个人理财复习题

个人理财复习题

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目录

名词概念（按拼音排序后）........................................................2

问答.............................................................................4

个人理财的内容：............................................................4

个人理财目标................................................................4

个人理财原则.................................................................5

个人理财的理念..............................................................5

个人理财的误区..............................................................6

个人理财规划的流程..........................................................6

货币的时间价值的指标及其计算................................................6

银行理财现状.................................................................9

银行理财特点.................................................................9

如何购买银行理财产品？......................................................9

信用卡理财的特点：..........................................................9

等额本息还款法和等额本金还款法的区别：....................................10

余额宝和银行理财产品的区别.................................................10

制订银行理财规划的策略.....................................................11

怎样选择适合自己的银行理财产品？..........................................12

股票的分类和A股交易程序...................................................13

股票的基本分析法...........................................................14

股票的技术分析法...........................................................15

股票除权除息的详细计算方法.................................................16

证券投资基金的含义及其组织结构............................................17

证券投资基金理财的特点.....................................................18

基金赎回的规定.............................................................18

开放式基金交易相关费用.....................................................19

选择证券投资基金必须注意的问题............................................20

证券投资基金理财的策略.....................................................20

保险的本质与功能...........................................................21

与其他金融理财形式相比较，保险理财有哪些方面的优势？.....................21

养老保险包括哪些内容？.....................................................21

保险理财规划的主要步骤有哪些？............................................22

选择保险产品的主要策略？...................................................24

现钞和现汇有什么区别？.....................................................26

何谓“升水”和“贴水”？...................................................26

影响汇率变动的因素分析.....................................................26

汇率上涨或下跌含义和计算...................................................28

外汇投资理财有哪些基本策略？...............................................28

黄金的计量单位及换算.......................................................30

影响黄金价格变动的直接因素和间接因素主要有哪些？.........................30

纸黄金交易的优势...........................................................31

黄金期货交易的资金管理原则.................................................31

黄金在个人理财中的优势.....................................................32

信托的基础知识.............................................................32

信托关系的当事人...........................................................33

信托关系的确立必须具备的条件...............................................33

信托的功能..................................................................33

信托理财产品和其他理财产品的区别..........................................34

购买投资类信托理财产品应注意的问题........................................35

税收筹划的原则.............................................................36

如何合理避税以增加个人收益.................................................36

收入转移的税收筹划.........................................................37

2019年我国个人所得税的调整................................................38

名词概念（按拼音排序后）

•“尤斯”制度：所谓“尤斯”制度，是指土地“代为使用”制度。“尤斯”制

度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，

并表明其赠送的目的是为了维护教会的利益，然后让第三者将从土地上所取得的收益转

交给教会，就叫做“替教会管理或使用土地”。

•财产信托是指委托人将自己的动产（如原材料、设备、物质、交通工具等）、不

动产（房产、地产）、以及股权、版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托

给信托投资公司，按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为。

•高赛尔金条：高赛尔标准金条由中国最大的金银精炼厂、中国人民银行黄金指

定生产单位、伦敦贵金属市场协会（LBMA）中国唯一会员，上海黄金交易所常务理事会

员——长城金银精炼厂制造，其金含量不低于99.99%,主要用于进行实物黄金投资。

•个人所得税是调整征税机关与自然人（居民、非居民人）之间在个人所得税的

征纳与管理过程中所发生的社会关系的法律规范的总称。个人所得税是一种按属地原则

纳税的税种.凡在中国境内有住所，或者无住所而在中国境内居住满一年的个人，从中

国境内和境外取得所得的，以及在中国境内无住所又不居住或者无住所而在境内居住不

满一年的个人，从中国境内取得所得的，均为个人所得税的纳税人。

•公益信托:委托人为了不特定的社会公众的利益或者社会公共利益而设立的信

托，是公益信托（类似于英美法系国家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。设立

公益信托不得有确定的受益人，只能以社会公众或者一定范围内的社会公众作为受益人,

并且必须得到税务机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。

•黄金T+D现货延期交收业务：黄金T+D现货延期交收业务（其中T代表交易

trade,D代表延迟delay）是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的

时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物又叫基础资产，是黄金T+D

合约所对应的现货。其特点是：以分期付款方式进行买卖黄金，交易者可以选择当日交

割，也可以无限期的延期交割。

•黄金定价交易：定价交易的特点是向客户提供单一交易价，即无买卖差价，按

所提供的单一价格，客户均可自由买卖，金商只收取少量的佣金。定价交易只在规定的

时间里有效，短则1分钟长则1个多小时，具体时间视供求情况而定。

•黄金期货交易是指由交易双方先签订买卖黄金期货的合同并交付押金，规定所

卖黄金的标准量、商定价格及到期日，然后再于约定的时限（一般为3个月、6个月、

1年）内办理交割。黄金期货的交易价格一般以现货价格为依据，再加上一定的升水或

贴水而定。

•劳务报酬所得指个人从事设计、装潢、安装、制图、化验、测试、医疗、法律、

会计、咨询、讲学、新闻、广播、翻译、审稿、书画、雕刻、影视、录音、录像、演出、

表演、广告、展览、技术服务、介绍服务、经济服务、代办服务以及其他劳务取得的所

得。

•累进税率是指随课税对象数额的增大而提高的税率。即在税制设计中，将课税

对象按数额大小分成几个不同等级，每一等级规定不同税率，课税对象数额越大，税率

越高。纳税人税额增长幅度大于其征税对象数量的增长幅度。累进税率又分为全额累进

税率和超额累进税率两种。

•偶然所得是指个人取得的所得是非经常性的,属于各种机遇性所得，包括得奖、

中奖、中彩以及其他偶然性质的所得（含奖金、实物和有价证券）。个人购买社会福利

有奖募捐奖券、中国体育彩票，一次中奖收入不超过10000元的，免征个人所得税，超

过10000元的，应以全额按偶然所得项目计税。

•税收筹划是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳

税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延缴纳目标

的一系列谋划活动。

•速算扣除数是为简化计税程序而按全额累进税率计算超额累进税额时所使用

的扣除数额,反映的具体内容是按全额累进税率和超额累进税率计算的应纳税额的差额。

•特许权》使用费所得是指个人提供专利权、著作权、商标权、非专利技术以及

其他特许权的使用权取得的所得。

•信托：信托的概念来源于罗马法典中的“遗产信托”。信托概念从产生的开始

就与维护和管理财产相关联，简单的说就是“相信和委托”，在形式上表现为以实现特

定目的为原因，把自己的财产委托给他人代管或经营的民事法律行为，这种行为往往是

为保证第三人的利益。可见，信托是一种以资财为中心、以信任为基础、以委托为方式

的资产管理制度。

•信托理财是指利用信托所具有的独特制度优势，“受人之托，代人理财”。信

托理财的本质是财产制度的一种法律安排，同时它也是一种财产隔离管理的制度。

•纸黄金是黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金

存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。

纸黄金实际上是通过投机交易获利，而不是对黄金实物投资。

•资金信托：资金信托又称“金钱信托”，指委托人基于对信托投资公司的信任,

将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的

名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。

•自益信托与他益信托:委托人以自己为唯一受益人而设立的信托,是自益信托。

自益信托的委托人与受益人是同一人，只能是私益信托。委托人以他人为受益人而设立

的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根据定义，委托人同时

以自己和他人为共同受益人而设立的信托，也属于他益信托。

问答

个人理财的内容：

个人理财规划涉及的内容主要包括两大部分：一是生活理财，即通过储蓄服务和各类广

泛的中间业务，保障生活品质不降低；二是投资理财.，包括通过自身或委托方式不断调整银

行存款、股票、基金、债券、保险等金融产品以及实业的投资组合，以获取满意的投资回报。

这一过程将直接和间接涉及职业生涯设计、储蓄计戈I］、保险设计、投资策划、税务筹划、房

产规划、子女教育规划、退休规划、继承规划等。

个人理财目标

个人理财目标，在某种程度上又是指个人所追求的未来经济生活的境界，取决于其生存

环境及所希望选择的人生道路为何。每个人希望追求的生活不同，自身所处的情况如年龄、

工作及收入、家庭状况等都有差异，设定的人生目标也会不大相同。即便是同一个人在其人

生的不同生命阶段里，目标也会有长期、中期和短期之分。

个人理财目标有以下几方面的特点：

(1)个人理财目标具有周期性。人的生命遵循从出生到成长到成熟到死亡的自然规律。

从出生开始，个人物质需求便随着出生而存在，死亡后便随之消失。

(2)个人理财目标具有阶段性。人的一生中不同阶段有不同的需求，个人理财目标依

据不同阶段的需求有不同的内容。

(3)个人理财目标是总体性和阶段性的结合。人的一生中最需要通过理财进行保障的

是老年期，个人理财的总体性目标就应确立为老年期的生活提供必要的保障.这一目标的实

现，必须依赖于生命周期各个阶段理财目标的实现，只有将各个阶段的理财目标与总体目标

相结合，才能真正实现自身的老有所养，老有所依，才能顺利度过自己的完美一生。

从个人理财规划目标的三个特点可以看出，个人理财规划目标的确立必须与人的生命周

期相一致。理财的总体目标是为人的一生提供物质保障和支持，特别是要为老年期生活积累

充足的养老保障。但总体目标的实现必须依赖于生命周期各个阶段的阶段性目标来实现。

个人理财原则

个人理财原则，又称“持家之道”，是指个人在组织其理财活动时应遵循的若干准则和

规范要求，或者说应具备什么样的指导思想的大问题。这一原则要能体现个人理财活动的特

点，反映社会、家庭对其理财活动的根本要求，包括内容广泛。择其要而论，可有合法性原

则、伦理道德原则、计划性原则、量入为出和量出为入原则、核算与效益原则等。

个人理财的理念

理财价值观就是人们对不同理财目标的优先顺序的评价体系。理财价值观是指当现有资

源无法满足所有理财目标时，人们对个别理财目标间的相对重要性或实现顺序的主观选择。

以人生四大理财目标即退休、当前生活水平、购房和子女教育为标准，理财价值观可以分成

四种类型，即偏退休型、偏当前享受型、偏购房型、偏子女型的理财价值观。

其实理财价值观因人而异，并没有绝对的对错标准。偏退休型的人往往先牺牲后享受,

注重退休生活品质，把退休目标放在第一位；偏当前享受的人通常是先享受后牺牲，注重眼

前的目标如购车或国外旅游，而忽略离现在时间较久的退休金的筹措；偏购房型的人以购置

房产为首要的理财目标；偏子女型的人以子女教育抚养为最重要的人生目标。

个人理财的误区

误区一：理财就是节衣缩食、省吃俭用。

误区二：理财就是生财，就是投资赚钱。

误区三：穷人钱少谈不上理财.，富人有钱不需要理财。

个人理财规划的流程

个人理财规划的流程有五个步骤：

(1)明确理财主体的理财目标；

(2)分析评估理财主体的财务状况和风险承受水平；

(3)制定个人理财规划方案；

(4)执行个人理财规划方案；

(5)监控个人理财规划方案的实施。

货币的时间价值的指标及其计算

(1)单利终值与现值

单利是始终按本金计算利息的计息方法。也就是说，不管存款者的存期有多长，只对借

贷的原始金额(本金)收付的利息，其利息都不加入存款本金重复计算利息。

单利终值指按单利计算出来的资金未来的价值。也就是按单利计算出来的本金与未来利

息之和。其计算公式如下：

FV=PV(1+iXt)

单利现值是资金现在的价值，单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。例如公司

商业票据的贴现.其计算公式如下：

PV=FV/1+iXt

(2)复利终值与现值

复利就是不仅本金要计算利息，本金所产生的利息在下期也要加入本金一起计算利息,

即通常所说的“利滚利”。

复利终值是指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后

的本金和利息。例如公司将一笔资金PV存入银行，年利率为i,如果每年计息一次，则t

年后的本利和的计算公式为：

FV=PVX(1+i)1

复利现值是未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，也就是按复利计算，为取

得未来一定本利之和现在所需要的本金。其计算公式如下：PV=FV/(1+i),

复利计息频数是指利息在一年中复利多少次。复利计息频数越快，同一期间的终值越大。

对于单位货币(1元)的投资，如果一年计复利m次，则年终时实得利息即年实际复利率为：

EAR=(1+i/m)m-l

(3)年金的终值和现值

年金是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。如分期付款赊购，分期偿还贷款、发

放养老金、支付租金、提取折旧等都属于年金收付形式。按照收付的次数和支付的时间划分，

年金可以分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。

普通年金又称后付年金，是指在每期期初时并未发生现金收入或支出，而是在每

期期末发生等额收付款项。对普通年金要重点掌握终值与现值的计算。

普通年金终值是指一定时期内每期末等额收付款项的复利终值之和。普通年金终值的计

算公式为：

FV=CX口——七-----1.

i

普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和，即是为在每期期末取

得相等金额的款项，现在需要投入的金额。普通年金现值的公式为：

卜-(1+

i

在年金现值的一般公式中有4个变量，即年金现值、年金、利率、期数，己知其中的任

意三个变量都可以计算出第四个变量。

先付年金又称期初年金、预付年金。它是指在每期的期初有等额收付款项的年金。先付

年金和普通(后付)年金相比现金流量次数相同，只是发生时间早一期。在日常生活中，如

付房租、养老金支出，生活费支出、教育金支出、交保险费等都是典型的先付年金。

尸吠4―力X(1+i)

先付年金的终值计算公式：j

-心乂k—(l+i)Ix(l+i)

先付年金的现值计算公式:

递延年金是指最初的年金现金流不是发生在当前，而是发生在若干期后0也就是第一次

收付款发生时间是在第二期或者第二期以后的年金。

递延年金终值是自若干时期后开始每期款项的终值之和。递延年金终值的计算方法与普

通年金终值的计算方法类似，其终值的大小与递延期数m无关。因终值往后计算。不必考虑

递延期数的影响，按连续发生等额的收付款项期数计算即可。

永续年金指无限期支付的年金。例如优先股股利。由于永续年金持续期无限，没有终止

时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的

普通年金。永续年金现值计算公式为：

PV=C/i

表1-1终值与现值计算公式总结

线值现值

单利FV=PVx仕+泌6

FV

PV=----------

14-ixZ

复利FV=PV^(1+i)'

FV

PV=--------

(i+犷

复利频数FV

PV=-----：-

FV=PV^(1^—)必

m(1+上严

m

普通年金

吟&a+川

1

FV=C^一_2——

ii

先付年金

FV=C^——------1*

a”ii

递延年金

FV=C^~~-——1

ii

永续年金

--C

PV=—

i

银行理财现状

(1)理财业务已经成为各商业银行发展战略目标

(2)外资银行加入理财服务竞争行列

(3)商业银行专设理财中心，精心培养理财顾问

(4)理财产品归类整合

银行理财特点

银行理财与保险理财、证券理财、基金理财等其他金融理财形式相比有以下特点：

(1)商业银行资金实力更雄厚

(2)信誉好、安全性高

(3)网点众多，快捷便利

(4)银行理财更专业、更客观

如何购买银行理财产品？

(1)了解自己的理财目标

(2)评估自身风险承受能力

(3)了解投资者购买的产品

(4)选择一个信任的银行

(5)选择一个好的理财经理

(6)跟银行洽谈签订合同

信用卡理财的特点：

(1)信用卡理财的好处

①信用卡对账单引导理性消费

②学会计算和使用免息期

③信用卡用来购买投资基金

④信用卡是商旅好帮手

⑤尽情享受信用卡的增值服务

(2)信用卡的还款方式

信用卡的还款方式主要有三种：一是自动转账还款；二是半自动还款；三是主动还款。

(3)信用卡需要支付的费用

持卡人使用信用卡需要支付循环利息和各种手续费。除利息费用之外，每月还款不足最

低还款额需要支付滞纳金和超限费，调阅签账单需要支付手续费,挂失补卡更要支付手续费,

不一而足。各家银行的信用卡在这些费用的收取方面并没有太大的不同，主要包括银行机构

网点取现手续费、ATM取现手续费、挂失手续费、补发卡手续费、查询手续费、滞纳金等。

等额本息还款法和等额本金还款法的区别：

住房消费贷款还款方式有等额本息还款法和等额本金还款法两种。

等额本息还款法即每月还款数额固定不变。等额本金还款法即把贷款本金按还款次数均

分，每月还款利息支付金额不同。

(1)支付的利息总额不一样。在相同贷款金额、利率和贷款年限的条件下，”等额本

金还款法”的利息总额要少于“等额本息还款法”。

(2)提前还款的次数不一样。”等额本金还款法”允许提前还款，并且没有限定提前

还款的次数，也不用交纳提前还款的违约金；而“等额本息还款法”的借款合同条款中对此

无明确规定，银行一般要求余款最多分两次提前还清。

(3)还款前两年的利息、本金比例不一样。“等额本息还款法”前几年还款总额中利

息占的比例较大(有时高达90%左右)，“等额本金还款法”的本金平摊到每一次，利息借

一天算一天，所以二者的比例最高时也就各占50%左右。

(4)还款前期的压力不一样。因为“等额本息还款法”每月的还款金额数是一样的，

所以在收支和物价基本不变的情况下，每次的还款压力是一样的；“等额本金还款法”每次

还款的本金一样，但利息是由多到少、依次递减，同等情况下，前期的压力要比后期大得多。

余额宝和银行理财产品的区别

(1)流动性

资金的流动性方面，余额宝的流动性较高，余额宝可以随时赎回。资金当日申请赎回，

即时可以转到支付宝账户中。如若转到银行账户中，各家银行的到账时间不同，部分银行可

以实现实时到账或者是两小时内到账。

封闭式银行理财产品流动性较差。绝大多数封闭式银行理财产品，在投资期内投资者不

可以赎回。

开放式银行理财产品分两类：一类是定期开放申购赎回，投资者只能在指定的交易日申

购或赎回，一般银行会指定开放周期以及开放日，如每月开放、每季度开放等。

另一类是类基金的开放式理财产品，在理财产品的投资管理期内，投资者可以在任一个

工作日申购赎回理财产品，部分银行的开放式理财产品也可以实现实时到账。此类银行理财

产品的流动性在银行理财产品中最好，流动性不亚于货币基金，不过目前此类理财产品数量

相对较少。

(2)风险性

余额宝是不保本的，因此保证收益类银行理财产品比余额宝风险更低。当其投资的货币

市场、债券市场出现极端情况时，货币基金也可能出现损失本金的情况，投资者需注意，货

币基金并不保本，仅是损失本金的概率极低。

银行理财产品中的保证收益类理财产品，是银行理财产品中风险最低的理财产品，其风

险几乎等同于银行存款，因为银行保证该类理财产品的本金和收益的兑付。

(3)收益性

多数开放式银行理财产品的预期收益率低于余额宝的收益。

与余额宝的流动性、风险水平最接近的银行理财产品，应为开放式非保本浮动收益类理

财产品，二者之间的收益相比，此类银行理财产品的预期收益率较余额宝低很多。

制订银行理财规划的策略

(1)在制订银行理财规划前应考虑的重要因素：

第一，时间因素

如果投资期限越短，投资风险较高的金融工具比率就应当越低，以此防止短期收益不确

定的风险，并且保证低风险投资品种的流动性。反之，投资的期限越长，则可以相应提高风

险投资工具的比率。

第二，年龄因素

以40年作为收入的工作期限，年龄越大说明剩余的工作年限越少，年龄大虽然储蓄存

款越多，但将来的存款将会变少，从而降低了承担风险的能力。但年龄小的投资者，可以从

工资的提高和剩余年限较长中得到更高的风险保障。所以在制订理财计划时应充分考虑年龄

因素，对年龄大的投资人来说可制订相对保守的投资策略，在银行理财产品中多选择一些固

定收益产品，非固定收益产品比例会比较低。对于年龄较轻的投资人来说，可提高风险投资

产品的比率，比如针对不同的投资情况，加大股票基金的投资比例。

第三，其他因素

其他因素包括投资者消费以及投资习惯、所处的社会环境、社会保障体系是否完善等。

投资习惯会影响理财计划的制订，有人可能喜欢买房，有人可能就更喜欢投资股票，有人就

更喜欢间接投资。社会的环境可能也会对当时的投资行为造成影响，如消费习惯，东方人的

价值观等。保险的购买金额也是应该注意的。

(2)在制订银行理财规划中如何进行资产配置

在制订理财规划时，重要的内容就是如何将自己的资产分配到各种不同的理财产品中。

将资产分配到各种理财产品中的过程被称为资产配置。

第一，资产配置的步骤

首先，制订投资策略，确定投资者属于什么类型的投资人，即确定不同资产的投资比率

是多少。其次，选择时机，即在什么时候完成投资组合。然后，选择具体的理财产品，构建

投资组合。

第二，不同风险承担能力下的理财规划与资产配置

在资产配置过程中，按照风险承担能力从低到高排列，可以把投资者分为保守型、轻度

保守型、均衡型、轻度进取型、进取型等5种类型。一个保守型的投资者会把大多数资产配

置在风险较低的金融产品里如银行存款、国库券等；而一个激进型的投资者会把更多的资产

配置在风险较高的金融产品里，如股票基金，外汇买卖等，甚至会通过杠杆效应，比如融资

操作更多的资金，从而获得更高的回报。

(3)进行理财规划时资产配置的策略

第一，买入并持有法。这种办法就是在确定恰当的资产组合，并在相当长的一段时间内

持有，比如5年或更长的时间。

第二，恒定比率调节法。这种方法是在按长期保持投资组合中各类恒定比率而设计的。

为维持这种组合，要求在资产价格变化时，进行主动的市场选择，按照恒定比率进行资产的

调节。这种方法通过从高估资产调到低估资产的再配置，从而改变资产组合的价值，从而获

得超额利润。

第三，非恒定比率法。它是三种方法里最具有动态性的一种方式。除了通过从高估资产

调到低估资产的再配置从而获得超额利润外，还可以将投资组合中各类资产的比率根据对价

值的评估和对当时经济状况进行一定调节。

怎样选择适合自己的银行理财产品？

银行理财产品分为广义和狭义两层概念，广义的银行理财产品包括本外币理财、基金、

保险、券商集合理财等多种金融投资产品，是一个综合的概念；狭义的银行理财产品是指商

业银行运用专业投资能力，按照既定的投资策略，归集投资者闲散资金，代理投资者集中进

行投资的金融投资产品。本文主要涉及狭义银行理财产品的选择。

如何选择适合自己的银行理财产品呢？

(1)了解自己。

个人投资者在购买理财产品前要首先了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和

收益、流动性的需求等。一般来讲，财务实力雄厚、有较高的风险偏好并且风险承受能力较

强的个人客户可以购买风险较高的理财产品，同时可以追求较高理财收益;而财务实力较弱、

风险偏好弱(甚至厌恶风险)并且风险承受能力较差的客户比较适合于购买低风险产品。

投资者要综合权衡自己的风险偏好、风险承受能力和流动性需求，确定合理的预期收益

率水平、产品风险水平和投资期限。

(2)了解产品。

完成“了解自己”的步骤后，投资者需要了解理财产品的特性。市场规律表明，投资品

的预期收益一般与风险成正比，也与期限成正比。即在其他条件相同的情况下，高风险的产

品一般会提供较高预期收益，低风险产品提供的预期收益往往较低；同时，在其他条件相同

的情况下，期限长的产品提供的预期收益要高于期限短的产品，以弥补投资者的流动性损失。

仔细阅读理财产品说明书是了解产品最直接、最准确的途径之一。一般来说阅读说明书

要特别注意以下几个关键点：关注产品是否具有保本条款；关注产品的投资品类型；关注产

品的流动性安排；关注产品的预期收益率；关注产品面临的各种风险；关注产品的投资起点

金额。

(3)精准匹配自身的理财需求和合适的理财产品。

在做好“了解自己”和“了解产品”两个步骤后，投资者最后需要做的就是精确匹配自

身的理财需求和合适的理财产品。投资者购买产品前，可向银行的客户经理详细询问产品的

相关特性，并接受银行提供的风险承受能力测评，根据测评结果更好地了解自身的风险承受

能力，并选择适合自己的理财产品。

股票的分类和A股交易程序

股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以承担投资风险

和取得股息红利的书面凭证。股票的持有者就是股份公司的股东,股东对公司财产有要求权。

(1)按发行认购对象计价货币及流通地域的不同，股票可以划分为A股、B股、II股和

N股等。

(2)按照按股东权利和义务不同，股票可以分为普通股和优先股。

A股交易程序：

凡在证券交易所场内交易的证券，都要严格遵守交易规则与程序。A股交易程序一般分

为六个步骤：开户、委托、竞价、清算、交割和过户。

(1)开户

开户有两层含义，一是券商在证交所开设账户，用以接受投资者的委托买卖，其前提是

该券商为证交所会员，该账户称为一级账户。二是投资者在证交所开设的证券账户，俗称磁

卡，以取得证券交易的资格，也称二级账户。二级账户又分为个人账户和法人账户，个人账

户开设须凭本人身份证到证交所指定的地点办理，交纳开户费，填写个人信息内容的申请表。

（2）委托

委托这一环节是投资者证券交易的焦点，一般分为柜台委托、电话委托、网上交易委托、

手机炒股四种形式。

（3）竞价

投资者在完成委托事项后，便由券商操作。证交所电脑主机收到委托指令后，根据价格

优先和时间优先的原则进行自动撮合成交。竞价一般在开市前采用集合竞价和开市后采用连

续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

（4）清算

清算是指证券买卖双方在证券交易所进行的证券买卖成交之后，通过证券交易所将证券

商之间证券买卖的数量和金额进行计算的过程。

（5）交割

清算之后，应办理交割手续。投资者买方付款领券，卖方付券领款，双方在券商处相互

交换钱券的行为称为交割。现在证券交易普遍实行无纸化交易，只需要在双方的账户上注明

所买卖的证券名称和数量，不需要实物交割。交割通常采用以下几种方法：A.当日交割（也

称T+0制度）；B.次日交割（也称T+1制度）；C.例行交割。

（6）过户

过户是指投资者买进股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东名册登记的手续。过

户后,新股东即可享有发行公司的一切股东权益，股票的委托交易过程至此才算终结。但是，

现在由于结算公司实行证券集中存管和无纸化交收，股票的过户手续在清算交割后就已经由

电脑自动完成，因此无需投资者本人专门到证券营业部办理股票过户手续。

股票的基本分析法

基本分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三个方面内容。

（1）宏观经济分析

证券市场主要包括股票市场、债券市场和衍生品市场，此处主要分析股票市场。股票价

格一方面受一些内在基本因素影响，同时还受市场行为因素的制约，综合起来这些因素主要

有：经济周期、政治因素、通货膨胀、财政政策和货币政策等。

（2）行业分析

任何一个行业一般都有其存在的生命周期，由于行业生命周期的存在，使行业内各公司

的股票价格深受行业发展阶段的影响。行业生命周期的阶段有：开创期、扩张期、停滞期、

衰退期。

行业股价变动还受政府产业政策的影响，政府通过产业、财政和货币政策鼓励某行业的

发展，行业的经营状况和盈利都将随着政策扶持有所增加，也在一定程度上提高人们的预期

从而使该行业股价上涨，否则下跌。此外，相关行业的变动对行业股价也将产生影响，如替

代行业的产品价格上升，则该行业产品的需求会提高，盈利增加，股价上升。

（3）公司分析

任何谨慎的投资者，在决定投资于某公司股票之前都要有一个系统的收集资料、分析资

料的过程。通过对拟投资对象的背景资料、业务资料、财务资料的分析，多角度地了解企业，

才能适当地确定公司股票的合理定位，进而通过比较市场定位与合理定价而进行投资决策。

公司分析可分为基本素质分析和财务分析两大部分。

公司基本素质分析主要包括公司竞争地位分析、公司盈利能力分析以及公司经营管理能

力分析。公司盈利能力分析要用到有关反映公司盈利能力的指标如资产利润率、销售利润率

等：公司经营管理能力分析主要从各层管理人员素质及能力分析、企业经营效率分析、内部

调控机构效率分析、人事管理效率、以及生产调度效率等方面入手。

财务分析主要包括财务报表分析和财务比率分析两类。股份公司一旦成为上市公司，就

必须遵守财务公开原则，证券理财分析师可以根据上市公司提供的财务资料，主要是财务报

表如资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表，分析公司偿债能力、持续

发展能力以及对外部资金需求情况等，通过财务比率反映它们相互间的关系，以求从中发现

企业经营中存在的问题并据以评价企业的财务状况,预测未来发展前景,从而指导证券投资。

股票的技术分析法

技术分析方法采用绘制各类图表并进行数量分析，从而得出某种结论，借以揭示证券、

期货、外汇的走势或某个股票的演变轨迹，提示人们警觉，采取相应措施，做到知己知彼，

运筹于数据图表之中，以期决胜在不见硝烟的市场上。尽管技术图表分析在各金融市场基本

面发生突变时，往往失灵；还有在证券市场上，机构大户也会在关键时刻利用资金实力“绘

制”某种股价的技术走势图，误导其他投资者做出对自己有利的决策，但是，随着金融市场

的发育成熟和证券监管的完善，技术图表分析的准确性日趋提高，解读技术指标的重要性也

就日益突出。

（1）技术图表分析的前提假设

作为投资分析的一种方式，技术图表分析是以三个假设条件为前提的：

第一，价格反映市场一切信息；

第二，价格运动具有趋势性；

第三，历史是会重演的。

（2）基本面分析与技术分析的联系和区别

一般来说，金融商品投资的基本面分析主要包括影响金融市场的宏观因素和微观的公司

运行状况，而技术图表分析则主要侧重金融商品的量价变动关系。基本面分析和技术图表分

析各有长短，两者的结合才能对市场走势做出准确的判断。

金融商品基本分析和技术分析两种既相联系，又互为独立的分析方法，基本面分析是宏

观的，是对金融市场基本取向的总体评价，并展开对金融商品本身价值的研究。技术分析是

微观的，主要是选时，是对市场属性的研究。基本面分析是天时，技术分析是地利和投资者

的心态。

（3）技术分析常用的工具

技术分析常用的工具有：K线图、成交量、趋势线、移动平均线、图形分析法、缺口理

论、波浪理论等等。由于篇幅的关系，本章只能着重介绍最基本的K线图和移动平均线。感

兴趣的读者可以参考其他的一些有关书籍。在下面的分析当中，大部分以股票作为重点分析

对象，对于期货、外汇、黄金交易，技术图表分析也有类似的作用。

股票除权除息的详细计算方法

根据上海证券交易所的有关规定，某股票在除权日当天，在其证券名称前记上XR,为

英文Ex-Right的缩写，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利；证券

代码前标上DR,为英文Ex-Divident和Ex-Right合在一起的缩写，表示除权除息，购买这

样的股票不再享有送红派息的权利；证券代码前标上XD,为英文Ex-Divident的缩写，表

示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。

上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个

除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的.

除息价计算方法：

除息价=股息登记日的收盘价一每股所分红利现金额

假设某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.30元，则其次日开盘参

考价为4.17-0.30=3.87元，除权价计算方法：

送红股后的除权价=股权登记II的收盘价/1+每股送红股数

假设某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，即每股送红股数为0.3,

则次日开盘参考价为：24.75+(1+0.3)=19.04元

配股后的除权价=股权登记日的收盘价+配股价X每股配股数

1+每股配股数

假设某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3,配股

价为每股6.00元，则次日开盘参考价为：

18.00+6.00X0.3=15.23元

1+0.3

除权除息价计算方法：

股权登记日的收盘价一每股所分红利现金额十

配股价X每股配股数

除权除息价=----------------------------------------------------------------

1+每股送红股数+每股配股数

假设某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，

配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息

价为：

20.35-0.4+5.50X0.2

---------------------------------------------16.19元

1+0.1+0.2

证券投资基金的含义及其组织结构

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过向社会公开发行一种

凭证筹集资金，集中投资者的资金由基金托管人托管，并由基金管理人管理和运用资金。从

事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。证券投资基金在

不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，

日本和台湾称为“证券投资信托基金”。

不论是何种类型的证券投资基金，其组织结构都涉及到关系人(当事人)，关系人主要

有基金投资人、基金管理人、基金托管人和基金承销人。这些组织组成了互相协作、互相监

督、制约的运作机构，使投资者的权益不受侵犯。

(1)基金投资人也就是基金持有人，指基金单位或受益凭证的持有人。可以是自然人，

也可以是法人。基金持有人是基金资产的最终所有人，其通过购买受益凭证，享有本金受偿

权、收益分配权及参与持有人大会表决的权利。

(2)基金管理人又称基金管理公司，由依法设立的基金管理公司担任，是负责基金的

发起设立与投资的专业机构。

(3)基金托管人又称基金保管公司，是投资人权益的代表。我国《证券投资基金管理

暂行办法》规定，基金托管人必须是满足一定条件的商业银行。

(4)基金代理人又称基金承销公司，负责代理承办基金受益凭证的发行、募集、交易、

赎回和分红派息等工作。在我国主要是银行和证券公司的各大营业网点，因为这些金融机构

的营业网点较发达，投资者可以到这些营业网点申请购买、转让或赎回某家基金的份额。

证券投资基金理财的特点

(1)专业理财。证券投资基金的基本功能是代理投资机构集众多不特定的投资者的零

散资金，交由专门的投资机构作为共同财产进行投资，由基金托管人托管，由专业的基金管

理公司管理和运用。

(2)有效分散投资风险。对普通投资者而言，时间和资金规模有限，不可能关注和投

资尽可能多的理财工具，从而产生组合效应和分散投资风险。而基金资金多、规模大、实力

强，由专业人员构筑投资组合，能更有效地降低风险，保障投资者的利益。

(3)降低交易成本。基金管理公司通过发行基金单位将小资金聚集成大资金，分摊到

每个基金单位的成本也大大降低，每个投资者只要支付很少的费用，就能获得全面细致的分

析、广泛及时的实地调研、富有经验的投资运作。

(4)流动性高。投资者可以随时将基金脱手变现，尤其是开放式证券投资基金，可随

时赎回基金；封闭式基金则可通过证券市场卖出，基金的变现性和流动性优于银行定期存款

和债券等金融工具。

(5)管理和运作法制化。基金必须委托基金管理公司作为基金管理人管理基金资产和

进行投资运作，委托银行作为托管人托管基金资产。基金资产独立于基金托管人和基金管理

人的资产，基金托管人与基金管理人在行政上和财务上彼此独立，双方的高级管理人员不得

在对方兼任任何职务。

基金赎回的规定

与购买基金相反,投资者卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人

并收回现金，这一过程称为赎回。赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。

投资者赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照《开放式证券投资基金试点

办法》的规定，基金管理人应当于收到基金投资者赎回申请之日起3个工作日内，对该交易

的有效性进行确认，并应当自接受基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回

费。

基金赎回方面的限制，主要是对开放式基金巨额赎回的限制。根据《开放式证券投资基

金试点办法》的规定，开放式基金单个开放II中，基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，

将被视为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份

额的10%的前提下可以对其余赎回申请延期办理。也就是说，基金经理根据情况可以给予赎

回，也可以拒绝这部分的赎回，被拒绝赎回的部分可延迟至下一个开放日办理，并以该开放

日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。

开放式基金交易相关费用

一般说来，买卖开放式证券投资基金有三种费用：一是在购买新成立的基金时要缴纳

“认购费”；二是在购买老基金时需要缴纳“申购费”；三是在基金赎回时需要缴纳“赎回

手续费”。申购费往往略高于认购费。一般来说，认购率为1.2%,申购率为1.5%,赎回率

为0.5%（货币市场基金免收费用）。

（1）基金认购费的计算。

基金认购费用的计算公式：

认购费用=认购金额X认购费率

净认购金额=认购金额一认购费用+认购日到基金成立日的利息认购份额

（2）基金申购费的计算。

基金申购费用是投资者购买基金需支付的费用。对于申购基金的计算采用的是未知价法,

即基金单位交易价格取决于申购当日的单位基金资产净值（当日收市后才可计算并于下一交

易日公告）

单位基金资产净值（NAV）指的是基金的总资产减去基金总负债后，除以发行在外的基金

单位数所得到的数额，即

基金总资产-总负债

基金单位总数

其中，基金的总负债是指基金应付给基金管理人的管理费和付给基金托管人的托管费等

必要开支；基金的总资产是指基金所拥有的所有资产的价值，包括现金、股票、债券、存款

和其他有价证券等。单位基金资产净值是开放式基金申购和赎回价格的基础。

基金申购计算公式：

申购费用=申购金额X申购费率

申购份额=申购金额一申购费用

申请日基金单位净值

从申购款总额中扣除申购费用，而不是额外划款，即采用所谓“内扣法”的交易模式。

在基金业较为发达的国家与地区，如美国、中国香港等地的基金都是大多数采用“内扣法”

来提取基金的交易手续费用的。如果采用“外扣法”，投资者需另外交费，一方面不利于方

便投资者，另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。

选择证券投资基金必须注意的问题

(1)选择值得信赖的基金管理公司

(2)选择证券投资基金产品

(3)确定基金投资方法

(4)购买基金后需要注意的事项

在购买了基金后，投资者还应该注意以下事情：

①应留意各种基金信息

②应随时注意基金大股东及基金经理人的变动

③应经常与投资顾问保持联系

(5)对投资基金的业绩评价

①关注基金投资对象的价格波动

②关注基金业绩的长期表现

③关注基金的绝对业绩

④关注基金的风险

证券投资基金理财的策略

(1)构建证券投资基金投资组合

在构建基金配置组合时，应了解以下儿个方面的内容：

①明确构建基金组合的目的

②坚持以基本面为投资参考

③避免不必要的重复，以达到分散风险的目的

④降低费用

⑤养成定期检查，监控投资组合的良好习惯

（2）调整证券投资基金配置组合

①基金改变了投资策略，基金经理发生了更换，或者基金公司诚信出现了问题等，这时

基本面发生了变化。

②当相对于同类基金表现欠佳时。

③市场趋势将转入空头。

④达到设定的获利点或止损点。

⑤投资目标将要发生改变时。

保险的本质与功能

保险是一种经济制度，同时也是一种法律关系。保险属于经济范畴，它所揭示的是保险

的属性，是保险的本质性的东西。从本质上讲，保险体现的是一种经济关系，表现在：（1）

保险人与被保险人的商品交换关系；（2）保险人与被保险人之间的收入再分配关系。

保险具有经济补偿、资金融通和社会管理功能，这三大功能是一个有机联系的整体。经

济补偿功能是最基本的功能，也是保险区别与其他行业的最鲜明的特征。资金融通功能是在

经济补偿功能的基础上发展起来的，社会管理功能是保险业发展到一定程度并深入到社会生

活诸多层面之后产生的一项重要功能，它只有在经济补偿功能和资金融通功能实现以后才能

发挥作用。

与其他金融理财形式相比较，保险理财有哪些方面的优势？

保险理财与其他金融理财方式比较有以下几大优势：

（1）税务优势。投保人通过购买保险，获得保险金的时候是不用纳税的，相对于其他

金融理财具有较大的税收优势。《中华人民共和国保险法》规定，指定受益人的保险金不作

为被保险人的遗产。《民法通则》中规定，不作为遗产的财富不用交税，即被继承人投保人

寿保险所取得的保险金不计入应征税遗产总额。

（2）债务优势。保险具有银行存款、股票、基金等金融工具所不具备的免于债务追偿

功能。保险法中规定，指定受益人的保险金不作为被保险人的遗产，因此不受债务追偿。

（3）筹措资金优势。保险法中明确规定了“现金价值不丧失条款”，即投保人虽然与

保险公司签订合同，但投保人有权中止合同，并得到相应的退保金额。如果投保人急需资金，

又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公司，从保险公司取得相应数额的贷款。

养老保险包括哪些内容？

养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种之一。

养老保险是国家和社会根据一定的法律和法规，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义

务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保

险制度。

商业性养老保险是由商业性保险公司办理，个人自愿投保的用于解决个人养老需求的保

险。主要的特点是其能提供较高的保障水平，并且投保人可以灵活的选择保障程度。商业养

老保险是对社会养老保险的一种有效补充，它不仅能提高承受风险的财务能力，更重要的是

进一步为自己谋得更多的福利，让保险公司为自己理财，帮助累积养老金储备，是个人在养

老问题上一种明智的选择。同时，商业养老保险具有理财简单、固定回报、强迫储蓄等优势。

目前，保险市场上绝大多数商业养老保险，都是限期缴费的年金保险，即投保人按期缴

付保险费到特定年限时开始领取养老金。如果年金受领者在领取年龄前死亡，保险公司或者

退还所缴保险费和现金价值中较高者，或者按照规定的保额给付保险金。

年金保险和生存保险都是以被保险人在保险有效期内生存为给付条件，年金保险是生存

保险的一个变种，但是两者之间仍然有所区别。前者在保险期限内生存时由保险公司按照约

定的期限和方式给付保险金，后者在被保险人生存至保险期满时由保险公司一次性给付保险

金。

保险理财规划的主要步骤有哪些？

(-)确定保险标的

投保人可以以其本人、与本人有密切关系的人、他们所拥有的财产以及他们可能依法承

担的民事责任作为保险标的。

购买适合自己或家人的人身保险，投保人有三个因素要考虑：一是适应性。自己