会计职称中级财务管理考点总结-第九章 收入与分配管理

第九章收入与分配管理

本章知识架构

「一收入与分配管理概述

收入管理

收入与分配督理I

纳税代理

L一分而笆理

本章考情分析

1.本章介绍的是收入与分配管理的知识，涉及收入管理、纳税管理、分配管理等内容，本章复习的重点是

第二节收入管理、第三节纳税管理和第四节分配管理。本章有大量计算性的内容，考试当中既可以考察客观题,

也可以考察主观题，近三年考试的平均分值为9分左右。

2.本章主观题的主要命题范围有：

(1)销售预测方法

(2)产品定价方法

(3)纳税筹划

(4)股利政策

(5)股票股利、股票分割和股票回购

近三年题型题量分析

2018年试卷

题型2016年2017年试卷12017年试卷22018年试卷1

2

单选题4题4分4题4分3题3分2题2分3题3分

多选题1题2分2题4分1题2分

判断题1题1分1题1分1题1分

计算题0.4题2分1题5分

综合题0.4题4分0.1题1分0.5题7分

合计5.4题10分7题9分4.5题7分4题9分4.5题11分

2019年教材的主要变化

L第一节中“收入与分配管理的意义”增加1条。

2.删除第三节中“消费税纳税筹划案例解析及例题

3.第四节中增加”可以收购本公司股份”的6种情形及收购后的处置要求。

4.对第四节中“股票回购的影响”进行了重新表述。

5.对第四节中“股票期权模式和限制性股票模式”进行了重新表述。

第一节收入与分配管理概述

【考点一】收入与分配管理的意义与原则

（一）收入与分配管理的意义

1.收入与分配管理集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系

2.收入与分配管理是企业维持简单再生产和实现扩大再生产的基本条件。

3.收入与分配管理是企业优化资本结构、降低资本成本的重要措施。

4.收入与分配管理是国家建设资金的重要来源之一。

（二）收入与分配管理的原则

1.依法分配原则

2.分配与积累并重原则

3.兼顾各方利益原则

4.投资与收入对等原则。

【考点二】收入与分配管理的内容

（一）收入管理

1.销售预测分析

2.销售定价管理

（二）纳税管理

1.企业筹资纳税管理

2.企业投资纳税管理

3.企业营运纳税管理

4.企业利润分配纳税管理

5.企业重组纳税管理

（=）分配管理

分配管理指的是对利润分配的管理，本章所指利润分配是指对净利润的分配，公司净利润的分配应按照下

列顺序进行，并构成了分配管理的主要内容：

1.弥补以前年度亏损

2.提取法定公积金

3.提取任意公积金

4.向股东（投资者）分配股利（利润）

【例题•单选题】下列净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是（）。

A.向股东分配股利

B.提取任意公积金

C.提取法定公积金

D.弥补以前年度亏损

【答案】A

【解析】公司净利润的分配应按照下列顺序进行：

1.弥补以前年度亏损

2.提取法定公积金

3.提取任意公积金

4.向股东（投资者）分配股利（利润）

选项A正确。

第二节收入管理

【考点一】销售预测分析

销售预测分析是指通过市场调查，以有关的历史资料和各种信息为基础，运用科学的预测方法或管理人员

的实际经验，对企业产品在计划期间的销售量或销售额作出预计或估量的过程。

（一）销售预测的定性分析法

1.营销员判断法

营销员判断法又称意见汇集法，是由企业熟悉市场情况及相关变化信息的营销人员对市场进行预测，再将

各种判断意见加以综合分析、整理，并得出预测结论的方法。

2.专家判断法

专家判断法是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法。其主要

有以下三种不同形式：

(1)个别专家意见汇集法，即分别向每位专家征求对本企业产品未来销售情况的个人意见，然后将这些意

见再加以综合分析，确定预测值。

(2)专家小组法，即将专家分成小组，运用专家们的集体智慧进行判断预测的方法。此方法的缺陷是预测

小组中专家意见可能受权威专家的影响，客观性较德尔菲法差。

(3)德尔菲法，又称函询调查法，它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家在互不通气的情况

下，根据自己的观点和方法进行预测，然后由企业把各个专家的意见汇集在一起，通过不记名方式反馈给各位

专家，请他们参考别人的意见修正本人原来的判断，如此反复数次，最终确定预测结果。

3.产品寿命周期分析法

产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析

方法。

【例题•多选题】下列销售预测方法中，属于定性分析法的有()。

A.德尔菲法

B.营销员判断法

C.因果预测分析法

D.产品寿命周期分析法

【答案】ABD

【解析】因果预测分析法属于定量分析法。

(二)销售预测的定量分析法

1.趋势预测分析法

趋势预测分析法主要包括算术平均法、加权平均法、移动平均法、指数平滑法等。

(1)算术平均法

算术平均法适用于每期销售量波动不大的产品的销售预测。

(2)加权平均法

加权平均法较算术平均法更为合理，计算也较方便，因而在实践中应用较多。

(3)移动平均法。

移动平均法是指从n期的时间数列销售量中选取m期(m数值固定，且m<n/2)数据作为样本值，求其m

期的算术平均数，并不断向后移动计算观测期平均值，以最后一个m期的平均数作为未来第n+1期销售预测值

的一种方法。

【提示】为了使预测值更能反映销售量变化的趋势，可以对上述结果按趋势值进行修正，其计算公式为：匕“

(修正)=Yn+1+(Y„+1-Y„)此法适用于销售量略有波动的产品预测。

(4)指数平滑法。

指数平滑法实质上是一种加权平均法，，是以事先确定的平滑指数a及(1-a)作为权数进行加权计算，预

测销售量的一种方法。计算公式：Yn+i=aXd(1-a)Y„,式中，匕+1表示未来第n+1期的预测值；匕表示第n

期的预测值，即预测前期的预测值；&表示第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；a表示平滑指数;

n表示期数。

一般地，平滑指数的取值通常在0.3-0.7之间。采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化

趋势；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。

【提示】在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测

时，可选择较小的平滑指数。该方法运用比较灵活，适用范围较广，但在平滑指数的选择上具有一定的主观随

意性。

2.因果预测分析法

因果预测分析法是指分析影响产品销售量(因变量)的相关因素(自变量)以及它们之间的函数关系，并

利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归分析法。

ZX2-IY-SXIXY

或者a=

nEX2-(EX)2

[nEX2-(EX)2

b二

【例题•单选题】下列销售预测方法中，属于因果预测分析的是（）。

A.指数平衡法

B.移动平均法

C.专家小组法

D.回归直线法

【答案】D

【解析】因果预测分析法是指分析影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关

系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归分析法。选项D正确。

【总结】

销售预测分析方法

营销员判断法

定性分析法专家判断法

产品寿命周期分析法

趋势预测分析法

定量分析法

因果预测分析法

【考点二】销售定价管理

（一）销售定价管理的含义

销售定价管理是指在调查分析的基础上，选用合适的产品定价方法，为销售的产品制定最为恰当的售价,

并根据具体情况运用不同价格策略，以实现经济效益最大化的过程。

（二）影响产品价格的因素

1.价值因素

2.成本因素

3.市场供求因素

4.竞争因素

5.政策法规因素

（三）企业的定价目标

企业自身的实际情况及所面临的外部环境不同，企业的定价目标也多种多样，主要有以下几种：

1.实现利润最大化

2.保持或提高市场占有率

3.稳定价格

4.应付和避免竞争

5.树立企业形象及产品品牌

（四）产品定价方法

1.以成本为基础的定价方法

【提示1】应当以全部成本费用为基础来定价。

【提示2】变动成本可以作为增量产量的定价依据，但不能作为一般产品的定价依据。

（1）全部成本费用加成定价法

①成本利润率定价：单位产品价格=1-迂弓税率

破也成本

②销售利润率定价：单位产品价格尸—己但

（2）保本点定价法

单位产品价格-迂月税m

（3）目标利润法

羡♦目悻利海+宜——上

单位产品价格='刖税*

（4）变动成本定价法

变动成本定价法是指企业在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品，这些增加的产品可以不负

担企业的固定成本，只负担变动成本，在确定价格时产品成本仅以变动成本计算。

【提示】变动成本可以作为增量产量的定价依据，但不能作为一般产品的定价依据。

京♦-前—x（l+—利;学盅）

单位产品价格=C毋税

【例题•单选题】某公司非常重试产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真

实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行。在下列定价方法中，该公司不宜采用的是（）。

A.完全成本加成定价法

B.制造成本定价法

C.保本点定价法

D.目标利润定价法

【答案】B

【解析】制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和

制造费用。由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。利用制造成本定

价不利于企业简单再生产的继续进行。所以该公司不宜采用制造成本定价法。

2.以市场需求为基础的定价方法

（1）需求价格弹性系数定价法

AQ/Qo

Eu11Vpe式中，E表示某种产品的需求价格弹性系数；4P表示价格变动量；△（）表示需求变动量；P。表示基

期单位产品价格；Q。表示基期需求量。

P=Q记

式中，P。表示基期单位产品价格；

Q。表示基期销售数量；

E表示需求价格弹性系数；

P表示单位产品价格；

Q表示预计销售数量

（2）边际分析定价法，是指基于微分极值原理，通过分析不同价格与销售量组合下的产品边际收入、边际

成本和边际利润之间的关系，进行定价决策的一种定量分析方法。

1.按照微分极值原理，如果利润函数的一阶导数等于零，即边际利润等于零，边际收入等于边际成本，那

么，利润将达到最大值。此时的价格就是最优销售价格。

2.当收入函数和成本函数均可微时，直接对利润函数求一阶导数，即可得到最优售价；当收入函数或成本

函数为离散型函数时，可以通过列表法，分别计算各种价格与销售量组合下的边际利润，那么，在边际利润大

于或等于零的组合中，边际利润最小时的价格就是最优售价。

【例题•单选题】下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（）。

A.目标利润定价法

B.保本点定价法

C.边际分析定价法

D.变动成本定价法

【答案】C

【解析】边际分析定价法是以市场需求为基础的定价方法。

【总结】

产品定价方法

全部成本费用加成定价法

保本点定价法

以成本为基础定价

目标利润法

变动成本定价法

需求价格弹性系数定价法

以市场需求为基础定价

边际分析定价法

(五)价格运用策略

1.折让定价策略

折让定价策略是指在一定条件下，以降低产品的销售价格来刺激购买者，从而达到扩大产品销售量的目的。

价格的折让主要表现是价格折扣，包括：

(1)现金折扣。现金折扣是企业为了提高结算保障，对在一定期限内付款的购买者给予的折扣，即购买方

如果在企业规定的期限内付款，企业就给予购买方一定的折扣。

(2)数量折扣。数量折扣是企业对大量购买或集中购买本企业产品的购买方给予的一种折扣优惠。数量折

扣可分为一次性数量折扣和累计数量折扣。一次性数量折扣是企业对一次性购买达到及超过一定数量或购买多

种产品达到一定的金额的客户所给予的价格折扣。累计数量折扣是指企业对一定时期内累计购买超过规定数量

或金额的客户给予的价格优惠。

(3)功能折扣。功能折扣是企业针对经销商在整个营销过程中所担负的特殊功能(比如承担了相应的推销

功能、储存功能、售后服务功能)而给予不同的价格折扣，从而使经销商大批量进货。

(4)专营折扣。专营是一种排他性行为。为了鼓励经销商专营本企业产品，给出力度很大的一种价格优惠

行为。如果专营，就享受该折扣；不专营，就不享受该折扣。

(5)季节折扣。季节折扣是企业给予非季节性热销商品的购买者提供的一种价格优惠。

(6)品种折扣。品种折扣是企业针对特定品种产品进行的价格优惠。优惠产品可以是过时产品，存在缺陷

产品(不影响产品质量，存在细微破损、带有污渍等产品)，本身已处于滞销状态；也可以是特定某一种或几

种产品，通过折扣吸引顾客入场消费，进而提高其他产品销售量。

(7)网上折扣。网上折扣是企业针对网上下单购买者实行的价格优惠。

(8)购买限制折扣。购买限制折扣是针对特定时间上的制约、特定数量上的制约及购买条件制约所做的价

格优惠。

(9)团购折扣。团购是一种基于网络的商业模式，买家通过团购网站集合足够人数，便可以优惠价格购买

或使用企业的商品或服务，企业薄利多销，买家得到优惠，节省金钱，而运行团购网站的公司则从企业收取佣

金。

(10)预购折扣。预购折扣是指对预先向企业订购或购买产品进行折扣。

(11)众筹折扣。众筹是指用“团购+预购”的形式，向网友募集项目资金的模式。通过对公众展示他们的

创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助，生产产品价格相对于同类产品价格较为优惠。

(12)会员折扣。会员折扣是企业针对加入会员的主体给予的一种折扣优惠。

【例题•判断题】预购折扣是指对预先向企业订购或购买产品进行折扣。()

【答案】正确

【解析】预购折扣是指对预先向企业订购或购买产品进行折扣。本题说法正确。

2.心理定价策略

心理定价策略是指针对购买者的心理特点而采取的一种定价策略，主要有声望定价、尾数定价、双位定价

和高位定价等。

3.组合定价策略

组合定价策略是针对相关产品组合所采取的一种方法。它根据相关产品在市场竞争中的不同情况，使互补

产品价格有高有低，或使组合售价优惠。

4.寿命周期定价策略

寿命周期定价策略是根据产品从进入市场到退出市场的生命周期，分阶段确定不同价格的定价策略。产品

在市场中的寿命周期一般分为推广期、成长期、成熟期和衰退期。

【例题•计算题】丙公司只生产销售H产品，其销售量预测相关资料如表1所示：

表1销售量预测相关资料单位：吨

2013年2014年2015年2016年2017年2018年

预计销售量99010001020103010301040

实际销售量94510051035105010201080

公司拟使用修正的移动平均法预测2019年H产品的销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为3

期。2019年公司目标利润总额（不考虑所得税）为307700元。完全成本总额为800000元。H产品适用的消费

税税率为5九要求：

（1）假设样本期为3期，使用移动平均法预测2019年H产品的销售量。

（2）使用修正的移动平均法预测2019年H产品的销售量。

（3）使用目标利润法确定2019年H产品的销售价格。

【答案及解析[（1）2019年H产品的预测销售量=（1050+1020+1080）/3=1050（吨）

（2）2019年修正后的H产品预测销售量=1050+（1050-1040）=1060（吨）

（3）单位产品价格=（307700+800000）/[1060X（1-5%）]=1100（元）。

【例题•综合题】戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下

年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下：

资料一：2018年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元/小时。

标准成本资料如下表所示：

E产品单位标准成本

项目直接材料直接人工制造费用

价格标准35元/千克15元/小时10元/小时

用量标准2千克/件2小时/件2小时/件

资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2019年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计

划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%,成本利润率为20%。

资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/件，要求2019

年内完工。

要求：

（1）根据资料一，计算2018年E产品的下列指标：①单位标准成本；②直接人工成本差异；③直接人工效

率差异；④直接人工工资率差异。

（2）根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。

（3）根据资料三，运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。

（4）根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明理由。

（5）根据资料二，如果2019年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元，假设不考虑消费税的

影响。计算F产品保本销售量和实现目标利润的销售量。

【答案及解析】（1）①单位标准成本=35X2+15X2+10X2=120（元）

②直接人工成本差异=实际工时X实际工资率-实际产量下标准工时X标准工资率=7000X16-3680X2X

15=1600（元）（超支）

直接人工效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）X标准工资率=（7000-3680X2）X15=-5400（元）

（节约）

直接人工工资率差异=（实际工资率-标准工资率）X实际工时=（16-15）X7000=7000（元）（超支）

（2）全部成本费用加成定价法确定的F产品的单价：单位产品价格=单位成本X（1+成本利润率）/（1-适

用税率）=（200+720000/12000）X（1+20%）/（1-5%）=328.42（元）

（3）变动成本费用加成定价法确定的F产品的单价：单位产品价格=单位变动成本义（1+成本利润率）/（1-

适用税率）=200X（1+20%）/（1-5%）=252.63（元）

（4）由于额外订单价格290元高于252.63元，故应接受这一额外订单。

（5）根据：保本销售量X（350-200）-720000=0

求得：保本销售量=720000/（350-200）=4800（件）

根据：实现目标利润的销售量X（350-200）-720000=150000

求得：实现目标利润的销售量=（150000+720000）/（350-200）=5800（件）。

第三节纳税管理

【考点一】纳税管理概述

（一）纳税管理

纳税管理是指企业对其涉税业务和纳税实务所实施的研究和分析、计划和筹划、监控和处理、协调和沟通、

预测和报告全过程管理行为。纳税管理的目标是规范企业纳税行为、合理降低税收支出、有效防范纳税风险。

（二）纳税筹划

纳税筹划，是指在纳税行为发生之前，在不违反税法及相关法律法规的前提下，对纳税主体的投资、筹资、

营运及分配行为等涉税事项作出事先安排，以实现企业财务管理目标的一系列谋划活动。

（三）纳税筹划的原则

1.合法性原则

企业开展税务管理必须遵守国家的各项法律法规。

2.系统性原则

纳税筹划的系统性原则，也称为整体性原则、综合性原则。

一方面，企业纳税筹划的方案设计必须遵循系统观念，要将筹划活动置于财务管理的大系统下，与企业的

投资、筹资、营运及分配策略相结合。另一方面，纳税筹划要求企业必须从整体角度考虑纳税负担，在选择纳

税方案时，要着眼于整体税负的降低。

3.经济性原则

纳税筹划的经济性原则，也称成本效益原则。企业在进行纳税筹划相关的决策时，必须进行成本效益分析,

选择净收益最大的方案。

4.先行性原则

纳税筹划的先行性原则，是指筹划策略的实施通常在纳税义务发生之前。

【例题•单选题】“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是（）。

A.系统性原则

B.合法性原则

C.先行性原则

D.经济性原则

【答案】D

【解析】公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是经济性原则。

（四）纳税筹划的方法

1.减少应纳税额

（1）利用税收优惠政策筹划法。

①利用免税政策

②利用减税政策

③利用退税政策

④利用税收扣除政策

⑤利用税率差异

⑥利用分劈技术

⑦利用税收抵免

（2）转让定价筹划法。转让定价筹划法，主要是指通过关联企业采用非常规的定价方式和交易条件进行的

纳税筹划。

2.递延纳税

递延纳税是指合法、合理的情况下，纳税人将应纳税款推迟一定期限的方法。

【考点二】企业筹资纳税管理

（一）内部筹资纳税管理

内部筹资虽然不能减少企业的所得税负担，但若将这部分资金以股利分配的形式发放给股东，股东会承担

双重税负，若将这部分资金继续留在企业内部获取投资收益，投资者可以自由选择资本收益的纳税时间，可以

享受递延纳税带来的收益。

（二）外部筹资纳税管理

1.在目标资本结构的范围内，企业会优先使用负债融资，这是因为企业价值由企业未来经营活动现金流量

的现值决定，负债融资的利息可以在计算应纳税所得额时予以扣除，这就降低了企业的纳税负担，减少了企业

经营活动现金流出量，增加了企业价值。

2.使用债务筹资的确可以带来节税收益，增加企业价值，但出于财务管理目标的考虑，在采用债务筹资方

式筹集资金时，不仅要将资本结构控制在相对安全的范围内，还要确保总资产报酬率(息税前)大于债务利息

率。

【考点三】企业投资纳税管理

(-)直接投资纳税管理

1.直接对外投资纳税管理

(1)投资组织形式的纳税筹划

①公司制企业与合伙企业的选择

②子公司与分公司的选择

根据企业分支机构可能存在的盈亏不均、税率差别等因素来决定分支机构的设立形式，能合法、合理的降

低税收成本。

(2)投资行业的纳税筹划

在进行投资决策时，应尽可能选择税收负担较轻的行业。

(3)投资地区的纳税筹划

企业在选择注册地点时，应考虑不同地区的税收优惠政策。

(4)投资收益取得方式的纳税筹划

在选择回报方式时，投资企业可以利用其在被投资企业中的地位，使被投资企业进行现金股利分配，这样

可以减少投资企业取得投资收益的所得税负担。

2.直接对内投资纳税管理

企业在具备相应的技术实力时，应该进行自主研发，从而享受加计扣除优惠。

(-)间接投资纳税管理

在投资金额一定时，证券投资决策的主要影响因素是证券的投资收益，不同种类证券收益应纳所得税不同，

在投资决策时，应该考虑其税后收益。

【考点四】企业营运纳税管理

(一)采购的纳税管理

1.增值税纳税人的纳税筹划

设X为增值率，S为不含税销售额，P为不含税购进额，假定一般纳税人适用的增值税税率为a,小规模纳

税人的征收率为b,贝U：增值率X=(S-P)4-S

一般纳税人应纳增值税=5Xa-PXa=XXSXa

小规模纳税人应纳增值税=SXb

令XXS义a=SXb得到X=b/a

由以上计算可知，一般纳税人与小规模纳税人的无差别平衡点的增值率为b/a,当一般纳税人适用的增值

税税率为16%,小规模纳税人的征收率为3%时，所计算出的无差别平衡点增值率为18.75%。若企业的增值率等

于18.75%,选择成为一般纳税人或小规模纳税人在税负上没有差别，其应纳增值税额相同。若企业的增值率小

于18.75%,选择成为一般纳税人税负较轻；反之，选择小规模纳税人较为有利。

2.购货对象的纳税筹划

在选择购货对象时，要综合考虑由于价格优惠所带来的成本的减少和不能抵扣的增值税带来的成本费用的

增加。

3.结算方式的纳税筹划

结算方式包括赊购、现金、预付等。在价格无明显差异的情况下，采用赊购方式不仅可以获得推迟付款的

好处，还可以在赊购当期抵扣进项税额；因此，在购货价格无明显差异时，要尽可能选择赊购方式。在三种购

货方式的价格有差异的情况下，需要综合考虑货物价格、付款时间和进项税额抵扣时间。

4.增值税专用发票管理

(二)生产的纳税管理

1.存货计价的纳税筹划

从筹划的角度看来，纳税人可以通过采用不同的计价方法对发出存货的成本进行筹划，根据实际情况选择

有利于纳税筹划的存货计价方法。

(1)如果预计企业将长期盈利，则存货成本可以最大限度地在本期所得额中税前扣除，应选择使本期存货

成本最大化的存货计价方法；如果预计企业将亏损或者企业已经亏损，选择的计价方法必须使亏损尚未得到完

全弥补的年度的成本费用降低，尽量使成本费用延迟到以后能够完全得到抵补的时期，才能保证成本费用的抵

税效果最大化。

(2)如果企业正处于所得税减税或免税期间，应该选择减免税期间内存货成本最小化的计价方法，减少企

业的当期摊入，尽量将存货成本转移到非税收优惠期间。相反，当企业处于非税收优惠期间时，应选择使得存

货成本最大化的计价方法，以达到减少当期应纳税所得额、延迟纳税的目的。

2.固定资产的纳税筹划

对于盈利企业，新增固定资产入账时，其账面价值应尽可能低，尽可能在当期扣除相关费用，尽量缩短折

旧年限或采用加速折旧法。对于亏损企业和享受税收优惠的企业，应该合理预计企业的税收优惠期间或弥补亏

损所需年限，采用适当的折旧安排，尽量在税收优惠期间和亏损期间少提折旧，以达到抵税收益最大化。

(三)销售的纳税管理

1.结算方式的纳税筹划

销售结算方式的筹划是指在税法允许的范围内，尽量采取有利于本企业的结算方式，以推迟纳税时间，获

得纳税期的递延。

2.促销方式的纳税筹划

【考点五】企业利润分配纳税管理

利润分配纳税管理主要包括两个部分：所得税纳税管理和股利分配纳税管理。

(一)所得税纳税管理

为了保证股东分配的利润水平，在合法、合理的情况下，纳税人应该通过纳税筹划尽可能减少企业的所得

税纳税义务或者递延缴纳所得税。

(二)股利分配纳税管理

股利分配纳税筹划首要考虑的问题是企业是否分配股利。

1.基于自然人股东的纳税筹划

对于上市公司自身而言，进行股利分配可以鼓励个人投资者长期持有公司股票，有利于稳定股价；对于自

然人股东而言，如果持股期限超过一年，由于股票转让投资收益的税负(印花税)重于股息红利收益的税负(0

税负)，上市公司发放股利有利于长期持股的个人股东获得纳税方面的好处。

2.基于法人股东的纳税筹划

基于法人股东考虑，公司进行股利分配可以帮助股东减少纳税负担，增加股东报酬，为了维持与股东的良

好关系，保障股东利益，在企业财务状况允许的情况下，公司应该进行股利分配。

【考点六】企业重组纳税管理

企业重组的纳税管理可以从两方面入手：一方面，通过重组事项，长期降低企业的各项纳税义务。另一方

面，减少企业重组环节的纳税义务。

(-)企业合并的纳税筹划

1.并购目标企业的选择

(1)并购有税收优惠政策的企业

(2)并购亏损的企业

(3)并购上下游企业或关联企业

2.并购支付方式的纳税筹划

(1)股权支付

股权支付是指企业重组中购买、换取资产的一方支付的对价中，以本企业或其控股企业的股权、股份作为

支付的形式。

(2)非股权支付

非股权支付是指在企业并购过程中，以本企业的现金、银行存款、应收款项、本企业或其控股企业股权和

股份以外的有价证券、存货、固定资产、其他资产以及承担债务等作为支付的形式。

【提示】当采用股权支付不会对并购公司控制权产生重大影响时，应该优先考虑股权支付，或者尽量使股权

支付金额不低于其交易支付总额的85%,以争取达到特殊性税务处理的条件。

(二)企业分立的纳税筹划

1.分立方式的选择

(1)新设分立

可以通过新设分立，把一个企业分解成两个甚至更多个新企业，单个新企业应纳税所得额大大减少，使之

适用小型微利企业，可以按照更低的税率征收所得税。或者通过分立，使某些新设企业符合高新技术企业的优

惠，所适用的税率也就相对较低，从而使企业的总体税收负担低于分立前的企业。

（2）存续分立

通过存续分立，可以将企业某个特定部门分立出去，获得流转税的税收利益。

【提示】将企业销售部门分立为一个子公司，还可以增加产品在企业集团内部的销售环节，从而扩大母公司

的销售收入，增加可在税前列支的费用数额（如业务招待费和广告费），从而达到节税的目的。

2.支付方式的纳税筹划

分立企业应该优先考虑股权支付，或者尽量使股权支付金额不低于其交易支付总额的85%,争取达到企业

分立的特殊性税务处理条件。

【考点七】纳税筹划典型案例解析

（一）增值税纳税筹划案例解析

在企业税收筹划活动中，由于增值税一般纳税人和小规模纳税人计税方法的差异，企业在纳税人身份选择

上存在筹划空间；增值税在计税依据、税率以及税收优惠等方面，由于纳税人的生产经营活动方式、内容及会

计核算方法选择的差异，都会造成企业税负的差异，从而提供不同程度的筹划空间。

（-）企业所得税纳税筹划案例解析

1,企业购买的股权不低于被收购企业全部股权的50%,且收购企业在该股权收购发生时的股权支付金额不

低于其交易支付总额的85%,符合特殊性重组条件并可以选择特殊性税务处理。

2.国家需要重点扶持的高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税。

3.符合条件的居民企业之间股息、红利等权益性投资收益是免税收入。

【例题•计算题】为适应技术进步、产品更新换代较快的形势，C公司于2016年年末购置了一台生产设备,

购置成本为4000万元，预计使用年限为8年，预计净残值率为5%。根据税法规定，该公司采用年数总和法计

提折旧。C公司适用的所得税税率为25%。2018年C公司当年亏损2600万元。

经张会计师预测，C公司2019年~2024年各年未扣除折旧的税前利润均为900万元。为此他建议，C公司

应从2019年开始变更折旧方法，使用直线法（即年限平均法）替代年数总和法，以减少企业所得税负担，对企

业更有利。

在年数总和法和直线法下，2019年~2024年各年的折旧及税前利润的数据分别如表1和表2所示：

表1年数总和法下的年折旧额及税前利润单位：万元

年度201920202021202220232024

年折旧额633.33527.78422.22316.67211.11105.56

税前利润266.67372.22477.78583.33688.89794.44

表2直线法下的年折旧额及税前利润单位：万元

年度201920202021202220232024

年折旧额369.44369.44369.44369.44369.44369.44

税前利润530.56530.56530.56530.56530.56530.56

要求：（1）分别计算C公司按年数总和法和直线法计提折旧情况下。2019~2024年应缴纳的所得税总额。

（2）根据上述计算结果，判断C公司是否应接受张会计师的建议（不考虑资金时间价值）。

【答案及解析［（1）C公司按年数总和法计提折旧的情况下，2019—2023年的税前利润之和不超过2600

万元，2019—2023年均不需要缴纳所得税，2024年缴纳所得税=794.44X25%=198.61（万元），2019—2024年

合计应该缴纳的所得税总额为198.61（万元）。

C公司按直线法计提折旧的情况下，2019-2022年不需要缴纳所得税，2023年需要缴纳的所得税=（530.56

X5-2600）X25%=13.2（万元），2024年缴纳所得税=530.56X25%=132.64（万元），2019—2024年合计缴纳

所得税为：13.2+132.64=145.84（万元）。

（2）因为“C公司按直线法计提折旧的情况下，2019—2024年合计缴纳的所得税145.84”小于“按年数总

和法计提折旧的情况下，2019—2024年合计缴纳的所得税198.61"，所以，C公司应接受张会计师的建议。

第四节分配管理

【考点一】股利政策与企业价值

L股利无关论

股利无关论认为，在一定的假设条件限制下，股利政策不会对公司的价值或股票的价格产生任何影响，投

资者不关心公司股利的分配。公司市场价值的高低，是由公司所选择的投资决策的获利能力和风险组合所决定

的，而与公司的利润分配政策无关。

2.股利相关理论

股利相关理论认为，企业的股利政策会影响股票价格和公司价值。主要观点有以下几种：

(1)“手中鸟”理论

“手中鸟”理论认为，公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的，即当公司支付较高的股利时，公

司的股票价格会随之上升，公司价值将得到提高。

(2)信号传递理论

信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的

信息，从而会影响公司的股价。一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高的股利支付水

平把自己同预期获利能力差的公司区别开来，以吸引更多的投资者。

(3)所得税差异理论

所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现

收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。

(4)代理理论

代理理论认为，股利的支付能够有效地降低代理成本。高水平的股利政策降低了企业的代理成本，但同时

增加了外部融资成本，理想的股利政策应当使两种成本之和最小。

【例题•单选题】股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上抑制管理层的过度投资或

在职消费行为。这种观点体现的股利理论是()。

A.股利无关理论

B.信号传递理论

C.“手中鸟”理论

D.代理理论

【答案】D

【解析】代理理论的观点。

【例题•单选题】某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益征收的税率，企业

应采用低股利政策。该股利分配理论是()。

A.代理理论

B.信号传递理论

C.“手中鸟”理论

D.所得税差异理论

【答案】D

【解析】所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收入更有助

于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。该股利分配理论是所得税差异理论。选项D正确。

(二)股利政策

1.剩余股利政策

(1)观点：

剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从

盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配，即净利润首先满足公司的权益资金需求，如果还有剩余，就

派发股利；如果没有，则不派发股利。

(2)优缺点

剩余股利政策的优点是：留存收益优先满足再投资需要的权益资金，有助于降低再投资的资金成本，保持

最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

剩余股利政策的缺陷是：若完全遵照执行剩余股利政策，股利发放额就会每年随着投资机会和盈利水平的

波动而波动。在盈利水平不变的前提下，股利发放额与投资机会的多寡呈反方向变动；而在投资机会维持不变

的情况下，股利发放额将与公司盈利呈同方向波动。

(3)适用情况

剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段。

【例题•单选题】甲公司2013年实现税后利润1000万元，2013年年初未分配利润为200万元，公司按10%

提取法定盈余公积。预计2014年需要新增投资资本500万元，目标资本结构（债务/权益）为4/6,公司执行

剩余股利分配政策，2013年可分配现金股利（）万元。

A.600

B.700

C.800

D.900

【答案】B

【解析】2013年需要利润留存=500义60%=300（万元），可分配股利=1000-300=700（万元）。

【例题•多选题】下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。

A.保持目标资本结构

B.降低再投资资本成本

C.使股利与企业盈余紧密结合

D.实现企业价值的长期最大化

【答案】ABD

【解析】剩余股利政策的优点是：留存收益优先满足再投资需要的权益资金，有助于降低再投资的资金成本,

保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。选项A、B、D正确。

【例题•单选题】下列各项股利分配政策中，有利于企业保持理想的资本结构、实现企业价值的长期最大化

的是（）。

A.固定股利支付率政策

B.低正常股利加额外股利政策

C.固定股利政策

D.剩余股利政策

【答案】D

【解析】剩余股利政策的优点：留存收益优先满足再投资的权益资金需要，有助于降低再投资的资金成本，

保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。选项D正确。

2.固定或稳定增长的股利政策

（1）观点

固定或稳定增长的股利政策是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固

定比率逐年稳定增长。

（2）优缺点

①优点：

a.稳定的股利向市场传递着公司正常发展的信息，有利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，

稳定股票的价格。

b.稳定的股利额有助于投资者安排股利收入和支出，有利于吸引那些打算进行长期投资并对股利有很高依

赖性的股东。

c.固定或稳定增长的股利政策可能会不符合剩余股利理论，但考虑到股票市场会受多种因素影响（包括股

东的心理状态和其他要求），为了将股利或股利增长率维持在稳定的水平上，即使推迟某些投资方案或暂时偏

离目标资本结构，也可能比降低股利或股利增长率更为有利。

②缺点：

a.股利的支付与企业的盈利相脱节，即不论公司盈利多少，均要支付固定的或按固定比率增长的股利，这

可能会导致企业资金紧缺，财务状况恶化。

b.在企业无利可分的情况下，若依然实施固定或稳定增长的股利政策，是违反《公司法》的行为。

（3）适用情况固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，但很难被长期

米用。

【例题•判断题】当公司处于经营稳定或成长期，对未来的盈利和支付能力可作出准确判断并具有足够把握

时，可以考虑采用稳定增长的股利政策，增强投资者的信心。（）

【答案】正确

【解析】固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业。本题说法正确。

3.固定股利支付率政策

(1)观点：

固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。

(2)优缺点

①优点：

a.采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余紧密地配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的

股利分配原则。

b.由于公司的获利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也应当随着公司收益的变动而变动。采

用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业的支付能力的角度看，这

是一种稳定的股利政策。

②缺点：

a.大多数公司每年的收益很难保持稳定不变，导致年度间的股利额波动较大，由于股利的信号传递作用，

波动的股利很容易给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象，成为影响股价的不利因素。

b.容易使公司面临较大的财务压力。因为公司实现的盈利多，并不能代表公司有足够的现金流用来支付较

多的股利额。

c.合适的固定股利支付率的确定难度比较大。

(3)适用情况

固定股利支付率政策比较适用于那些处于稳定发展且财务状况也较稳定的公司。

【例题•单选题】下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是()。

A.剩余股利政策

B.低正常股利加额外股利政策

C.固定股利支付率政策

D.固定或稳定增长的股利政策

【答案】C

【解析】采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余紧密地配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”

的股利分配原则。选项C正确。

4.低正常股利加额外股利政策

(1)观点表达式：

Y=a+bX

式中，Y表示每股股利；

X表示每股收益；

a表示低正常股利；

b表示额外股利支付比率；

(2)优缺点

①优点：

a.赋予公司较大的灵活性，使公司在股利发放上留有余地，并具有较大的财务弹性。公司可根据每年的具

体情况，选择不同的股利发放水平，以稳定和提高股价，进而实现公司价值的最大化。

b.使那些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入，从而吸引住这部分股东。

②缺点：

a.由于各年度之间公司盈利的波动使得额外股利不断变化，造成分派的股利不同，容易给投资者造成收益

不稳定的感觉。

b.当公司在较长时间持续发放额外股利后，可能会被股东误认为“正常股利”，一旦取消，传递出的信号

可能会使股东认为这是公司财务状况恶化的表现，进而导致股价下跌。

(3)适用情况相对来说，对那些盈利随着经济周期而波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定时，低

正常股利加额外股利政策也许是一种不错的选择。

【例题•多选题】下列各项股利政策中，股利水平与当期盈利直接关联的有()。

A.固定股利政策

B.稳定增长股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

【答案】CD

【解析】股利水平与当期盈利直接关联的有固定股利支付率政策和低正常股利加额外股利政策。

【考点二】利润分配制约因素

（一）法律因素

1.资本保全约束。

2.资本积累约束。

3.超额累积利润约束。

4.偿债能力约束。

（二）公司因素

1.现金流量。

2.资产的流动性。

3.盈余的稳定性。

4.投资机会。

5.筹资因素。

6.其他因素。

（三）股东因素

1.控制权。

2.稳定的收入。

3.避税。

（四）其他因素

1.债务契约。

2.通货膨胀。

【例题•判断题】处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累。（）

【答案】错误

【解析】处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当考虑采用多分股利政策。

【考点三】股利支付形式与程序

（一）股利支付形式

1.现金股利

现金股利是以现金支付的股利，它是股利支付最常见的方式。

2.财产股利

财产股利，是以现金以外的其他资产支付的股利。

3.负债股利

负债股利是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发放公司债券的方式支

付股利。

4.股票股利

（1）含义：股票股利是公司以增发股票的方式所支付的股利。

【提示】发放股票股利对公司来说，并没有现金流出企业，也不会导致公司的财产减少，而只是将公司的未

分配利润转化为股本和资本公积。但股票股利会增加流通在外的股票数量，同时降低股票的每股价值。它不改

变公司股东权益总额，但会改变股东权益的构成。

（2）股票股利对股东和对公司的优点：

对股东来讲，股票股利的优点主要有：

a.理论上，派发股票股利后，每股市价会成反比例下降，但实务中这并非必然结果。因为市场和投资者普

遍认为，发放股票股利往往预示着公司会有较大的发展和成长，这样的信息传递会稳定股价或使股价下降比例

减少甚至不降反升，股东便可以获得股票价值相对上升的好处。

b.由于股利收入和资本利得税率的差异，如果股东把股票股利出售，还会给他带来资本利得纳税上的好处。

对公司来讲，股票股利的优点主要有：

a.发放股票股利不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，公司就可以为再投资提供成本较低

的资金，从而有助于公司的发展。

b.发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，既有利于促进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投

资者成为公司股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制。

C.股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息，从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股

票价格。

【例题•多选题】下列关于发放股票股利的表述中，正确的有