600084中信尼雅2023年三季度财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页中信尼雅2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，中信尼雅资产总计持续快速下降。2022年三季度资产总计228,436.1万元，比2021年三季度下降2.87%，而2023年三季度又下降了39.53%，使其资产总计下降至138,144.6万元。中信尼雅2023年三季度负债总计为14,906.25万元，比2022年三季度增长2.68%，但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，并且本期的负债总计还没有恢复到2021年三季度的水平。从这三期来看，中信尼雅的营业收入持续增长。2023年三季度营业收入为3,899.53万元，比2022年三季度增长7.58%，这一增长速度是在2022年三季度增长4.10%的基础上取得的。中信尼雅2023年三季度净利润为186.76万元，而2022年三季度、2021年三季度连续亏损，并且2022年三季度的亏损额大于2021年三季度的亏损额。表明企业盈利情况仍然很不稳定。三期资产负债率分别为9.16%、6.35%、10.79%。经营性现金净流量三期分别为206.48万元、1,103.69万元、957.15万元。 关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产(万元)235,176.51228,436.1138,144.61,945,873.87流动资产(万元)187,896.94184,310.9897,480.881,448,876.56总负债(万元)21,533.4414,516.7514,906.25509,152.14流动负债(万元)15,964.4112,427.3212,077.01445,828.42所有者权益(万元)213,643.08213,919.35123,238.361,436,721.73资产负债率(%)9.166.3510.7932.75流动比率(%)1,176.971,483.11807.16284.66银行贷款(万元)0866.98081,970.27带息负债(万元)0866.98094,209.93营业收入(万元)3,481.993,624.613,899.53198,294.05投资收益(万元)40000938.16净利润(万元)-347.19-654.94186.7663,542.34净利率(%)-9.97-18.074.798.02总资产报酬率(%)-0.54-0.910.497.18经营性现金流净额(万元)206.481,103.69957.1577,659.63投资性现金流净额(万元)4,207.89-92.21-66.56-26,921.6筹资性现金流净额(万元)000-29,888.55 二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产与负债不匹配，资产下降39.53%,负债增长2.68%。收入与资产变化不匹配，收入增长7.58%,资产下降39.53%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长128.52%,资产下降39.53%。负债增长过快。在资产总额大幅度下降的情况下，营业收入却有所增长，净利润也有所增长。资产变化与收入、净利润变化不匹配。 资产规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款5,400.132.673,033.9-43.823,481.7814.76存货158,098.924.8164,514.794.0682,101.78-50.09营业收入3,481.9952.133,624.614.13,899.537.58应收账款与销售收现比1.26-33.330.68-46.030.72.94当期存货占收入比45.4-31.1245.39-0.0221.05-53.62 三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为21,533.44万元、14,516.75万元、14,906.25万元，2023年三季度较2022年三季度增长了2.68%，主要是由于应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为3,481.99万元、3,624.61万元、3,899.53万元，2023年三季度较2022年三季度增长了7.58%。2023年三季度现金流入为5,269.71万元，与2022年三季度的5,241.28万元相比变化不大，变化幅度为0.54%。在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业务发展。 负债规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债00866.9800-100.00营业收入3,481.9952.133,624.614.13,899.537.58经营活动产生的现金流量净额206.48-82.761,103.69434.53957.15-13.28 负债总额增加389.5万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金0万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金0万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。企业长期资金来源为126,067.59万元，长期资金占用为40,663.72万元。企业经营活动需要资金75,074.41万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。企业不存在短借长投问题。 长短期负债与资产匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产176,204.629.06169,767.05-3.6587,151.42-48.66经营性负债15,964.4189.2712,427.32-22.1612,077.01-2.82货币性资产11,692.3238.8914,543.9324.3910,329.46-28.98货币性负债000000长期融资219,212.11.55216,008.79-1.46126,067.59-41.64长期投资47,279.57-12.9744,125.12-6.6740,663.72-7.84现金支付能力11,692.3238.8914,543.9324.3910,329.46-28.98营运资金需求160,240.214.64157,339.73-1.8175,074.41-52.29营运资本171,932.536.43171,883.66-0.0385,403.87-50.31 四、收入利润增长净利润呈波动上升趋势，2023年三季度为186.76万元，同比增长128.52%。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为3,481.99万元、3,624.61万元、3,899.53万元，2023年三季度较2022年三季度增长了7.58%。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为1,356.68万元、1,520.43万元、1,645.07万元，2023年三季度较2022年三季度增长了8.2%。2023年三季度期间费用为2,055.31万元，同比减少20.1%。期间费用占营业收入的比重为52.71%，同比减少18.26个百分点。2023年三季度利润总额为186.76万元，同比增长131.23%。其中非经常性损益占利润总额的比重为150.9%，同比增加172.51个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入增长的同时净利润也在增长，营业净利率也在上升。营业收入增长和净利润增长较为匹配，且净利润增长幅度大于营业收入。 收入构成表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入3,481.9989.643,624.6199.413,899.5395.67营业外收入2.30.0621.510.59176.524.33其他业务收入000000投资收益40010.30000合计3,884.291003,646.121004,076.06100 五、现金流量情况经营性现金流：三期分别为206.48万元、1,103.69万元、957.15万元，保持了正向净流入，较上年，金额小幅下降。投资性现金流：三期分别为4,207.89万元、-92.21万元、-66.56万元，较上年，金额大幅上升。六、指标波动对比1.营运能力2023年三季度应收账款周转率为4.5次，同比减少0.68次，比行业均值低9.75次。2023年三季度存货周转率为0.08次，同比增加0.04次，比行业均值低0.41次。2023年三季度流动资产周转率为0.16次，同比增加0.08次，比行业均值低0.49次。2023年三季度固定资产周转率为0.31次，同比增加0.02次，比行业均值低0.17次。2023年三季度总资产周转率为0.11次，同比增加0.05次，比行业均值低0.32次。 营运能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值存货周转率(次)0.030.040.080.49应收账款周转率(次)2.435.184.514.25应付账款周转率(次)1.052.484.176.51流动资产周转率(次)0.080.080.160.65固定资产周转率(次)0.240.290.310.48总资产周转率(次)0.060.060.110.43 2.盈利能力2023年三季度毛利率为57.81%，同比减少0.24个百分点，比行业均值高14.45个百分点。2023年三季度净利率为4.79%，同比增加22.86个百分点，比行业均值低3.23个百分点。2023年三季度总资产报酬率为0.49%，同比增加1.4个百分点，比行业均值低6.69个百分点。2023年三季度净资产收益率为0.61%，同比增加1.83个百分点，比行业均值低6.94个百分点。 盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%)61.0458.0557.8143.36净利率(%)-9.97-18.074.798.02成本费用利润率(%)-8.06-13.744.6810.71总资产报酬率(%)-0.54-0.910.497.18净资产收益率(%)-0.65-1.220.617.55 3.偿债能力2023年三季度资产负债率为10.79%，同比增加4.44个百分点，比行业均值低21.96个百分点。2023年三季度流动比率为807.16，同比减少675.95，比行业均值高522.5。2023年三季度速动比率为127.34，同比减少31.96，比行业均值低14.12。2023年三季度已获利息保障倍数为-9.84倍，同比减少3.25倍，比行业均值低17.18倍。 偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率(%)1,176.971,483.11807.16284.66速动比率(%)186.65159.3127.34141.46利息保障倍数-9.1-6.59-9.847.34资产负债率(%)9.166.3510.7932.75 4.发展能力2023年三季度销售增长率为7.58%，同比增加3.48个百分点，比行业均值低3.45个百分点。2023年三季度资本保值增值率为57.61%，同比减少42.52个百分点，比行业均值低48.75个百分点。2023年三季度销售利润增长率为-101.65%，同比减少178.91个百分点，比行业均值低115.13个百分点。2023年三季度总资产增长率为-39.53%，同比减少36.66个百分点，比行业均值低45.94个百分点。 发展能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值销售增长率(%)52.134.17.5811.03资本保值增值率(%)99.19100.1357.61106.36销售利润增长率(%)-25.8777.26-101.6513.48总资产增长率(%)4.84-2.87-39.536.41 七、异动科目分析1.科目异动(1)应收账款。2023年三季度应收账款为3,481.78万元，比2022年三季度增长了14.76%；2023年三季度营业收入为3,899.53万元，比2022年三季度增长了7.58%。当期应收账款占收入比例为89.29%。 应收账款指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额应收账款（万元）5,400.13140.353,033.9-2,366.223,481.78447.87营业收入（万元）3,481.991,193.183,624.61142.623,899.53274.92应收账款/营业收入（%）155.09-74.7183.7-71.3989.295.59 2.科目过快增长和过快下降(1)营业外收入。营业外收入出现过快增长，2023年三季度营业外收入为176.52万元，比2022年三季度增长了720.71%。 营业外收入指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营业外收入（万元）2.30.7221.5119.21176.52155.01营业外收入增长率（%）45.92142.85835.1789.18720.71-114.4营业收入（万元）3,481.991,193.183,624.61142.623,899.53274.92营业外收入/营业收入（%）0.07-00.590.534.533.93 (2)货币资金。2023年三季度货币资金为10,329.46万元，比2022年三季度下降了25.87%。 货币资金指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额货币资金（万元）11,621.153,208.913,934.532,313.3810,329.46-3,605.08货币资金增长率（%）38.1570.7519.91-18.24-25.87-45.78 (3)营运资本。2023年三季度营运资本为85,403.87万元，比2022年三季度下降了50.31%。 营运资本指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营运资本（万元）171,932.5310,382.19171,883.66-48.8785,403.87-86,479.79营运资本增长率（%）6.435.11-0.03-6.46-50.31-50.28 (4)现金支付能力。现金支付能力出现大幅下降，下降28.98%。 现金支付能力指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额现金支付能力（万元）11,692.323,274.1514,543.932,851.6110,329.46-4,214.48现金支付能力增长率（%）38.8976.8324.39-14.51-28.98-53.37 3.报表科目粉饰 报表粉饰度项目提示分数应收账款应收账款占比过高，质量存在一定问题。4存货存货占比过高，存货持有