基于会计报表透视非金融企业现金流分析运用基础

第第页基于会计报表透视非金融企业现金流分析运用基础摘要：对会计报表透视，揭示企业现金流数据关系的本质，为企业现金流分析提供了基础数据模型，笔者不拘泥于，会计已有的分析方法，从方法论的高度，提出了现金流分析的运用基础，引人思考。

关键词：透视；报表；现金流；建模；指标

一、透视会计报表之间的数据关系，建立现金流数据模型

笔者假设：企业的“生命期”等于一个会计期间，仅仅不考虑“会计分期原则“，资产负债表日就是企业清算公告日，一次性出具资产负债表、利润表和现金流量表等报表材料，清算期结束日，再出具一次清算报表材料，那么，我们无疑可以得到，如下的数据关系式：

项目生命期净现金流+项目清算期净现金流=项目生命期的净利润+项目清算期损益。

有了“会计分期”假设，企业至少每年编制年度会计报表。企业的“现金流”和企业的“财务状况”以及“经营成果”“以时间为维度”的统计口径上，会不一致。究其原因，资产负债表和利润表，是以权责发生制原则编制的，而现金流量表，是以收付实现制原则编制的。并且，企业使用了信用工具和现代金融工具。因此，现代企业的现金流分析活动，并不是利润流和现金流之间的一个直接等式。而是需要透视、发现出资产负债表、利润表和现金流量表之间的各种数据关系，伴随着当今金融市场不断发展，企业更应重视现金流分析方法，精准地运用于经济管理活动。从会计角度，可以将企业细分成多项目的运作，每一个项目都有各自的生命周期：

（一）抽取企业（项目）的任意一个完整循环周期，把它们，进行相加，在企业整个存在期，都会有如下等式的成立，反之，等式依然成立

∑企业（项目）分期净利润+企业（项目）清算损益=∑企业（项目）分期净现金流。

（二）根据《会计准则第30号―财务报表列报》，进一步考虑，抽取企业（项目）的任意一个最小会计分期，都会有如下两个等式的成立，反之，一样成立

关系式1.分析期∑项目期净经营现金流=分析期∑项目期的净经营利润+分析期∑（-+影响现金流的当期经营资产的期末比期初的增减额）+分析期∑（+-影响现金流的当期经营负债期初比期末的增减额）+分析期∑（-+不影响现金流的当期经营损益的增减额）

关系式2.分析期∑企业（项目）当期净现金流合计=分析期∑企业（项目）当期净利润+分析期∑（-+影响现金流的当期经营资产的期末比期初的增减额）+分析期∑（+-影响现金流的当期经营负债期初比期末的增减额）+分析期∑（-+不影响现金流的当期经营收入增减额）+分析期∑（-+不影响现金流的当期经营成本、费用的增减额）+分析期∑（-+影响现金流的当期金融资产的期末比期初增减额）+分析期∑（+-影响现金流的当期金融负债期初比期末的增减额）+分析期∑（-+不影响现金流的当期金融损益增减额）+分析期∑（-+不影响现金流的当期税后净其他综合收益）+企业（项目）清算损益+（-+影响现金流的清算资产的期末比期初的增减额）+（+-影响现金流的清算负债期初比期末的增减额）

综上所述，经过印证，企业的会计报表上的资产状况数据、利润流数据和现金流数据，相互调整，可以取得，管理需要的各种数据关系。

二、透视现金流量分析方法的基本体系

（一）非金融企业现金流量分析法，是根据如下的两个基本关系等式，派生出不同的的具体分析方法

分析所使用的数据，基本来源于资产负债表、利润表、现金流量表和会计附注等资料。这两个公式分别是，1.货币资金项目期末比期初的增减额=当期经营活动现金净流量+当期投资活动现金净流量+当期筹资活动现金净流量。2.∑当期经营活动现金净流量=当期经营净利润+∑（+-资产备抵项目的增减额）+∑（-+影响现金流的当期经营资产项目的期末比期初的增减额）+∑（+-影响现金流的当期经营负债期初比期末的增减额）+∑（-+不影响现金流的当期经营收益及营业外收入增减额）+∑（+-不影响现金流的当期经营成本、费用及营业外支出的增减额）。

根据第一个公式原理，可以对现金流量的结构以及组成比例进行分析，也表明，现金流量表同资产负债表之间的勾稽关系；根据第二个公式原理，可以对净利润的质量、资产负债表项目和利润表项目的数据分别进行分析，也表明，现金流量表的主表中，当期“经营活动现金净流量”项目栏，同现金流量表的附表中，“经营活动产生的现金流量净额”项目栏以及利润表之间的勾稽关系。

（二）透视会计报表数据关系，发现现金流分析方法的基础指标

把会计报表之间的数据关系式运用于现金流分析。例如，根据以上第二个公式原理，推导出如下两个关系式1和2，可以对企业的一定时期，企业的生产经营即“造血机制”健康与否，进行分析。

关系式1.分析期∑主营业务收入项目金额-分析期∑销售商品提供劳务收到的现金项目的金额=分析期（应收账款项目期末余额减期初余额）+分析期（预收账款项目期初余额减期末余额）。

关系式2.分析期∑主营业务成本项目金额-分析期∑购买商品接受劳务支付的现金项目下原材料的金额-分析期∑支付给职工以及为职工支付的现金项目下工人及车间管理者的工资薪酬支出金额-分析期∑支付的各项税费项目下列入生产成本项下的税费金额）-分析期∑分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项下列入生产成本项下的利息=分析期∑（应付账款项目余额减期初余额）-分析期∑（预付账款项目期末余额减期初余额）-分析期∑（存货项目-材料、半成品明细项下期末余额减期初余额）+分析期∑（应付职工薪酬项目下工人及车间管理者的工资薪酬期末余额减期初余额）+分析期∑（应交税费项目下列入生产成本的税费金额）+分析期∑（应付利息项目列入生产成本的利息期末余额减期初余额）+分析期∑（各类资产的折旧、折耗及摊销列入生产成本的期末余额减期初余额）。用上述关系式，1减去2，得到如下关系式3：

分析期∑营业毛利-分析期∑主营业务现金净流量=分析期∑当期信用资金增加额-分析期∑当期折旧、摊销增加额。由关系式3.可以推导出有用的主营业务或项目的净现金流指标，笔者称之为非金融企业的项目“造血指标”，建模如下：

分析期∑主营业务（项目）当期现金净流量=分析期∑当期营业毛利-分析期∑当期经营性信用资金增加额+分析期∑当期折旧、摊销增加额。

继续透视现金流量表、利润表以及资产负债表的数据间关系，可得到如下的三个关系式：（1）分析期∑现金支付的各项税费项目下列入营业税金及附加科目的金额=分析期∑营业税金及附加科目的金额-分析期∑应交税费科目下营业税金及附加账户期末余额减期初金额。（2）分析期∑现金支付给职工以及为职工支付的现金项目下销售及企业管理者的工资薪酬支出金额+分析期∑现金支付的各项税费项目下列入管理费用和销售费用项下的税费金额+分析期∑现金支付的其他与经营活动有关的现金=分析期∑管理费用和销售费用科目的金额-分析期∑应付职工薪酬科目下管理和销售人员的薪酬期末余额减期初余额金额-分析期∑应交税费科目下列入管理费用和销售费用项下的税费金额期末余额减期初余额金额。（3）分析期∑分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项下列入费用化项下的利息金额=分析期∑财务费用科目下的利息金额-分析期∑应付利息科目下列入费用化项目的期末余额减期初余额的金额。由关系式4-（1）-（2）-（3）可以得到如下现金流指标，笔者称之为非金融企业的“税前营业现金净流量”，建模如下：

分析期∑当期主营业务税前营业现金净流量=分析期∑当期营业利润-分析期∑当期经营性营运资本增加额+分析期∑当期折旧、摊销增加额。

（三）透视企业现金流分析的充分补充

根据企业会计准则第17号―借款费用，通过透视现金流量表、利润表以及资产负债表的数据关系，我们可以归纳出以下，借款费用的一般会计处理。1.因购建“固定资产”，以及成本模式下，购建“投资性房地产”，资本化利息的会计处理，会计处理举例（限于篇幅，简化之）：（1）计提利息时，借，在建工程和费用类科目，贷，应付利息―资本化账户，或，贷，应付利息―费用化账户；（2）竣工结转固定资产时，借，固定资产，或，借，投资性房地产，贷，在建工程；（3）计提折旧摊销时，借，生产成本类科目，借，费用类科目，贷，累计折旧或摊销；（4）结转生产成本时，借，存货-产成品，贷，生产成本类科目；（5）期末，结转销售成本及期间费用时，借，本年利润，贷，主营业务成本，贷，费用类科目。经过会计处理，费用化的利息，记入了当期的营业利润项目，资本化利息，通过折旧或摊销，在以后各期，也记入了营业利润项目。2、需说明，公允价值模式下，因购建“投资性房地产”，资本化的利息（详见企业会计准则第3号―投资性房地产），经过会计处理，记入了当期的投资性房地产-成本账户，不构成营业利润；而应交所得税，是以利润为基础计算的税赋，所以，用现金偿付这部分金额，不构成营业利润流和营业净现金流的等式关系，同理，分配给股东的红利也不包含在这种等式关系中。综合所述，我们对企业可以支配的营业净现金流，建立以下数模：

分析期∑当期可支配主营业务营业现金净流量=分析期∑当期营业利润-分析期∑当期营运资本增加额+分析期∑当期折旧、摊销增加额-分析期∑当期分配股利、利润或偿付利息所支付的现金―现金支付利息指最终不构成营业利润项下金额