减水剂行业市场分析报告2024年

2024年减水剂行业市场分析报告汇报人：XXX日期：XXX1contents目录行业发展概述行业环境分析行业现状分析行业格局及趋势12342Part01行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链3行业定义混凝土自身存在缺陷，添加减水剂可以节约水泥、改善性能。混凝土的性能是由水泥、砂、石子和水的比例而决定，通常为了改善混凝土的某一种性能而改变配料比例，导致另一项性能降低或缺失。而减水剂的存在可以在保证流动性的同时，减少用水量、增加强度，满足各类施工要求。其中，按照减水率高低可将减水剂分为普通减水剂、高效减水剂和高性能减水剂。普通减水剂由于原料来源不稳定，导致性能波动较大，应用范围受到限制；高效减水剂能大幅度降低混凝土水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好适应性。当前在我国有较成熟销售市场，应用技术完善，在中低强度混凝土应用方面具有显著技术与经济优势；高性能减水剂相比其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂合成工艺无废液、废气、废渣排放等因素，属于环保型混凝土外加剂。聚羧酸系减水剂由于分子结构自由度大的特性，可根据工程需要自由定制，因此聚羧酸系减水剂已成为现代混凝土外加剂的重点研究发展方向。普通减水剂，主要为木质素磺酸盐类减水剂，其减水率一般为8%-13%，因价格便宜，使用比较广泛。木质素磺酸盐类减水剂既可以直接使用，也可与高效减水剂、高性能减水剂复合使用。由于原料来源不稳定，导致性能波动较大，限制了其应用范围；高效减水剂，主要包括萘系减水剂、脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂和密胺系减水剂等，减水率一般为14%-24%。高效减水剂能大幅度降低混凝土的水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好的适应性。高效减水剂在中低强度的混凝土应用方面具有显著的技术与经济优势，主要用于配制中低强混凝土，应用于水电、市政、民用建筑、预制构件等领域；高性能减水剂，即聚羧酸系减水剂，具有低掺量、高减水等优点，其减水率不低于25%，减水率可达40%以上，具有良好的流动性保持能力，满足混凝土的泵送施工需要以及特殊混凝土工程的减振甚至免振需求，可配制出高强、超高强、高耐久性和超流态混凝土，主要应用于核电、桥梁、高铁、隧道、高层建筑等领域。4行业产业链混凝土外加剂上游包括:工业萘、聚醚/聚酯单体、甲醛、硫酸、液碱等化工行业；下游包括商品混凝土、预制混凝土构建生产行业，最终应用到道路桥梁等基础设施、建筑工程、水利及核电工程等行业。工业萘、聚醚/聚酯单体、甲醛、硫酸、液碱等化工行业商品混凝土、预制混凝土构建生产行业道路桥梁等基础设施、建筑工程、水利及核电工程等行业产业链概述5行业产业链工业萘、聚醚/聚酯单体、甲醛、硫酸、液碱等化工行业产业链上游商品混凝土、预制混凝土构建生产行业产业链中游道路桥梁等基础设施、建筑工程、水利及核电工程等行业产业链下游6行业产业链上游数据显示高性能减水剂的主要原料为环氧乙烷和丙烯酸，其成本占比分别为70.39%和49%。减水剂行业面临的上游市场主要是石化行业，其价格与原油走势密切相关。上游的环氧乙烷市场相对集中，全国生产企业不超过30余家，因此减水剂企业缺乏原料议价权。但是原材料价格的波动对于减水剂行业的影响有限，主要原因在于减水剂作为非标品，终端服务属性为行业带来一定定价权；另一方面单方混凝土中，减水剂在其中价值量占比仅为3%左右，下游对减水剂价格并不敏感。因此减水剂企业可以部分转移自身成本压力，毛利率有一定波动性，但波动幅度相对其他类似的建材品类较小。产业链上游概述7行业产业链中游产业链中游概述8行业产业链下游在下游市场方面，房地产行业在经历了2017-2019年的信贷收紧导致商品房竣工周期明显延长的情况后，从2019年10月开始房地产市场开始逐步回暖，2020年8月房地产销售面积增速由负转正，基本上摆脱了新冠肺炎疫情带来的负面影响，市场整体景气度回升。在基建方面根据国家统计局的数据显示9月份新建固定资产投资累计增速降幅收窄，10月份有望由负转正。公路、铁路、轨道交通、机场等交通设施和市政、水利、电力等基础设施建设未来依然是拉动经济增长的重中之重，推动减水剂行业下游需求增长。产业链下游概述9Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素10行业政治环境描述:《打赢蓝天保卫战三年行动计划》:加快城市建成区重污染行业搬迁改造等中共中央办公厅、办公厅:《关于推进城市安全发展的意见》:完善高位行业企业退城入园、搬迁改造、推出转产扶持奖励政策。引导企业集聚发展安全产业。办公厅:《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造指导意见》:要求中小企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁，2020年底前完成:特大型企业2020年底前启动，2025年底前完成。11行业政治环境11部门2部门3部门办公厅《打赢蓝天保卫战三年行动计划》:加快城市建成区重污染行业搬迁改造等《关于推进城市安全发展的意见》:完善高位行业企业退城入园、搬迁改造、推出转产扶持奖励政策。引导企业集聚发展安全产业。《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造指导意见》:要求中小企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁，2020年底前完成:特大型企业2020年底前启动，2025年底前完成。中共中央办公厅、办公厅12Part03行业现状分析行业现状行业痛点13行业现状从混凝土外加剂销量情况来看，据统计，2020年我国混凝土外加剂销量为1694万吨，同比上涨59%，年均复合增长速度为144%，销量保持稳定。混凝土外加剂主要分为减水剂、其他功能性外加剂，其中，我国减水剂占所有外加剂使用量70%以上。从混凝土外加剂产量细分结构来看，据统计，2020年中国混凝土外加剂产量中，减水剂占比最高，为67%。从减水剂产量结构来看，高效能减水剂因为环保优势，市场占比超77%。据统计，2020年中国减水剂产量结构情况为:高效能减水剂占比77%、高效减水剂占比24%、普通减水剂占比0%。14行业市场情况2021年下半年以来，宏观政策多次提及“稳定”、“跨周期调节”、“专项债”等，专项债发行速度明显加快。2022年地方专项债发行额度65万亿元，主要用于具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。截止2022年3月11日，新增专项债发行规模达9,676亿元，占提前下达专项债额度的63%。新增专项债发行节奏加快，有效解决重大项目融资难题。15行业市场规模2021年下半年以来，支持房地产市场政策陆续出台后，需求有望边际改善。并购贷不再计入相关指标，有助于缓解部分房企流动性紧张的局面；保障性租赁住房有关贷款不纳入贷款集中度管理制度，目的是促进保障性租赁住房的发展；放宽落户、下调房贷利率、首付比例等，支持刚需性购房。银监会在2022年两会期间表态，房地产金融化势头得到了根本扭转。地产产业链对建材需求的传导是按照地产政策-房企资金-房建（新开工、施工、竣工）-建材需求，随着地产政策的纠偏，减水剂需求量有望回升。16行业现状预拌率提升带来减水剂总需求增长针对混凝土企业管理粗放、噪声扰民、粉尘污染、污水直排等现象，2014年住建部出台了《预拌混凝土绿色生产及管理技术规程》，对混凝土生产企业厂区布局、生产设备、废水废浆处理、噪声和粉尘排放等做了明确要求。2017年商务部发布《关于“十三五”期间加快散装水泥绿色产业发展的指导意见》，对水泥散装率、预拌混凝土使用量、预拌砂浆使用量、农村散装水泥使用率提出要求。通过添加减水剂，可以提高混凝土的和易性，方便项目施工。2018年中国预拌混凝土渗透率46%，全球预拌混凝土渗透率超过80%的国家有美国、日本、澳大利亚。随着国家政策的推动，未来国内预拌混凝土渗透率有望继续提高，带动行业扩容。机制砂占比增加提升减水剂单位用量机制砂棱角分明，在新拌砂浆中易与机械咬合，产生较大的内摩擦力，因此造成流动性降低。另一方面，机制砂粗糙的表面需要更多的水泥浆包裹，作为润滑的自由流动的水泥浆减少。因此，随着混合砂中机制砂含量的增加，砂浆的流动性下降，混凝土抗压强度先小幅增大，然后不断降低，坍落度不断降低，工作性能变差。当机制砂参量增加至80%时，混凝土强度及坍落度已经不能满足设计配合比的要求。2016年以来，国家加大对河道治理力度，在长江、黄河及全国河道开展采砂整治，鼓励河道砂石统一开采管理。环保政策造成了天然砂禁采、限采，未来机制砂将进一步替代天然砂。在保证混凝土强度和工作性能不大幅下降，并满足设计配合比要求的情况下，通过掺入一定比例的机制砂，并配合使用高效减水剂来配置混凝土，可以提高混凝土性能。因此，随着机制砂用量的增加，减水剂用量也在同步增长。由于机制砂性能劣于河砂，更需要外加剂企业提供配套技术服务。17流通环节有待完善减水剂产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致减水剂行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，减水剂行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。减水剂产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事减水剂行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，减水剂行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对减水剂行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土减水剂行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业19&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入减水剂行业，对减水剂行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，减水剂行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。减水剂行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的减水剂行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土减水剂行业企业数目较少，约占减水剂行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入减水剂行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土减水剂行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类减水剂行业企业各有优劣势：（1）减水剂行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系减水剂行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系减水剂行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业竞争格局我国混凝土外加剂行业较为分散，规模以上企业偏少。根据中国混凝土协会统计，2018年聚羧酸减水剂前十大企业市场占有率为14%，同比提升1个百分点。其中排名第一的苏博特市占率为38%，同比提升了16个百分点。苏博特、垒知集团、广东红墙三家龙头优势稳固。据中国混凝土网统计，2020年苏博特、科之杰、广东红墙从销售量、销售额、产能等指标角度均明显领先行业。前三家企业总计销售聚羧酸减水剂2031万吨，总计销售金额约54亿元；前十中剩余7家企业总计销售1081万吨，总计金额28亿元。21行业竞争格局我国混凝土外加剂行业较为分散，规模以上企业偏少。根据中国混凝土协会统计，2018年聚羧酸减水剂前十大企业市场占有率为14%，同比提升1个百分点。其中排名第一的苏博特市占率为38%，同比提升了16个百分点。竞争格局1苏博特、垒知集团、广东红墙三家龙头优势稳固。据中国混凝土网统计，2020年苏博特、科之杰、广东红墙从销售量、销售额、产能等指标角度均明显领先行业。前三家企业总计销售聚羧酸减水剂2031万吨，总计销售金额约54亿元；前十中剩余7家企业总计销售1081万吨，总计金额28亿元。竞争格局222行业发展趋势描述三代减水剂渗透率将快速提升:近年来，以聚羧酸系减水剂为代表的高性能减水剂进入我国并逐步得到推广，其凭借减水率高等性能优势形成了对传统萘系减水剂的快速替代。在低碳环保政策下，未来几年我国三代减水剂渗透率将快速提升。三代减水剂渗透率提升的主要原因是其合成环保无污染政策推广力度大以及大型项目对混凝土泵送要求更高。相比二代萘系减水剂，三代减水剂减水效率有提升，单方掺量有所减少，但单价高于二代减水剂。总体上，三代减水剂渗透率提升对减水剂市场规模仍有重要的作用，未来三代减水剂继续普及仍将为减水剂市场规模扩大带来持续的驱动力。市场规模广大,行业壁垒高:根据预测，随着我国以生态节能为特征的可持续发展战略的实施，在未来3-5年时间内，以高铁、高速公路、航空等为代表的城市间快速交通网基础设施建设仍将较快发展，以地铁、轨道通为代表的绿色城市交通基础设施将会快速推进，由此将带动功能性材料巨大的市场需求。功能外加剂行业存在壁垒，分别在技术、应用技术渠道、品牌、资金、销售渠道、安全和环保六大方面形成行业壁垒，外部竞争者入局困难，利好行业内企业发展。清洁化生产成为主要趋势:随着国家《中华人民共和国环境保护税法》、GB31040—2014《混凝土外加剂中残留甲醛的限量》等法规、标准的相继实施，减水剂的清洁化生产成为主要发展趋势。部分外加剂龙头企业正在积极改进生产工艺，投入先进的环保设备，采用自动化控制的先进生产线，降低减水剂中的甲醛残留和生产过程中的尾气排放。机制砂代替天然砂，减水剂行业迎来机遇:砂石是混凝土生产的重要原料，按照价格估算，其成本占原材料成本的50%以上。而近年来，由于国家环保、河道治理趋严，天然河砂开采受限，机制砂使用比例由2013年的68%提升至2018年的78%。而机制砂多由尾矿研磨而成，含水量以及和易性远不及天然河沙，因此机制砂的广泛使用，使得混凝土对于减水剂的要求逐渐提升。23行业发展趋势近年来，以聚羧酸系减水剂为代表的高性能减水剂进入我国并逐步得到推广，其凭借减水率高等性能优势形成了对传统萘系减水剂的快速替代。在低碳环保政策下，未来几年我国三代减水剂渗透率将快速提升。三代减水剂渗透率提升的主要原因是其合成环保无污染政策推广力度大以及大型项目对混凝土泵送要求更高。相比二代萘系减水剂，三代