区块链基础知识与金融领域应用

区块链基础知识与金融领域应用庞引明链极智能科技（上海）董事长兼总裁复旦计算机软件与理论专业博士学位。中国社科院研究生院金融学博士。上海市互联网金融行业协会理事，复旦软件学院MSE专业学位顾问，上海交通大学金融EMBA导师，中国科技大学金融学硕士生导师，中国建设银行飞驰学院特聘专家，中国社科院上海研究院现代金融研究中心兼职研究员，中国金融科技六十人论坛秘书长，陆家嘴绿色金融理事会副理事长，广州市小贷协会理事。先后担任东海证券股份互联网金融部总经理、东海基金管理有限责任公司运营总监。2015年起担任绿地金控集团互联网金融事业部总经理、绿地创新投资有限责任公司常务副总经理、绿地智能科技总经理、绿地支付科技总经理、绿地网络小贷（广州）总经理、上海绿鹍基金代销法人代表兼总经理等职。2017年8月起，担任鑫苑科技集团执行总裁。现任链极智能科技（上海）董事长兼总裁。发表学术论文二十余篇。先后出版《互联网金融与大数据分析》（电子工业出版社，2015年），《Fintech与资产证券化》（中信出版社，2016年），《区块链：重塑新金融》（清华出版社，2017年6月）。《区块链金融时代：人工智能会带来怎样的浪花？》(中信出版社2018年即将出版)010203区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology区块链金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry目录CONTENTS1.区块链基本概念介绍1.1探索区块链的起源——比特币1.2区块链技术的概念1.3通证经济1.4链币合一的发展趋势区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology区块链的概念是在中本聪设计比特币系统的时候首次提出，也是区块链技术第一次得以落地并且运用得最成功的一次。比特币是一种业务场景，区块链是比特币这种业务场景实现的技术基础，所以要探索区块链，先了解比特币。中本聪是谁？2008年中本聪在信息加密论坛上发表了一篇论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》，提出了比特币的概念，并把比特币定义为“不需要集中的发行方，由网络中节点的计算生成，任何节点都有可能参与制造比特币，通过集体共识确认交易，并且可以在全世界流通，任何人都可以自由地挖掘、购买、出售或收取比特币，在交易过程中采用匿名的方式进行。区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology“挖矿”是什么？比特币作为一种电子货币，通过共识机制实现安全交易，通过“块与链”追溯“货币”去向动态，正好弥补了前金融体制缺乏监管机制的缺陷。这套系统试图使交易在互联网中摆脱第三方金融机构，让每一个参与者自建并共同维护安全与信任，使交易重新回归到成本最低、速度最快的、没有“中间商赚差价”的点对点形态中。贡献计算机算力的维护者将获得比特币的奖励，这个算力维护并获得奖励比特币的过程被称为“挖矿”。它的货币总量按照设计预定的速率增加，增加速度逐步放缓，并最终在2140年达到2100万个。而区块链正是比特币点对点连接的底层技术，其在重塑金融市场信任体系方面的作用已得到了广泛认同。区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology

比特币的组织结构1.区块链基本概念介绍1.1探索区块链的起源——比特币1.2区块链技术的概念1.3通证经济1.4链币合一的发展趋势区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology工信部指导发布的《中国区块链技术和应用发展白皮书2016》这样解释：广义来讲，区块链技术是利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。区块链是一个技术架构，所有的基础是存储。其存储方式为1+N，本地存储和远层存储互相印证，解决了底层数据的正确性1为本地存储，哈希函数存在于底层，有一定的加密作用N为远程存储，保证了数据不可篡改共识机制技术共识机制是由全网认可的记账节点对区块链中广播的交易有效性达成共识并完成记账操作的协议，该机制进一步提升了区块链的安全性。区块链平台只有授权用户才可以加入，形成由多个商业独立的主体（联盟成员）以共识机制记账的系统平台。相对大量基于计算力证明（POW）的区块链应用相比，区块确认的效率和区块确认时间都有较大优势。智能合约智能合约优势智能合约的优势是利用程序算法替代人仲裁和执行合同智能合约就是把业务逻辑变成一段自动执行的代码。只要符合了前提条件，就能启动逻辑来执行。传统IT都用统一的尺子来衡量所有的输入，业务只要符合一定的条件，就能执行，但是还有一些个性化的，而智能合约正是使得个性化的东西有了处理的办法，可以针对不同的条件设置智能合约，这个就是智能合约的作用。1.区块链基本概念介绍1.1探索区块链的起源——比特币1.2区块链技术的概念1.3通证经济1.4链币合一的发展趋势通证经济Tokenization1.Token不是代币，是通证Token可以代表任何权益证明不仅仅是货币，所以token被译为代币是错误的，其代表货币的弊端非常大，因为货币即权利，货币即政治，货币权利必须属于国家。Token是可流通的加密数字权益证明，简称通证。2.通证需要具备三要素：权益、加密、流通（1）通证必须是以数字形式存在的权益凭证，它必须代表的是一种权利，一种固有和内在的价值。（2）通证的真实性、防篡改性、保护隐私等能力，由密码学予以保障。每一个通证，就是由密码学保护的一份权利。这种保护，比任何法律、权威和枪炮提供的保护都更坚固、更可靠。（3）通证必须能够在一个网络中流动，从而随时随地可以验证。3.通证可代表一切权益证明从货币到票据，从钥匙、门票到积分、卡券，从股票到债券，人类社会全部权益证明，都可以用通证来代表。所有的账目、所有权、资格、证明等等，全部都是权益证明。如果这些权益证明全部数字化、电子化，并且以密码学来保护和验证其真实性、完整性、隐私性，那么对于人类文明将是一个巨大的翻新。4.通证与区块链是两件不同的事情，但是彼此之间是最佳拍档通证是区块链最具特色的应用，不发token，区块链的魅力和威力比一个分布式数据库好不了多少。区块链是新世界的后台技术，而通证是新世界的前台经济形态，两件事情完全独立，两件事情同样伟大。区块链为通证提供了坚实的信任基础，它所达到的可信度，是任何传统中心化基础设施都提供不了的。5.通证经济是下一代互联网的数字经济一直以来，IT技术界痴迷于互联网的底层技术，区块链作为下一代互联网的基础设施，认为区块链重要程度高于通证，一直坚信”皮之不存毛将焉附“。但随着区块链发展，我们发现正是通证以及通证经济规则，促进了比特币、以太坊的繁荣。通证经济的重要性比区块链的基础设施来的更加重要。20年来的互联网眼球经济、流量经济、粉丝经济等等，其价值重构和价值创造的速度和规模都远远超过互联网基础设施。通证立足于实体经济、为实体经济服务。6.通证思维与现在的币圈思维有根本的不同。通证是要用起来的，而现在大多数的币，都是没有用的。通证启发和鼓励大家把各种权益证明，比如门票、积分、合同、证书、点卡、证券、权限、资质等等全部拿出来通证化，放到区块链上流转，放到市场上交易，让市场自动发现其价格，同时在现实经济生活中可以消费、可以验证，是可以用的东西，这是紧贴实体经济的。8.通证、区块链、大数据结合开启新的数字时代区块链解决陌生人的信任问题，通证经济促进了区块链的繁荣，大数据挖掘区块链上的数据价值。7.通证经济为什么能够带来新一轮数字经济革命？（1）供给侧。通证的供给充分市场化，高度自由，任何人、组织、机构都可以基于区块链利用自己的资源和服务发行权益证明，随时可验证、可追溯、可交换，其安全性、可信性、可靠性是以前任何方式都达不到的。所以每一个组织和个人现在都可以把自己的承诺书面化、“通证化”、市场化。这是人类社会从来都没有的能力。（2）流通速度。区块链上的通证比以前的卡、券、积分、票快几百几千倍的流转，而且由于密码学的应用，这种流转和交易极其可靠，纠纷和摩擦将成几百几千倍的降低。可以说在互联网+经济的时代，通证的总流通速度将成为最重要经济衡量指标之一。当我们每个人、每个组织的各种通证都在飞速流转、交易的时候，我们的生产和生活方式将完全改变。（3）价格发现。由于通证高速流转和交易，每一个通证的价格都将在市场上获得迅速的确定，这个就是通证经济看不见的手，它比今天的市场价格讯号要灵敏和精细几百几千倍，它将把有效市场推到每一个微观领域中。（4）围绕通证的智能合约应用。仅此一项创造的创新机遇、掀起的创新浪潮，将远超过计算机和互联网的总和。1.区块链基本概念介绍1.1探索区块链的起源——比特币1.2区块链技术的概念1.3通证经济1.4链币合一的发展趋势区块链发展趋势——链币合一的发展趋势区块链技术发展越来越呈现出“链币合一”的态势，完全无视币的存在，可能会削弱公链的业务创新力度。数字货币确实有缺陷，现在市场上有很多空气币，但是我们应该扬长避短，就像疫苗的“灭活”。目前公链发展中以币作为激励手段的设计，可以将社群中人与人的差异化贡献量化出来，以此为基础的金融变革，有积极的意义，不应该完全否定。链圈、币圈分开链圈、币圈合一区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology区块链基本概念介绍Thebasicconceptofblockchaintechnology可以看到，区块链并不是无所不能的全能技术。但是区块链的本质是一种共赢。对于很多事物是一种良好的解决方案，对于任何新生事物，都必须跨越重重障碍。我们相信随着区块链应用的发展会反推技术的进步和革新。2.区块链金融领域现状研究区块链在金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry区块链在金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry1.央行区块链数字票据交易平台2017年年初，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，随后，央行旗下的数字货币研究所正式挂牌，已经做好了发行数字货币的准备2.中国银联区块链跨行积分兑换2016年9月23日，IBM与中国银联预演“使用区块链技术的跨行积分兑换系统”，3.招商银行等应用于同业间跨境汇款清算

招商银行联手永隆银行、永隆深圳分行，成功实现了三方间使用区块链技术的同业间跨境人民币汇款清算业务。4.工商银行应用于精准扶贫

为破解困扰政府扶贫管理的难题，在贵州省政府的支持下，工商银行通过银行金融服务链和政府扶贫资金行政审批链的跨链整合与信息互信，以区块链技术的“交易溯源、不可篡改”实现了扶贫资金的“透明使用”、“精准投放”和“高效管理”。这是业界首个服务于精准扶贫的区块链平台。5.民生银行学习搭建区块链云平台

民生银行宣布加入R3区块链联盟并寻求与国际大型金融机构的合作机会、学习并探索区块链分布式账簿技术的业务模式。除此之外，民生银行也搭建了区块链云平台。区块链在金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry6.浙商银行发布移动数字汇票平台首个基于区块链的移动数字汇票平台，为企业与个人提供在移动客户端签发、签收、转让、买卖、兑付移动数字汇票的功能。除了可以降低多方参与部门的成本，采用区块链技术的最大优点是以数字资产的方式进行汇票存储、交易，且不易丢失、无法篡改。7.中国邮储银行应用于资产托管邮储银行在资产托管业务场景中，与IBM合作，利用区块链技术实现了中间环节的缩减、交易成本的降低及风险管理水平的提高。传统资产托管业务涉及资产委托方、资产管理方、资产托管方以及投资顾问等多方金融机构，各方都有自己的信息系统，传统的交易主要通过、、邮件等方式进行信用检验，而区块链正好解决了相互信用校验的成本，业务环节缩短了60%-80%。8.中国平安应用于资产交易和征信中国平安目前已将区块链作为未来金融科技的发展重点，其在资产交易系统和征信系统中已经使用了区块链技术。9.微众银行应用于微粒贷结算在2016年9月23日-24日举行的区块链国际峰会上，微众银行宣布与华瑞银行联合开发了一套区块链应用系统，可用于两家银行微粒贷联合贷款的结算、清算，该系统已在9月投入试运行。10.百度金融发行国内首单基于区块链的ABS2017年5月16日，百度金融与佰仟租赁、华能信托等在内的合作方联合发行国内首单区块链技术支持的ABS项目，发行规模达4.24亿元。此项目为个人消费汽车租赁债权私募ABS，这也是国内首单以区块链技术作为底层技术支持，实现ABS“真资产”的项目。区块链在金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry12.阳光保险应用于航空意外险阳光保险与区块链数字资产管理平台“数贝荷包”联合推出“飞常惠航空意外险”微信保险卡单。借助区块链技术多方数据共享的特点，可以追溯卡单从源头到客户流转的全过程，参与方不仅能查验到卡单的真伪，确保卡单的真实性和唯一性，还能方便后续流程，比如理赔等等。13.蚂蚁金服向信美人寿输出区块链技术刚开业的信美人寿相互保险社上线国内保险业首个爱心救助账户，成为首个运用区块链技术记账的相互保险。信美的爱心救助账户上区块链后，每笔资金流向都公开透明，每笔资金流转数据都不可篡改，每笔资金的去处和用途都有迹可查。11.安永会计师事务所应用于航运保险安永携手区块链公司Guardtime宣告创建全球首个全球性的航运保险区块链平台。这一平台将保险客户、保险经纪、保险公司和第三方机构通过分布式分类账户相连。区块链在金融领域现状研究ResearchonBlockchaininFinancialIndustry3.1传统金融的本质和缺陷3.2金融案例3.区块链在金融领域中的应用案例金融的本质：现金流错配AB区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry区块链与新金融变革Blockchainandnewfinancialreform传统华尔街金融模式的缺陷传统金融机构的成本越来越高考虑客户分层不服务于穷人金融机构变成了大山成本高普惠性低3.1传统金融的本质和缺陷3.2金融案例3.区块链在金融领域中的应用案例1.区块链与支付业务模式费用到账时间其他问题电汇手续费：0.1%（美元）；电报费：100元RMB；外币转换费：1%-3%一般1-3天没有追踪汇款状态的直接途径西联汇款<500美元（15美元）；500-1000美元（20美元）；1000-2000美元（25美元）；2000-5000美元（30美元）一般小于30min单笔额度受限制，小额转账成本高比特币支付零费率将人民不转换成比特币，兑换外币取决于不同平台和币种手续费（0-3%）秒级目前没有大规模应用传统国际贸易支付模式与比特币支付模式费率及效率对比区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry2.区块链与清算传统支付清算体系区块链支付清算通过开户行、对手行、央行、境外银行彼此之间建立代理关系，需要有授信额度。每笔交易需要在本银行记录，还要与交易对手进行清算、对账等，导致交易速度慢，成本高。交易双方直接进行，不涉及中间机构，即使部分网络瘫痪也不影响整个系统运行。统一账本，减少对账清算时间和成本，为用户提供跨境、任意币种实时支付清算服务。让陆家嘴每日早关灯两小时！区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry3.区块链与数字票据业务痛点区块链解决方案背景造假信用风险分布式共享总账，数据完整信息透明，所有参与者信用记录可查，部分节点损坏和篡改对总账不造成影响纸票一票多卖电子背书不连续不可篡改的时间戳和完整可追溯的总账信息，避免赖账中心化操作风险去中心化，避免中心服务器问题和网银接入时的网络安全问题监管困难审计成本高在建立共用约束代码，利用编程限制票据的流转方向，全流程可链上审计区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry4.区块链与银行征信传统商业银行信贷业务区块链的优势在考量借款主体本身所具备的金融信用时，存在信息不完整、数据不准确、使用效率使用成本高等问题。依靠程序算法自动记录海量信息，并储存在区块链网络的每一台计算机上，信息透明、篡改难度高。使用成本低。各家银行将每个借款主体的还款情况上传至央行的征信中心，在客户的授权下，再从央行征信中心下载参考。各商业银行以加密的形式存储并共享客户在本机构的信用状况，客户申请贷款时不必再到央行申请查询征信（去中心化），银行通过调取区块链数据即可完成征信。区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry5.区块链与债券发行债券发行的痛点：业务流程复杂询价机制不透明后续管理信息化程度不高结算和清算过程复杂，成本高，效率低信息披露、债券评级缺少信任背书区块链在金融领域中的应用案例TheApplicationofBlockchainInFinancialIndustry区块链与新金融变革Blockchainandnewfinancialreform为了有利于债券零售市场运作，息票甚至可以指定每月，每周或每天支付。此外，该平台还可以在没有银行集合债券的情况下将债券直接从发行公司出售给投资者，从而切断中介机构，大幅降低发行单位的成本区块链与债券发行使用智能合约来确定债券的利率，息票利率，付款日期和到期日降低成本无中介介入节约时间区块链与新金融变革Blockchainandnewfinancialreform6.区块链与资产证券化结构复杂参与主体多操作环节多结算流通依赖中介机构现金流传递复杂数据传递链条长信息出错率高效率低下成本高区块链通过数据的分布式存储和点对点传输打破了中心化和中介化的数据传输模式，无疑可