证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷1（共70题）

证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷1（共6套）（共70题）证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)1、下列不属于反映股票基金风险的指标的是()。A、标准差B、贝塔系数C、持股集中度D、持股价格标准答案：D知识点解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。2、债券基金的主要投资风险不包括()。A、利率风险B、信用风险C、提前赎回风险D、操作风险标准答案：D知识点解析：债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。3、下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是()。A、需要有风险因子的概率分布模型B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法标准答案：B知识点解析：B选项属于历史模拟法的确定，错误，当选；蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程，A选项正确；蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合vaR值，C选项正确；蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法，D选项正确。故本题正确答案选B。4、只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率的指标是()。A、最大回撤B、跟踪误差C、主动比重D、波动率标准答案：A知识点解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。5、目前，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。A、120；120B、120；240C、240；120D、240；240标准答案：B知识点解析：2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。6、下列管理措施属于对市场风险进行管理的是()。A、加强对场外交易的监控。确保所有交易在公司的管理范围之内B、建立交易对手信用评级制度，并定期更新C、建立流动性预警机制D、关注投资组合内的投资组合持有人结构和投资组合品种类型等的流动性匹配情况标准答案：A知识点解析：市场风险管理的主要措施包括：①密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略；②密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；③关注投资组合风险调整后收益；④加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内；⑤加强对重大投资的监测；⑥可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。可知A选项符合，故当选。7、下列关于主动比重的表述，有误的是()。A、主动比重可用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度，是相对于业绩比较基准的风险指标B、主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分C、主动比重与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别D、主动比重的局限性表现为，这个指标需要随着历史时间区间投资组合的相应比重情况的变化而调整，短时间内的数据不能很好反映问题标准答案：D知识点解析：主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分，是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。主动比重有两方面局限：①与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准；②与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。可知D选项表述不准确，当选。8、关于混合基金的风险管理，下列表述正确的是()。A、目前法规下，混合基金的股票仓位灵活，故完全可按股票型基金的风险管理模式进行管理B、对混合基金进行风险管理时，要进行回顾和评估，根据基金组合状况和市场情况不断调整C、混合基金股票仓位较高时，要用组合久期等指标进行监控D、混合基金债券仓位较高时，可用持股集中度、行业集中度等指标进行监控标准答案：B知识点解析：目前法规下混合基金的股票仓位灵活，使得基金在市场下跌时有了规避系统性风险的可能。混合基金股票仓位较高时，可参照股票型基金，对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控：在债券仓位较高时。可参照债券型基金，侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。可知A、C、D三项均错误。投资过程中的风险管理还需要回顾和评估，并根据基金组合状况和市场状况不断修正。可知B项正确，当选。证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)1、投资风险的主要因素包括()。Ⅰ．市场风险Ⅱ．流动性风险Ⅲ．信用风险Ⅳ．提前赎回风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：A知识点解析：投资风险的主要因素包括：市场风险，即市场价格波动导致的损失的可能性，I正确；流动性风险，在合理的时间和价格范围内买卖证券的难度，II正确；信用风险，即借款方还债的能力和意愿，Ⅲ正确；不包括提前赎回风险，Ⅳ错误。A项当选；BCD项错误，排除。故本题正确答案选A。2、关于最大回撤，以下表述错误的是()。A、不同投资组合在不同时间期限内的最大回撤不具有可比性B、投资的期限越长，最大回撤可能越大C、投资组合的风险越高，最大回撤一定越大D、最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失标准答案：C知识点解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。A项正确，排除；在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间，因为指定区间越长，这个指标就越不利，BD项正确，C项错误。故本题正确答案选C。3、关于股票基金的风险管理，以下说法不正确的是()。A、股票基金可以通过分散投资降低系统性风险B、股票基金相对于混合基金、债券基金与货币基金，风险最高C、不同类型股票面临的系统性风险不同D、通常可以用贝塔系数衡量一只股票基金面临市场风险的大小标准答案：A知识点解析：分散投资可以降低非系统性风险，但不是系统性风险，A项错误，当选；股票基金相对于混合基金、债券基金与货币基金，风险最高，收益也高，B项正确，排除；不同类型股票面临的系统性风险不同，C项正确，排除；通常可以用贝塔系数衡量一只股票基金面临市场风险的大小，市场风险也属于系统性风险，D项正确，排除。故本题正确答案选A。4、关于政策风险，下列表述正确的是()。Ⅰ．政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响Ⅱ．宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响Ⅲ．市场风险即政策风险Ⅳ．政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握和预测A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响，Ⅰ正确；宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平，Ⅱ正确；市场风险是由价格波动导致损失的可能性，主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等，Ⅲ错误；政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握与预测，Ⅳ项正确。B项符合要求，当选。故本题正确答案选B。5、关于跨境投资的风险管理，以下表述正确的是()。Ⅰ．涉及跨境投资的基金，包括QDII基金、港股通基金及非本地基金管理公司管理的互认基金，因此应对这几种基金着重管理Ⅱ．由于涉及交易中的币种兑换，因此会面临本外币汇率差异引起的风险Ⅲ．风险管理人员需要实时更新和掌握国外的最新监管要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ标准答案：A知识点解析：涉及跨境投资的基金，包括QDII基金、港股通基金及非本地基金管理公司管理的互认基金，因此应对这几种基金着重管理，Ⅰ正确；基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，因此需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起投资风险，Ⅱ正确；风险管理人员需要实时更新和掌握国外的最新监管要求，也要非常熟悉投资交易系统的投资限制设置，Ⅲ正确。A项符合题意，当选；BCD项错误，排除。故本题正确答案选A。6、下列不属于基金投资市场风险的是()。A、经济周期性波动风险B、利率风险C、购买力风险D、信用风险标准答案：D知识点解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等，ABC项属于市场风险，排除；信用风险不是市场风险的一种，D项错误，当选。故本题正确答案选D。7、如果某债券基金的久期为5年，市场利率由5％下降到4％，则该债券基金的资产净值将()。A、减少20％B、减少5％C、增加20％D、增加5％标准答案：D知识点解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1％时，资产净值将增加，增加1％×5＝5％，D项正确，当选；ABC项错误，排除。故本题正确答案选D。8、关于风险价值的表述错误的是()。A、估算风险价值的方法主要包括参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法B、风险价值的局限性是不可用于测量不同市场的不同风险C、参数法是根据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值D、历史模拟法对于未来的预测交易被投资者接受标准答案：B知识点解析：风险价值采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度，其最大优点是可用于测量不同市场的不同风险，B项错误，当选；最常用的风险价值估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，A项正确，排除；参数法是依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，C项正确，排除；由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测，D项正确，排除。故本题正确答案选B。9、如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。A、20％B、50％C、80％D、100％标准答案：D知识点解析：如果一只股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年，D项正确，当选；ABC项错误，排除。故本题正确答案选D。证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)1、下列关于流动性风险的表述错误的是()。A、流动性风险是一种综合性风险B、基金类型会影响基金流动性风险C、流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡D、流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加简单标准答案：D知识点解析：流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加复杂，D项错误，当选；流动性风险是一种综合性风险，A项正确，排除；基金类型会影响基金流动性风险，B项正确，排除；流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡，C项正确，排除。故本题正确答案选D。2、2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险，以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险()。Ⅰ．投资组合平均剩余期限Ⅱ．融资回购比例Ⅲ．浮动利率债券投资情况A、IB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ标准答案：C知识点解析：衡量货币市场基金的风险指标：投资组合平均剩余期限，Ⅰ正确；融资回购比例，Ⅱ正确；浮动利率债券投资情况，Ⅲ正确；以及投资对象的信用评级。C项符合题意，当选；ABD项漏选，排除。故本题正确答案选C。3、下行标准差的局限性在于()。A、计算需要获取足够多的收益低于目标的数据B、计算需要获取足够多的收益高于目标的数据C、计算需要获取足够多的收益高于实际的数据D、计算需要获取足够多的收益低于实际的数据标准答案：A知识点解析：下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据，A项正确，当选；BCD项说法错误，排除。故本题正确答案选A。4、某股票基金期初的资产净值为25亿元，期末的资产净值为30亿元，期间买入股票的总成本为20亿元，卖出股票的收入为15亿元，则该股票基金的换手率为()。A、63．64％B、71．62％C、83．86％D、91．73％标准答案：A知识点解析：基金股票换手率＝(期间基金股票交易量／2)／期间基金平均资产净值，将数值代入公式基金股票换手率＝[(20＋15)／2]／[(25＋30)／2]＝63．64％。A项正确，当选；BCD项计算结果错误，排除。故本题正确答案选A。5、下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述正确的是()。Ⅰ．不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同Ⅱ．单一行业投资基金会存在行业投资风险Ⅲ．单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险Ⅳ．系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同，Ⅰ正确；单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险，Ⅱ正确；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险，Ⅲ正确；系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险，Ⅳ错误。C项符合题意，当选；ABD项错误，排除。故本题正确答案选C。6、下列不属于反映货币市场基金风险的指标的是()。A、投资组合平均剩余期限B、平均剩余存续期C、融资回购比例D、平均市盈率标准答案：D知识点解析：平均市盈率是衡量货币市场基金收益的指标，D项不属于，当选；衡量货币市场基金的风险指标包括：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期，AB项属于，排除；融资回购比例，C项属于，排除。此外还有：浮动利率债券投资情况；投资对象的信用评级。故本题正确答案选D。7、投资组合持仓与基准不同的部分是()。A、最大回撤B、主动比重C、跟踪误差D、波动率标准答案：B知识点解析：主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分，是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度，B项当选；最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，A项排除；跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标，C项排除；投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差，是一个绝对风险指标，D项排除。故本题正确答案选B。8、下列关于贝塔系数的说法中，正确的是()。A、贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反B、贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致C、贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反D、贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大标准答案：D知识点解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小，D项正确，当选；ABC项错误，排除。故本题正确答案选D。9、股票的价格常被视为“随机游走”，那么“随机游走”是指股价服从()。A、标准正态分布B、正态分布C、卡方分布D、几何分布标准答案：B知识点解析：“随机游走”是指股价服从正态分布，B项正确，当选；但这种正态分布并不一定是标准正态分布，A项错误，排除；卡方分布和几何分布说法错误，CD项排除。故本题正确答案选B。证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)1、基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险称为()。A、市场风险B、操作风险C、商业风险D、流动性风险标准答案：A知识点解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险，A项正确。当选；操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，B项错误，排除；商业风险，是指在商业活动中，由于各种不确定因素引起的，给商业主体带来获利或损失的机会或可能性的一切客观经济现象，C项错误，排除；流动性风险，在合理的时间和价格范围内买卖证券的难度，D项错误，排除。故本题正确答案选A。2、下列混合基金中，风险最低的是()。A、偏股型基金B、灵活配置型基金C、偏债型基金D、股债平衡型基金标准答案：C知识点解析：混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低，C项正确，当选；偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高，A、B项错误，排除；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中，D项错误，排除。故本题正确答案选C。3、某基金根据历史数据计算出来的β系数为1，则该基金()。A、属于市场中性策略B、价格变动幅度比市场大C、价格变动幅度与市场一致D、价格变动方向与市场相反标准答案：C知识点解析：β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；B系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。J3系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小，C项符合题意，ABD项错误。故本题正确答案选C。4、以下关于货币市场基金风险指标的说法正确的是()。A、投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低B、我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过365天C、除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过10％D、货币市场基金财务杠杆运用程度越高，潜在收益可能越低标准答案：A知识点解析：投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，A项正确，当选；我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限不得超过120天，而不是365天，B项错误，排除；除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％，C项错误，排除；货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，潜在的收益可能越高，风险相应也越大，D项错误，排除。故本题正确答案选A。5、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是()。A、各信用等级债的占比B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例C、单个债券或发行人特定的信用风险D、基金所持债券的平均信用等级标准答案：B知识点解析：B项属于债券流动性风险主要监控指标，错误，当选；针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险，ACD项属于债券信用风险主要监控指标，排除。故本题正确答案选B。6、下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是()。Ⅰ．跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内Ⅱ．主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度Ⅲ．主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同Ⅳ．指数基金的跟踪误差较低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：B知识点解析：跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内，工正确；主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度，Ⅱ正确；主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100％则意味着该投资组合与基准完全不同，Ⅲ错误；指数基金的跟踪误差较低，Ⅳ正确。B项符合题意，当选；ACD项错误，排除。故本题正确答案选B。7、某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20％的资产配置于国内股票，80％的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有()。Ⅰ．将部分资产配置于外国股票Ⅱ．将部分资产配置于房地产投资Ⅲ．将部分资产配置于私募股权投资Ⅳ．将所有资产配置于国内股票Ⅴ．将所有资产配置于国内债券A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅳ、Ⅴ标准答案：C知识点解析：分散风险就是“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”。分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种有价证券。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ体现了分散性原则，Ⅳ、Ⅴ“所有资产”风险太多集中。因此C项符合题意，当选；ABD项错误，排除。故本题正确答案选C。8、关于事后风险指标的特点，以下说法正确的是()。A、夏普比率是一种典型的事后风险评价指标B、方差是典型的事前指标，不能作为事后指标使用C、事后风险指标能够准确地评价投资组合表现，因为不含有运气的成分D、事后风险指标通常用来评价一个组合在未来的的表现和风险情况标准答案：A知识点解析：事后风险指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，D项错误，排除；夏普比率是一种典型的事后风险评价指标，A项正确，当选；方差可以作为事后指标使用，B项错误，排除；C事后风险指标能够准确地评价，“准确”说法过于绝对，C项错误，排除。故本题正确答案选A。9、债券型基金在选择业绩比较基准时()。A、应以债券指数为主B、不允许加入股票形成符合基准C、需要选用单一债券指数D、应以股票指数为主标准答案：A知识点解析：债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，A项说法正确，当选；允许加入股票形成符合基准，B项错误，排除；单一债券指数表述错误，C项错误，排除；应以债券指数为主，D项错误，排除。故本题正确答案选A。证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第5套一、单项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)1、最大回撤不是测量投资组合在指定区间中()的回撤。Ⅰ．最高点到最低点Ⅱ．最低点到中点Ⅲ．中点到最高点Ⅳ．起点到终点A、IB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：D知识点解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，Ⅰ正确，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ错误。D项符合题意，当选；ABC项不符合题意，排除。故本题正确答案选D。2、在下列证券投资基金中，逐日结转损益的是()。A、股票型基金B、货币市场基金C、债券型基金D、混合型基金标准答案：B知识点解析：货币市场基金一般每日结转损益，B项正确，当选；ACD项错误，排除。故本题正确答案选B。3、下列关于下行风险与最大回撤的说法，错误的是()。A、下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失B、根据CFA协会的定义，最大回撤是测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤C、投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间D、从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略，均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视标准答案：C知识点解析：最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，最大回撤指标就越不利，C项错误，当选；下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失，A项正确，排除；最大回撤是测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，B项正确，排除；从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略，均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视，D项正确，排除。故本题正确答案选C。4、市场风险管理的主要措施不包括()。A、密切关注宏观经济指标和趋势B、关注投资组合的风险调整后收益C、加强对重大投资的监测D、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为标准答案：D知识点解析：进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一，不是市场风险管理的主要措施，D项错误，当选；市场风险管理的主要措施包括：密切关注宏观经济指标和趋势，A项正确，排除；关注投资组合的风险调整后收益，B项正确，排除；加强对重大投资的监测，C项正确，排除。此外还有：密切关注行业的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；加强对场外交易的监控；运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。故本题正确答案选D。5、分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿，属于()管理措施。A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、操作风险标准答案：B知识点解析：分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿属于基金公司流动性风险管理的主要措施之一，B项正确，当选；ACD项错误，排除。故本题正确答案选B。6、混合基金同时投资于股票、债券和货币市场工具等工具，则关于混合基金的说法正确的是()。A、该混合基金中的股票比例占85％B、在基金的投资政策说明书确定以后，不得对混合基金投资过程中的风险管理进行修正C、目前法规下混合基金的股票仓位灵活，因此混合基金有可能会规避一部分系统性风险D、根据资产投资比例及投资策略的分类中，风险大小的顺序为：偏股型基金>偏债型基金>平衡型基金标准答案：C知识点解析：目前法规下混合基金的股票仓位灵活，使得基金在市场下跌时有了规避系统性风险的可能，C项正确，当选；混合基金是同时投资于股票、债券和货币市场工具等工具，但不属于任何一类的基金，股票占基金资产85％以上时属于股票基金，A项错误，排除；投资过程中的风险管理需要回顾和评估，并根据基金组合状况和市场状况不断修正，不修正说法错误，B项错误，排除；根据资产投资比例及投资策略，风险大小的顺序为：偏股型基金>平衡型基金>偏债型基金，D项错误，排除。故本题正确答案选C。7、下列不属于信用风险管理的主要措施的是()。A、建立针对债券发行人的内部信用评级制度B、建立交易对手信用评级制度C、建立严格的信用风险监控体系D、加强对场外交易的监控标准答案：D知识点解析：加强对场外交易的监控不属于信用风险管理的主要措施，D项正确，当选；信用风险管理的主要措施：建立针对债券发行人的内部信用评级制度，A项属于，排除；建立交易对手信用评级制度，B项属于，排除；建立严格的信用风险监控体系，C项属于，排除。故本题正确答案选D。8、反映股票基金风险大小的指标包括()。Ⅰ．贝塔值Ⅱ．久期Ⅲ．持股集中度Ⅳ．持股数量A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ标准答案：C知识点解析：反映股票基金风险大小的指标包括：标准差；贝塔值，Ⅰ正确；持股集中度，Ⅲ正确；行业投资集中度；持股数量，Ⅳ正确。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确；久期是衡量债券价格随利率变化特性的指标，Ⅱ错误，因此C项符合题意。故本题正确答案选C。9、债券基金经理的核心任务是()。A、管理流动性风险B、管理信用风险C、管理赎回风险D、管理变现风险标准答案：B知识点解析：债券基金经理的核心任务是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险，B项正确，当选；债券基金经理的核心任务不是管理流动性风险、赎回风险和变现风险，ACD项错误，排除。故本题正确答案选B。10、()是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。A、预期损失B、风险价值C、波动率D、下行标准差第十章基金业绩评价标准答案：A知识点解析：预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，A项正确，当选；风险价值是指在给定的时间区间和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，B项错误，排除；波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差，是一个绝对风险指标，C项错误，排除；下行标准差用来测量收益率不达目标时的风险，D项错误，排除。故本题正确答案选A。证券投资基金基础知识（投资风险管理）模拟试卷第6套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、通过对基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值标准答案：D知识点解析：基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。2、分析股票基金组合特点的指标不包括()。A、跟踪误差B、平均市值C、平均市盈率D、平均市净率标准答案：A知识点解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。A项，跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核。3、货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的()。A、50％B、10％C、20％D、30％标准答案：C知识点解析：一般情况下，货币市场基金的杠杆比例越高，其收益也越高，但风险也越大。根据目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20％以上或者连续5个交易日累计赎回30％以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20％。4、下列哪类风险不是投资风险的主要风险?()A、操作风险B、市场风险C、流动性风险D、信用风险标准答案：A知识点解析：投资风险的主要因素包括：①市场价格(市场风险)；②借款方还债的能力和意愿(信用风险)；③在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。5、下列哪项不属于市场风险?()A、经济周期性波动风险B、利率风险C、购买力风险D、信用风险标准答案：D知识点解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。6、因中央银行调整存款准备金率而带来的风险属于()。A、操作风险B、政策风险C、流动性风险D、信用风险标准答案：B知识点解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。调整存款准备金率属于货币政策。7、2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的()。A、利率风险B、汇率风险C、购买力风险D、经济周期性波动风险标准答案：D知识点解析：经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。8、收益率固定不变，通货膨胀率上升时，投资者面临()。A、利率风险B、汇率风险C、购买力风险D、政策风险标准答案：C知识点解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，通货膨胀使得资产总购买力发生变化。9、市场风险管理的主要措施不包括()。A、密切关注宏观经济指标和趋势B、关注投资组合的风险调整后收益C、加强对重大投资的监测D、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为标准答案：D知识点解析：除ABC三项外，市场风险管理的主要措施还包括：①密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险；②加强对场外交易的监控；③可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。D项，进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为是流动性风险管理的主要措施之一。10、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于()管理。A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、操作风险标准答案：B知识点解析：流动性风险管理的主要措施包括：①制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要；②及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪；③分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿；④建立流动性预警机制；⑤进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合；⑥制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。11、()是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、市场风险标准答案：C知识点解析：信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务。12、证券投资组合p的收益率的标准差为0．49，市场收益率的标准差为0．32，投资组合p与市场收益的相关系数为0．6，则该投资组合的贝塔系数为()。A、0．4B、0．65C、0．92D、1．53标准答案：C知识点解析：贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到：βP=pP×=0．6×0．49÷0．32=0．92。13、下列不属于常见的风险敏感度指标的是()。A、β系数B、凸性C、风险敞口D、久期标准答案：C知识点解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。14、在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合()。A、在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元B、在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元C、在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元D、在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元标准答案：C知识点解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。15、()假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布)，然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差-协方差、相关系数等。A、历史模拟法B、方差-协方差法C、压力测试法D、蒙特卡洛模拟法标准答案：B知识点解析：参数法又称为方差-协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，如方差、均值和风险因子间的相关系数等。16、在VaR估算方法中，()假设市场未来的变化方向与市场