中国药用胶塞行业重点企业洞析

-1-中国药用胶塞行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义药用胶塞产品用于封装的下游药品类型众多、用途广泛，包含各类注射剂、疫苗、生物制剂、抗生素、输液、采血、抗肿瘤药物等。药用胶塞产品以常规胶塞为主，覆膜胶塞的技术难度和单位经济价值更高，能够批量生产覆膜胶塞而且产品质量比较稳定的企业较少，在国内的应用渗透率仍相对较低。2、行业集中度与国际药用胶塞市场相比，我国药用胶塞行业市场集中度较低，很多企业规模较小、技术水平较低，只能生产结构简单、品种单一的产品。据相关数据披露，2021年国内药用胶塞龙头企业华兰股份、华强科技药用胶塞销量分别为67.16亿只、48.41亿只，市占率约为16.8%、12.1%，合计仅28.9%。3、重点企业基本情况对比华兰股份主要从事直接接触注射剂类药品包装材料的研发、生产和销售，主要产品包括各类覆膜胶塞、常规胶塞等。由于药用胶塞通常与注射剂直接接触，因此选用高质量的药用胶塞对用药者及时获得安全有效的药物支持至关重要。华强科技是国内领先的防化军工企业，以特种防护领域为主，主要生产个体防护装备、集体防护装备、国家人防工程防化设备，以提升我国各军兵种在核生化威胁条件下的生存、作战能力和满足国家应急防护需求；同时依托技术优势，积极开拓医药包装、医疗器械等民品市场。二、行业重点企业发展历程对比江苏华兰药用新材料股份有限公司是由江阴兰陵瓶塞有限公司（筹建于2003年）整体变更设立的股份有限公司，于2021年11月1日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。湖北华强科技股份有限公司是由湖北华强科技有限责任公司整体变更设立，成立于2001年11月12日，2020年9月整体改制成为股份有限公司，2021年12月6日，公开发行并在科技板上市。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2022年华兰股份的总资产为25.8亿元；净资产达到24.2亿元；净资产的占比为93.8%。截至2022年底华强科技的总资产为51.7亿元，同比下降2.4%；净资产为41.9亿元，同比下降1%；净资产的占比为81%。2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2022年华兰股份实现营业收入为5.8亿元，较上年减少了2.4亿元，同比下降28.8%；2022年营业成本为5.1亿元，较上年减少了0.6亿元，同比下降10.1%。2022年华强科技实现了营业收入为6.1亿元，同比下降52.3%；2022年营业成本为6.3亿元，同比下降30.8%。3、企业营收结构2022年华兰股份的主要产品有覆膜胶塞、常规胶塞和其他等，其中覆膜胶塞的营收占比为53%，在该企业主营产品中排名第1；华强科技的主要产品有药用丁基胶塞和个体防护装备等，药用丁基胶塞的营收占比为49.7%。4、企业净利润2022年华兰股份实现归属于上市公司股东的净利润为0.9亿元，同比下降56.6%。2022年华强科技实现归属于上市公司股东的净利润为0.7亿元，同比下降77.4%。5、企业ROE从盈利能力来看，2018-2021年期间，华兰股份平均每年的加权平均净资产收益率为27.4%；华强科技平均每年的加权平均净资产收益率为16.9%。2022年，华兰股份的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。6、企业研发投入对比2022年华兰股份和华强科技的研发费用分别为0.37亿元和0.66亿元，研发投入占营业收入的比例分别为6.28%和10.79%。比较2022年和2021年的研发投入增量，华兰股份研发费用较上年减少0.05亿元，研发费用率较上年增加了1.15个百分点。2022年华强科技研发费用较上年增加0.07亿元，研发投入占营业收入的比例增加了6.17个百分点。四、重点企业药用胶塞产品经营情况对比1、药用胶塞产品营业收入和营业成本单看各企业2022年的药用胶塞的营业收入，华兰股份成绩较好。2022年华兰股份的药用胶塞实现营业收入5.84亿元，同比下降28.8%。2022年华强科技的药用胶塞产品实现营业收入3.02亿元，同比降低64.3%。2022年华兰股份在药用胶塞产品上的营业成本为3.29亿元，同比下降10.4%。2022年华强科技在药用胶塞产品上的营业成本为2.00亿元，同比下降37.9%。2、药用胶塞产品毛利率2022年华兰股份在药用胶塞产品上的毛利率为43.6%，较上年同期减少11.6个百分点。华强科技2022年在药用胶塞产品上的毛利率为33.7%，较上年同期减少28.15个百分点。3、药用胶塞产品产销、存量华强科技2022年药用胶塞的产销量分别为33.3亿只和32.0亿只，较上年同期分别减低了34.9%和34.0%；库存量为7.1亿只，同比增长121.0%。2022年华兰股份药用胶塞的生产量为46.5亿只，销售量为46.6亿只，库存量为7.7亿只。2022年药用胶塞产品产、销量和库存量对比图2022年药用胶塞产品产、销量和库存量对比图五、药用胶塞行业发展SWOT分析随着国内药用包装材料技术进步、研发能力的提高及配套产业链的成熟，我们国家药用胶塞企业出现了一批具备规模化稳定生产能力的企业；同时，我们国家制药企业具有降低进口依赖度、使用国产药用胶塞产