2人力资本投资理论

2人力资本理论8/16/20241知识创造财富主要内容2.1人力资本概念及理论研究2.2个人投资决策2.３企业培训投资决策2.4人力资本投资与经济发展2.5实证研究结果8/16/20242知识创造财富2.1.1人力资本理论产生简单回顾

2.1.2人力资本及其投资的含义2.1.4人力资本投资决策模式2.1.3人力资本投资方式2.1人力资本投资8/16/20243知识创造财富2.1.1人力资本理论产生简单回顾①早期人力资本理论②现代人力资本理论③当代人力资本理论8/16/20244知识创造财富早期人力资本理论威廉·配弟土地是财富之母，劳动是财富之父“有生命的资本”的概念阿吉尔贝尔劳动时间与劳动技艺能决定价值马克思人是劳动的主体，自然资源是劳动的客体，资本资源是媒体人力资源被资本资源役使的“异化”现象李斯特人类的“精神资本”来自智力劳动的积累亚当·斯密人身上的技能是一种固定的资本，能够创造价值马歇尔对人本身的投资是最有价值的投资8/16/20245知识创造财富现代人力资本理论西奥多·舒尔茨（TheodoreSchultz）农业经济问题研究推动美国农业生产产量迅猛增加和农业生产率提高的主要原因是人的知识、能力、技能和经验等的提高。1960年在美国经济学会年会上的演讲人力资本远比土地等物质资本重要对人投资带来的收益率超过对其它一切形态资本的投资收益率实证研究教育投资对美国1929-1957年间的经济增长的贡献比例为33％8/16/20246知识创造财富现代人力资本理论贝克尔的贡献突出表现在对人力资源的微观分析上。在追求效用最大化、市场均衡和稳定偏好等理论的指导下，贝克尔在人力资本形成、教育、培训和其它人力资本投资过程的研究方面取得了丰硕的成果。贝克尔主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本。收益成本正规教育一般培训特殊培训职业培训人力资本加里·贝克尔（GaryS.Becker）8/16/20247知识创造财富爱德华·丹尼森（EdwardF.Denison）主要贡献

对”余数“（Residue）的定量分析与解释最著名的研究成果论证出1929-1957年间的美国经济增长中，23％的份额归因于教育的发展现代人力资本理论8/16/20248知识创造财富当代人力资本理论雅各布·明塞尔（JacobMincer）系统发展了人力资本理论与分析方法提出人力资本投资回报函数在职培训对终生收入影响的模型建立人力投资的收益率模型把非市场的家庭经济行为与市场行为相结合对实施最低工资及其后果问题给出新的经济学分析8/16/20249知识创造财富当代人力资本理论人力资本理论的新发展：20世纪五六十年代中期以来，国外人力资源和人力资本理论的研究逐渐升温，并形成一个高潮。随着这一领域研究的深入，一些新兴的经济学分支学科迅速发展起来。把教育作为生产性投资来研究其分配与经济收益的学科。以人力资本理论为基础，把国家的医疗费和个人为健康保健而支付的费用看作是对人的投资。以现代经济理论为基础，提出家庭函数概念，主张在安排家庭经济活动方面也要遵循一般经济法则。指确定并具体计量有关人力资源的资料与数据，并将此类信息提供给有关方面的过程。教育经济学卫生经济学家庭经济学人力资源会计8/16/202410知识创造财富概念一：人力资本在西方经济学的含义是指凡是用于生产、扩大生产能力以及提高生产效率的物质均称为资本。不仅包括设备、厂房，而且包括知识、技能。一般视前者为物质资本，后者为人力资本。人力资本是与物质资本相对的一个概念，是通过人力投资形成的。2.1.2人力资本的含义8/16/202411知识创造财富（1）人力资本是人以及所具有的知识、技能、能力的总和。寄存与人体之中。（2）人力资本并非与生俱来，是靠后天投资而形成并积累的。是具有异质性的高素质结构的劳动能力。（3）人力资本是一种能带来经济收入的生产能力。能像物质资本一样提供现实的货币收益。2.1.2人力资本的含义8/16/202412知识创造财富人力资本的特征依附性时效性可变性外在性可投资性产权特征人力资本只有在劳动过程中才能体现其价值高层次人力资本的价值量会部分，甚至全部脱离对人的依附人的生命周期是有限的人力资本如果不能及时或适度被利用，会随时间流逝而降低人力资本的价值量永远处在变动之中人力资本的价值量随着社会的需求力度而沉浮人力资本的变化不仅影响其自身，还同时影响到其他变量人力资本具有内部与外部两种效应只要人具有从事生产、经营及公益事业的本领，就要随时投入人力资本投资与时代进步密切相关人力资本的所有者仅限于体现它的人人力资本所有者通过出让使用权来获取租金收入8/16/202413知识创造财富人力资本投资的含义概念二：人力资本投资是通过对人的投资，增加人的生产与收入能力的一切活动。人力资本投资的对象是人，可以将消费活动转换为投资行为。人力资本投资具有多元性、目的性和长期性的特点。人力资本投资的相继性和个人偏好的特点。8/16/202414知识创造财富2.1.3人力资本的投资方式（1）普通教育教育的间接性、迟效性、长期性（2）职业技术培训岗前学习、脱产学习、干中学习（3）健康保健—促进健康、增进体质的费用（4）劳动力的合理流动：国内流动、国际流动、企业人员内部流动投资分析。8/16/202415知识创造财富2.1.4人力资本投资决策模式1)计算投资预期收益的现值。设某项人力资本在t年内为投资者带来收益，投资完成后每年投资收益为Bi，设折现率为r，t年内投资收益现值为PV，那么，根据现值计算公式：人力资本收益现值PV=(i=1,…t)8/16/202416知识创造财富2.1.4人力资本投资决策模式2)计算人力资本投资预期成本的现值。设人力资本投资C，平均分布在n年内完成，每年投资成本为Cj，投资成本现值为PVC，根据现值计算公式：人力资本投资成本现值PVC=

(j=1,…n)8/16/202417知识创造财富

3)计算人力资本投资报酬率。令投资总收益现值等于投资总成本现值，即：PV=PVC，则有：

因为Bi，Cj，t和n为投资者预期确定的，是已知值，所以可以根据公式（6-1）求出折现率r，该折现率r即为人力资本投资报酬率。

4)做出投资决策。再设S为个人时间内生偏好率，显然，只有当r≥S时，人们才会选择人力资本投资。若r＜S，人们将当然不会选择人力资本投资。8/16/202418知识创造财富2.2.1学校教育投资的收益与成本2.2.2教育投资决策模型2.2

个人教育投资决策8/16/202419知识创造财富1.学校教育投资的收益与成本教育成本：直接费用、间接费用教育收益：个人收益、社会收益教育的机会成本—因上大学而放弃的可能的工资收入。教育的机会收益—因学历而带来提高收入的好机会。教育成本与收益的计算教育投资决策模型8/16/202420知识创造财富2.教育投资决策模型在图6-1中，横轴为年龄a，纵轴为年工资收入W，原点以下abhc部分I为大学教育的直接成本，ady为高中生的收入流曲线，adyf相当于高中毕业生整个职业生涯的收入总和；adeb相当于大学教育的机会成本，即因投资于大学教育而放弃可能的收入部分Ⅱ；byuf为大学毕业生整个职业生涯的收入总和，eyuy部分Ⅲ就是大学教育投资收益增加值部分。当按某一折现率i折现，在现值的基础上（I+Ⅱ）价值部分等于Ⅲ时，i即为投资报酬率。若S给定，那么只有当Ⅲ≥（I+Ⅱ）时，大学教育投资从成本——收益的角度判断，人们才会选择大学教育投资。NPV=收益现值总和-成本现值总和8/16/202421知识创造财富8/16/202422知识创造财富对教育投资收益率的结论发展中国家的教育收益率高于发达国家，而且一般比物质资本的投资收益率要高。在发展中国家，初等教育、中等教育和高等教育的收益率依次减少。无论发展中国家还是发达国家，私人教育收益率都大于社会教育收益率，尤其是在发展中国家。8/16/202423知识创造财富2.3企业培训投资决策2.3.1企业培训投资决策一般模型分析2.3.2特殊培训分析8/16/202424知识创造财富2.3.1一般培训分析员工通过培训获得的业务技术知识、技能，对其所属企业以外的组织同样具有适应性，员工可借此去其他企业谋求具有更高工资率的职位。在下图中，纵轴为工资率W和边际劳动产品价值VMP，横轴为雇佣时间，其0—t是员工接受一般培训时间，t—T是培训投资收益回收时间；未接受培训的员工的VMP及由它决定的工资率为Wa，如果在雇佣期间O—t员工始终未接受培训，其工资水平如图中的WaWa’线。如果员工接受培训，培训期间为O—t，在此期间受训员工的工资为Wu，低于Wa，其差额Wa-Wu部分为培训成本，即由个人承担的人力资本投资。培训结束后的雇佣期间t—T，受训员工的工资为Wu’，Wu’-Wa’的差额部分为培训收益，培训收益完全由员工获得。为防止接受一般培训的员工跳槽，企业需要支付Wu’的工资率。因此，企业一般不愿意投资一般培训，主要由职业技术学校承担，采取收费的方式。8/16/202425知识创造财富工资率边际劳动产品价值VMPWu=VMPu=VMPu’=VMPa’培训期t培训后服务期图一般培训的收益和成本8/16/202426知识创造财富2.3.2特殊培训分析员工通过培训获得的技术知识和技能，仅对培训企业具有适应性，或者能使培训企业的生产率提高的更多。员工一般不会主动投资。为防止经过特殊培训的员工跳槽，解决路径：1）双方达成协议或签定长期劳动合同；2）调整特殊培训的成本---收益结构。比较而言路径1受制度性因素的制约实施难度大，路径2更可行，双方共同承担特殊培训成本。在特殊培训期间Ot，员工边际劳动产品价值非VMP而降低为VMPc，受训员工应得工资为WC，但可以让受训员工得Wu的工资水平，（Wa-Wu）的差额部分为员工承担的培训成本；（Wu-Wc）的差额部分为企业承担的培训成本。在雇佣期间tT内，受训员工的工资为Wu’，（Wu’-Wa’）为员工的培训预期收益，（Wc’-Wu’）的差额为企业获得的培训预期收益。8/16/202427知识创造财富边际劳动产品价值VMPVMPuVMPc=VMPa’=VMPu’=VMPc’培训期t培训后服务期图特殊培训的收益和成本8/16/202428知识创造财富职业技术培训VMPA：培训前的边际产品价值n：服务年限VMPB：培训后的边际产品价值r：最低投资收益率C：总培训成本8/16/202429知识创造财富2.3人力资本与经济发展（1）人力资本与经济增长理论：罗默的“收益递增的增长模式”特殊的知识和专业化的人力资本是经济增长的主要因素。它不仅能形成递增的收益，而且能使资本和劳动等要素投入也产生收益递增，从而使整个经济的规模收益递增，递增的收益保证着长期的经济增长。卢卡斯的“专业化人力资本积累增长模式”劳动分为原始劳动和“专业化的人力资本”。只有专业化的人力资本才是经济增长的真正动力。因为人力资本又两种效应：通过正规教育和非正规教育形成的内在效应；“边干边学”所形成的外部效应。斯科特的“资本投资决定技术进步”模式技术进步是经济增长的主要因素，但把人力资本和知识投入作为单独的要素是错误的，知识投入或人力资本与投资结合在一起的，才能充分考虑劳动力质量的提高对经济的作用。8/16/202430知识创造财富人力资本与经济发展（2）人力资本在经济发展中的作用：提高人的学习能力增加人的适应能力提高人的创新能力增强人的社会责任感和事业心8/16/202431知识创造财富主要西方国家有关人力资本的几种政策立法制定人力政策教育与培训政策促进劳动力流动政策加强就业服务体系建