ATM营运型公司市场状况分析

ATM营运型公司市场状况分析------秦瑞2一、ATM市场1、以上数据可以看出，发卡量及跨行交易额处于高速增长期，拉动ATM市场处一个快速成长期；2、国内每百万人普及率为145台/百万人，而国际上平均为270台/百万人，国内具较好的成长空间；

20072008同比增长联网ATM数12300016750036.18%发卡量（十亿）1.471.822.45%平均每台处理卡1195110746.2687-10.08%跨行交易额（十亿）3220460042.86%平均每台处理金额26178862274626874.90%3一、ATM市场-----08年需求及供给从上图可看出，四大国有银行是主要购买商，而在供应方面，广电运通、NCR、迪堡、德利多富、日立是主要供应商；全球市场亦由NCR、迪堡、德利多富三家占据主要市场份额。：

广电运通NCR日立德利多富迪堡OKI晓星其它08年销售数量11800105008300688068005700320018004二、ATM市场未来的发展1、ATM除了拥有存取款、查询、转账等传统功能以外，还可以提供其他更多的服务功能，例如：代缴费、打印发票、充值等，此外，ATM上还能够播放预先嵌入的银行或企业形象宣传片，以及各种其他介绍片；2、未来一段时间，我国ATM市场虽仍将以银行为主要投资主体，但随着ATM收费体系的建立与完善、投资ATM主体多元化、第三方专业化服务商的日益壮大，我国ATM市场上将涌现出大量非银行ATM出机机构。5三、国内ATM营运情况1、ATM营运是指运营商与银行本着“风险共担，收益共享”的原则，利用双方的资源，共同建设和运营维护ATM网络，各自获取一定收益的合作模式；2、目前基本的合作模式为营运商提供设备及维护，银行提供网络接入及加钞，其它的场地费、监控及耗材由双方协商，签订协议对收成进行分配。营运的主要收益来自跨行取款业务，约占到整个营运收入90%；3、目前进入市场的相关营运商如下表：

企业名称ATM品牌企业背景06年公布台数ATM营运收入（万元）备注广州御银御银厂家18063731.372年计划加5600台神州数码晓星、三星第三方

未知广电银通广电运通厂家7821429.69无银创控股晓星、利德第三方340628.207年计划加2000台晓星技术晓星厂家

国内最大营运供应商银联商务晓星、NCR第三方

注：广州御银08年底共有6675台营运ATM机，为国内首席营运商6四、国内ATM营运的赢利模式1）跨行交易手续费分成：按人行规定，ATM跨行交易采用固定交易手续费，发卡行向代理行支付3元/笔，同时，向银联支付0.6元/笔网络服务费。双方按协商好的比例一段时间内分成；2）中间业务分成：包括代缴、广告、及网上购物，按双方协商好的收入比例，就某一时间段进行分成，由合作银行支付给运营商。7ATM营运分析四、国内ATM营运的成本对比分析1、目前的柜台平均每笔交易成本测算高于２元，工行ATM平均每笔交易成本为2.07元，低于柜台平均每笔交易成本，已经看出ATM服务的成本优势，工行测算每台机每年可节省服务费用近20000元；2、ATM交易有一个显著特点速度快，取款、查询、改密一笔交易分别只需40秒、30秒、50秒，是柜台交易时间的1/4。3、ATM交易费80%来自固定折旧，折旧后的营运费更低；另交易量提升也会降低其营运成本，工商其中一台有593笔/天的取款，其每笔取款成本为0.6元左右，远低于柜台的交易成本。可以看出，ATM对银行传统的柜台替代作用明显。ATM营运的成本分析（工商银行数据）单位：元

费用名称原始支出单台/天费用1、折旧费2000年购入为270000元/台，5年折旧。1502、维护费每台11000元30.53、通讯费光纤月租650元，按四个柜员机，加上HUB其收发64、场地租金机占地1平米，加上操作场地3平米，120元平米/月计165、装修费平均为10000元，保5年5.56、车辆保安费40元/台，每周2次，11.57、人员费处理装钞，吞卡，客诉1小时人工，人工按4万计算13.68、电费按历史数据，为250W/小时，电费计0.68元40.89、色带10000笔/色带框&带蕊2条;框/25元&蕊/10元，每天平均133笔0.610、打印纸900笔/卷纸，卷纸9元，按平均133笔计算1.4

合计费用：275.9数据来源：根据网络相关资料整理8

五、ATM营运公司----广州御银1、公司ATM合作运营业务的模式为：公司与银行类金融机构合作建设ATM终端，即公司负责提供ATM设备、网点选址、设备维护、技术支持等，银行类金融机构负责将ATM网点向中国银监会或其授权机构报备、提供加钞和清算等服务，合作银行在收取跨行交易的代理手续费后，按照合作协议约定的比例将公司应收取的服务费支付给公司。数据来源：根据网络相关资料从以上投入营运的增长及收入增长来看，公司大举进入营运市场。在巩固珠三角地区主要城市市场的同时，把长三角地区、环渤海地区及其它地区部分重要城市作为未来重点目标市场，从人员配备、网点建设、销售政策上加大上述区域市场开发力度。06年—08年三年投入营运台数及收入单位：人民币年度台数同比增长收入（万元）同比增长单台收入（万元）20061806

3731.37

2.0662007360599.61%8208.6119.99%2.2772008667585.16%13530.964.84%2.0279

五、ATM营运公司研究----广州御银2、毛利率研究：从毛利率的比较来看，公司销售的产品远达不到合作运营的水平，相差约25%，据此基本可以判断，公司以后的发展重点将会是ATM营运服务。数据来源：根据网络相关公司年报结论及未来的发展：从对比来看，ATM营运在毛利及未来的经营稳定，因此，公司会在未来大力推进ATM营运这一块的业务。计划年再次募集资金，推进营运项目。10五、ATM营运公司研究---广电银通1、广电运通子公司，06年度并入广电运通，从事ATM营运及维护相关的工作，比较广电运通近几年制造与营运的毛利如下：广电运通最近几年的制造与营运毛利率表年度2004200520062007ATM制造48.06%49.20%52.66%46.58%ATM营运

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-------67.93%61.52%数据来源：根据相关公司年报按目前的赢利模式来看，决定ATM效益的主要是跨行取款的次数，其次是与银行约定的分成比例。如果跨行交易笔数高、ATM制造商（第三方运营商）的分成比例高，盈利能力就强，反之盈利能力就弱甚至亏损。11

五、ATM营运公司研究---广电银通2、以10万元及8万元机器成本投入营运的赢亏平衡点：

机具成本按10万元计算，按8年折旧，每年折旧费为12500元，每月折旧费为1042元；若机具成本按8万元计算，按8年折旧，每年折旧费为1万元，每月折旧833元；年维护服务费用6,000元（目前深圳银通向银行收取的每台费用标准），每月分摊500元；年管理成本1,000元，每月分摊83元。如果不考虑资金时间价值，每月营运成本合计分别为1,625元和1,416元。相关的财务计算整理如下：10万8年折旧8万8年折旧总收益分成率ATM营运收益/笔每日业务赢亏平衡点1615141630.61.830261615141630.72.126221615141630.82.42220注：对外的ATM售价在11万左右，其成本大约在5万左右，其中分成率需要与合作银行协商谈定；（据王璐相关资料）12

五、ATM营运公司研究---广电银通3、深圳银通营运项目模式化主要有两种：收入保底类项目和收入分成类。保底类项目指深圳银通与合作方约定最低收入，低于保障线的按最低收入支付给银通，高于保障线，则按实际的收入进行分成。06年营运ATM与合作方约定的分布如下：结论及未来的发展：由于在现实中，比较难达与银行达成风险控制，广电银通目前控制规模，新项目集中发达地区及盈利较好的网点，以减少风险，增加收益。广电运通在未来计划，还是通过制造及技术能力，进入全球的主要ATM制造商行列。从公司披露08年营运ATM数量无变化，也可以看出ATM营运并不是公司的未来重点发展方向。13

五、ATM营运公司---Cardtronics1、目前全球最大的ATM营运商，目前有32300台ATM机投入营运，分为两种营运模式，一种是自有ATM营运模式（提供机器到加钞结算的全部服务）；另一种是商业机构所有的ATM模式（公司提供网络及复杂维护服务）；公司的赢利模式为以下三种结合：（ATM及EFT网络为公司所有）银行持卡人发卡行ATMEFT网络商标费交易费网络费营业收入图表制作：根据公司相关资料14

五、ATM营运公司---Cardtronics2、公司三大业务块近三年的变化数据来源：据相关公司资料从相关收入的数据来看，07年度ATM营运比06年有29.6%的增长，而在售机方面，仅只有2.8%增长。15

五、ATM营运公司---Cardtronics3、ATM营运三块的收入变化数据来源：据公司相关年报从营运收入的三个利润点来看，商标与网络在美国有收取；内部交易费及手续费是其主要增加的收入点。16

五、ATM营运公司---Cardtronics4、ATM数量与交易次数及营运收入与成本分析数据来源：据公司相关年报小结：从公布的市场来看，美国是其最大的市场，公司在英国、墨西哥有部分机器，去掉折旧等，其毛利率在13%左右；受交易次数及取款次数的增加，07年度ATM营运总收入同比06年有28.8%的增长。17

五、ATM营运公司---EURONET1、欧洲最大的ATM营运商，07年营运的ATM达到11347台，服务与欧洲、中东、太平洋地区，主要通过以四种方式收取ATM用户使用费：1、取款费2、查询费3、支付通讯费4、因银行未批准造成未完成的交易2、相关的设备增长如下表所示：营运ATM增长情况

20072006增长数增长率ATM台数113478885246228%平均台数100258066195924%单机利润（$）15711636-65-4%数据来源：据公司相关年报18

五、ATM营运公司---EURONET3、最近两年毛利率的变化如右表，其收入出现高速增长趋势。4、从毛利率来看较高，得益于公司在新兴的环大平洋地区及ATM普及率不高的中欧布点所致。5、小结：从公司经营的区域及事业部特点来看，ATM营运归于EFT事业部，其毛利较高，增长数量较大，这也是公司主要的发展方向之一。

20062005收入158320119880营业成本5721545164毛利率63.86%62.33%数据来源：据公司相关年报19

六、结论由于国外与我国的情况不