管机构。英国的金融监管体制第二节金融监管体制形成“双峰监管”模式中央银行监管角色争议第二节金融监管体制对于金融监管和货币政策的关系，米尔顿·弗里德曼和尤金·法马的观点具有代表性。弗里德曼认为，适度稳定的金融体系是市场经济有效运行的先决条件，政府有责任维护金融稳定。尤金·法马实施货币政策无须金融监管配合。控制通货膨胀和监管银行业无任何关系金融业自律第二节金融监管体制融业自律组织的主要形式是金融行业公会，系自我管理、规范和约束的民间组织金融行业公会的功能主要包括：协调功能、服务功能、沟通功能金融机构的内部控制第二节金融监管体制金融机构内部控制的要义是主动防范和规避风险、实行审慎管理和稳健经营。中国的金融监管体制——集权多头式第二节金融监管体制合作案例第三节银行监管的国际合作巴塞尔协议有效银行监管的核心原则新巴塞尔资本协议巴塞尔协议Ⅱ第三节银行监管的国际合作《巴塞尔协议》该协议的主要内容有:第一,关于资本的组成。第二,关于风险加权的计算。第三,关于标准比率的目标。《巴塞尔协议》的目的在于:①通过制定银行的资本与其资产间的比例,定出计算方法和标准,以加强国际银行体系的健康发展;②制定统一的标准,以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。第三节银行监管的国际合作《有效银行监管的核心原则》主要内容包括:(1)必须具备适当的银行监管法律、法规;监管机构要有明确的责任、目标和自主权等。(2)必须明确界定金融机构的业务范围,严格银行审批程序;对银行股权转让、重大收购及投资等,监管者有权审查、拒绝及制定相关标准。(3)重申《巴塞尔协议》关于资本充足率的规定;强调监管者应建立起对银行各种风险进行独立评估、监测、管理等的政策和程序,并要求银行必须建立起风险防范及全面风险管理体系和程序,以及要求银行规范内部控制等。(4)必须建立和完善持续监控手段,监管者有权在银行未能满足审慎要求或存款人安全受到威胁时采取及时的纠正措施,直至撤销银行执照。(5)对跨国银行业的监管,母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系、交换信息、密切配合;东道国监管者应确保外国银行按其国内机构所同样遵循的高标准从事当地业务。第三节银行监管的国际合作《巴塞尔协议Ⅱ》出台的背景(1)《巴塞尔协议》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战。(2)危机的警示。(3)技术可行性。三大支柱(1)第一大支柱——最低资本要求。(2)第二大支柱——监管当局的监管。(3)第三大支柱——市场纪律。第三节银行监管的国际合作《巴塞尔协议Ⅲ》《巴塞尔协议Ⅲ》调整了关注点:①从单家银行的资产方扩展到资产负债表的所有要素。②从单家银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性。③从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济之间的内在关联,将逆周期因素引入资本和流动性监管框架。第三节银行监管的国际合作《巴塞尔协议Ⅲ》《巴塞尔协议Ⅲ》对此前《巴塞尔协议》的缺陷进行了全面修订:①更加强调资本吸收损失的能力,大幅提高了对高质量的核心一级资本的最低要求;同时,要求银行在达到最低核心资本4.5%的基础上,须进一步分别满足2.5%的储备资本和0~2.5%的逆周期资本要求。②引入杠杆率监管要求,采用简单的表内外资产加总之和替代风险加权资产衡量资本充足程度,防范风险加权资产计算过程的模型风险。③构建宏观审慎监管框架,加强对系统重要性金融机构的监管,防范“大而不能倒”导致的道德风险和系统性风险。④引入新的流动性监管标准,更加关注压力情形下的流动性管理,防范流动性危机。第三节银行监管的国际合作宏观审慎框架宏观审慎概念是在1979年由国际清算银行的前身“库克委员会”首次提出。其核心是,要求银行在经营状况良好时积累缓冲以备不时之需,通常包括资本留存缓冲和逆周期资本缓冲。全球系统重要性金融机构第三节银行监管的国际合作系统重要性金融机构9家系统重要性保险公司中国版《巴塞尔协议Ⅲ》第三节银行监管的国际合作2023年10月26日国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》，并于2024年1月1日正式实施金融国际化第四节金融国际化与金融监管的国际协调26金融国际化主要表现为银行机构的国际化和网络化、欧洲货币市场的形成和发展、金融市场的国际化以及国际金融业务的创新发展等等。金融风险的国际化第四节金融国际化与金融监管的国际协调面对金融风险国际化，各国监管当局均难以对金融机构所面临的风险进行全面监管，迫切需要各国之间的协调和合作。金融国际化给金融监管带来挑战第四节金融国际化与金融监管的国际协调金融机构以及金融活动国际化与金融监管国别化之间的矛盾日益加深。监管者和被监管者之间的信息差异进一步加大。国际金融业务创新不断突破现有金融监管框架。金融机构集团化以及业务综合化与金融监管分散化之间的协调难度日渐扩大。金融监管的溢出效应第四节金融国际化与金融监管的国际协调29所谓的溢出效应是指一国针对本国金融机构的监管决策，将影响该机构在国际金融市场的经营行为，进而波及其合作者或交易对手监管竞争和监管套利第