二月上旬证券投资分析证券从业资格考试第二次复习与巩固（含答案）

二月上旬证券投资分析证券从业资格考试第二次复习与巩固(含

答案)

一、单项选择题(共60题，每题1分)。

1、()是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多

空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。

A、ADL

B、0B0S

C、ADR

D、WMS

【参考答案】：B

2、波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为()o

A、上升5浪、调整3浪

B、上升5浪、调整2浪

C、上升3浪、调整3浪

D、上升4浪、调整2浪

【参考答案】：A

3、波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由()个上升波浪

和()个下降波浪组成。

A、4、4

B、3、5

C、5、3

D、6、2

【参考答案】：C

4、下列属于国内生产总值与国民生产总值计算公式的是()o

A、GDP：GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

B、GDP：GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入

C、GNP：GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

D、GNP=C+I+G+(X—M)

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生

产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P70o

5、财政政策的主要手段是()o

A、税收

B、国债

C、国家预算

D、转移支付

【参考答案】：C

【解析】税收、国债、国家预算和转移支付都属于财政政策手段，

其中，国家预算是财政政策的主要手段。

6、K线图中十字线的出现表明()o

A、多方力量还是略微比空方力量大一点

B、空方力量还是略微比多方力量大一点

C、多空双方的力量不分上下

D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义。

【参考答案】：C

7、下列关于证券交易所的说法，不正确的是()o

A、证券交易所是实行自律管理的法人

B、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管

C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚

D、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市

【参考答案】：C

【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会

的职责。

8、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是()o

A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股

票价格就下降

B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票

价格上涨

C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，

证券市场价格趋于下跌

D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

【参考答案】：D

9、货币政策工具中，()是指中央银行通过道义劝告、窗口指导

等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

A、再贴现率

B、间接信用指导

C、公开市场业务

D、直接信用指导

【参考答案】：B

【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办

法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。

10、准货币为()O

A、Ml与M0的差额

B、M2与MO的差额

C、M2与Ml的差额

D、Ml与M2的差额

【参考答案】：C

11、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利

率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是

()的观点。

A、市场预期理论

B、流动性偏好理论

C、市场分割理论

D、有效市场理论

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。

见教材第二章第二节，P42o

12、财务分析应注意的问题有()o

A、财务报表的数据的准确性、真实性和可靠性

B、财务分析结果预测性调整

C、公司增资行为对财务结构的影响

D、以上都正确

【参考答案】：D

在财务报表分析过程中，需要注意的问题是：一、尽管财务报表是

按会计准则编制的，但不一定反映公司的客观实际，因此需要注意财务

报表数据的准确性、真实性与可靠性；二、当客观环境变化以后，原有

财务数据与新情况下的数据不具可比性，所以要注意财务分析结果的预

测性调整问题；三、公司的增资行为一般会改变公司的负债和所有者权

益在资本总额中的相对比重，因此，需要注意公司增资行为对公司财务

结构的影响。

13、收入政策的总量目标着眼于近期的()o

A、产业结构升级

B、经济与社会协调发展

C、国民收入公平分配

D、宏观经济总量平衡

【参考答案】：D

14、债券交易中，报价是指每()面值债券的价格。

A、10元

B、100元

C、200元

D、1000元

【参考答案】：B

【解析】熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P31o

15、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，

规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于O.则将其划人该业

务相对应的类别。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【参考答案】：B

16、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可

靠的是Oo

A、MA

【解析】B、MACD

C、WR%

D、KDJ

【参考答案】：B

17、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10

天，置信水平通常选择()O

A、90%〜99.9%

B、92%〜95%

C、95%〜99%

D、97%〜99.9%

【参考答案】：C

【解析】NII,示清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期

为10天，置信水平通常选择95%〜99%。

18、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()o

A、先行性指标

B、同步性指标

C、滞后性指标

D、以上都是

【参考答案】：A

19、下列属于总量分析法和结构分析法特点的是()o

A、总量分析和结构分析是互不相干的

B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的

研究

C、结构分析侧重于总量指标速度的考察

D、结构分析要服从于总量分析的目标

【参考答案】：D

考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第二

章第四节，P69o

20、下列不是财政政策手段的是()o

A、国家预算

B、税收

C、发行国债

D、利率

【参考答案】：D

21、下列何种因素是影响证券定价的内部因素？()o

A、银行利率

B、市场利率

C、息票利率

D、汇率变化

【参考答案】：C

22、从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。

A、正相关

B、负相关

C、非相关

D、线性相关

【参考答案】：A

23、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是()o

A、对既往事实进行研判，并得出结论

B、没有自律组织

C、结论具有确定性、唯一性

D、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测

【参考答案】：D

24、形成“内部人控制”的资产重组方式的是O。

A、交叉控股

B、股权协议转让

C、股权回购

D、表决权信托与委托书

【参考答案】：A

【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产

重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法

律规定。见教材第五章第四节，P243o

25、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是

()O

A、市场行为涵盖一切信息

B、证券价格沿趋势移动

C、历史会重演

D、投资者都是理性的

【参考答案】：B

26、用以衡量公司产品生命周期，判断公司发展所处阶段的指标是

A、固定资产周转率

B、存货周转率

C、总资产周转率

D、股东权益周转率

E.主营业务收入增长率

【参考答案】：E

27、根据组合管理者对()的不同看法，其采用的管理方法可大致

分为被动管理和主动管理两种类型。

A、风险意识

B、市场效率

C、资金的拥有量

D、投资业绩

【参考答案】：B

【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方

法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。

28、根据债券终值求现值的过程叫作()o

A、映射

B、贴现

C、回归

D、转换

【参考答案】：B

29、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之

收益率

-2%

-1%

1%

4%

概率

0.2

0.3

0.1

0.4

A、4.4

B、5.5

C、6.6

D、7

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算

以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P327o

30、企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破

产率与被兼并率相当高的时期是企业的Oo

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

【参考答案】：B

31、股市中常说的黄金交叉是指()o

A、短期移动平均线向上突破长期移动平均线

B、长期移动平均线向上突破短期移动平均线

C、短期移动平均线向下突破长期移动平均线

D、长期移动平均线向下突破短期移动平均线

【参考答案】：A

32、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高

峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量

水准，此时()O

A、缩量扬升，作好增仓准备

B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备

C、股价创新高，强力买入

D、以上都不对

【参考答案】：B

【解析】在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突

破前一波的高峰，然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个

波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段

股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。

33、()指标反映了由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对

关系，反映公司基本财务结构是否稳定。

A、有形资产净值债务率

B、资产负债率

C、产权比率

D、权益乘数

【参考答案】：C

【解析】产权比率是负债总额与股东权益之间的比率，反映了由债

权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系，反映公司基本财务

结构是否稳定。

34、夏普指数是()o

A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

【参考答案】：A

35、()主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而

使其经常呈现出增长形态。

A、增长型行业

B、周期型行业=1八=［二)

C、防守型行业

D、投资型行业

【参考答案】：A

【解析】增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的

服务，从而使其经常呈现出增长形态。

36、采用无套利均衡分析技术的要点是()o

A、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素

B、动态复制

C、静态复制

D、复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同

【参考答案】：D

37、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元

和120万元。流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业

务收入增加O万元。

A、180

B、360

C、320

D、80

【参考答案】：B

【解析】主营业务收入;平均流动资产义流动资产周转率，本年主

营业务收入比去年增加：120X8700X6=360。

38、股价变动有一定趋势，()就是帮助投资者识别大势变动方向

的较为实用的方法。

A、切线理论

B、形态理论

C、波浪理论

D、K线理论

【参考答案】：A

【解析】股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会

有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹

所迷惑，同时也应及时把握大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别

大势变动方向的较为实用的方法。本题的最佳答案是A选项。

39、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元

和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收

入增加()O

A、180万元

B、360万元

C、320万元

D、80万元

【参考答案】：B

【解析】120X8-100X6=360

40、下列关于早期投资理论的人物及其贡献的是()o

A、“近代统计学之父”是凯特勒

B、英国统计学家约翰?格兰特编制了“生命表”

C、门格尔提出了有界效用函数的概念

D、以上均正确

【参考答案】：D

考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。

见教材第一章第二节，P4—5O

41、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要()o

A、慢

B、快

C、同步

D、不确定

【参考答案】：A

42、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以

能相互转化，很大程度是由于()方面的原因。

A、机构主力斗争的结果

B、心理因素

C、筹码分布

D、持有成本

【参考答案】：B

【解析】掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见

教材第六章第二节，P276o

43、()是技术分析的理论基础。

A、道氏理论

B、波浪理论

C、形态理论

D、黄金分割理论

【参考答案】：A

44、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和

要求的适当收益率，该收益率又被称为()O

A、内部收益率

B、必要收益率

C、市盈率

D、净资产收益率

【参考答案】：B

45、()证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

A、避税型

B、收入型

C、增长型

D、混合型

【参考答案】：B

【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大

化。

46、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是()o

A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的

投资公司投资于这个新兴的行业

B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非

常大，破产率与被兼并率相当高

C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事

业行业成熟期持续的时间较短

D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要

长，大量的行业都是衰而不亡

【参考答案】：C

47、投资咨询机构、财务顾问机构从事证券服务业务，须经()批

准。

A、证监会

B、证券业协会

C、国务院证券监督管理机构

D、国务院证券监督管理机构分支机构

【参考答案】：C

【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券

经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务

顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416o

48、关于圆弧底形态理论说法正确的是()o

A、圆弧底是一种持续整理形态

B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强

C、圆弧底成交量一般中间多，两头少

D、圆弧形又称为碟形

【参考答案】：D

49、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的

情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是O。

A、相吻合的

B、相背离的

C、不相关的

D、关系不确定的

【参考答案】：A

50、汽车制造业属于()o

A、完全垄断型市场

B、成长型行业

C、寡头垄断型市场

D、衰退型行业

【参考答案】：C

【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构

成。见教材第四章第二节，P143o

51、西方的投资机构非常看重()天移动平均线，并作为长期投资

的依据。

A、60

B、120

C、200

D、260

【参考答案】：C

【解析】西方的投资机构非常看重200天移动平均线，并作为长期

投资的依据：若行情价格在200天均线以下，属空头市场，反之，则为

多头市场。

52、“反向的”收益率曲线意味着⑴预期市场收益率会上升；（2）

短期债券收益率比长期债券收益率高；（3）预期市场收益率会下降；（4）

长期债券收益率比短期债券收益率高Oo

A、⑵和⑴

B、⑶和⑵

C、⑴和⑷

D、⑷和⑶

【参考答案】：B

53、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义:

金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融

问题提供了创造性的解决办法。

A、费纳蒂

B、格雷厄姆

C、费舍

D、法玛

【参考答案】：A

【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第

八章第一节，P371o

54、中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要

依据。

A、道―琼斯分类法

B、联合国的《国际标准产业分类》

C、北美行业分类体系

D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

【参考答案】：D

55、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明・格雷厄姆

C、尤金•法默

D、凯恩斯

【参考答案】：C

56、()是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能

发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

A、绝对衰退

B、相对衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【参考答案】：B

【解析】相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地

位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

57、耐用品制造业属于()o

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防守型行业

D、衰退型行业

【参考答案】：B

58、在()中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

A、弱势有效市场

B、强势有效市场

C、半强势有效市场

D、半弱势有效市场

【参考答案】：A

【解析】弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易

价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过分析以往价格获得超

额利润。使用当前及历史价格对未来做出预测将是徒劳的。要想取得超

额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。本题的最佳答案是A选项。

59、()是金融工程的核心内容之一。

A、公司理财

B、金融工具交易

C、融资与投资管理

D、风险管理

【参考答案】：D

60、长期资本是指合同规定偿还期超过()年的资本或未定偿还期

的资本

A、半

B、1

C、2

D、3

【参考答案】：B

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的

通知》包括的基本原则有()O

A、资格原则

B、回避原则

C、披露(备案)原则

D、“防火墙”(隔离)原则

【参考答案】：A,B,C,D

2、数理统计法包括()o

A、比较研究

B、时间数列

C、调查研究

D、相关分析

E、线性回归

【参考答案】：B,D,E

3、现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为

以下()几个部分。

A、资产组合选择理论

B、分离定律和市场模型

C、资本资产定价模型

D、套利定价理论与多因素模型

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理

论。见教材第一章第二节，P6〜11。

4、对于金融类上市公司，需要计提的准备有()o

A、存货跌价准备

B、委托贷款准备

C、贷款损失准备

D、抵债资产减值准备

E、短期投资跌价准备

【参考答案】：C,D,E

【解析】金融类上市公司，在八项计提的规定中，减少了存货跌价

准备和委托贷款投资准备，增加了贷款损失准备和抵债资产准备两项具

有金融企业领域专用的科目，同时，其余六项照计提，因此E也要选上。

5、缺口的类型有很多种，包括()o

A、突破缺口

B、持续性缺口

C、普通缺口

D、消耗性缺口

【参考答案】:A,B,C,D

6、下列关于指标的论述正确的有()o

A、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买人

B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买

入

C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小

D、OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示

出作用

【参考答案】：C,D

7、下列股票模型中，较为接近实际情况的是()o

A、零增长模型

B、不变增长模型

C、二元增长模型

D、三元增长模型

【参考答案】：C,D

8、影响股票市场需求的政策因素包括()o

A、市场准入

B、银证合作

C、产业调整

D、市场开放

【参考答案】：A,B,D

9、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%,所持股票组合

的VaR=1000元”的含义是()o

A、当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

B、可有95%的把握保证，其最大损失不会超过1000元

C、当天该股票组合有5%的把握，且最大损失不会超过1000元

D、明天该股票组合最大损失超过1000元只有5%的可能

【参考答案】：B,D

10、下列经济指标属于先行性指标的有Oo

A、利率水平

B、货币供给

C、主要生产资料价格

D、社会商品销售额

【参考答案】：A,B,C

11、随机漫步理论认为()O

A、价格的下一步将走向哪里是没有规津的

B、证券价格波动有一定规律，但无法捉摸

C、证券价格上下起伏的机会差不多是均等的

D、证券价格的波动和外部因素无关

【参考答案】：A,C

12、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是()o

A、支撑线又称为抵抗线

B、支撑线总是低于压力线

C、支撑线起阻止股价继续上升的作用

D、压力线起阻止股价下跌或上升的作用

【参考答案】：B,C,D

13、证券组合分析法是根据投资者对收益率的风险的共同偏好以及

投资者的个人偏好确定的最优证券组合并进行组合管理的方法，其主要

内容有()o

A、马柯维茨的均值方差模型

B、K线理论

C、特征线模型

D、因素模型

E、以上都不对

【参考答案】：A,C,D

【解析】B选项是技术分析方法。

14、货币市场型证券是由各种货币市场工具构成的，如()等，安

全性很强。

A、国库券

B、股票

C、期货

D、高信用等级的商业票据

【参考答案】：A,D

【解析】货币市场型证券是由各种货币市场工具构成的，如国库券、

高信用等级的商业票据等，安全性很强。

15、利率期限结构理论是由()组成的。

A、随机漫步理论

B、市场预期理论

C、流动性偏好理论

D、市场分割理论

E、货币时间理论

【参考答案】：B,C,D

16、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括()o

A、道义劝告

B、信用条件限制

C、规定利率限额与信用配额

D、窗口指导

E、直接干预

【参考答案】：B,C,D

17、企业的经理人员应该有的素质包括()o

A、从事管理工作的愿望

B、专业技术能力

C、良好的道德品质修养

D、人际关系协调能力

【参考答案】:A,B,C,D

18、关于证券投资分析技术指标OBV（能量潮指标），正确的陈述有

（）O

A、今日OBV:昨日OBV+SgnX今日成交量

B、OBV常被用来判断股价走势是否发生反转

C、股价与OBV指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大

D、技术分析中的形态理论也适用于OBV指标

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】可以利用OBV验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV

得到趋势可能反转的信号，这对于准确预测未来是很有用的。比起单独

使用成交量来，OBV比成交量看得更清楚，A、B选项正确；股价上升

（下降），而OBV也相应地上升（下降），则我们更可以确认当前的上升

（下降）趋势，C选项正确；对别的技术指标适用的形态学和切线理论的

内容也同样适用于OBV曲线。W底和M头等著名的形态学结果也适用于

OBV,D选项正确。本题的最佳答案是ABCD选项。

19、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）o

A、法定证券的总称

B、流通证券的总称

C、有价证券的总称

D、上市证券的总称

E、资本证券的总称

【参考答案】：C,D

20、财政收入的来源包括（）o

A、税收

B、转移性支付

C、专项收入

D、其他收入

【参考答案】：A,C,D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、CIIA考试分为标准知识(国际通用知识)考试和国家知识考试两

部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及()O

A、经济学

B、股票定价与分析

C、财务会计和财务报表分析

D、金融衍生工具定价和分析

【参考答案】:A,B,C,D

2、最优证券组合()o

A、是能带来最高收益的组合

B、肯定在有效边界上

C、是无差异曲线与有效边界的切点

D、是理性投资者的最佳选择

【参考答案】：B,C,D

3、下列属于垄断竞争型市场特点的是()o

A、生产者众多，各种生产资料可以流动

B、产品不论是有形的或无形的，都是同质的、无差别的

C、这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

D、生产者对其产品的价格有一定的控制能力

【参考答案】：A,D

【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构

成。见教材第四章第二节，PI42o

4、在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法

有O。

A、使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡

B、模拟内涵广大的市场指数

C、选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合

D、调整投资者对未来的预期

【参考答案】：A,C

【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,

P322o

5、影响行业景气的几个重要因素有()o

A、需求

B、供应

C、产业政策

D、价格

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教

材第四章第二节，PI54o

6、我国《公司法》规定可以收购本公司股份的情形有()o

A、减少公司注册资本

B、与持有本公司股份的其他公司合并

C、将股份奖励给本公司职工

D、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公

司收购其股份

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P243o

7、股份回购是指公司以()方式购回其流通在外的股票的行为。

A、现金

B、债权换股权

C、优先股换普通股

D、公积金转增股本

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公

司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相

关的法律规定。见教材第五章第四节，P242o

8、与股市相关的避险工具有()o

A、股指期货

B、股指期权

C、股票期货

D、股票期权

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节,P378o

9、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了

很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有

可能处于生命周期的Oo

A、幼稚期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

【参考答案】：C

10、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是Oo

A、购买资产

B、合资或联营组建子公司

C、股权一资产置换

D、股权的无偿划拨

【参考答案】：A,B

【解析】考点：熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。

见教材第五章第四节，P240—241o

11、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基

本准则，主要包括()等内容。

A、确定投资目标

B、确定投资规模

C、构建投资组合

D、确定投资对象

【参考答案】:A,B,D

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P323o

12、广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配

的一整套法律、文化和制度安排，包括O。

A、收益分配和激励机制

B、财务制度

C、内部制度和管理

D、人力资源管理

【参考答案】：A,B,C,D

13、行业分析的主要任务包括()o

A、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

C、预测并引导行业的未来发展趋势

D、判断行业投资价值，揭示行业投资风险

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：熟悉行业分析的任务、地位及意义。见教材第四章

第一节,P132—1330

14、下列关于“新老划断”后新的IPO公司产生受限股的说法正确

的是O。

A、首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个

月内不得流通

B、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个

月内不得流通

C、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起12个

月内不得流通

D、特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起

12个月内不得流通

【参考答案】：A,B

【解析】战略投资者是12个月内不得流通，特定机构是个月不得

流通

15、经济全球化的表现有()o

A、生产活动全球化

B、投资活动遍及全球

C、各国金融日益融合在一起

D、跨国公司作用进一步加强

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：熟悉经济全球化的主要表现及原因。见教材第四章

第三节,P163o

16、在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是()o

A、WMS在盘整过程中具有较高的准确性

B、WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号

C、WMS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，

则是卖出信号

D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑

【参考答案】:A,B,C,D

17、风险管理与控制的核心之一是()o

A、风险的计量

B、风险限额的确定与分配

C、风险监控

D、风险的消除

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见

教材第八章第三节，P402o

18、对行业未来的发展趋势作出预测的方法主要有()o

A、行业增长比较分析

B、行业规模分析

C、行业增长预测分析

D、行业结构分析

【参考答案】：A,C

【解析】考点：熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法。

见教材第四章第四节，P170o

19、()都采用了套利定价技术。

A、CAPM

B、APT

C、布莱克―斯科尔斯期权定价理论

D、定理

【参考答案】：A,B,C,D

20、在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有()o

A、在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号

B、在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号

C、当WMS低于20,一般应当考虑加仓

D、当WMS高于80,一般应当准备卖出

【参考答案】:A,B,C,D

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、实体长于上影线的阳线，表示买方严重受挫，空方占优势。

【参考答案】：错误

2、认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可

选购股票价格的大幅波动。()

【参考答案】：错误

3、资本市场线揭示了证券组合的收益和风险之问的均衡关系。()

【参考答案】：错误

【解析】资本市场线揭示的是有效组合的收益和风险之间的均衡关

系。

4、支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续

运动。()

【参考答案】：正确

【解析】本题考查支撑线和压力线的作用。本题表述正确。

5、一般而言，以外币为基准，汇率上.升。本币贬值，企业的股票

和债券价格将上涨。()

【参考答案】：正确

6、如果NPV>0,这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

()

【参考答案】：错误

【解析】掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现

模型公式及应用。见教材第二章第三节，P46o

7、摩尔定律是指微处理器的速度会每20个月翻一番，同等价位的

微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

【参考答案】：错误

【解析】所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，

同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越

来越便宜。

8、某投资者买入一零票息债券并持有一段时间后，发现其持有期

收益率高于到期收益率，则该投资者继续持有该债券更为有利。()

【参考答案】：错误

9、实践中，在证券研究报告发布前，部分证券公司由合规管理部

门对研究报告进行合规审查。()

【参考答案】：正确

【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理

及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409o

10、收购股份通常指以获取目标公司控制权为目的的股权收购行为。

()

【参考答案】：错误

［解析】收购股份通常指以获取参股地位而非获取目标公司控制权

为目的的股权收购行为。

11、在VaR中，置信度水平通常选择90%〜95%之间。()

【参考答案】：错误

12、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的

市场预期。()

【参考答案】：正确

【解析】市场预期理论，又称“无偏预期理论”，认为利率期限结

构完全取决于对未来即期利率的市场预期。

13、经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。()

【参考答案】：错误

【解析】经常性支出的扩大可以扩大消费需求，资本性支出的扩大

则扩大投资需求。

14、在计算股票内在价值的零增长模型中，假定股票永远支付固定

的股息是不合理的，使其实际应用范围受到限制，但对于决定优先股的

内在价值时，这种模型相当有效。()

【参考答案】：正确

15、一般情况下，债券的到期期限总是小于久期。()

【参考答案】：错误

【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。

16、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价

模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。()

【参考答案】：正确

17、期货合约的交割制度，保证了现货市场与期货市场价格随着期

货合约到期日的临近，两者趋于一致。()

【参考答案】：正确

18、美国杜邦公司最先采用的杜邦财务分析法(因素分析法的典型)

就是以净资产收益率为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营

运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体

系。O

【参考答案】：正确

19、对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势

有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

【参考答案】：错误

20、投资者的中途转让会对股票的期初价值产生影响。()

【参考答案】：错误

【解析】投资者的中途转让不影响股票的现金流，因此不会对股票

的期初价值产生影响。

21、名义值、敏感性、波动性等最初的风险测量方法已无法满足日

趋复杂且瞬息万变的金融市场要求。()

【参考答