基金从业考前第五讲测试题0401附有答案

基金从业考前第五讲测试题0401[复制]考试时间为1个小时，答完后请在微信群里回复：已答完！您的姓名：[填空题]*_________________________________所在地市：[填空题]*_________________________________1、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。[单选题]*A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具(正确答案)B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具答案解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，故选项A表述错误。2、投资者使用股权收益互换的目的包括（）。[单选题]*Ⅰ.策略投资Ⅱ.杠杆交易Ⅲ.股权融资Ⅳ.市值管理Ⅴ.创建结构产品A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ(正确答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案解析：投资者可以通过股票收益互换，实现策略投资、杠杆交易、股权融资、市值管理和创建结构产品的目的。3、下列说法中错误的是（）。[单选题]*A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约(正确答案)答案解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。4、关于远期合约，以下表述错误的是（）。[单选题]*A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约流动性通常较差C.远期合约是一种标准化合约(正确答案)D.远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比答案解析：远期合约并不是标准化合约，故选项C表述错误。5、关于远期合约，下列（）是错误的。[单选题]*A.远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约C.远期合约市场的效率较高(正确答案)D.远期合约的违约风险会比较高答案解析：远期合约市场的效率较低，故选项C表述错误。6、人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，根据（）计算。[单选题]*A.固定利率、贷款利率B.浮动利率、固定利率(正确答案)C.存款利率、贷款利率D.存款利率、浮动利率答案解析：人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。7、期货市场风险管理的功能是通过（）实现的。[单选题]*A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值(正确答案)答案解析：期货市场风险管理功能是通过套期保值实现的。8、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是（）。[单选题]*A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应(正确答案)D.远期合约，期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务答案解析：期货合约通常有保证金交易，有明显的杠杆效应；而远期合约和互换合约一般没有杠杆效应。9、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。[单选题]*A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小(正确答案)D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素答案解析：当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。10、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。[单选题]*A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高(正确答案)D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升答案解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。11、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。[单选题]*A.能源期货B.农产品期货C.金属期货D.化工期货(正确答案)答案解析：按照实物商品的种类不同，商品期货可分为：①农产品期货；②金属期货；③能源期货。12、按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（）。[单选题]*A.实值期权、虚值期权和平价期权(正确答案)B.欧式期权和美式期权C.期货期权和利率期权D.看涨期权和看跌期权答案解析：选项B是按照期权的执行时间分类；选项C是按照期权的标的物分类；选项D是按期权买方的权利分类。13、下列选项中不属于投资者和证券公司之间股票收益互换的是（）。[单选题]*A.固定利率和股票收益的互换B.股票收益和固定利率的互换C.固定利率和固定利率的互换(正确答案)D.股票收益和股票收益的互换答案解析：投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。14、（）9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。[单选题]*A.2011年B.2012年C.2013年(正确答案)D.2014年答案解析：2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货债券市场定价和避险具有关键作用。15、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是（）。[单选题]*A.买入某金融机构发行的挂钩铜期货且看空铜价的结构化产品B.买入某铜矿公司的股票且此公司披露以将铜价波动风险对冲(正确答案)C.将其持有的某期货交易所的期货铜多头头寸平仓D.卖出仓库中的储存的现货铜答案解析：在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为多头(longposition)，在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为空头(shortposition)。预期铜价将会下跌则看空铜价，采用的策略可以是卖出手上的合约标的资产或者买入铜期货且看空铜价。B错误。16、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。[单选题]*A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小(正确答案)D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素答案解析：当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。17、（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。[单选题]*A.美式期权(正确答案)B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权答案解析：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。18、下列关于股票收益互换的说法中错误的是（）。[单选题]*A.交易一方或双方支付的金额与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩B.双方按照收益轧差后的净额进行支付，会发生本金交换(正确答案)C.股票收益互换可以帮助投资者锁定买入成本，对冲买入期间价格波动的风险D.股票收益互换的模式包括固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换答案解析：原则上，股票收益互换双方按照收益轧差后的净额进行支付，不发生本金交换。19、以下关于另类投资的优势与局限性的说法，错误的是（）。[单选题]*A.缺乏监管、信息透明度低B.风险可以降到趋近于零(正确答案)C.流动性较差，杠杆率偏高D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估答案解析：另类投资的风险较高，故选项B表述错误。20、（）是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。[单选题]*A.标的资产B.结算总量C.交易总量D.交易单位(正确答案)答案解析：交易单位是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。21、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。[单选题]*A.投机性B.杠杆性C.风险性D.跨期性(正确答案)答案解析：题干所述体现了衍生工具具有跨期性。22、不属于衍生工具的特点的是（）。[单选题]*A.跨期性B.杠杆性C.确定性(正确答案)D.联动性答案解析：衍生工具的特点有：①跨期性；②杠杆性；③联动性；④不确定性或高风险性。23、下列不属于基础衍生工具的是（）。[单选题]*A.远期合约B.期权合约C.结构化金融衍生工具(正确答案)D.互换合约答案解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。24、下列投资中，属于另类投资形式的有（）。[单选题]*Ⅰ.私募股权Ⅱ.不动产Ⅲ.大宗商品Ⅳ.艺术品Ⅴ.股票A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正确答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案解析：另类投资的主流形式包括私募股权、不动产和大宗商品，除此之外，还有黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等其他形式。25、一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。[单选题]*A.二次出售B.首次公开发行(正确答案)C.管理层回购D.买壳上市或借壳上市答案解析：一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。26、金融期货中最先出现的是（）。[单选题]*A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货(正确答案)D.股票期货答案解析：最先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。27、下列不属于金融衍生工具的是（）。[单选题]*A.金融远期合约B.金融互换C.金融期权D.金融债券(正确答案)答案解析：债券不属于衍生工具。28、期货市场的基本功能不包括（）。[单选题]*A.流动性管理(正确答案)B.价格发现C.投机D.风险管理答案解析：期货市场的基本功能包括：①价格发现；②投机；③风险管理。29、保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（）。[单选题]*A.5%～10%(正确答案)B.3%～8%C.3%～5%D.10%～15%答案解析：期货交易保证金通常在5％～10％。30、以下选项中不属于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别的是（）。[单选题]*A.交易场所B.信用风险C.投资方式(正确答案)D.执行方式答案解析：远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别有：①交易场所；②损益特性；③信用风险；④执行方式；⑤杠杆。31、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。[单选题]*A.美式期权B.看涨期权C.欧式期权(正确答案)D.看跌期权答案解析：欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。32、以下关于期货市场的交易制度的说法，错误的是（）。[单选题]*A.保证金制度B.盯市制度C.交割制度D.净额清算制度(正确答案)答案解析：期货市场的交易制度有：①保证金制度；②盯市制度；③交割制度；④对冲平仓制度。33、证券公司在与投资者订立股票收益互换交易的同时，会进行风险对冲，将自身风险暴露控制在（）水平。[单选题]*A.较高B.较低(正确答案)C.合适D.一般答案解析：证券公司在与投资者订立股票收益互换交易的同时，会进行风险对冲，将自身风险暴露控制在较低水平。34、（）是一种最简单的衍生品合约。[单选题]*A.远期合约(正确答案)B.互换合约C.期货合约D.期权合约答案解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。35、以下关于私募股权投资基金组织形式的说法中正确的是（）。[单选题]*A.公司型基金不具有独立的法人地位B.公司型基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理(正确答案)C.合伙型基金具有独立的法人地位D.信托型基金具有法律实体地位答案解析：公司型基金是企业法人实体，具有完整的公司结构和运作方式。公司型基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理。合伙型基金不具有独立的法人地位。信托型基金不具有法律实体地位。36、关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是（）。[单选题]*A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货合约和远期合约都有杠杆效应(正确答案)D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约答案解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，而远期合约通常没有杠杆效应，故选项C表述错误。37、看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量基础金融工具的权利。[单选题]*A.市场价格B.协定价格(正确答案)C.期权费加买入价格D.期权价格答案解析：看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。38、每日价格最大波动限制的目的是（）。[单选题]*A.寻找交易对手B.防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失(正确答案)C.维持期货价格稳定D.防范期货市场风险答案解析：每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度，即期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于规定的涨跌幅度或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。该条款的规定在于防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失。39、下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。[单选题]*A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性C.衍生工具可能面临信用风险D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险(正确答案)答案解析：因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险是运作风险；结算风险是指因交易对手无法按时付款或者按时交割造成损失的风险。40、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。[单选题]*A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的(正确答案)B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的答案解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。41、下列关于利率互换与货币互换说法正确的是（）。[单选题]*A.在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢结果B.货币互换双方在每一个阶段只有一方支付现金给另一方C.货币互换在期初和期末分别交换本金(正确答案)D.互换双方的互换交易是零和博弈答案解析：在不同货币市场具有借款比较优势的双方应进行货币互换，故选项A表述错误；货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方，故选项B表述错误；互换双方通过发挥各自的比较优势并进行互换可以达到双方均降低融资成本的目的，这就是互换利益，互换利益是双方合作的结果，由双方共同分享，但具体分享比例由双方谈判决定，未必平均分派，故选项D表述错误。42、利率互换的两种形式是（）。[单选题]*Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ(正确答案)C.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：利率互换有两种形式：息票互换和基础互换。43、利率衍生工具不包含（）。[单选题]*A.远期利率合约B.利率期权C.信用联结票据(正确答案)D.利率互换答案解析：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。选项C属于信用衍生工具。44、关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。[单选题]*A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金(正确答案)答案解析：期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，故选项A表述错误；期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务，故选项B表述错误；期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应，故选项C表述错误。45、（）合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的