2024年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试经典测试题（附答案）x - 金融资料整合与分析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 全国基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、（）是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对其都享有分配权。A.息税前利润B.债权人利润C.债务人利润D.固有利润

2、信托（契约）型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ．基金投资者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人?A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

3、目前，具有基金销售业务资格的主体包括（）。Ⅰ.证券公司Ⅱ.期货公司Ⅲ.保险机构Ⅳ.商业银行A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

4、2016年2月5日发布的（）规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。A.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》B.《私募股权投资基金监督管理暂行办法》C.《证券投资基金法》D.《证券投资基金销售管理办法》

5、在股权投资业务中，属于增值税征税范围的是（）。A.项目股息B.分红收入C.通过二级市场退出获得的项目退出收入D.通过并购方式退出获得的项目退出收入

6、早期的股权投资基金主要依据（）设立公司型股权投资基金。A.《公司法》B.《投资基金法》C.《证券法》D.《合伙企业法》

7、私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺（）不受损或者承诺最低收益。A.投资收益B.投资本金C.投资收益和本金D.投资者利益

8、合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（）A.基金投资人、有限合伙人及基金托管人B.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人C.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人D.基金合伙人、基金托管人

9、（2020年真题）股权投资实践中，随售权往往涉及锁定期的规定，通常情况下，对于持股锁定期的表述正确的是I锁定的对象是创始人股东的股份II锁定的对象是财务投资者股东的股份III其他股东同意的情况下锁定期可以被豁免IV其他股东同意的情况下锁定期也不能被豁免A.II、IIIB.II、IVC.I、IIID.I、IV

10、基金业协会于（）发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》。A.2014年1月16日B.2014年1月17日C.2014年2月17日D.2014年2月16日

11、经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了（），并于2001年8月正式成立。A.中国证券业协会公会B.中国基金业协会公会C.中国证券业投资基金公会D.中国证券业协会基金公会

12、股权投资基金所投企业在境内间接上市的方式包括（）Ⅰ参与上市公司股票的首次公开发行Ⅱ参与上市公司股票的非公开发行Ⅲ借壳上市Ⅳ参与上市公司重大资产重组A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

13、关于杠杆收购基金的运作特点，表述正确的是（）Ⅰ．投资对象主要是成熟企业Ⅱ．投资方式以参股性投资为主Ⅲ．经常借用杠杆进行投资Ⅳ．投资收益来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

14、基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、（）和（）。A.制约机制、协商机制B.保管机制、协商机制C.制约机制、纠纷解决机制D.保管机制、纠纷解决机制

15、契约型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ.基金投资者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金托管人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

16、（2018年真题）以下估值方法中,估值结果与未来价值通常无必然联系的是（）A.股权自由现金流贴现法B.自由现金流贴现法C.重置成本法D.前瞻市盈率

17、下列关于股权投资基金托管服务中的资产保管，说法错误的是（）。A.不同基金财产的债权债务不得相互抵销B.基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整C.基金托管人可以将基金财产归入其固有财产D.基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销

18、公司型股权投资基金设立，应向（）办理注册登记手续，并向（）备案。A.工商管理机关；基金业协会B.证券登记结算公司；基金业协会C.工商管理机关；证监会D.基金业协会；证监会

19、私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由（）另行制定。A.基金业协会B.证券业协会C.证券公司D.证监会

20、根据《证券投资基金法》，中国证券投资基金业协会的权力机构是（）。A.股东会B.会员大会C.中国证监会D.理事会

21、（）不具有独立的法人地位，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。A.合伙型基金B.信托型基金C.公司型基金D.证券型基金

22、境外上市的一般操作流程通常不包括（）。A.策划上市方案B.企业改制C.公开发行和交易D.上市申报

23、下述行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（）。A.某基金管理人通过第三方P2P平台完成其发起的股权投资基金的募集工作B.某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金C.某基金管理人委托另一家登记的基金管理人募集成立一只股权投资基金D.某基金管理人委托取得基金销售资格且是中国证券投资基金协会的会员（某商业银行），为其募集一只股权投资基金

24、法律尽职更多的是定位于风险发现，其目的主要有（）。Ⅰ、确认目标企业的合法成立和有效存续Ⅱ、核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性Ⅲ、充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规Ⅳ、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，情节严重的向（）报告。A.证券登记机构B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会

26、国内股权投资交易中,估值调整的一般原因包括()A.担心投资后,目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标B.担心投资后,目标公司的组织架构根据需要进行变动C.担心投资后,目标公司的董事会成员进行换届变动D.担心投资后的办公地址进行变迁

27、每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券业协会C.中国证券监督管理委员会D.北京股权投资基金协会

28、（2020年真题）对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的目标是（）。A.净利润水平B.银行授信额度C.融资金额规模D.销售额增长率

29、股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括（）。Ⅰ.托管费；Ⅱ.筹建费用；Ⅲ.管理费；Ⅳ.基金管理人的业绩报酬A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

30、（2018年真题）某政府引导基金以参股方式投资了一家创业投资企业，关于该政府引导基金，说法正确的是（）。A.作为唯一出资人，直接对该创业投资企业进行管理B.不该对创业投资企业进行直接管理，而由专业管理团队进行管理C.作为单一最大股东，具有该创业投资企业的实际控制权D.作为控股股东，具有该创业投资企业的实际控制权

31、（）是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。A.全国中小企业股份转让系统B.区域性股权交易市场C.中小板D.主板

32、下列关于母基金主要业务的说法中，错误的是（）。A.一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B.二级投资是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资C.直接投资是母基金的本源业务D.直接投资是指母基金直接进行股权投资

33、发生重大事项的，股权投资基金管理人应当在（）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A.3B.5C.10D.15

34、一份详尽的尽职调查工作计划不包括：A.尽职调查对象B.尽职调查内容与方法C.尽职调查的手段D.尽职调查的日程安排

35、不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

36、股权投资基金管理人利用部门分社、岗位分设、外包、托管等方式实现（）A.内部牵制B.授权流程管理C.专业化运营D.业务流程控制

37、企业发展和价值增值的重要基础是（）。A.公司战略与业务发展定位B.经营风险控制情况C.公司治理情况D.高层管理人员尽职与异动情况

38、(2017年)股权投资基金委托募集中，下列能够作为第三方受托机构的有（）。Ⅰ证券投资咨询机构Ⅱ保险公司Ⅲ商业银行Ⅳ期货公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会在网站公示的私募基金基本情况不包括（）。A.基金销售机构名称B.成立时间C.联系方式D.备案时间

40、私募基金管理人未及时履行信息报送信息义务的，以下表述正确的是（）A.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少3个月后才能恢复正常公示状态B.在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的发行C.中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示D.在完成相应整改要求之前，中国证券投资基金业协会彳夺暂停受理该机构的私募基金产品备案申请

41、以下关于基金投资者关系管理的意义说法，不正确的是（）。A.能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称B.基金投资者关系管理是指基金管理人通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进基金管理人对基金投资者及基金的了解的管理行为C.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉D.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持

42、（2019年真题）不属于股权投资基金合伙协议必备条款的是（）。A.投资业绩预测B.费用和支出C.有限合伙人D.执行事务合伙人

43、创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。A.银行借贷B.众筹C.基金的自有D.创业者的自有

44、基金财务会计报表包括资产负债表、利润表等会计报表和（）。A.会计报表附注B.现金流量表C.盈亏平衡表D.份额变动表

45、股权投资基金的参与主体主要不包括（）。A.外包服务管理机构B.监管机构C.行业自律组织D.基金投资者

46、股权投资基金管理人在自行募集股权投资基金时应（）。Ⅰ采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，要求投资者书面承诺符合合格投资者条件Ⅱ制作风险揭示书，由投资者签字确认Ⅲ对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金Ⅳ应当核查投资者的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

47、法律尽职调查报告主要包括（）。A.目标企业法律风险的识别、评估和应对建议B.评估目标企业的财务健康程度C.企业基本情况、管理团队、产品／服务D.市场、发展战略、融资运用、风险分析

48、基金必然的当事人是（）。Ⅰ.基金管理人；Ⅱ.基金投资者；Ⅲ.基金托管人；Ⅳ.第三方服务机构A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

49、以下关于股权投资基金的托管说法错误的是（）A.为了保证基金财产的安全，按照管理权和保管权分离的原则进行运作B.基金托管人与基金管理人形成相互合作、相互监督、相互制衡的关系C.股权投资基金要求强制托管D.在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责

50、重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起（）内向基金业协会更新登记信息。A.15个工作日B.30个工作日C.10个工作日D.5个工作日二、多选题

51、关于协议转让并购退出的步骤,以下表述错误的是（）A.受让方尽职调查完成后，则转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜B.受让方可按照股权转让意向书的约定对目标公司进行尽职调查C.转让方与受让方协商达成初步意向后,应当签署股权转让意向书D.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜

52、（2020年真题）公司型基金的基金合同是（）。A.营业执照B.董事会决议C.股东大会决议D.公司章程

53、投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以（）为目的购买基金。A.非法拆分转让B.规避风险C.转让D.盈利

54、非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（）。A.1%B.3%C.5%D.10%

55、基金业协会可以通过（）方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。Ⅰ.约谈高级管理人员Ⅱ.现场检查Ⅲ.向中国证监会及其派出机构征询意见Ⅳ.向相关专业协会征询意见A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

56、(2017年)投资协议中的优先认购权／优先购买权条款赋予了作为老股东的股权投资基金（）权利。Ⅰ目标企业发行新股时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购Ⅱ目标企业发行可转换债券时，可以按照比列优先于新进投资人进行认购Ⅲ目标企业的其他股东对外出售股权时，在同等条件下有优先购买权Ⅳ可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

57、基金业协会会员可分为（）。Ⅰ.普通会员Ⅱ.联席会员Ⅲ.观察会员Ⅳ.特别会员A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

58、私募基金管理人内部控制的成本效益原则是指（）。A.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果B.以最佳的成本控制达到较好的内部控制效果C.以最小的成本控制达到合理的内部控制效果D.以最小的成本控制达到较好的内部控制目标

59、股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查，法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括I目标公司的首席技术官是否与目标公司签订协议，限制其离职后开展与公司类似的业务II目标公司的总经理薪酬高于同业50%III目标公司的前任CFO不满被公司开除，目前正与公司进行劳动仲裁，要求2倍工资作为赔偿IV.目标公司尚未针对高级管理人员建立股权激励机制A.I、II、IIIB.I、IVC.III、IVD.I、III

60、关于股权投资基金管理人与投资者的互动,以下表述不正确的是（）A.基金运行阶段，就有保密需求的信息，为应对投资者关切，基金管理人及时全面地披露相应进程B.基金运行阶段，基金管理人需根据约定的时间和内容要求发布报告C.基金运行阶段，除发布定期报告外，基金管理人需根据约定召开投资者会议D.基金募资阶段，投资者可要求充分调研基金管理人历史业绩及核心团队成员从业经历等

61、权投资基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及时了解被投资企业运营情况Ⅱ.保证投资基金安全Ⅲ.提升被投资企业自身价值，増加投资收益Ⅳ.保证项目获得预期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

62、对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）人。A.50B.100C.150D.200

63、关于基金资产保管与基金托管，下列表述错误的是（）。A.在选择托管时，管理人应承担受托责任B.在选择托管时，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任C.仅选择保管时，基金资产保管机构对基金资产承担保管责任D.仅选择保管时，基金资产保管机构是基金托管人的代理人

64、（2018年真题）某股权投资基金认缴总额五亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益为二八模式并不实行追赶机制，在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续期五年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为八亿元，则基金管理人与投资者分别获得分配金额为（）A.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元C.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元D.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元

65、（2020年真题）其他条件不变，以下引起基金资产净值（NAV）增加的选项是（）A.基金货币资金的减少B.基金应承担的管理费的增加C.基金应承担的负债的增加D.基金已投项目的公允价值的增加

66、（2018年真题）股权投资基金管理人在销售股权投资基金时，不得（）。A.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件B.要求投资者填写调查问卷以了解投资者的风险识别能力C.委托第三方机构对基金进行风险评级D.承诺投资者该基金为保本型基金

67、下列关于股权投资基金募集机构的说法中，正确的是（）。A.名称中带有基金销售的机构就可以担任股权投资基金的募集机构B.委托募集股权投资基金可以免除基金管理人依法应承担的责任C.名称中带有股权投资基金管理的机构就可以担任股权投资基金的募集机构D.在中国证券投资基金业协会登记的股权投资基金管理人可以自行募集设立股权投资基金

68、私募基金管理人内部控制的成本效益原则是指（）。A.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果B.以最佳的成本控制达到较好的内部控制效果C.以最小的成本控制达到合理的内部控制效果D.以最小的成本控制达到较好的内部控制目标

69、关于杠杆收购中的夹层资金，以下表述正确的是（）A.收益比股权资本高B.通常会要求融资企业提供资产抵押C.灵活性小，无法满足个性化交易需求D.成本比银行贷款高

70、下列不属于业务尽职调查内容的是（）。A.企业基本情况B.管理团队C.风险分析D.财务健康程度

71、私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善，体现了基金私募基金管理人内控（）。A.适时性原则B.全面性原则C.执行有效原则D.独立性原则

72、关于股权投资基金估值，下列说法错误的是（）。A.如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，应采用经济增加值法进行估值B.成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C.不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D.在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法

73、私募股权投资基金英文缩写（）。A.VCB.CVC.B.CVCPED.EP

74、关于契约型股权投资基金的増资、退出、权益分配与清算退出说法错误的是（）A.契约型股权投资基金的增资（申购)；退出（赎回)；权益分配及清算退出等须在工商行政管理机关办理工商登记手续B.基金投资者持有的基金份额全部退出后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人C.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排在基金合同中约定D.基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，无须征得其他基金投资者的同意

75、关于合伙型股权投资基金，下列说法正确的是（）。A.合伙型股权投资基金新增合伙人需经全体合伙人过半数同意B.投资者办理退伙时，对于其合伙份额对应的资产，应以货币形式进行分配C.清算期间，合伙型股权投资基金存续，不影响日常经营活动的开展D.合伙型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续

76、（2020年真题）某合伙型股权投资基金运行期间，发生以下哪些事项，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告（）Ⅰ该基金投资的项目公司高级管理人员发生变更Ⅱ该基金的基金托管人变更Ⅲ该基金管理人的控股股东发生变更Ⅳ基金合同发生重大变化A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

77、股权投资基金通常采取（）或（）、（）与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。A.电话，会面，短信B.电话，邮件，到企业实地考察等方式C.电话，会面，到企业实地考察等方式D.邮件，会面，到企业实地考察等方式

78、假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对以企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万，预计下一年度的净利润为1500万元，若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则该基金能获得的股份比例为（）A.33%B.20%C.30%D.16.7%

79、(2017年)为依法开展对私募基金的监督管理，（）年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。A.2013B.2014C.2015D.2016

80、信托（契约）型基金的参与主体主要为（）。Ⅰ．基金投资者Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

81、投资协议与投资备忘录的主要条款不包括（）。A.估值条款B.估值调整条款C.董事会席位条款D.追加条款

82、息税前利润的计算公式为（）。A.息税前利润（EBIT）=净利润-所得税+利息B.息税前利润（EBIT）=净利润-所得税-利息C.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税-利息D.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息

83、关于股权投资基金中的市场服务机构，以下表述错误的是（）A.基金财产保管机构仅承担保管责任，不同于基金托管机构承担的相关责任B.为保障投资者合法权益，必须由基金管理人办理基金份额登记C.基金投资者有权参与选择承办基金审计业务的审计机构D.律师协助清算主体制订清算方案

84、(2017年)下列不属于资产负债表重大变化的是（）。A.应付账款发生变化B.应收账款发生变化C.流动比率发生变化D.现金与存货发生变化

85、关于投资者风险评估，表述错误的是（）A.投资者风险承担能力发生重大变化，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估B.投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资标准C.同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年后，必需再次进行投资者风险评估D.募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息

86、通常情况下，创业投资基金主要以（）投资于目标公司，而并购基金主要以（）的方式对目标公司进行投资A.购买存量股权；减资方式B.购买存量股权；增资方式C.减资方式；购买存量股权D.增资方式；购买存量股权

87、（2019年真题）关于中国证券投资基金业协会,表述错误的是（）A.其最高权力机构为理事会B.对会员间的调解仅是民间性的,如果对调解不满意,纠纷方有权提起诉讼或仲裁C.有权对违反自律规则和中国证券投资基金业协会章程的行为给予纪律处分D.负责开展投资者教育活动及行业宣传

88、股权投资行业主要用到的估值方法为（）。A.折现现金流法和清算价值法B.相对估值法和折现现金流法C.折现现金流法和成本法D.清算价值法和相对估值法

89、企业价值增长是一切（）获益的本源。A.市场B.股东C.管理者D.劳动力

90、外部转让一般需要征得（）其他股东同意，且其他股东放弃（）。A.1/3以上；优先购买权B.半数以上；优先购买权C.2/3以上；优先认购权D.全体；优先认购权

91、在全国股转系统挂牌后的退出阶段，协议转让中点击成交完成的是（）。A.定价委托B.双施价委托C.成交确认委托D.做市商委托

92、（2017年真题）人民币股权投资基金可以分为（）。Ⅰ内资人民币股权投资基金Ⅱ合伙型人民币股权投资基金Ⅲ信托型人民币股权投资基金Ⅳ外资人民币股权投资基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

93、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取下列（）措施。Ⅰ.公开谴责Ⅱ.暂停办理相关业务Ⅲ.撤销管理人登记Ⅳ.取消会员资格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、以下说法错误的是（）。A.公司以其全部财产对公司的债务承担无限责任B.有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任C.股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任D.公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反前款规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任

95、采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的（）A.真实性B.合规性C.审慎性D.有效性

96、下列选项中，属于管理指标的有（）。Ⅰ高层管理人员尽职与异动情况Ⅱ财务亏损情况Ⅲ危机事件处理情况Ⅳ股东关系与公司治理情况A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

97、关于投资协议中的董事会席位条款,以下表述错误的是()A.董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定B.董事会席位条款会约定董事会席位总数和分配规则C.董事会席位条款属于投资协议的常见条款D.董事会的观察员观察员通常具有投票权和承担决策的作用

98、（2017年真题）某股权投资基金管理人未按规定备案首只基金产品而被注销管理人登记，根据相关自律规则，该基金管理人的下述做法不符合规定的是（）。A.以自有资金继续从事股权投资B.继续从事股权投资基金管理业务C.因有股权投资基金管理业务需求，而再次申请管理人登记D.将公司的主营业务变更为非股权投资基金管理的其他业务

99、基金销售机构销售股权投资基金时，错误的做法包括（）。Ⅰ.告知投资者该基金管理人历史业绩良好，本只基金收益一定有保障Ⅱ.告知投资者该基金管理人承诺将对收益率不足年化10%的部分进行差额补足Ⅲ.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件Ⅳ.仅向经确认的合格投资者销售基金A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

100、法律尽职调查重点关注的问题包括（）。Ⅰ.历史沿革问题Ⅱ.主要股东情况Ⅲ.高级管理人员Ⅳ.债务及对外担保情况Ⅴ.诉讼及仲裁?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

参考答案与解析

1、答案：A本题解析：选项A正确：息税前利润是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权。

2、答案：D本题解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

3、答案：A本题解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

4、答案：A本题解析：2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。

5、答案：C本题解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求.计缴增值税。

6、答案：A本题解析：在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。

7、答案：B本题解析：私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

8、答案：C本题解析：伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

9、答案：C本题解析：I、III正确；在实践中，往往对创始人股东在目标公司的持股规定一定的锁定期，在锁定期届满之前通常不允许创始人股东在未经股权投资基金同意的情况下向其他第三方转让股权。考点：随售权条款

10、答案：B本题解析：选项B正确：基金业协会于2014年1月17日发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（以下简称《登记备案办法》），该办法明确规定基金业协会负责办理基金管理人登记及私募基金备案，对私募基金业务活动进行自律管理。

11、答案：D本题解析：随着基金管理公司的增加和基金市场的发展，经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了中国证券业协会基金公会，并于2001年8月正式成立，履行基金业自律管理职责。

12、答案：D本题解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。考点：境内间接上市的主要方式

13、答案：D本题解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。

14、答案：D本题解析：基金合同明确约定不托管的，应当根据本指引要求在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施、保管机制和纠纷解决机制。

15、答案：D本题解析：契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

16、答案：C本题解析：重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

17、答案：C本题解析：基金财产独立于基金托管人的固有财产，基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。

18、答案：A本题解析：公司型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向中国证券投资基金业协会备案；公司型股权投资基金增资、减资、以及终止清算的，应向工商管理机构办理变更登记，注销手续。

19、答案：A本题解析：私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由基金业协会另行制定。

20、答案：B本题解析：《证券投资基金法》规定，基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。基金行业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举产生。

21、答案：A本题解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资背作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。

22、答案：B本题解析：境外上市一般操作流程境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：（1）策划上市方案策划上市方案，主要包括选择上市模式（直接上市或间接上市）、选择发行及交易的股票交易所、初步确定融资规模和资金投向等。（2）准备相关文件聘请专业承销商及其他市场服务机构，整理公司资料，形成符合要求的文件，然后由上市地认可的中介机构进行审计和资产评估。（3）上市申报发行人在保荐人的帮助下，向境外证券监管部门和股票交易所提交发行和上市申报文件。（4）公开发行及交易境外上市核准或注册完成后，拟上市公司可进行路演及询价，也可在公开发行前先进行部分私募融资，最终进行公开股票发行及交易。

23、答案：D本题解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

24、答案：D本题解析：法律尽职更多的是定位于风险发现，其目的主要有：第一，确认目标企业的合法成立和有效存续；第二，核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；第三，充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；第四，发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

25、答案：D本题解析：私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，情节严重的向中国证监会报告。

26、答案：A本题解析：估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。该机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件(如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等)。

27、答案：A本题解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

28、答案：A本题解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进人、销售额增长等。

29、答案：D本题解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费、第三方服务费用（包括法律、审计等）、筹建费用、基金管理人的业绩报酬等。

30、答案：B本题解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。具体来说，政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

31、答案：A本题解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”），是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。

32、答案：C本题解析：一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。

33、答案：C本题解析：股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

34、答案：C本题解析：一份详尽的尽职调查工作计划通常包括：尽职调查对象、尽职调查内容与方法、尽职调查项目组人员组成、尽职调查的日程安排、尽职调查的配套安排等内容。

35、答案：A本题解析：同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

36、答案：D本题解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分社、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。

37、答案：C本题解析：公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等一系列相关问题，考虑到信息不对称等因素的影响，投资机构必须利用自身的能力与经验对被投资企业的公司治理建设进行监控，协助被投资企业规范发展并保障投资目的的顺利达成。

38、答案：D本题解析：委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

39、答案：A本题解析：网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。

40、答案：D本题解析：已登记的基金管理人酿如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请“1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息更新义务的（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。

41、答案：B本题解析：基金投资者关系管理的意义包括：①有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；②有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；新版章节练习，考前压卷，更多优质题库用，实时更新，软件考，③能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。

42、答案：A本题解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。

43、答案：C本题解析：具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：①从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；②从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；③从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资；④从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。

44、答案：A本题解析：基金财务会计报表包括资产负债表、利润表及会计报表附注。

45、答案：A本题解析：股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。

46、答案：A本题解析：向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。关于资金募集，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项皆属于股权投资基金管理人在自行销售股权投资基金时应当遵守的规则。

47、答案：A本题解析：业务尽职调查报告主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等；财务尽职调查报告主要包括评估目标企业的财务健康程度，评估目标企业的内控程序及业务的主要流程，提供交易条款的述议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等；法律尽职调查报告主要包括目标企业法律风险的识别、评估和应对建议。

48、答案：A本题解析：从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。

49、答案：C本题解析：公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管。

50、答案：C本题解析：重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起10个工作日内向基金业协会更新登记信息。

51、答案：A本题解析：本题考查并购退出。以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：①股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。②受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。③履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。⑤股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。

52、答案：D本题解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要符合包括公司法等法律法规要求的要件，同时适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。

53、答案：A本题解析：投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。

54、答案：A本题解析：非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

55、答案：A本题解析：基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对基金管理人提供的登记申请材料进行核查。

56、答案：D本题解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。Ⅲ项，第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。Ⅳ项，不是优先认购权／优先购买权条款所赋予的，故错误。

57、答案：B本题解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。

58、答案：A本题解析：成本效益原则就是以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。

59、答案：D本题解析：应重点关注的问题是高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。股权投资中可能出现的不利后果是，主要管理人员离职后开展与目标公司相竞争的业务或到竞争对手处任职。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。考点：法律尽职调查的重点内容

60、答案：A本题解析：基金管理人告知重大事项。根据法律法规的要求和基金合同的约定，基金管理人通常应将以下事项告知全体投资者：提款通知、分配通知、合伙人变动通知、基金投资策略转变、基金投资项目重大进展、基金管理人核心员工变动、基金托管机构变更、基金清算、基金其他重大事项等。基金管理人反馈投资者的需求。在运行期间，基金管理人应对投资者关心的问题进行及时反馈。基金管理人需遵循公平原则和相应法律、法规的要求，在不影响其他投资者权益、不干扰基金正常运作的前提下，充分沟通，以合适方式向投资者应答和妥善处理其需求。对于有保密需求的信息，可以告知投资者暂时无法进行披露，以取得投资者的理解。考点：各阶投资者互动的重点

61、答案：D本题解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益；投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，増加投资的收益。

62、答案：D本题解析：对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托（契约）型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

63、答案：D本题解析：基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。故D项错误。

64、答案：C本题解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。题目明确为无追赶机制，即门槛收益后的剩余收益按照“二八模式”分别分配至基金管理人与基金投资者。分配如下：第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元;分配完成后剩余可分配资金3亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：5×8%×5=2（亿元）;分配完成后剩余可分配资金1亿元。第三轮分配：按照20%：80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为1×20%=0.2（亿元）;基金投资者可分配金额为1×80%=0.8（亿元）。因此，全体基金投资者可分得金额为5+2+0.8=7.8亿元;基金管理人可分得金额为0.2亿元。

65、答案：D本题解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债考点：基金估值的概念理解

66、答案：D本题解析：股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。股权投资基金管理人无论是自行销售还是委托销售机构销售股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。

67、答案：D本题解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构（基金销售机构），也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。

68、答案：A本题解析：成本效益原则就是以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。

69、答案：D本题解析：夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保；夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。夹层资本通常由夹层基金、保险公司以及公开市场提供。故D符合题意。

70、答案：D本题解析：业务尽职调查主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等。

71、答案：A本题解析：适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

72、答案：A本题解析：如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。

73、答案：C本题解析：私募股权投资基金即PrivateEquity缩写为：PE

74、答案：A本题解析：托（契约）型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续

75、答案：D本题解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意(但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。选项A说法错误。合伙型股权投资基金的投资者，在符合法律规定及合伙协议约定的情况下，可以办理退伙，具体退伙程序以合伙协议的约定为准，退伙时对于其合伙份额对应的资产，既可以货币形式分配，也可以实物资产方式分配。选项B错误。清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。选项C错误。合伙型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向中国证券投资基金业协会备案。选项D说法正确。

76、答案：C本题解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化；（2）基金发生清盘或清算；（3）基金管理人、基金托管人发生变更；（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法定代表人（执行事务合伙人）的，属于重大事项变更。基金管理人应当依据基金合同的约