报表分析-财务比例分析计算公式及释义

会计实操文库1/17报表分析-财务比例分析计算公式及释义财务比例分析是评估公司财务状况和经营绩效的重要工具。以下是一些常用的财务比例分析公式及其解释：流动性比率公式解释：用于衡量公司在短期内偿还流动负债的能力。流动比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。公式解释：与流动比率相似，但排除了存货，因此更严格地衡量了公司的短期偿债能力。速动比率=(流动资产-存货)/流动负债流动比率=流动资产/流动负债杠杆比率公式解释：反映了公司的资产中有多少是通过负债融资的。资产负债率越高，公司的财务风险越大。公式解释：衡量了公司的财务杠杆效应。权益乘数越大，表明公司的负债相对于股东权益越多。权益乘数=总资产/股东权益资产负债率=总负债/总资产盈利性比率公式解释：反映了公司每销售一单位产品所获得的净利润。销售净利率越高，公司的盈利能力越强。公式解释：衡量了公司股东权益的盈利能力。ROE越高，说明公司对股东权益的运用效率越高。净资产收益率(ROE)=净利润/股东权益销售净利率=净利润/销售收入效率比率公式解释：反映了公司应收账款的回收速度。应收账款周转率越高，说明公司的应收账款管理越有效。公式解释：衡量了公司存货的周转速度。存货周转率越高，说明公司的存货管理越有效，资金占用越少。存货周转率=销售成本/平均存货应收账款周转率=销售收入/平均应收账款现金流比率现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债公式解释：反映了公司经营活动产生的现金流量用于偿还短期债务的能力。这个比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。成长性比率销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入公式解释：衡量了公司销售收入的增长速度。销售收入增长率越高，说明公司的市场前景和成长潜力越大。净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润公式解释：反映了公司净利润的增长情况。净利润增长率越高，说明公司的盈利能力在增强。固定资产比率固定资产比率=固定资产/总资产公式解释：衡量了公司固定资产在总资产中的占比。固定资产比率过高可能意味着公司的资金流动性不足，但也可能表明公司具有稳定的长期资产基础。财务结构比率产权比率=负债总额/股东权益公式解释：反映了公司负债与股东权益之间的比例关系。产权比率越高，说明公司的负债越多，财务风险相对较大。但适当的财务杠杆也可以提高公司的盈利能力。利息保障倍数利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用公式解释：衡量了公司利润对债务利息的覆盖程度。利息保障倍数越高，说明公司越有能力按时支付利息，财务风险越低。经营现金流与负债比率经营现金流与负债比率=经营活动现金净流量/总负债公式解释：反映了公司经营活动产生的现金流量用于偿还全部债务的能力。这个比率越高，说明公司的偿债能力越强。资产周转率资产周转率=销售收入/总资产公式解释：衡量了公司利用其总资产产生销售收入的效率。资产周转率越高，说明公司的资产利用效率越高。股东权益周转率股东权益周转率=销售收入/股东权益公式解释：反映了公司利用股东权益产生销售收入的效率。股东权益周转率越高，说明公司对股东权益的运用效率越高。市盈率(P/ERatio)市盈率=股票市值/净利润公式解释：用于评估股票的相对估值。市盈率越高，说明投资者对公司未来盈利的预期越高，或者当前市场对该公司股票的估值较高。市净率(P/BRatio)市净率=股票市值/账面股东权益公式解释：市净率反映了市场对公司净资产（账面价值）的估值。较低的市净率可能意味着市场对公司资产的估值较低，或者认为公司的资产存在风险。然而，过高的市净率也可能表明市场对公司未来的增长持乐观态度。股息支付率股息支付率=股息总额/净利润公式解释：股息支付率衡量了公司将其净利润用于支付股息的比例。这个比率可以帮助投资者了解公司的股息政策以及公司对股东的回报程度。再投资率再投资率=(净利润-股息支付)/净利润公式解释：再投资率反映了公司将多少比例的净利润用于再投资，以支持未来的增长和发展。较高的再投资率可能意味着公司正在积极寻求增长机会，而较低的再投资率则可能表明公司更注重向股东支付股息。资本支出比率资本支出比率=资本支出/总资产公式解释：资本支出比率衡量了公司为了维持和扩展其业务而进行的资本投资。这个比率可以帮助投资者了解公司的增长战略和资本密集型程度。研发支出比率研发支出比率=研发支出/销售收入公式解释：研发支出比率反映了公司在创新和产品开发方面的投入。这个比率对于评估科技公司或其他依赖创新的公司尤为重要。存货周转天数存货周转天数=365天/存货周转率公式解释：这个指标表示公司需要多少天才能将存货完全转化为销售收入。存货周转天数越短，说明公司的存货管理效率越高。应收账款周转天数应收账款周转天数=365天/应收账款周转率公式解释：应收账款周转天数反映了公司从销售商品或提供劳务到收回款项所需的时间。这个指标越短，说明公司的应收账款回收速度越快，资金流动性越好。经营周期经营周期=存货周转天数+应收账款周转天数公式解释：经营周期衡量了公司从购买原材料、生产产品、销售商品到最终收回款项所需的总时间。较短的经营周期通常意味着公司的运营效率较高。现金循环周期现金循环周期=经营周期-应付账款周转天数公式解释：现金循环周期考虑了公司对供应商的付款延迟，反映了公司从投入资金到收回现金所需的时间。较短的现金循环周期表明公司的现金流管理更加有效。有效税率有效税率=所得税费用/税前利润公式解释：有效税率衡量了公司实际支付的税款占税前利润的比例。这个比率有助于投资者了解公司的税负情况，以及公司在税务筹划方面的效率。每股账面价值每股账面价值=股东权益总额/发行在外的普通股股数公式解释：每股账面价值反映了每股股票所代表的净资产价值。这个指标对于评估股票的内在价值以及公司的财务实力具有重要意义。每股经营活动现金流量每股经营活动现金流量=经营活动现金净流量/发行在外的普通股股数公式解释：这个指标反映了公司每股股票产生的经营活动现金流量。较高的每股经营活动现金流量通常意味着公司具有较强的现金流生成能力和较好的财务状况。每股自由现金流量每股自由现金流量=(经营活动现金净流量-资本支出)/发行在外的普通股股数公式解释：每股自由现金流量表示公司每股股票产生的可供自由支配的现金流量。这个指标越高，说明公司的现金流状况越好，越有能力进行股息支付、股份回购或进行其他投资活动。固定资产周转率固定资产周转率=销售收入/固定资产净值公式解释：固定资产周转率衡量了公司利用其固定资产产生销售收入的效率。这个比率越高，说明公司的固定资产利用效率越高。总资产增长率总资产增长率=(本期总资产-上期总资产)/上期总资产公式解释：总资产增长率反映了公司资产规模的扩张速度。这个比率越高，说明公司的资产增长越快，可能意味着公司在积极扩张或进行大规模投资。股东权益增长率股东权益增长率=(本期股东权益-上期股东权益)/上期股东权益公式解释：股东权益增长率衡量了公司股东权益的增长速度。这个比率越高，说明公司的股东权益增长越快，可能意味着公司盈利能力增强或进行了股本扩张。长期负债与股东权益比率长期负债与股东权益比率=长期负债/股东权益公式解释：这个比率反映了公司的长期负债与股东权益之间的相对大小。一个较高的比率可能意味着公司承担了较大的长期财务风险，而一个较低的比率则可能表明公司更为依赖股东权益来支持其运营和增长。留存收益比率留存收益比率=留存收益/净利润公式解释：留存收益比率反映了公司将多少比例的净利润用于留存以支持未来的增长，而不是作为股息支付给股东。一个较高的留存收益比率可能意味着公司正在积极寻求增长机会，而一个较低的比率则可能表明公司更注重向股东支付股息。财务杠杆比率财务杠杆比率=总资产/股东权益公式解释：财务杠杆比率衡量了公司资产与股东权益之间的比例关系，反映了公司利用债务融资的程度。一个较高的财务杠杆比率意味着公司承担了较大的财务风险，但也可能带来更高的股东回报。然而，过高的财务杠杆比率也可能导致公司陷入财务困境。流动比率与速动比率的比较公式解释：流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（（流动资产-存货）/流动负债）都是衡量公司短期偿债能力的指标。比较这两个比率可以帮助投资者了解公司的存货管理水平以及存货对短期偿债能力的影响。如果流动比率远高于速动比率，可能意味着公司存货过多，占用了大量流动资金，从而影响了短期偿债能力。现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用公式解释：这个指标衡量公司经营活动产生的现金流量对债务利息的覆盖程度。与利息保障倍数相比，它更注重现金流量的实际支付能力，因此更能反映公司的短期财务风险。现金流量负债比率现金流量负债比率=经营活动现金净流量/总负债公式解释：现金流量负债比率反映了公司经营活动产生的现金流量用于偿还全部债务的能力。与经营现金流与负债比率相似，但它更侧重于衡量现金流量的充足性，以应对公司的债务负担。销售净利率销售净利率=净利润/销售收入公式解释：销售净利率衡量了公司每销售一定金额的产品或服务后能够实现的净利润水平。这个指标有助于投资者了解公司的