存储芯片公司企业风险管理手册

存储芯片公司

企业风险管理手册

目录

一、产业环境分析...................................................3

二、中国存储器芯片的市场规模概况..................................3

三、必要性分析.....................................................4

四、技术创新风险及其管理...........................................4

五、内部技术风险的特征.............................................6

六、人力资源的特点及管理过程.......................................7

七、人力资源风险管理的主要内容...................................11

八、企业业务流程管理..............................................16

九、流程风险的识别和评估..........................................18

十、政治风险评估..................................................21

十一、政治风险的识别..............................................25

十二、我国的价格管理体制..........................................26

十三、商品价格风险的含义..........................................30

十四、损失程度的估计..............................................30

十五、概率的基本概念..............................................35

十六、风险衡量的理论基础..........................................37

十七、风险衡量的概念..............................................39

十八、项目概况....................................................41

十九、项目风险分析................................................44

二十、项目风险对策................................................47

二H--、发展规划..................................................48

法人治理...........................................................55

（一）股东权利及义务.............................................55

1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为

时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在

册的股东为享有相关权益的股东。...................................55

一、产业环境分析

浙江，简称“浙”，是中华人民共和国省级行政区。省会杭州，

位于中国东南沿海，浙江界于东经118。01'〜123°10',北纬

27°02'〜31°11'之间，东临东海，南接福建，西与安徽、江西相连,

北与上海、江苏接壤，境内最大的河流钱塘江，因江流曲折，称之江,

又称浙江，省以江名，简称浙。浙江省总面积10.55万平方千米。浙

江地势由西南向东北倾斜，地形复杂。山脉自西南向东北成大致平行

的三支。地跨钱塘江、瓯江、灵江、苕溪、甬江、飞云江、鳌江、曹

娥江八大水系，由平原、丘陵、盆地、山地、岛屿构成。浙江省地处

亚热带中部，属季风性湿润气候，自然条件较优越。截至2018年底，

浙江省下辖11个省辖市（其中杭州、宁波为副省级城市），20个县级

市，32个县，1个自治县，37个市辖区。2019年，浙江生产总值

（GDP）为62352亿元（合9039亿美元），按可比价格计算，比上年

增长6.8%。其中，第一产业增加值2097亿元，增长2.0%；第二产业

增加值26567亿元，增长5.9%；第三产业增加值33688亿元，增长

7.8%o人均GDP为107624元，合15601美元。2019年10月，入选国

家数字经济创新发展试验区。

二、中国存储器芯片的市场规模概况

我国是全球最主要的存储芯片消费市场之一，近年来市场规模总

体保持较快增长。数据显示，2015-2020年，我国存储芯片市场规模从

1,360亿元增长至3,021亿元，年均复合增长率达17.31%,远超同期

全球增速(10.19%)o预计2021年我国存储芯片的市场规模将达到

3,383亿元。

三、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

四、技术创新风险及其管理

技术的先进性是一个企业竞争力的核心。技术创新风险是指企业

在经营过程中由于所拥有的专有技术方面的因素的不确定性导致经营

失败的可能性。

1、技术创新风险存在的主要领域技术创新风险可能存在于以下领

域。

(1)技术的先进性。企业所拥有的技术是否具有独特优势，是否

已被市场所淘汰。

(2)技术的可靠性。在规定条件下和规定时间内无故障地发挥其

特定功能的概率。

(3)技术的合规性。本企业所拥有或使用的技术，与国家产业政

策方向是否一致，技术与国际、国家和行业标准是否相符合。

(4)技术的市场可接受性。一项技术是否为使用者接受，决定了

其市场前景。

2、技术创新风险的来源

(1)技术领先地位的不确定性。对大多数企业而言，均很难一直

保持在同行业同领域中的领先地位。特别是在知识经济时代，科技发

展迅速，这种时效性越来越短。如果企业失去技术领先的地位，其高

收益将降低或失去，从而增加企业的风险。

影响技术领先地位的因素可进一步分为三方面原因。其一，技术

本身的特点。如果技术与产品或服务直接相关，即技术凝结于产品的

性能结构或服务方式中，随着投入市场，可能被其他企业所模仿。如

果仅存在于企业内部，则可能继续保持领先地位。此外，技术本身的

先进程度也会影响到竞争对手的模仿能力，如果具有较大的先进性，

则竞争对手需要更长的时间来模仿。其二，外部环境的影响。如果竞

争对手实力较强，则可能短期内取代本企业的技术优势，反之，则需

较长时间。法律保障制度的完善程度也会影响到被模仿的可能性。其

三，企业自身保密工作的有效性。在技术开发，生产或销售过程中，

如果十分重视技术保密工作，可以减少技术资产被窃取的危险，从而

维护技术优势。

(2)社会环境的变化。外界变化对企业技术收益的实现可能产生

很大的影响。例如，市场对技术的接受程度，技术会否过于超前以至

于不被顾客所接受，法律法规的变化等。一个极端的例子是，如果美

国食品药物管理局规定禁止出售任何形式的基因食品和药品，那么将

会直接影响到从事基因药物和食品研制企业的经营。又如，不符合汽

车尾气排放标准的汽车，可能无法在市场上出售。

五、内部技术风险的特征

1、内部技术风险是一种可以管理的风险

无论是哪一类技术风险，如果管理得当，都能将其限制在可容忍

的范围之内。例如，技术创新风险。为了保持企业在技术上的领先地

位，企业需要投入人力、物力和财力进行技术开发。如果开发不成功,

则不仅使相关的投入成了损失，而且使企业在经营上处于困境。为此,

企业必须加强对其的风险管理。比如，在对信息系统投资前，进行可

行性评估，充分权衡其投入产出；在信息系统使用过程中，加强组织

管理，树立风险意识。从而在一定程度上防范和控制风险损失的发生

和发展，使受控的技术创新活动向预期目标发展。

2、内部技术风险是一种动态风险

内部技术的开发或运用过程，是一个动态的过程。所有的过程都

是有目的、有组织地进行，每个阶段都包含有分析、评价、决策和实

施等符合逻辑的理性行为。不同阶段呈现不同的风险特征。由此决定

了技术风险管理过程会受到许多可变因素以及事先难以估测的不确定

性因素的作用和影响。这些因素的影响使技术风险管理的结果具有不

确定性。因而需要针对不同特征的风险进行系统性的考虑，使风险处

于受监测状态，以减少风险发生的可能性及降低风险可能造成的损失。

六、人力资源的特点及管理过程

作为自然人的本身与企业其他资源存在重要区别，这一特殊性决

定了人力资源风险的特殊性。从人力资源风险管理过程的角度，一般

认为其风险一方面是来自于人力资源本身的特性，另一方面是来自于

人力资源管理失效。

（一）人力资源本身的特点

1、人的心理及生理的复杂性

一方面，人力资源的个体在决定自己行为时，表现出过程上的不

确定性，主要表现在个体在信息获取、处理、输出及反馈时主体对客

观的依赖性。另一方面，人力资源的行为表现出有限理性特征。赫伯

特・西蒙最早将有限理性概念引入经济学，并建立了有关过程理性假

设的各种模型。他认为，人们只能在决策过程中寻求满意解而难以寻

求最优解，行为主体打算做到理性，但现实中却只能有限度地实现理

性。

2、人力资源的能动性

人力资源是生产力诸要素中最为活跃并唯一具有主观能动性的因

素。人力资源的使用会受人的主观意愿和行为的影响，当人的主观意

愿与组织的目标不一致时，就有可能造成组织目标的难以实现，并给

组织带来损失。

人力资源可以通过激励实现资源价值的不断增长，也可能由于激

励不当，而导致消极价值的产生，甚至影响组织的发展。另外人力资

源的能动性还决定了知识与行为不一致的可能性。

3、人力资源的动态性

人力资源的一个独特性还在于其自适应能力。人们可以在从事企

业经营活动中学习理论知识，或向同行学习，或通过具体的工作在

“干中学”，使得人力资源的素质在时间上呈现动态特征。当员工素

质与组织目标一致时，有利于组织目标的实现；当员工素质的发展与

组织目标不一致时，则会阻碍组织目标的实现。

4、人力资源的流动性

人力资源的能动性和动态性又决定了人力资源的流动性，具体表

现为不可“压榨性”。人力资本作为天然的个人私产，其产权所有者,

即人，能控制人力资本的开发和利用。人力资本产权本身所具有的自

主性、排他性和可交易性的特征可能产生人才外流或无所作为等风险。

（二）人力资源管理过程

人力资源管理过程具有复杂性、人力资源管理的系统性及信息的

不对称性等特征。

1、人力资源管理的复杂性

人力资源管理系统是兼有自组织系统特性与人造系统的全部特性。

一方面，为严格劳动纪律维持企业生产秩序，需要相对固定的规章制

度和量化的考核指标，从而对人力资源进行直观的、简单的管理；另

一方面，由于人的心理及心理的复杂性，又必须辅以其他的模糊的、

复杂的方法来调动人的劳动积极性。复杂多变的经济环境，还在进一

步加大人力资源管理的不确定性。

2、人力资源管理的系统性

人力资源管理的系统性首先表现在系统的整体性，它是由相互依

赖的若干部分组成的，但各个部分不是简单的组合，而是具有统一性

和整体性。它把组织的整体目标与组织内员工的个人目标结合起来，

实现组织整体和组织员工的共同发展。它强调相互依赖和开发利用两

个原则。

3、人力资源信息的不对称性

由于信息的不对称，员工的行为具有非可测性，很难准确测度工

作人员的行为，加上人力资本的产权特性，构成了人力资源管理的难

点。工作人员靠他们自身的人力资源取得收益，其利己动机或者称为

投机动机是普遍存在的。当信息的不对称性存在时，这种动机就有可

能行为化。从而产生一种管理者与被管理者非协作、非效率的“道德

风险”。

在人力资源管理领域，信息的不对称可能产生合约前的逆向选择

和合约后的道德风险。合约前的逆向选择，是指合约谈判中的信息不

对称。在合约谈判中，拥有信息优势的一方可能欺骗信息劣势的另一

方。如果信息劣势的一方预期到了对方的欺骗，就可能拒绝相信对方

提供的信息。那么最终还可能导致谈判破裂：如果信息劣势一方未能

发现对方的欺骗行为而与之缔约，那么信息劣势一方实际上就会面临

信息优势方的逆向选择问题。

而在劳动契约签订以后，如果企业掌握了员工生产的一切信息，

包括努力程度和生产成果，那么企业就可以完全按照员工的努力程度

和成果来支付工资，以刺激他们达到企业期望的目标。但现实中，企

业虽然可以考核员工的生产成果，但有时候衡量成果相当困难。比如

人事经理的业绩就很难衡量。企业也可以通过监督生产过程去考察员

工的努力程度，并按照努力程度来支付工资，但是有时候有效的监督

也很困难。因为一方面企业不可能时刻地监视员工的一言一行。另一

方面即使能够如此，也难以确定被监视的员工在实质上是否努力（尤

其是技术含量较高的工作）。因此，员工的工作信息对于企业来说始

终是不完全的。

七、人力资源风险管理的主要内容

人力资源风险主要表现在以下方面。

（一）人力资源管理制度风险

人力资源管理相关制度包括：员工手册、岗位管理、人员招聘录

用、劳动合同管理、定期考核、新员工岗前培训或新员工见习、员工

培训、奖惩、薪酬分配、职业安全与劳动保护、社会保障等。这些制

度如果设计不合理，或缺少必要的内容，则可能给企业带来重要损失。

例如，如果企业与员工之间聘用与被聘关系过于简单和不规范，为员

工流动打开了方便之门。又如，薪酬体系的不合理，培训体制的缺失,

考评制度的不公正等，诸如此类种种制度的弊端都隐藏着风险的种子。

（二）招聘风险

在招聘中，由于求职者与企业之间关于求职者能力认知的信息不

对称，从而导致企业招聘面临着两种逆选择风险：一是错误地接受了

本来不适合企业的求职者；二是错误地拒绝了本来适合于企业的求职

者。这两种情形，或者会给企业增加费用，或者使企业丧失机会。

不仅如此，招聘风险还可能进一步影响到人力资源的其他相关风

险。例如，招聘了品行不合格的员工，为道德风险的产生埋下了祸根;

招聘身体状况不佳的员工，为健康风险的发生留下了后遗症；招聘爱

跳槽的员工，为员工流失风险的发生创造了条件。

（三）员工流失风险

此部分风险尤其需要关注关键员工流失问题。从企业的角度，关

键岗位人员流失可能给企业带来很大损失。包括增加该岗位的人工成

本，重新招聘和培训；在某些情况下，还可能引起工作进度的拖延，

甚至造成组织的瘫痪，或者造成企业赖以生存的商业机密的泄露。

除此之外，流失的员工到一个竞争对手那里，可能损害到本企业

的业务和与客户的关系。流失的员工可能挖走顾客或进一步带走其他

关键员工，或者设立一个与公司竞争的公司。

员工流失风险可分为显性流失和隐性流失。当员工对现行工作不

满，或者在一些企业中，因各种原因使其员工看不到企业未来的发展

方向或者缺乏安全感时，可能对企业前景产生错误的估计，结果人心

涣散，辞职情况频繁。这种事实上的失去，即是显性流失；而当员工

只是在心里产生不满，并没有选择离开，而是采取消极怠工，甚至为

其他组织服务的方式继续留在原工作岗位上，这种情形即为隐性流失。

这种隐性流失如果不能为企业所发现，企业不仅需要继续为之支付人

力成本，还可能为之承担经营上的损失，因而它的破坏性可能比显性

流失更大。

（四）道德风险

员工会否因道德问题使得企业产生不必要的损失，是企业必须关

注的问题。商业贿赂或欺骗消费者的行为可能严重影响企业的声誉。

企业应当设立一定的道德标准或行事准则，明确个人责任，使员工警

惕不道德的做法。这样的道德标准或行事准则，其内容应当包括以下

几点。

（1）与收取和给予贿赂、雇金、礼物和招待相关的政策。

（2）报告道德败坏事件的程序。其程序应当保证让通风报信者不

被人打击报复。

（3）对于顾客、竞争对手、供货商、其他员工和公众的违法或不

道德活动的处罚等。

（五）渎职风险

从员工本身来看，员工本身的不胜任是产生渎职风险的重要原因

之一。然而，在一个企业中，引发员工隐性渎职的原因很多，既可能

有企业文化环境等因素，也可能是管理者本身的问题。渎职风险分为

显性渎职和隐性渎职。显性渎职造成的损失是易见的，企业可采取合

同约束，并诉诸于法律。

从企业文化环境来看，如果员工对先进管理理念仿其表却未谙其

里，则可能发生隐性渎职。如果员工的行为举止及氛围并未得到根本

改变，其结果导致员工并未真正执行先进的管理经验，就是一种隐性

渎职。

（六）专业能力风险

企业可能缺乏教育培训或让员工事业发展的机会。这往往表现在

企业整体知识水平落后，与日新月异的社会发展形势脱节，从而使企

业的知识能力无力支撑企业的长期发展。该风险往往在知识更新速度

较快的高科技行业企业中表现最为明显。

专业能力风险还包括管理层缺乏领导魄力或经营管理常识问题。

有的企业的人事选拔制度遵循等级模式，即提升到某一级别的管理者

必须在下一级职位中任职达到一定的年限，逐层向上提升，并将选拔

范围放到最小的圈子，最后的结果是大部分的领导职位由不能胜任的

人所担任。

(七)团队合作风险

组织内团队的密切合作是企业顺利实现经营目标的必要条件，而

企业完成经营目标又是企业人力资源投资最终产生经济效益的前提，

因此，团队合作状态关系到企业人力资源投资的最终收回。如果员工

之间不能建立协调关系，会影响组织效率、效果从而带来团队合作风

险。

(A)人力资源外包风险

人力资源外包，是企业通过与外部的人力资源管理业务承包商签

订合同，由外包公司为企业提供人力资源管理活动的服务，而企业支

付给外包公司酬金的一种交易形式。人力资源管理外包的风险因素主

要包括以下几点。

(1)法律方面。人力资源外包需要完善的法律法规来规范其具体

运作。如果缺乏相关的制度规范，则可能蕴藏较大的法律风险。

(2)内部员工管理方面的风险。一方面，将人力资源外包，可能

需要对现有员工的调整，例如辞退，被换岗，或者被取消或减少训练

机会。如果处理不当，会影响其他在岗或转岗员工的工作积极性，从

而对企业造成负面的影响。另一方面，人力资源外包，还难以培养员

工对企业的忠诚度，增加了道德风险和团队合作风险。

(3)选择外包服务商的风险。在对外包服务商的选择中，企业冒

着很大的决策风险，外包合作中的冲突或失败不仅会极大地影响企业

的正常经营，而且会影响企业的市场地位。外包服务商的选择通常是

为了降低运营成本、提升企业的核心竞争力；但如果合作不当，无疑

会导致企业的严重损失。

(4)企业商业信息安全的风险。人力资源管理的一些业务内容对

企业来说很可能是商业秘密；当企业把这些业务外包时，就意味着外

包服务商掌握了企业的这些商业秘密。这些机密一旦泄露给竞争对手,

可能对企业造成极其不利的影响。

八、企业业务流程管理

自20世纪90年代初，企业业务流程管理概念由美国的两位管理

学专家首次正式提出后，迅速引起全球范围内的重视。业务流程管理

按照其变革的程度可分为3个层次：业务流程的建立、业务流程的优

化和业务流程的重组。这3个不同层次的变革分别适用于不同阶段和

管理基础的企业。

(一)业务流程的建立

在企业建立初期，由于企业生存的压力，管理者普遍关注市场和

销售，对流程和制度不重视，运作基本靠员工的经验和一些简单的制

度，企业的成功往往取决于企业主的个人能力和一些偶然的机会，比

如拥有该行业成功所需要的特定资源。处于这个层次的企业，在解决

了生存问题，开始走向规模化的时候，面临着从人治向法治的转变。

这个时候的企业通常会出现组织结构不健全，机构因人设岗，权责不

清和没有系统性的制度流程等问题。企业的运作基本上依赖于人的经

验和惯性，经常会发生越级指挥事件，同时会表现出高度集权的特点。

此时，流程风险处于最高程度，如果不能及早建立起基本的流程和规

范，如业务运作流程、作业指引、岗位说明书、人力资源管理体系等,

企业可能迅速地由盛转衰。我国许多民营企业，例如，“爱多VCD”就

是此类问题的典型案例。

（二）业务流程的优化

随着规模的扩大，企业的组织机构日渐庞大，职责分工越来越细。

此时，企业官僚化程度也在随着增加，流程风险的主要表现是效率低

下。这个时候的企业，通常会出现部门间合作不畅，跨部门流程工作

效率低下，决策时间长，虽制定有系统性的制度流程，但没有达到精

细化的程度，且制度流程执行不到位。为应对此种情况，企业通常可

采用的方法是先对现有流程的绩效进行评估，识别缺失的关键环节和

需要改善的环节，然后通过对现有流程的简化、整合、增加、调整等

方式来提升流程效率，还可以通过明确流程责任人的形式来监督流程

的整体表现，从而减少部门间责任推诿等问题。

（三）业务流程的重组

这个时候往往是公司的战略转型期，企业的流程本身并没有很多

的问题，但是往往不能适应新的战略，因而需要对流程进行根本性的

变革。为了尽可能地减少重组过程中，以及重组后业务流程管理的风

险，企业需要全面评估业务流程，并根据战略需要对流程进行重新设

计以适应公司的要求。业务流程重组往往伴随着IT系统的实施、重大

的组织变革和业务模式的变革。

九、流程风险的识别和评估

可用于流程风险分析的方法很多，本书介绍4种适用于流程风险

分析与评估的方法：风险清单识别法、流程图法、风险矩阵评估法和

内部威胁分析法。

（一）风险清单识别法

风险清单识别法是指根据事先设计好的清单（或表格，问卷），

根据了解的情况或请相关人员逐一回答或补充清单所列示的内容。这

样的清单应详细列示企业经营流程中可能面临的各种风险因素。由于

强调完整性，所以清单可能会很长。风险管理者根据风险清单的填写

内容，构建特定企业风险管理的框架，并据以评估特定企业特定流程

风险管理的有效性，寻找可供改进的途径。

（二）流程图法

流程图是指用表示有一定含义的符号和图形来反映一个单位或组

织的内部业务在该组织内部有序流动的图表。它可以用来描述系统内

各单位、人员之间业务关系、作业顺序以及管理信息的流向。流程图

有不同的画法。绘制良好的业务流程图，可以直观地表现某项业务在

单位或组织内部执行的情况。一张流程图的核心内容可由3部分构成。

(1)流程目标。流程目标是对业务流程所要达到目的的明确阐述。

(2)流程活动。流程活动反映了在流程中为达到流程目标而采取

的个别行动和步骤。业务流程中的业务活动种类繁多，包括决策制定、

信息收集、信息处理和沟通、流程监控及改进实施行为等。大多数业

务流程包含很多活动，而这些活动又由更具体的步骤构成。

(3)业务流程中的信息流。也就是在业务进行的过程中，何种信

息以何种形式在内部流动，或者传递到单位外部。

(三)风险矩阵评估法

风险矩阵评估法是评估运营风险的常见办法。它是采用风险矩阵

分析表，对影响风险的因素进行识别的一种结构性方法。通过风险矩

阵对流程风险的潜在影响进行评估，是一种操作简单且将定性分析与

定量分析相结合的方法，可以将风险清晰、直观地显示出来，识别出

哪一种风险的影响最为关键，同时风险矩阵还可以对整体风险给出综

合评价。

基于风险矩阵的流程风险评估方法体系主要由风险矩阵设计、风

险等级的确定、风险因素重要性排序、指标重要性权重的确定、总体

风险水平评价等内容组成。

(四)内部威胁分析法

内部威胁分析的目的是评价流程风险对组织的影响。它可分为4

个关键步骤。

(1)识别流程风险源。

(2)确定流程控制所涉及的控制活动。流程控制指企业管理层设

计的用于处理各种流程风险的控制活动。需要关注的是，虽然一种控

制活动可能降低多种风险，但是流程控制活动往往倾向于关注流程中

的某一特定风险。

(3)设计评价指标体系。企业可以设计评价指标体系作为评价流

程风险是否构成直接威胁的基础。这首先需要确定应当监控哪些评价

指标，然后将这些指标与特定风险联系起来，并判断这些风险是否可

能产生负面影响。

(4)评估流程风险。该工作可分为以下3步。

①评估风险造成负面影响的可能性及影响程度。

②评价指标和风险分析相结合。

③识别高风险领域。

十、政治风险评估

政治风险评估要针对经营地政治环境变动可能性，评估投资所在

国发生预料之外的政治环境变化的可能性以及可能造成的影响。政治

风险具有相对性，即投资者因国别的差异会对某一国或地区的政治风

险有不同的预期，这是由于政治风险本身要受到国与国之间各种因素

的影响，而风险评估者也会受到自身的立场和观点的影响。此外，适

用于评估宏观政治风险的方法不完全适合于特定项目的微观政治风险

评估。应当在把握所在国家政治风险宏观方面的基础上，分析特定项

目对于东道国政治的敏感性，然后综合评估两者的影响，形成在某一

东道国实施特定项目的总政治风险。

（一）宏观政治风险的评估

对宏观政治风险的评估方法主要有以下几种。

1、指标系统评估法

该方法是根据积累的历史资料，对其中易诱发政治风险激化的诸

因素加以量化，测定风险程度。

2、定级评估法

该方法是将资源国政治因素、基本经济因素、对外金融因素、政

治的安定性等可能对项目产生影响的风险因素的大小分别量化。然后,

将各种风险因素得分汇总起来确定一国的风险等级，最后进行国家之

间的风险比较。

对政治风险进行国别比较可参照国际上较有影响的国际投资风险

指数。例如，上文中所提到的美国国家风险国际指南综合指数，美国

BERI公司的世界各国的政治风险指数。其他著名的指数还有富兰德指

数，该指数是由英国“商业环境风险情报所”每年定期提供；国家风

险等级，是由日本“公司债研究所”、《欧洲货币》和《机构投资家》

每年定期在“国家等级表”中公布对各国的国际投资风险程度分析的

结果。

3、分类评估法

例如，伦敦的控制风险集团将政治风险按照严重程度分为4类：

可忽略的风险、低风险、中等风险和高风险。

(1)可忽略的风险。适应于政局稳定的政府。

(2)低政治风险。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何变

化通过宪法程序产生、缺乏政治持续性、政治分歧可能导致领导人突

然更迭的国家。

(3)中等政治风险。往往会发生在那些政府权威有保障、但政治

机构仍然在演化的国家，或者存在军事干预风险的国家。

（4）高政治风险国家。则是指那些政治机构极不稳定、政府有可

能被驱逐出境的国家。

（二）微观政治风险的评估

微观政治风险评估中，需要考虑以下诸多因素。

1、东道国政治环境评估

主要包括以下内容。①政治因素。考虑东道国政府对待本项目在

该国投资的态度等。②政治稳定性。考虑东道国政权更替的频率和政

治冲突是否会导致项目中断。执政党的更替，意味着政府经济政策的

变更或调整；政治冲突预示着政府对涉外投资的政策的变化；恐怖活

动对跨国投资项目的影响等。③政治干预。考虑项目是否会影响东道

国国防力量；是否会被东道国认为涉及外交、国家安全、经济安全

（如能源、高科技企业）、市场垄断；是否会危及东道国就业，致使

东道国政府进行政治干预等。④东道国的国际关系。考虑东道国与跨

国经营企业母国的关系；东道国企业及政府谈判地位、强弱；跨国投

资企业在国际语言、国际公关、国际策略能力方面的强弱；公众支持

程度等。

2、法律环境评估

需评估母国、东道国以及国际法的影响。母国法律，需了解母国

法律对于跨国投资经营的相关规定；东道国法律，需了解东道国法律

对跨国投资行业、范围等的相关规定或限制；国际法，需了解国家之

间所签订的双边和多边条约、公约和协定对跨国投资的影响。

3、经济环境评估

包括以下内容。①东道国筹资的可能性。东道国政府是否可能对

本项目提供融资资助、本项目进入东道国资本市场的可能性。②资金

汇回的规定。了解将现金流从东道国子公司汇回母公司的规定。③转

移价格、管理费、特许费、借款偿还、股利分配的规定。④公司治理

环境。东道国对当地外国公司所有权的限制。⑤行业环境。投资项目

是否必须利用当地资源才能有效生产经营，如石油开采，近期内是否

会出现与本项目竞争的产业。

（三）特定项目的总政治风险评估

综合评估某特定项目的整体政治风险，可考虑采用以下具体方法

和步骤。

第一步：采用专家意见法、头脑风暴法等方法确定不同投资项目

在某个国家的政治影响因素（可采用0〜1分制和赋值方法），并确定

每一项因素的权重，用加权平均法计算出特定项目的微观政治风险值。

第二步：评估特定国家的宏观政治风险。可选择参照权威数据而

评估。第三步：确定特定项目的总政治风险指数。

第四步：按照同样的方法计算特定项目在其他国家的风险指数，

并进行国家间的风险比较，以选择适当的国家和适当的投资项目。

然而，尽管各机构采用了各种政治风险评估方法，对政治风险的

评估实际上是不能做到十分精确的，至少政治风险发生的时间就很难

确定。只能在对政治风险进行评估之后，采取一些措施来避免在未来

可能发生的政治风险。

十一、政治风险的识别

企业应当收集相关资料，了解一国的国际关系与社会局势以及东

道国的法律、政策变化等等情况以识别可能的政治风险。其程序一般

是收集一国国际关系状况、政局稳定性、法律政策等方面的资料，然

后对数据资料进行分析、评估，从而明确一国政治风险的变化情况并

预测其政治风险。

政治风险识别工作重点应是了解和预测有关导致投资环境突然出

现变化的政治力量和政治因素，这样的因素包括以下几点：

(1)政治稳定性与连续性；

(2)一国的政治体制；

(3)一国政府对企业经营活动的政策；

(4)以往的政府类型、党派结构和各政派的政治实力及其政治观

念;

(5)有可能取代现执政者的政治势力；

(6)政策的历史走向和政策形成的公共选择程序；

(7)政治、社会、宗教、少数民族和其他冲突；

(8)政府效率与廉洁状况；

(9)国民经济重心与发展重点；

(10)一国国际关系；

(11)东道国政府与本国政府关系的亲疏程度等。

十二、我国的价格管理体制

1978年以前，我国实行计划经济，商品价格是实行高度集中的价

格管理体制，价格管理权限绝大部分集中在政府手里，企业没有定价

权。中共十一届三中全会以后，价格改革被确立为我国经济体制转轨

过程中的关键一步。

1979-1983年是我国价格改革的初始阶段，政府以宏观调整价格

为主，改善部分商品价格的不合理程度，并逐步放开一些商品价格的

管理权限。如1979年提高了粮食和其他一些主要农产品的统购价格，

1981年提高了烟酒价格，1982年放开了工业品中100种小商品的价格,

以后逐年扩大放开的品种范围。

1984-1988年是我国价格改革的展开阶段，这阶段政府以放开价

格管理权限为主，同时继续对由国家管理的价格进行若干调整。采取

的重大政策措施有：1985年，除少数重要农产品少数经济作物由政府

定价外，其他农产品价格放开，实行市场调节，放开生产资料计划外

部分的价格；1986年，全部放开了小商品的价格；1988年，提高粮食、

油料的收购价格和原油等重工业品的出厂价格；提高肉、蛋、糖、茶4

类副食品价格；放开名烟、名酒价格。

1989-1991年是我国价格改革的治理整顿阶段，政府是以稳定物

价，抑制通货膨胀为主，继续推进价格改革进程。采取的重大政策措

施有：1989年，提高粮、棉、油的收购价格；大部分进口商品的国内

交货价格，从按国内价格作价改为按进口成本作价，即按代理作价；

1989年冬季提高铁路、水运和航空客运票价；1990年，提高铁路、水

运和公路的货物运价；对近40年未动的邮政资费作了适当调整；较大

幅度地提高煤炭、原油、有色金属和部分钢材的出厂价格和民用燃料

的销售价格；部分城市提高自来水、牛奶价格和公共交通票价；把橡

胶、炭黑的计划内外“双轨制”价格合并为“单轨制”价格等。

1992—1996年是我国价格改革的深化阶段。邓小平南巡讲话和中

共十四大确立了我国经济改革的目标模式是建立社会主义市场经济，

这一期间价格改革的主要任务是进一步转换价格形成机制，改变价格

结构，建立以市场形成价格为主的价格机制。

1997年以后，价格改革进入了全面建立和完善社会主义市场价格

机制的阶段。政府着力于积极运用价格杠杆扩大内需，促进产业结构

调整升级，改善投资环境，研究如何应对“人世”挑战等。同时，根

据市场经济规律的要求，加大价格立法和执法力度，制定市场规则，

维护市场秩序，我国第一部价格法一《中华人民共和国价格法》（以

下简称《价格法》）便是在这一年颁布的。政府在价格管理中的角色

定位从以定价调价为主转到以定规则、当监督、搞服务为主。

2001年，《中央定价目录》进行了最近一次修订。根据修订后的

《中央定价目录》，中央管理的定价项目由1992年的121种压缩为13

种。这13项分别为重要的中央储备物资、专营的烟草、食盐和民用爆

破器材、部分化肥、部分重要药品、教材、天然气、中央直属及跨省

水利工程供水、军品、重要交通运输、邮政基本业务、电信基本业务、

重要专业服务等。2001年后，很多中央定价项目实际上已经作出调整,

例如，将民航国内航空运输价格由政府定价改为政府指导价；港口收

费管理被放开，港口装卸作业费、堆存费实现了市场调节价；政府定

价药品进一步调整，增加了实行政府定价或政府指导价的品种数量等。

2001年以后，我国为进一步落实《价格法》的原则与精神，更好

地适应WT0体制的运行环境，我国政府陆续制定和实施了《价格行政

处罚程序规定》、《责令价格违法经营者停业整顿的规定》、《价格

主管部门公告价格违法行为的规定》、《禁止价格欺诈行为的规定》、

《价格违法行为举报规定》等价格管理规定。制定这些法规的目的在

于，保障价格主管部门依法行使职权，保护消费者和经营者的合法权

益，建立一种公开、公平、公正、自愿、诚实信用的市场交易环境。

此外，我国与价格管理方面相关的主要法律法规还有：2002年实

施的新的《中华人民共和国反倾销条例》、2004年修订后的《中华人

民共和国反补贴条例》以及2008年8月1日起施行的《中华人民共和

国反垄断法》。通过这些法律法规，市场定价机制进一步确立和完善。

经过30多年的改革，我国价格形成机制的转移已经基本完成，政

府定价部分显著缩小，政府指导价和市场调节价部分相应扩大。在社

会商品零售总额中，1978年政府指导价占97%,市场调节价占3%；到

2005年政府定价仅占2.7%,政府指导价占1.7%,市场调节价占95.6%。

另外，农副产品的政府定价比例从2000年的4.7%下降到2005年的

1.2%,生产资料的政府定价比例也从2000年的8.4%下降到2006年的

5.6%O这就说明大部分商品的定价权已经从政府回归到市场手里，主

要由市场形成价格的机制基本建立，市场价格机制在社会资源配置中

已经处于主导地位（刘立查，2009）。政府定价管理的作用主要限于

以下3个方面：①对市场机制作用受到限制的特殊领域进行定价管理,

如自然垄断行业，公益事业的产品，公共产品生产领域以及农业等；

②对市场价格进行管理，制止在由市场形成价格中发生的价格违法行

为，维护市场竞争秩序以及生产者和消费者的利益；③对要素价格进

行管理，如地租、利率、汇率等。

十三、商品价格风险的含义

商品价格运动背离买卖双方的利益要求，从而形成风险，叫作商

品价格风险。商品价格风险属于动态风险，又是投机风险，总会使买

卖双方的一方可能受损，而另一方可能受益。

商品价格风险会影响到消费者和最终用户。如果最终用户是企业,

则这些企业在商品价格上升的情况下，采购成本将会增加，利润将会

减少。商品价格风险也会影响到商品生产者。如果商品价格下降，生

产收入将会降低，从而减少企业所得。事实上，商品价格的暴涨暴跌,

从长期来看，无论是对商品的生产者，还是对商品的消费者来说都是

不利的。因而企业应加强对商品价格风险的管理。

十四、损失程度的估计

风险损失程度是指风险事故可能造成的损失值，即风险价值。在

衡量风险损失程度时，除了需要考虑风险单位的内部机构、用途、消

防设施等以外，还需要考虑以下几方面的因素：损失形态、损失频率、

损失金额和损失的时间。

（一）同一原因所致各种形态的损失

同一原因导致的多形态的损失，不仅要考虑风险事件所致的直接

损失，而且还要考虑风险事件引起的其他相关的间接损失。一般来说,

间接损失比直接损失更严重。例如，尽管汽车碰撞发生的次数大于因

碰撞所致的潜在损失，但是因责任诉讼所致的责任损失往往大于汽车

因碰撞所致的损失，因此，一般来说，汽车责任风险的所致损失大于

财产损失风险。

（二）单一风险事件所涉及的损失单位数

单一风险事件所引起损失的单位越多，其损失就越严重，损失程

度和风险单位数大多呈正相关关系。

（三）损失的时间

一般来说，风险事件发生的时间越长，损失频率越大，损失的程

度也就越大。估计损失程度不仅要考虑损失的金额，还要考虑损失的

时间价值。

（四）损失金额

一般情况下，损失金额直接显示损失程度的大小，损失金额越大,

损失程度就越大。在一些特殊的情况下，损失金额的大小使损失频率、

损失时间的估计变得微不足道。

1、单次风险事故所致损失金额

单次风险事故所致的损失金额一般来说不能全部列举出来，它可

以在某一区间内取值，因此它是连续型随机变量。对于损失金额的概

率分布，很多经验数据表明可以利用正态分布、对数正态分布、帕累

托分布等来进行拟合估计。

2、一定时期总损失

一定时期总损失是指在已知该时期内损失次数概率分布和每次损

失金额概率分布的基础上所求的损失总额。

一定时期总损失金额为发生一次损失时的损失额，加上2次损失

发生时的损失额，等等。为简单起见，以例子说明。

3、随机模拟法的应用

现实中，企业财产损失次数的分布和损失程度的分布可能是比较

复杂的，所以以上逐个分析各种可能的方法太烦琐，甚至是不可能的。

在这种情况下，就要应用到随机模拟的方法。

随机模拟法是一种仿真的方法，通过产生随机数的方法，模拟企

业财产在较长时间内(如100年)发生损失的情况，从中得到年总损

失额的分布。

具体过程是：首先规定随机数大小与损失次数的关系、随机数大

小与损失程度的关系，然后开始第一轮模拟。产生一个随机数，看其

代表的损失次数，假如这个随机数代表该年发生N次损失，则再生成N

个随机数，对应于每次损失中的损失额，把这N个损失额累加起来，

就得到了第一轮模拟中的损失额。接下来开始第2轮，第3轮，……

一直模拟下去，直到达到要求的轮数。

这样就可以得到年总损失额的概率分布。

当然，由于总的模拟轮数偏少，表中的结果是不准确的。在这种

少轮次模拟中出现的损失额其概率是偏高的。在实践中，可以采用计

算机进行模拟的计算，因而可以进行上万轮的模拟计算，以得到比较

可靠的模拟结果。

4、均值和标准差的估算

有时人们只关心损失幅度的某个特征值，如均值和标准差。这时

就可以直接对总体均值和标准差进行区间估算。不同的数据量，采用

的方法也不同。

(1)样本容量较大，已知样本均值和抽样误差，估计总体均值。

(2)样本容量较小，总体为正态分布而。未知时，估计总体均值。

(3)样本容量较小，总体为正态分布时，估计总体方差。

(五)所需暴露单位数量的估算

根据大数定律可知，随着暴露单位的数量趋于无穷大，实际的损

失频率将会趋近于期望的真实损失频率。但在实际中，一个组织的暴

露单位的数量绝不可能无穷大，大多数情况下这是一个有限的数字。

而且在很多情况下，这个数字几乎称不上“大”。因此，就存在这样

一个问题：当样本不够充分大时，会导致多大的错误？也就是说，风

险评估并不是百分之百地以一种概率的说法对未来进行预测，尽管概

率就已经体现了不确定性，但实际中由于许多统计原理所需的条件不

能满足，这种预测本身也带有一定的不确定性。对于这种情况，风险

经理可能会有另一种问法：”为了有95%的把握使最大可能损失的估计

值与真实值的差别不超过5%,必须有多少暴露单位？”或者说，如果

风险管理者希望有(1-a)的把握保证，企业面临的某种实际损失率

与给定的预期损失率之差的变动程度不超过E,则风险单位数要多大才

能满足上述要求？

在回答这个问题时，我们假设损失是以二项分布假定的方式发生

的，即风险单位发生损失是相互独立的，并且每个风险单位损失发生

的概率不变。这样，当n足够大时，损失近似服从正态分布。

从以上影响损失的因素可以看出，风险的大小取决于损失的程度

而不是损失发生的频率。风险是损失的不确定性，风险事件导致的损

失频率和损失程度的大小具有随机性，损失频率和损失程度是衡量风

险的两个重要指标。但是，风险的大小主要取决于损失的程度而不是

损失的概率。

十五、概率的基本概念

随机事件可能导致不同的结果发生，各种结果发生的可能性可能

相同，也可能不同。问题是如何度量随机事件中各种不同结果发生可

能性的大小。在统计学中，用“概率”这样一个概念来度量随机事件

中某一结果发生的可能性大小。随机事件中某一结果发生的次数占所

有结果发生的次数的比率就是该结果发生的概率。

损失概率越高，表明事故发生越频繁；损失概率越低，表明事故

很少发生。在运用概率衡量风险时，应该考虑以下几方面的因素。①

运用概率衡量风险是在假设风险发生事件的条件不变的情况下估算的。

如果发生风险事故的条件发生变化，则根据以往发生事故统计资料预

测的风险，就不一定代表未来风险事故发生的情况。②确定风险事件

的观察期。一般来说，观察现实风险事故发生的资料，需要确定一个

考察期。考察期限越长，越能够说明发现事故发生的大致情况；考察

期限越短，越无法说明风险事故发生的大致情况。③风险的衡量具有

时间单位的限制。如果选择20年的风险事故统计资料作为观察期，估

算每年发生风险事故的概率，则损失的概率就是每年损失的平均值。

④损失的大致范围。确定损失频率或者损失程度的大致范围，实际上

是确定事故造成损失的大致范围，确定事故的期望损失和最大可能损

失。

概率有古典概率、试验概率和主观概率之分。古典概率的方法是

当随机事件中各种可能发生的结果及其发生的次数都可以由演绎或外

推法得知，因此无须任何统计试验即可计算各种可能发生结果的概率

的一种方法。按古典概率方法计算的概率，称为古典概率。古典概率

的基本特点是：①可知性，即随机事件所有可能发生的结果及其发生

的次数可以通过演绎法或外推法得知；②无须试验，即不必做统计试

验即可计算各种可能发生结果的概率；③准确性，即依古典概率方法

计算的概率是没有误差的。

试验概率的方法是根据大量的，重复的统计实验结果计算随机事

件各种可能发生结果的频率，视频率为概率的一种方法。如上例某公

司车队在过去一年发生事故的例子。试验概率的基本特点是：①实验

性，即必须经过统计试验结果才能计算各种结果出现的频率，即试验

概率；②大量重复性，即试验次数必须足够大，重复进行每次试验的

条件和程序必须相同；③误差性，即每做一轮（100次或1000次）试

验，各种结果出现的频率都可能各不相同。这种现象表明频率只是概

率的逼近值或估计值，因此存在误差。从理论上来说，当试验次数不

断增大时，这种误差归于消失，频率将近似于概率。

主观概率的方法是依据个人对随机事件的认识，主观地确定随机

事件中各种可能发生结果的概率的一种方法。在实践中，有的随机事

件既不能按古典概率法，也不能按试验概率法计算其各种可能发生结

果的概率，因而不得不依靠决策者的主观估计来决定概率。主观概率

具有以下几方面的特点：①风险管理者对风险认识的态度决定主观概

率；②风险管理者搜集的信息决定主观概率；③主观概率是在无法对

事件作长期观察和试验的情况下作出的主观判断。例如，甲乙两个球

队实力相当，如果要预测甲乙两个球队的胜负，只有凭借主观概率。

频率和概率都是一个介于0和1之间的数，它们之间的关系，事

实上就是试验概率与古典概率之间的关系。当被研究对象是总体的全

部单位时，频率就是概率；当被研究对象是总体的部分单位(即样本)

时，频率只是试验概率。因此可以说，概率是频率的期望值或理论值,

频率只是概率的估计值或试验值。在试验次数或抽样次数非常大时，

频率逼近概率。

十六、风险衡量的理论基础

(-)大数法则

大数法则为风险衡量奠定了理论基础，即只要被观察的风险单位

多，就可以对损失发生的频率、损失的严重程度进行衡量。被观察的

风险数量越多，预测的损失就越可能接近实际发生的损失。

（二）概率推理原理

单个风险事故是随机事件，事件发生的时间、空间、损失严重程

度都是不确定的。但是，就总体而言，风险事故的发生又会呈现出某

种统计的规律性。运用概率论和数理统计方法，可以推断出风险事故

出现状态的各种概率。

（三）类推原理

数理统计学为从部分去推断总体提供了非常成熟的理论和众多有

效的方法。利用类推原理衡量风险的优点是，能够弥补事故统计资料

的不足。在风险管理实务中，进行风险衡量时，往往没有足够的损失

统计资料，而且由于时间、经费等许多条件的限制，很难甚至不可能

取得所需要的足够数量数据资料。根据事件的相似关系，从已经掌握

的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得到的数据，可以基本符合

实际情况，满足风险衡量的需要。

（四）惯性原理

在风险事故发生作用的条件等大体相对稳定的条件下，利用事物

发展的惯性原理，可以预测未来风险事故发生的损失和损害的程度。

值得注意的是，风险发生作用的条件并不是不变的，风险衡量的结果

会同实际发生的状况存在一定的偏离，这就需要风险衡量不仅要考虑

引发事故的稳定因素，还要考虑引发事故发生的偶然因素。

十七、风险衡量的概念

风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理

统计的方法对某一特定或者几个风险事故发生的损失频率和损失程度

作出估计，以此作为选择风险应对技术的依据。对于风险衡量的概念

可以从以下几个方面进行理解。

（一）风险衡量的基础是充分有效的数据资料

为了使风险衡量的结果客观地反映过去发生的风险事故的状况，

预测未来可能发生的状况，需要风险管理人员掌握完整的、一致的、

有关主题的和有组织的相关资料，以增强风险衡量结果的准确性。对

此，要求搜集到的资料需要具备以下条件。

1、数据是完整的

风险管理人员不仅要了解损失金额，而且还要了解每次损失的环

境情况，如货物列车出轨的地点、时间，出轨时的车组人员和所载的

货物等，以便于分析特定损失发生的确切原因。风险管理人员还必须

运用洞察力去判断在什么情况下可能遗漏了某些重要资料。

2、数据是一致的

损失数据必须是在一致的基础上收集的。如果从不同的来源用不

同的方法收集资料，就会有很多不一致的数据。

3、数据是有关主题的

对过去的损失金额还应在与风险管理相关的基础上估计，一般以

恢复损失前的费用来估计损失。财产损失是指损失发生时的修复费用

或重置成本而不是财产的原始成本；责任损失不仅应包括赔偿金，还

应包括调查、辩护和处理赔偿的费用；营业中断损失必须包括营业中

断所致的收入损失，还应包括恢复营业所需要的额外费用。

某企业的风险管理人员发现他收集的资料中的损失金额包括了每

次出轨造成的所有损失，即包括了铁路财产损坏的重置费用、支付给

货主的货物损失、铁路的收益损失和由于出轨造成的其他费用损失。

这样，只要把这些损失数据按通货膨胀率进行调整后，就可以适用于

风险管理了。如果这些数据不切题，风险管理人员就要会同会计和统

计人员对损失金额进行调整。

4、数据是有组织的

如果按日历顺序列出损失，就可能不易发现损失的模式，而如果

按损失大小列出就容易发现损失模式。这种调整的损失金额是把损失

金额最小的列于最后一位，把损失金额最大的列于第一位。越严重的

损失在风险管理中所起的作用越大。这样调整并组织的历史损失资料,

为预测将来损失提供了一个很好的基础。

（二）风险衡量是对损失发生的频率和程度量化分析的过程

风险衡量是对损失发生的频率和程度进行量化分析的过程，风险

衡量的结果可以为风险评价提供依据，也可以为风险管理者进行决策

提供依据。统计分析和概率分析是衡量风险的重要工具，但是，统计

分析和概率分析并不等于风险管理。

（三）风险衡量是风险管理的重要手段

风险衡量是风险管理的重要手段，也是风险管理的一个重要环节,

但是风险衡量不是风险管理的目的，风险管理的目的是选择防范和处

理风险的有效办法。

十八、项目概况

（一）项目基本情况

1、承办单位名称：XX集团有限公司

2、项目性质：新建

3、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）

4、项目联系人：谭xx

（二）主办单位基本情况

企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必

由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社

会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；

既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化

发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积

极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人

为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、

环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制

作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建

设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。

公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产

品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安

全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力

维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，

为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产

品和服务。

公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为

本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和

风险控制能力。

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实

力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来

的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

（三）项目建设选址及用地规模

本期项目选址位于XX（以最终选址方案为准），占地面积约

44.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给

排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

（四）项目总投资及资金构成

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资16500.88万元，其中：建设投资12704.78

万元，占项目总投资的76.99%；建设期利息361.44万元，占项目总投

资的2.19%；流动资金3434.66万元，占项目总投资的20.82%。

（五）项目资本金筹措方案

项目总投资16500.88万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司

计划自筹资金（资本金）9124.48万元。

（六）申请银行借款方案

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7376.40万

yGo

(七)项目预期经济效益规划目标

1、项目达产年预期营业收入(SP)：29500.00万元。

2、年综合总成本费用(TC)：24666.28万元。

3、项目达产年净利润(NP)：3527.30万元。

4、财务内部收益率(FIRR)：14.72%O

5、全部投资回收期(Pt)：6.75年(含建设期24个月)。

6、达产年盈亏平衡点(BEP)：13297.25万元(产值)。

(A)项目建设进度规划

项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共

需24个月的时间。

十九、项目风险分析

(一)政策风险分析

项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,

改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该项目政

策风险较小。

(二)市场风险分析

该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需密切关注市

场，加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产，确保性价比优势，

真正占据国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程

的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目

应用产品需求将会持续一波增长趋势，但目前剧烈的市场竞争局面使

得本项目存在一定的市场风险。

（三）技术风险分析

技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工

艺技术、完善的质量检测体系，使产品达到国内外领先水平。要进一

步加大技术开发的投入，积极研究吸收国际先进技术，完善并固化加

工制造工艺，挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。

目前技术飞速发展，设备更新和产品技术升级换代迅速。要使产

品和技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强

科研开发力量，致力技术创造，保持技术领先。同时，重视人才竞争,

学习国外人才资料管理先进经验，形成积极进取的企业文化，建立吸

引和稳定人才的内部激励和约束机制。

（四）产品风险分析

该项目的几种产品都是比较成熟的产品，但仍要根据市场不断改

进。

（五）价格风险分析

本项目产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的

增加，不可避免地会遭遇到最终的价格竞争，面临调低售价的压力；

同时，市场原材料价格的波动也将直接影响产品成本，对产品价格带

来不确定影响。因此，应从形成规模化生产、降低生产成本、加强内

部管理、改进生产工艺水平、提高产品质量、实施品牌计划生产方面

采取措施，削减产品价格风险。

（六）经营管理风险分析

项目面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运

资金短缺、产品生产安排失调等问题。对于经营管理风险，建议企业

吸引人才加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提

高管理人员和广大职工的素质，制定严格的成本控制措施和责任制；

稳定原料供应渠道；加速新品种的开发，及时根据形势调节产业结构,

提高产品质量；完善产、供、销网络管理系统，积极开拓市场渠道，

抢占市场先机；避免行业风险，走可持续发展道路。高素质的人才

（包括技术人员和管理人员）对公司的发展至关重要。

（七）财务及融资风险分析

财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本项目资金由企业自

筹解决，只要确保资金迅速到位、回收和资金的合理使用，加强资金

的使用管理，项目财务金融风险很小。本项目由于企业已经完成了资

金前期自筹，加上良好的银行信用等级，因此，项目投融资风险很小。

（A）经济风险分析

从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，项目的抗风险

能力较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力

研发新产品，提高市场占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各

方面水平的综合反映，才能最终避免项目的经济风险。

二十、项目风险对策

（一）政策风险对策

目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国

家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会，让项目尽快进入实施阶段。

（二）社会风险对策

加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和帮助，

为项目的顺利实施提供保障。

（三）经济风险对策

密切关注国际金融和政治环境对本项目产品市场的影响，依据实

际情况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理

创新，节能减排，使项目产品成本降至最低限度。同时，与下游客户

建立良好的合作关系，形成稳固的销售网络。

（四）管理风险对策

选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、能力等综合方面

的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的风险。特别是在项目建设过程中应

选择具有较好业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确

保项目按时按质完成建设，及时投运。

二十一、发展规划

（一）公司发展规划

1、公司未来发展战略

公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营

理念，贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观，为客户提供

高性能、高品质、高技术含量的产品和服务，致力于发展成为行业内

领先的供应商。

未来公司将通过持续的研发投入和市场营销网络的建设进一步巩

固公司在相关领域的领先地位，扩大市场份额；另一方面公司将紧密

契合市场需求和技术发展方向进一步拓展公司产品类别，加大研发推

广力度，进一步提升公司综合实力以及市场地位。

2、扩产计划

经过多年的发展，公司在相关领域领域积累了丰富的生产经验和

技术优势，随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，

产能提升计划是实现公司整体发展战略的重要环节。公司将以全球行

业持续发展及逐渐向中国转移为依托，提高公司生产能力和生产效率,

满足不断增长的客户需求，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提

高市场占有率和公司影响力。

在产品拓展方面，公司计划在扩宽现有产品应用领域的同时，不

断丰富产品类型，持续提升产品质量和附加值，保持公司产品在行业

中的竞争地位。

3、技术研发计划

公司未来将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有技术研发

资源的基础上完善技术中心功能，规范技术研究和产品开发流程，引

进先进的设计、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产

品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持

续稳定发展提供源源不断的技术动力。

公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产

品应用开发相结合的原则，以研发中心为平台，以市场为导向，进行

技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管

理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产

品、新工艺的持续开发。

4、技术研发计划

公司将以新建研发中心为契机，在对现有产品的技术和工艺进行

持续改进、提高公司的研发设计能力、满足客户对产品差异化需求的

同时，顺应行业技术发展，不断研发新工艺、新技术，不断提升产品

自动化程度，在充分满足下游领域对产品质量要求不断提高的同时，

强化公司自主创新能力