【P2P平台信用风险及其防范：以A公司为例16000字（论文）】

PAGE6P2P平台信用风险及其防范—以A公司为例摘要科技日新月异，“P2P”一词已经是耳熟能详了。P2P是一种个体对个体的民间借贷平台，其业务流程主要是从投资者处筹集资金，并向借款人提供贷款服务。P2P平台为众多投资需求者和融资需求者提供满足需求的可能性，受到了人们的殷切关注和欢迎。但P2P平台始终存在着准入门槛比较低、借贷方信息不对称等风险因素，在诸多风险因素中，最不可忽视的便是由信用问题引发的风险。信用风险不单对投资者的资金安全造成了威胁，还影响着P2P行业的持续发展和社会的和谐稳定。因此，对P2P平台信用风险提出切实有效的防范措施是当下务必处理的重点问题。本篇论文在理论基础上结合实际已产生的问题对P2P平台信用风险进行分析。首先，对P2P平台及其信用风险的概念和相关理论进行了论述，并阐述了平台的运营模式。其次，以A公司为例，详细分析了A公司P2P平台的现状及其已经出现的信用风险问题。最后，本文针对A公司存在的信用风险，分别在P2P平台自身、借款人和宏观方面提出合理建议。关键词：P2P平台；信用风险；风险防范目录214041绪论 122461．1研究背景 1189661．1．1选题背景 1197621．1．2研究目的 1292851．2选题意义 2113001．3文献综述 292351．3．1国外文献综述 2105461．3．2国内文献综述 3321952P2P平台及信用风险的基本理论概述 451702．1P2P平台的定义及运营模式 552952．2P2P平台信用风险的定义 518692．3P2P平台及信用风险的相关理论 6217322．3．1P2P平台的相关理论 6140092．3．2P2P平台信用风险的相关理论 7165393A公司P2P平台信用风险分析 8100483．1A公司P2P平台简介 8284503．1．1A公司P2P平台基本情况 8189383．1．2A公司P2P平台业务类型 8287133．2A公司P2P平台经营现状分析 9120073．3A公司P2P平台信用风险成因分析 1078033．3．1平台管理分析 10197883．3．2借款人因素分析 1113753．3．3宏观环境分析 1161444A公司P2P平台信用风险的防范建议 12220814．1对平台管控方面的防范建议 1312864．1．1建立平台信用风险防范系统 1362194．1．2加强平台内专业人才的培养 13110574．2对借款人因素方面的防范建议 14189624．2．1建立借款人还款风险防范机制 14280634．2．2实施借款人信用奖惩制度 14116694．3对宏观环境的相关防范建议 15113414．3．1加强市场层面的风险防范 15309874．3．2加强国家层面的风险防范 15271565结论 167123主要参考文献 181绪论1．1研究背景1．1．1选题背景通过网络进行借贷交易的模式最先产生于英国，几年后便传入中国。P2P的经营理念最先起源于南亚国家的“乡村银行”，之后小额贷款借助网络技术的传播和发展得到了进一步的创新，自此，P2P开始登上国际的舞台。2005年，英国ZOPA开始运行。在其充分带动网络交易运行的同时，自身的交易额也在高速增长。在2013年年末，ZOPA的网络交易额的增长速度达到年均50%，实现了约5亿英镑的贷款额，成为经验丰富的纯信息中介平台的典型代表。2006年，美国Prosper开始运营，2009-2013年期间，Prosper实现的贷款额已超过6.9亿美元，借款利率平均为11.48%，违约率平均为8.14%。Prosper在全球范围内的会员数达到一亿以上，成为在全球范围内规模最大的网贷平台。2007年，美国LendingClub浮出水面，直到2013年年底，该平台的实际贷款额增至35亿美元，借款利率平均为16.51%，违约率平均为5.94%。LendingClub与Prosper几乎占有了美国P2P网络贷款的市场，其经营模式和管理方法已被广泛的效仿和借鉴。自2005年起，互联网金融在我国逐渐发展起来，许多企业将大量的线下业务发展到线上来经营。2006-2007年间，宜信和拍拍贷陆续成立，作为民间贷款的领头羊，这2家平台充分带动了我国P2P行业的发展。在2013年底，我国的P2P平台数量已经超过590家，增长率达到253%。直至2014年，P2P行业仍在繁荣的发展着，平台数量更是突破1990家。P2P网络贷款行业对我国的经济社会影响很大，其门槛低、收益高的特点受到了我国大量中小型企业和国民的青睐，但与此同时，大量的风险和问题陆续出现，问题平台的数量逐年上涨。2018年，我国频频出现“爆雷”现象，受骗人数越来越多，退出P2P行业的平台也逐渐增多。平台信用度太低、存续期短等因素，极大地打击了P2P行业社会效益的发挥。P2P平台是金融领域不能缺少的组成部分，一旦出现高风险问题，便会使投资者和平台的资金安全受到威胁。不单是某一平台会面临营运困难，P2P行业也会被波及，进而扰乱金融市场秩序，使人与人之间的信任大大降低，不利于社会的可持续发展。因此，研究P2P平台信用风险并提出防范意见刻不容缓。1．1．2研究目的P2P平台的产生，降低了中小企业因融资困难而出现的经营困难的程度，有利于中小企业的持续发展。并且，P2P平台不仅面向公司还面向社会群众，为老百姓提供投资的另一种渠道，极大地满足了人们大量的投资需求。P2P平台不仅给我国的信贷市场提供活力，还对盘活国内经济发展起到关键性作用。无论是从社会经济角度还是从网络金融角度，P2P网贷行业的发展对其都有非常重大的意义。本论文研究的目的是运用所学知识分析和解决关于P2P平台信用风险及其防范的相关问题。通过了解我国P2P平台及其信用风险的概念和相关理论，以及P2P平台的运营情况，并以A公司P2P平台为例，详细的分析了平台的现状及其已经产生的信用风险问题，从而对A公司P2P平台信用风险的防范提供一些切实可行的建议和措施，充分维护投资者的资金安全和P2P平台的正常运行，保障P2P平台日后的稳定发展。1．2选题意义P2P平台是由当时的经济社会和互联网金融衍生出来的产物。在这种通过网络进行借贷交易的方式引进中国后，国内的P2P平台也开始了迅猛的发展。作为一个新兴领域，P2P不仅填补了我国借贷市场上的缺陷、激发了国民的融资意识，也促进了资本市场的活跃度，P2P平台的高收益以及给广大人民群众带来的更多便利使其成为了资本聚集的焦点。但这种网络借贷的模式也有许多缺陷，大量的无法忽略的问题和风险也陆续浮现出来。当年的E租宝事件，诈骗金额巨大，涉及到被诈骗人员竟高达90万。“爆雷潮”的出现更是让老百姓心惊胆战，各大平台频出状况，P2P行业也跌入谷底。信用风险是构成以上问题的重要风险，本篇论文主要解决的问题是在分析P2P平台信用风险后如何防范P2P网贷行业信用风险，从而促使该行业的良性发展，充分发挥P2P行业的社会效益。本文的研究，首先，有助于促进监管部门在P2P网贷风险方面的监控和掌握，对P2P网贷风险的研究和解析可以加强监管层对风险的正确认识，并对P2P网贷存在的具体问题制定有针对性的合理的监管计划；其次，有利于稳定P2P行业的发展形势，在分析了P2P平台信用风险的前提下，构建完善的风险防范制度，为P2P平台的风险防范提供合理的建议，为其日后的长远发展做出准备，不断巩固市场的安全性；最后，有利于加强对P2P平台风险的管控能力，通过对平台信用风险成因的分析和对信用风险防控策略的实施，P2P平台拥有明确的监管政策及合理的运营方式。同时，P2P平台功能的完善也使得平台可以持续良性发展。1．3文献综述P2P平台是一种个体对个体的民间借贷平台，该平台起源于英国。自英国的ZOPA出现后，P2P平台逐渐进入中国市场。在2007年，我国出现了第一个P2P平台——拍拍贷。时至今日，P2P平台的发展愈发成熟，发展历程中出现许多问题和风险。对于P2P平台出现的诸多风险问题，已有许多国内外的专家进行了研究，P2P平台相关的研究资料比较丰富，这些资料为本文的写作提供了宝贵经验。1．3．1国外文献综述最早对P2P平台进行研究的是国外学者，其研究的主要内容从P2P平台的运营模式开始，到平台出现的风险及风险成因、再到P2P平台的相关监管和防范，研究方式在不断变换，研究内容也在不断充实。对于P2P平台的运营模式，Wang（2009）认为平台传统的运营模式可以大概包括慈善模式、亲友借贷模式、特惠派对模式和盈利模式。LauriPuro（2009）等则是从研究发现平台运营模式可以分为两种：营利性运营模式和非营利性运营模式。国外最具代表性的P2P平台分别是ZOPA、Prosper和KIVA平台。根据这三家典型平台的运营情况，可以将P2P平台运营模式再次分为非盈利性的运营模式、纯中介的运营模式和复合型的运营模式。Greiner（2015）基于美国的P2P平台运营模式对贷款行为进行了分析，研究证明借款人贷款时的利率高低与征信水平呈正相关。在P2P平台风险方面国外学者也做出很多研究，Matthisa（2014）对借款人和投资者的资金风险进行分析，发现在借贷双方交易时，借款人也可能会遭受个人信息泄露等隐私方面的风险，投资者则会遭受因平台信息不对称而导致借款人违约的信用风险。EmeraldR（2015）等对借贷双方的数据进行研究，发现贷款期越长的项目越容易引发平台风险，当借款人的信用等级过低时便会很容易引发平台的信用风险。YuejinZhang（2017）等人认为，网贷平台交易项目的利率和还款期限及借款人的信用等级等因素对平台风险的产生有着重要影响作用。Cheng（2020）等人对投资者进行平台风险分析，发现投资者风险规避程度的高低影响着平台的风险水平。国外学者对P2P平台信用风险提出了防范建议。Christine（2014）认为市场竞争对平台的信用风险有较强的影响，监管部门不仅应当维护消费者权益，还应控制好市场环境变动和金融风险之间的关系。ZepingTong（2019）基于P2P平台实际的管理状况，研究了互联网环境下的平台信用风险，发现建立风险预警模型对控制信用风险有一定作用。QiWang（2020）等提出借款人和投资者的行为受平台信息的影响，建议通过完善平台的管理措施来防范信用风险。ShousongCai（2020）等利用P2P平台数据评估模型对借款人的信用状况进行评估，研究表明，该评估模型对提高监管部门监管力度、增收益降成本、和防范网贷平台信用风险具有重要意义。1．3．2国内文献综述时至今日，我国互联网金融的发展愈发迅猛，P2P平台的风险也陆续浮出水面。我国学者对平台的研究重点也逐渐转向P2P平台的具体风险、风险成因和应对措施等方面。我国P2P平台存在许多风险，杨萌（2016）通过研究指出，法律风险是P2P行业最高风险，流动性风险和操作风险是P2P平台的主要风险。黄丹（2017）从平台外部风险和平台内部风险进行划分，将平台面临的风险分为九种。平台外部风险包括市场风险和法律法规风险。平台内部风险包括流动性风险、技术风险、运营风险、信息风险、信用风险、声誉风险和资金风险。外部风险主要涉及市场环境的变化和监管制度和法律法规的不完善。内部风险主要涉及网贷平台运营管理问题和从业人员自身素质问题。张泉（2019）认为平台风险可分为五种，主要有平台自身造成的技术风险、操作风险和信用风险，政策缺失造成的法律法规风险，以及市场变动造成的流动性风险。我国P2P平台信用风险的主要成因不可忽略，郑彦彦（2016）认为导致平台信用风险的原因有很多，除借款人信用问题导致的风险外，在宏观的政治经济环境下，国内的经济发展、货币政策和股票市场的变动时刻影响着网贷平台信用风险的形成。我国的监管部门对P2P行业的监管较晚、监管制度较弱，许多不良企业利用此缺陷进入网贷市场，使得网贷行业出现更多风险。黄丹（2017）从外部和内部成因进行分析，发现外部环境带来的风险主要是监管和法律法规方面的制度未能与网贷平台发展同步进行。同时，社会的征信体系没有得到及时完善，P2P行业各类平台之间的竞争愈发激烈。内部成因主要在平台内控不完善、交易制度有漏洞、组织结构不完整等方面。姜迪茜（2017）根据研究指出，对平台风险的分析，不仅应从借款人违约、平台违约和法律制度不及时等方面入手，还应当充分考虑平台自身的财务现状和平台运营困难而导致的风险。我国学者对P2P平台信用风险的防范进行深入探讨。帅青红（2014）分析了P2P平台监管机构和被监管机构之间的关系，提出降低网贷平台信用风险应当建立健全严格的处罚机制、加强行业自身的监管力度。叶湘榕（2014）认为网贷平台信用风险主要来自监管部门制度的不完善，建议相关部门按照不同的运营模式设立不同的监管方案，P2P行业应当提高准入标准，不断强化行业自律。李筱（2019）选取了两家案例平台进行分析，分别对P2P平台、投资者和监管机构提出了合理有序的建议。通过加强平台自身的运营管理机制、建立健全资金存管制度、完善平台内部的信息披露制度、提高借款人信用水平、监管机构完善监管制度体系，共同促进平台完善业务风险控制系统，极大降低信用风险从而避免平台出现经营困难的情形。宁红泉（2019）认为网贷平台应当加强自身的监管力度，健全P2P行业的征信体系和风险隔离制度，提升平台综合能力。同时，政府也应当完善法律法规，加强政府监督管理能力，共同维护P2P平台的合理持续发展。结合对国内外文献的分析和整理，可以发现P2P平台会为人们带来便利，却也存在着不能轻视平台的风险。国外学者大多基于缓解借贷双方的信息不对称、提高P2P平台风险防范与管控的角度，主张P2P平台获取更多准确可靠的借款人信息来缩小信息的差距，降低平台信用风险程度。国内学者则是基于我国国情和金融市场状况，提出建立健全监管机制、加强监管措施、提高从业人员综合素质等合理有序的对策和建议，让P2P平台实现对信用风险的有效防范。本文结合P2P平台信用风险相关文献，总结出平台信用风险的成因，并在充分考虑可行性的基础上，从信用风险的角度为我国的P2P平台提供一些防范建议。2P2P平台及信用风险的基本理论概述2．1P2P平台的定义及运营模式P2P平台是一种能让借贷双方在互联网上实现借贷交易的金融服务型网站，主要的交易方式为P2P平台向有需求的借款人和资金供给人提供交易渠道，借贷双方在平台上发布自身的资金供求状况和相关信息，结合借贷双方各自的风险偏好以及经济能力选择合适的项目进行交易，平台会从中收取服务费。借款人应按照规定及时还款，资金供给者在交易完成后便可从中赚到利息，但也会承担借款人是否诚信或能否及时还款的风险。我国P2P平台的运营模式分别是担保平台模式、债权转让模式、纯线上模式和线上线下相结合模式。1.担保平台模式该模式下的P2P平台会主动利用平台内部权利和功能对借款人的详细信息进行广泛搜集。平台不仅充当中介，还会通过与其他担保机构合作来更加严格的审批线上融资项目，对每一个交易项目的风险大小进行分析，并根据分析结果制定交易项目的利率。这种模式有较低的投资风险和较强的可操控性，因此，受到了越来越多人的青睐。2.债权转让模式该模式下的P2P平台会预先垫付资金，再以将债权按照期限和金额等分给投资者的方式实现债权转移。专业放贷人仅充当借款人和投资者的桥梁，借款人不能直接与投资者进行债权交易，而是要经过第三方对借款人评估合格之后，专业放贷人才会转让给投资者相应的债权。除此之外，专业放贷人质量的良莠不齐也严重影响了P2P平台的风险程度。3.纯线上模式该模式下的借贷交易只在线上进行。P2P平台仅充当中介，借贷双方可以获得彼此的贷款信息、在P2P平台进行数据审查和放贷款等活动，平台会按规定收取相应的手续费和服务费。仅作为中介的P2P平台不会承担任何与借贷交易内容相关的责任，由此可见，该模式的信用风险并不小。同时，平台为保证自身利益不受损，会提高借款人资格标准，未达到相应资格的借款人便无法加入该平台进行任何交易。4.线上线下相结合模式该模式下的P2P平台会设定一个额度参数来区分实行线上还是线下。当交易额超过规定的数额则可以进行线下的交易模式，反之亦然。线下模式对借款人素质、信用和身份背景等信息的梳理可以降低平台信用风险并提高借款效率；线上模式的融资更适合信用风险体系不完善的平台，可以起到防范违约风险的作用。2．2P2P平台信用风险的定义我国的P2P平台所具有的风险包含信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等，其中最重要的风险便是信用风险。信用风险即违约风险，是指在P2P平台的正常交易中，债务人（借款人）未能返还本金并支付利息而使债权人（投资者）的资金受到损失的可能性。P2P平台信用风险的特点有三个，分别是P2P平台的信用风险的长期潜伏性、隐蔽性、和传染性。一些P2P平台成立的目的便是骗取资金，从平台成立初期至卷款跑路，中间的发展期会不断地通过发布高收益产品吸引大量投资者将资金投入平台，从而达成聚集足够的资金后立即跑路的目的。这种长期潜伏瞬间爆发的信用风险造成了无数投资者的损失。一些已出现信用风险问题的平台几乎不会披露平台自身的真实信息和收益现状，甚至会隐藏已经出现的问题。这种消极隐藏问题的处理方式极有可能会使投资者遭受损失。一旦平台的信用缺失被发现或借款人出现信用问题，投资者将会通过各种方式回应存在严重信用风险的P2P平台，这不仅会导致平台倒闭，甚至会引发连锁反应，降低网贷行业的可信任程度并影响该行业的可持续发展。每个P2P平台都隐藏着信用风险,这是平台在经营过程中必须严格把控的关键性因素。2．3P2P平台及信用风险的相关理论2．3．1P2P平台的相关理论1.风险测度理论该理论可分为传统角度和现代角度。传统风险测度有着流动性难以被充分获取并完整记录以及金融机构的信息不透明的缺陷，所以在传统的风险测度方法下得出的测量结果并不能准确的反映真实情况。现代风险测度偏向于定量分析，主要依靠经济计量工具对现代流动性风险进行分析。在风险测度过程中，最主要的问题是因信息获取不足而导致的投资者和借款人之间出现信息不对等的现象。对于传统的风险测度来说，在信息不对称情况下的投资者很难确定借款人相关信息的准确性，即使平台在借款人提交信息后对其进行了审核，但平台的审核力度和传统的审核方法远远不能够彻底查明信息的准确度和完整度。相反，现代的风险测度方法不需要很多数据，所以能够更加适应我国的P2P行业中信息不对称的情况。2.委托代理理论委托代理理论发现同时具备经营权和管理权的企业更容易出现经济问题，将经营权和所有权进行分离可以有效避免企业内部的舞弊风险。随后，委托代理理论被众多企业采用，促进了现代企业理论的发展。我国的P2P平台的委托代理关系类似于以往的公司委托代理关系。如图2.1所示，在这种交易关系中，委托人相当于投资者，代理人相当于借款人，委托人将资金投入P2P平台，从而与代理人进行一些经济活动，P2P平台会按规定收取适当的管理费。但由于P2P平台的委托代理关系中的代理人（即借款人）通常都是基于个人利益的角度，并不会考虑委托人（即投资者）的意愿，所以，在这种情况下委托人（即投资者）往往会面临着代理人（即借款人）失信违约的风险，以及大量财产损失的风险。理财产品借款合同借款人P2P平台投资者理财产品借款合同借款人P2P平台投资者借出资金投入资金借出资金投入资金缴纳缴纳缴纳缴纳平台账户管理费平台账户管理费图2.1P2P平台的委托代理关系2．3．2P2P平台信用风险的相关理论1.信用理论信用是在还本付息前提下进行的、在同一时间开始或结束的、借贷对象为实物或资金的某些借贷行为。个人的信用可分为社会方面和财务方面的信用。个人社会信用包括一个人的道德品质如何，是否有违法乱纪的行为，能否保持遵纪守法等；个人财务信用包含个人的资产收益如何和负债情况如何等。查看个人信用便可了解一个人的道德素养，知晓一个人的借贷情况和经济条件。我国P2P平台借贷活动的履行有两种形式。一种是P2P平台合规经营以提高借款人和投资者对平台的信用程度；另一种是在进行借贷交易时借贷双方的信用关系，只有彼此都遵守合约、履行义务，才能共同促进资金交易的完成。传统的借贷模式存在大量问题，但在这个互联网金融和科学技术高速发展的时代，民间信贷在合理性和安全性等方面也有了显著提高，P2P平台在信用理论的基础上解决了传统模式中的融资困难，并有效防止了高利贷的消极发展。2.信息不对称理论每个人对信息的知晓程度都是不同的，尤其在市场中销售者相较于购买者往往会更了解商品的具体信息。信息不对称会使双方交易时产生不公平现象，掌握充足信息的人经常会在交易中有一定的优势，掌握较少信息的人便会相应的处于劣势地位。该理论充分体现了信息获取量的重要程度。在借贷活动中，信息的不对称很容易引发信用风险。在当今的经济市场机制下，这种信息不对称问题仍是难以规避的。在我国P2P平台中，借贷双方的交易属于“匿名”下的信息不对称交易，这是与P2P行业的本质有关的。借款人和投资者与P2P平台之间相互信息不对称是造成平台信用风险的重要原因。我国的征信体系存在漏洞，P2P平台对借款人信息的审核仍存在不确定性，从而极易导致投资者的交易存在借款人违约的信用风险。且大部分P2P平台仅充当为借贷双方提供信息的桥梁，并没有足够的审核能力，所以，很难避免借款人产生的信用风险。3A公司P2P平台信用风险分析3．1A公司P2P平台简介3．1．1A公司P2P平台基本情况A公司P2P平台是我国早期成立的网络贷款平台，是一个专门为借款人和投资者建立的、高效运行的网贷信息中介服务机构，也是我国第一个被互联网协会评定为3A级的企业。A公司P2P平台于2010年成立，在该网贷平台上，客户可以获取信用评级数据、借款人可按照规定自由发布借款请求、投资者也可将富余的资金出借给具有信用保障的借款人。A公司的P2P平台不仅仅是充当中介为借贷双方提供便利，还对投资者负责，保障投资者的本金和利息并对借款人的违约承担一部分责任，是中介和担保相结合的网贷平台。A公司P2P平台成立后的第二年便建立了完整的风险防控制度，当信用等级较高时，风险准备金便会减少，反之亦然。A公司P2P平台的信用等级评价标准如表3.1所示：表3.1A公司P2P平台的信用等级评价信用等级信用分数区间期初服务费率AA210+0%A180-2091%B150-1792%C130-1492.5%D110-1293%E100-1094%HR0-995%3．1．2A公司P2P平台业务类型A公司P2P平台主要的业务类型分为出借业务和借款业务。出借业务模式中，该平台作为信息服务中介，为投资者提供借款人的信息及其信用等级，同时也为借款人提供相关的放贷信息。A公司的网贷平台出借业务需要在用手机号注册过的账户上进行。投资者应先通过网贷平台开通银行账户，为了使平台能更加准确的提供适合投资者的借贷产品，投资者需要根据风险偏好测试确定自身是偏好于保守型、积极型还是稳健型的借贷产品。之后，投资者需要向已开通的银行账户中充值，该网贷平台充值方式有转账充值、网银充值和快捷充值三种，可以择其一进行充值，投资者完成充值后便可进行自由投资。借款业务模式中，该平台作为信息服务中介，为借款人提供投资者的信息及其信用等级，为投资者提供借款人申请借取资金的信息。A公司的网贷平台借款申请需要用手机APP进行。当借款人在手机APP上的实名认证完成后，网贷平台便会显示相应的借款额度。在借款人激活程序后，需要填写征信报告，并提交给A公司平台进行审核，审核无误便可发布借款申请。借贷交易达成后，借款人则需准时归还相应的金额。但在借款人通过平台来实现借贷交易之前，应当先完成平台的实名认证，并具有能够满足日常生活需要的收入来源和一定程度的还款能力，同时借款人的年龄应在22周岁至60周岁范围内。A公司P2P平台的借款业务主要可分为快速模式和高额模式，快速模式中借款人在该平台的借款额度最高不能超过人民币10万元，高额模式中借款人在该平台的借款额度最高不能超过人民币20万元。3．2A公司P2P平台经营现状分析1.逾期金额持续增长后保持平稳态势A公司P2P平台的借款逾期金额可以反映平台的信用风险。如下图所示，2012-2014年间为该网贷平台的风险增长期，由于是A公司成立初期，平台的用户在不断增加，逾期金额也随之增多。从图3.1中可以看出，自2015年开始，该平台的逾期金额突然暴涨，仅仅一年间便增长了近3000万元的逾期借款。逾期金额每年都在上涨，但在2017年出现了首次下降。在2017-2019年出现爆雷潮，但该平台的逾期金额涨势趋于稳定，几乎没有显著变化，在爆雷潮过后的两年里，金额数值仍没有明显降低，高达6000万元人民币的逾期借款也反映了信用风险仍是应当尽快处理的问题。图3.1A公司P2P平台的逾期金额（2012-2019年）2.信息传递迅速A公司P2P平台有独自的交流方式。公司内部的每个员工都拥有一个专属账号，通过账号登录交流软件，可以实现更加快捷的交流和沟通。不仅可以在该交流软件上与上下级进行交流，不同的业务部门之间也可以进行了解和沟通，在生活层面和工作层面的事情也都可以与大家交谈。这种信息传达模式极大地提高了信息表达准确性和及时性，也为职员提供了可以表达个人建议的平台，促进了公司内部职员的交流和理解。同时，A公司会对每年的运营成果和经营状况及时的进行信息披露，以保证每季和每年的业绩报告都能被利益相关者查找到。A公司也会将银行提供的前一个月的保证金存管报告进行披露，让更多的人了解A公司的真实状况、更加的信任该公司的网贷平台。3.小额借贷降低风险A公司P2P平台实行分散投资的借贷模式，真正做到在投资数额方面分散并防范因借款集中产生的风险。该平台不仅提醒投资者将资金分开来投以减少投资风险，还推出了一个新兴理财产品——U计划，该理财产品将投资者的本金设置为到期循环出借和到期转让退出两种模式，将出借资金产生的利息设置为复投和返还两种模式，以此来实现投资者的分散投资。4.P2P平台设置保证金A公司P2P平台专门为投资者设立了保证金制度，该制度对降低网贷平台信用风险、维护投资者基本权益具有重大意义。通过确定资金的流动是否清晰准确、是否可追踪去向，来尽可能的保障交易正常进行并维护投资者的资金安全。该网贷平台会将交易活动中收取的服务费分出一部分，存入保证金账户。如图3.2所示，若借款人超过三十天未能归还规定的借款时，保证金会自动代替借款人垫付本金，并开始对借款人进行催收。若借款人超过九十天仍不归还规定的借款时，该平台便会让第三方机构进行之后的催收。保证金账户保证金账户保证金先行垫付逾期未还款保证金先行垫付逾期未还款出借出借按时还款投资者借款人按时还款投资者借款人图3.2客户利益保证金制度3．3A公司P2P平台信用风险成因分析A公司P2P平台发展至今，出现过许多风险问题，从其经营状况来看，可发现A公司P2P平台的经营方式更倾向于降低平台的风险程度，并着重减小平台的信用风险。本节根据平台的经营现状，从形成因素和影响因素角度对A公司P2P平台的信用风险成因进行分析。3．3．1平台管理分析1.平台建立的制度不合理A公司P2P平台根据国外的研究成果建立了一个适用于自身的信息管理制度，由于其借鉴的因素是国外的相关资料，所以在我国国内实行时存在许多问题。涉及到的问题主要分两种，一种是该制度没有细化标准，未能充分考虑每个个体、地区和行业等方面的特殊性和差异性，信息管理制度严重缺乏科学性；另一种是该制度不能精准的对借款人进行客观分析，盲目追求高收益、低风险的借贷交易，缺乏灵活性的同时运营效率也不高，长此以往便极易导致P2P市场丢失。同时，对比传统银行的审核方式，该网贷平台的评级审核方式并不完善，由于其评级审核是以自身的评级机制为参考，缺少合理性和规范性，所以该平台展现的借款人等级并不具有真实性和可靠性。2.平台的网络技术水平低该平台的网络技术水平也有待提高，网络技术对一个平台的未来发展有着重要的影响作用，投资者的许多资金都存在该网贷平台，只有提高网络技术水平，加强对黑客的防范，才能加强对投资者和平台自身的资金保护力度。3.平台缺乏高素质、高水平的从业人员在P2P平台日常运营的过程中，从业人员的工作能力和综合素质的高低，对A公司网贷业务风险识别有着重要的影响作用。当前A公司的从业人员主要有以下问题：一是从业人员数量上的缺乏，人手不够多却被要求经营超额的业务，过多的工作量将会导致从业人员很难在闲余时间里提升自我，很难更加细致的调查和分析相关客户的信息。二是从业人员的工作能力较低、综合素质不高，不仅缺少经验多的审查人员和技术型从业人员，还缺乏许多相关领域的专家。三是A公司未能做到从业人员的职责分明，不能够合理的分配任务，存在部分人员身兼数职，而其他人员讪牙闲嗑的现象。这些现象会降低A公司的信用风险识别能力，使更加严重的信用风险问题不断出现。3．3．2借款人因素分析1.借款人信息审核制度不完善A公司P2P平台的借贷方式是以个人名义进行借贷交易、不以实物作为抵押的一种借贷方式。借款人的信息往往是不完全可靠的，可信度不高、完整性也不高。若网贷平台对每个个体的信用水平、资金状况、身份背景等方面的信息进行深入审核和判断，通常会花费过多的成本和时间，所以A公司P2P平台很难提供科学准确的审核结果。目前，针对该行业的监管体制仍有很多漏洞，这也为平台内部的信息审核增加了难度，使控制信用风险变得更加艰难。2.借款人的信用程度难以保障在网贷平台中，每个借款人都是线上人，投资者很难真正知道借款人的信用水平、家庭背景和资金状况，也不能确定其展现的信息是否真实，所以很难对其正在进行的项目提供准确的判断。并且，在没有抵押物作为借款人违约补偿的情况下，该平台和相关投资者都有很大概率会遭受资金的严重损失。3.借款人的还款能力及还款意愿难以保障P2P行业中，最常见的风险就是由借款人违约引起的风险。借款人往往高估自己的收入状况或对自身的还款能力有着错误的认识，从而导致在规定还款日并不能及时还款，甚至不能还款。也有些借款人提交的借款信息是不真实可靠的，在获得借款资金后便永远销声匿迹，恶意逃债。为了减少损失、防范风险，A公司P2P平台往往会进行小额度、高频率的借贷，并提示投资者尽量不要集中投资，确保资金的安全流转，维护借贷交易的顺利进行。3．3．3宏观环境分析1.从市场环境方面分析每一类在市场上经营的行业都与市场互相影响。市场信息的传播具有滞后性，所以当P2P行业出现变动时，市场不能够及时对出现的问题做出有效应对。同时，市场的盲目性也使得“为牟利而犯法”现象屡屡发生。P2P行业在我国仍处于发展阶段，准入门槛和初始投资要求仍是很低，行业内部平台良莠不齐，进入该行业的创业者越来越多，网贷平台之间对投资者的争抢也愈发白热化，这些状况都会使平台风险不断出现。2.从国家监管方面分析目前国内的监管部门仍没有建立健全一个完善的监管体系，地方政府的监察力度也不够严格，不足以彻底防范P2P平台风险的产生。同时，我国对网贷平台中借款人违约方面出台的政策很少，对借款人违约行为的惩罚措施并没有明确说明，且惩罚力度不足。由于没有严格的违约惩罚机制，借款人的违约成本几乎为零，所以借款人很可能会在取得借款资金后拒绝还款，致使投资者利益受损、平台信用风险愈发严重。3.从征信体系方面分析我国的征信体系尚不完善，与征信产业相对应的行业监管部门也很是短缺。许多企业为了在同行竞争中更显优势，通常不会将已经掌握的相关征信信息公布出来，且征信行业的数据交换机制并不完善，企业的征信数据逐渐出现孤岛现象，这严重影响着我国征信体系的正常建设和有效运行，加大了我国P2P行业对其信用风险防范的难度。

4A公司P2P平台信用风险的防范建议4．1对平台管控方面的防范建议4．1．1建立平台信用风险防范系统P2P网贷行业在发展的同时也逐渐显露出诸多潜在风险。“爆雷现象”的出现，充分反映了平台内部风险管控体系的不足。为提高自身的风险控制能力，保障平台正常且有序的运营，P2P平台必须创建一个完整的、切实可行的风险管控体系。1.引入信用保障保险P2P平台可以通过与保险公司的深入合作来保障平台与用户的资金安全。以建议借款人购买信用保障保险的方式实现平台风险的转移。信用保障保险的引用，实则是一种互利共赢的有效控制平台风险的措施。当借款人购买保险之后，不仅可以降低其借款成本、分散投资者的投资风险，还可以保障投资者和网贷平台的收益、实现网贷平台对风险的进一步控制。同时，在投保之后，借款人自身信誉度也会得到适当的提高，借贷交易过程中以较低的借款利率得到借款的可能性也会大大增强。2.建立风险防控机制风险防控机制的建设需要风险管理专家、领导层和平台所有员工共同参加。组成一个高效运行的决策机构。风险管理专家应将专业知识与公司运营模式相结合，制定贷前的风控策略和贷后的管理战略；平台的领带者应有较强的风险管控意识，基于公司基本情况，有针对性的提出风控战略；平台的管理层充当信息传递者，将上级对风险控制的具体要求完整准确的传达给相应的工作人员。风险控制环节主要由决策机构下设的管理部门来执行。3.完善平台信用体系一个完整、独立且符合P2P平台实际状况的信用评级体系，需要由该行业中高素质的从业人员来创建，细致划分信用状况不同的借款人和投资者的信用等级，对借款人的信息进行客观分析，重点关注易引发平台信用风险的主要因素，增强平台信用评级结果的准确度和公正度。与此同时，P2P行业的各大平台之间可以互相交流、加强合作，通过利用互联网大数据技术来完善彼此的信用征信体系，加强对平台信用风险的防控。4.加强信息保密措施P2P平台是基于网络进行借贷交易的平台。平台上用户信息的泄露是造成P2P平台风险的成因之一，只有不断完善平台网络安全的建设，充分保障借款人、投资者和平台等信息的安全，才能避免出现信息泄露的状况，维护平台的正常运行。4．1．2加强平台内专业人才的培养优秀的从业人员是任何企业在未来不断向前发展的动力，也是促进P2P网贷行业的发展日益繁荣的重要因素。P2P平台的风险管理水平是决定平台健康运营的关键因素，风险防控部门是平台的核心部门之一，然而对应该行业的风险防控型人才较为匮乏，因此，P2P平台对这类人才的渴望愈发强烈。为了强化平台对风险的防范能力，P2P平台应当引进并培养高素质的风控人才。首先，P2P平台应通过招聘的方式广泛招揽风险防控型人才。其次，对风险防控人员进行培训，提高从业人员的实践能力和对风险防控的创新能力，使其充分掌握P2P网贷行业的风险防控及管理的运作规则。尊重每一位从业人员，建设良好的企业文化，鼓励员工积极参加技术交流活动，不仅要“物尽其用”，还要“人尽其才”。最后，在加强对风险防控型人才相关技术培养的同时，更要注重培养每个从业人员的综合素质。从业人员的品行影响着平台未来的正常发展，因此，P2P平台应加强对从业人员社会信用和道德规范等方面的教育,培养高素质的从业人员，着重培养有较高政治素养和较强专业技能的复合型人才。只有加强平台内专业人才培养，提高风险防控型人才的技术水平和综合素质，才能有效防范P2P平台的信用风险、保障平台的正常运行。4．2对借款人因素方面的防范建议4．2．1建立借款人还款风险防范机制1.增加借款人的伪装成本P2P平台和相关的监管机构不可能完全掌控借款人的信用水平，再加上网贷行业信息的不对称，还款意愿较低的借款人极有可能会隐瞒其真实的还款能力，提供虚假信息。当借款人提交的信息完整性和可靠性越低，造成投资者资金风险和平台信用风险的概率也相应的越大。只有增加借款人伪装成本，才能排除掉隐瞒自身真实信息和还款能力的借款人，进而减小由借款人引发的信用风险。但也有很多信用水平极低的借款人，通过编改自身信息，伪装成信用风险较低的借款人进行借款交易。为此，P2P平台应对借款人的相关用户信息进行严格的追查，核对并验证用户信息，对检验出有信息差异的用户实行适度惩罚，同时，平台的管理层也可以根据实际情况制定信誉度奖励机制，鼓励借款人积极上传准确、可靠的信息。2.加强贷后资金追踪P2P平台经常会忽略借款人在借贷交易达成之后的借款期间产生的风险，一些借款人的还款能力是不稳定的，当没有能力偿还贷款时，借款人可能会申请延期还款，然而还款期到来时可能仍是无法还款。因此，加强对借款人贷后资金的追踪是必要的。当借款人取得贷款后，P2P平台应分期查询借款人的还款能力，对已出现的任何状况做出及时的应对。同时，P2P平台应在借款人的贷款行为发生前，提醒借款人不得将借款资金使用在风险较高的投资或违反法律和道德的活动中。若出现借款人将贷款投进了高风险的投资项目的情况，P2P网贷应该对借款人各个时间段的还款能力进行定期查询，并制定、实施相关的违规惩罚机制，以此告诫借款人。若发现借款人在取得贷款之后从事非法活动，则应及时报警，并将该借款人存入行业黑名单中。4．2．2实施借款人信用奖惩制度1.奖励制度P2P平台可以结合对借款人的贷款去向跟踪记录、还款能力查询记录和借款人提供的信息真实性水平，分析借款人的借款记录。若借款人按时或提前还款，平台便可以给予借款人一些奖励；若借款人认为自身还款及时且信用良好，也可以主动向平台申请奖励。平台对借款人的借款记录审核后应当按照奖罚制度如实的奖励借款人，如果借款人的信息真实且完善、贷款去向合规合法、还款能力较为稳定，平台可以适当的给予这类借款人一定的政策优惠，加强借款人的信用意识，以互惠互利的方式对P2P平台的信用风险进行积极地防范。2.惩罚制度平台在实施奖励制度的同时也应实施惩罚制度。P2P平台对借款人的信息开始审核时，若发现借款人存在虚假信息或信息不完善的情况，应当及时暂停借款人正在进行的交易项目，并对该借款人进行警告。在借贷双方交易达成后，对借款人的贷款持续跟踪并记录资金去向。若发现借款人信息真实却未能及时还款，P2P平台可以同意适当延期；若发现借款人隐瞒信息的同时还拒绝还款，平台则应将相应的借款人列入黑名单，并禁止借款人进入平台，再次借款。P2P平台借款人无法按时还款或无法还款，都势必会给投资者和平台造成损失。只有严格把控借款人的各项指标，防范借款人出现违约行为，才能维护投资者的合法权益、保证平台的有序发展。4．3对宏观环境的相关防范建议4．3．1加强市场层面的风险防范1.建立风险控制部门风险控制部门是每个公司维持正常运营的必不可缺的部门，许多网贷平台虽已设立了风控部门，但对风险的控制程度较轻，当风险出现时，也不能展现出及时有效的处理能力。因此，建立一个完善的高效运行的风控部门，才能使P2P平台在市场出现变动时及时的做出反应，还可以加强对客户的审核力度，进行二次审核，避免出现借款不还的现象。2.提高市场准入与退出机制的标准P2P行业发展至今，由于其准入门槛仍是很低，使得进入该行业的平台资质相差悬殊。同时，退出机制的不完善促使了很多问题平台出现巨大风险后跑路的现象，也使投资者受到巨额损失。因此提高P2P行业的准入标准并完善退出机制是极其重要的。加强准入门槛应从平台所属企业的业务范围、运营状况、资质情况、平台从业人员综合素质等方面进行规范，设立一个评判标准，对每一个平台进行严格把关。在保证P2P行业中各类平台的质量的同时降低信用风险发生的可能性。退出机制是防范信用风险的重要屏障，建立健全完整的退出机制可以减少问题平台出现跑路的现象，充分保障投资者的资金安全，切实做到对信用风险的有效防范。4．3．2加强国家层面的风险防范1.健全法律法规制度自2018年至今，P2P行业屡屡出现“爆雷现象”的重要原因之一，便是我国法律法规的不完善。然而，我国对该行业各类平台的规范制度仍存漏洞。为防范网贷行业的信用风险，我国应增强对该行业的监管力度和处罚力度，成立专门的监管部门并完善网贷监管系统；建立对P2P行业切实可行的法律规范，以法律的形式对网贷交易进行管束，规范网络贷款的交易过程；辅助金融市场，提高P2P行业的准入标准并严格规定退出机制。在防范信用风险的同时充分保障网贷行业的健康持续发展。2.健全征信体系建设个人征信体系的缺乏是阻碍我国P2P行业风险