内忧外患局势下出海、AI生产等成我国轮胎行业破局关键-市场长期需求支撑较足

-1-内忧外患局势下出海、AI生产等成我国轮胎行业破局关键-市场长期需求支撑较足一、轮胎概述轮胎作为汽车的重要零部件，是发展汽车产业的基础。作为汽车产业重要配套产业的轮胎行业，与我国经济发展息息相关。近年来，我国轮胎工业实现快速增长，自2006年以来稳居世界最大轮胎生产国和橡胶消费国，轮胎产量约占世界总产量的四分之一。随着中国交通运输、汽车机械等产业的不断发展，轮胎行业在国民经济中的地位有望继续提升。按结构设计划分，分为斜交轮胎和子午线轮胎；按有无内胎，分为有内胎轮胎和无内胎轮胎（又称原子胎或真空胎）；按用途划分，分为汽车轮胎（含轿车及轻载（轻卡）胎、载重胎）、工程机械轮胎、农用轮胎、工业车辆轮胎、力车胎、摩托车胎和航空轮胎等。汽车轮胎分类情况轮胎分类细分特点应用领域子午胎半钢子午胎滚动阻力小、弹性大、胎体骨架为纤维乘用车全钢子午胎承载能力强、耐磨耐刺、制造成本较高、胎体骨架为钢丝货车、客车斜交胎-胎面和胎侧强度大，舒适性差，不适合高速行驶工程机械、农用机械等非道路交通工具二、轮胎行业需求端分析1、轮胎需求偏刚性轮胎需求来源于两方面，一是增量车轮胎配套需求，二是存量车轮胎替换需求，替换市场销量占轮胎市场70%以上，主要受益于汽车保有量提升，长期需求有支撑，且相较于下游汽车行业需求偏刚性。根据数据显示，2023年，全球轮胎销量达到17.85亿条，其中半钢胎配套需求4.17亿条，替换需求11.56亿条；全钢胎配套需求0.47亿条，替换需求1.65亿条，整体已恢复至2019年水平。2、汽车保有量稳定增长带动轮胎替换需求，国内千人保有量有较大空间在替换市场方面，随着经济发展和人们消费水平不断提高，全球汽车保有量稳步增加。根据数据显示，我国汽车保有量由2010年的0.9亿辆增长至2023年3.36亿辆，CAGR为10.6%，然而我国千人汽车保有量相较发达国家仍处低值，根据世界银行，2022年我国千人汽车保有量为225辆，仍有较大增长空间。在替换市场方面，随着经济发展和人们消费水平不断提高，全球汽车保有量稳步增加。根据数据显示，我国汽车保有量由2010年的0.9亿辆增长至2023年3.36亿辆，CAGR为10.6%，然而我国千人汽车保有量相较发达国家仍处低值，根据世界银行，2022年我国千人汽车保有量为225辆，仍有较大增长空间。3、我国新能源汽车高速增长带动轮胎等汽车配套需求配套市场方面，在新能源汽车领域，纯电动或者混动车型比传统车辆更重，提速快，轮胎的磨损消耗更快，从而置换周期相较于传统汽车更短。并且，不同车型的配套胎和替换系数有所差别，如轿车平均配套5条胎，载重车平均配套11条胎；在替换市场，每辆轿车每年需替换1.5条轮胎，工程机械与载重机械的替换系数高于轿车。随着新能源汽车逐步进入售后市场，将会进一步拉动替换市场轮胎需求量的提升。数据显示，2023年我国新能源汽车产销量分别达到958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%；新能源车销量占汽车销量的比例整体亦持续抬升，2024年4月已达36%。目前，截至2023年底，中国新能源车保有量渗透率仅6%。随着新能源汽车逐步进入售后市场，将会进一步拉动替换市场轮胎需求量的提升。数据显示，2023年我国新能源汽车产销量分别达到958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%；新能源车销量占汽车销量的比例整体亦持续抬升，2024年4月已达36%。目前，截至2023年底，中国新能源车保有量渗透率仅6%。三、轮胎行业竞争格局分析1、全球轮胎市场格局基本保持稳定，头部胎企份额呈下降趋势轮胎市场是一个充分竞争市场，经过多年发展，全球轮胎市场格局基本保持稳定。在全球轮胎企业75强排行榜中，米其林、普利司通、固特异三家公司长年排名三甲，被公认为是世界级轮胎企业，市场份额分别为15.1%、14.2%和9.6%，累积占全球轮胎市场份额的39%，属于全球轮胎市场第一梯队；杭州中策、三角轮胎、玲珑轮胎、赛轮轮胎、双钱集团、风神股份等在全球轮胎行业75强上榜企业，系国内轮胎厂商主要代表，处于第三梯队。全球轮胎企业梯队排名不过，在疫情影响下，海外资本开支增长缓慢，轮胎巨头们部分旧工厂因年久失修及利润率低而逐渐退出，为国产轮胎企业发展提供良机。根据相关资料可知，2022年，全球轮胎销售额CR3和CR10分别为39%和64%，较2000年分别下降17pct和18pct。近年来轮胎巨头工厂关闭情况梳理公司名称关闭时间关闭工厂所在国家关闭原因米其林2020.6.1邓迪工厂英国/2020年末LaRoche-sur-Yon卡车轮胎工厂法国/2019-2021班贝格轮胎工厂德国/普利司通2020.11.15伊丽莎白斜交胎工厂南非工厂关闭后转为子午线轮胎生产线2021.4Bethune工厂法国竞争激烈，收益下降固特异2020年底加兹登工厂美国/德国马牌2021年底亚琛工厂德国/倍耐力2021年中Gravatai巴西转移至圣保罗Campinas工厂通亿欧2021.6.1SilverstoneBerhad马来西亚产能落后2、多因素驱动，国产胎企份额持续上升而近几年来，我国国产胎企市场份额占比持续上升。根据相关资料可知，2022年全球轮胎75强中中国大陆企业占31家，较2009年的22家增加9家；中国胎企销售额占全球比例为14.8%，国产胎企逐渐成为全球轮胎市场一抹亮丽的风景线。而造成这种原因是：海外高通胀和高利率背景下中国轮胎性价比凸显。而近几年来，我国国产胎企市场份额占比持续上升。根据相关资料可知，2022年全球轮胎75强中中国大陆企业占31家，较2009年的22家增加9家；中国胎企销售额占全球比例为14.8%，国产胎企逐渐成为全球轮胎市场一抹亮丽的风景线。而造成这种原因是：海外高通胀和高利率背景下中国轮胎性价比凸显。3、我国轮胎行业加速洗牌，市场集中度持续提升经过多年发展，我国已经是全球第一大轮胎生产国。但是，我国轮胎行业面临产能相对过剩、低端产品同质化严重的现状，部分省市出台相关政策来加速产能出清，行业也迎来加速洗牌期。以山东省为例，2022年6月，山东省工业和信息化厅发布《2022年山东省利用综合标准依法依规推动落后产能退出工作方案》，加速落后产能退出。在环保压力和资金链断裂的双重压力下，中小轮胎企业开始进入出清的阶段。根据数据显示，2022年我国轮胎企业数量为180家，行业集中度持续提升。经过多年发展，我国已经是全球第一大轮胎生产国。但是，我国轮胎行业面临产能相对过剩、低端产品同质化严重的现状，部分省市出台相关政策来加速产能出清，行业也迎来加速洗牌期。以山东省为例，2022年6月，山东省工业和信息化厅发布《2022年山东省利用综合标准依法依规推动落后产能退出工作方案》，加速落后产能退出。在环保压力和资金链断裂的双重压力下，中小轮胎企业开始进入出清的阶段。根据数据显示，2022年我国轮胎企业数量为180家，行业集中度持续提升。四、多国制裁，出海、品牌建设、技术突破+生产智能化成轮胎产业破局之法1、我国轮胎产业多次被关税制裁除了国内因素之外，近几年多个国家制裁中国轮胎产业，我国出口量有所减少。我国是全球轮胎生产大国，对出口市场依赖度相对较高。随着国产轮胎走出去的步伐加快，出口市场对我国轮胎企业的重要性不断提升。整体从市场来看，2022年，我国轮胎替换市场比重仅有53%，远低于全球平均水平的76%，除亚洲市场外，欧美等地区轮胎市场替换需求占比均已超过80%。考虑到欧美市场需求在轮胎市场中的重要性，所以轮胎出口也是国产胎企的必经之路。不过，近几年，海外多国关税限制我国轮胎出口，尤其是美国和欧盟这两大全球轮胎消费地区陆续对我国轮胎征收高额关税，直接削弱我国轮胎在直接出口方面的高性价比优势。近期各国对华轮胎的反倾销调查日期限制措施内容2023年4月墨西哥对华新子午线轮胎启动反倾销调查对原产于中国、不论进口来源的内径为13～22英寸的用于乘用车和轻型载重汽车的新子午线轮胎启动反倾销调查。2023年4月欧亚经济联盟对华载重轮胎作出反倾销情势变迁复审终裁继续对中国涉案产品征收14.79%～35.35%反倾销税。2023年2月巴西对华农机轮胎反倾销复审案终裁延长征税延长征收0-3028.62美元/吨的反倾销税，为期5年。2022年9月印度对华充气子午线轮胎作出反倾销日落复审终裁建议继续对中国的涉案产品征收反倾销税，税额为452.33美元/吨，有效期为3年。最严重的是，美国实施的“双反”措施，导致我国向美国和欧盟出口的轮胎数量显著减少。据海关总署，2022年，中国向美国出口轮胎4215万条，较2013年出口量减少逾4500万条；向欧盟27国+英国出口全钢胎数量18.1万吨，较2017年（限制前）减少19.3万吨。2、“出海”是破解贸易壁垒的有效措施但是，美国市场对进口轮胎需求仍然较高，而东南亚等地区接替中国成为美国轮胎市场的核心供应来源。从美国轮胎市场的供应情况来看，对进口轮胎的依赖度较高，2022年总出货量为3.3亿条，当年进口量为2.8亿条，同比增长3.8%，进口量占总出货量的比例为85%。2021年5月25日，美国商务部公布对泰国、韩国、越南、中国台湾四地双反案的终裁结果：赛轮越南的反倾销税率为0，反补贴税率为6.23%，与初裁结果一致；玲珑泰国的反倾销税率为21.09%；森麒麟泰国的反倾销税率为17.06%。对比初审终裁结果来看，东南亚区域中柬埔寨具备0税率优势，越南地区税率相对较低，所以在初审终裁税率执行期间拥有柬埔寨、越南等相对低税率基地的企业产品出口优势得到凸显。2022年9月6日，美国商务部启动对泰国乘用车和轻卡轮胎的反倾销复审调查。2023年7月，根据复审初裁结果：森麒麟泰国复审初裁单独税率为1.24%日本住友轮胎（泰国公司）初裁单独税率为6.16%；其他泰国出口美国的轮胎企业初裁税率为4.52%。本次复审目前处于终裁调查阶段，预计终裁结果将于2024年1月底之前公布，具体执行的反倾销税率需待终裁结果公布后进行调整，如果复审终裁税率和初裁结果维持一致，泰国地区的双反税率大幅降低。美国对东南亚和中国台湾地区乘用车“双反”初审终裁结果国家/地区企业反倾销税反补贴税泰国/复审前复审后/森麒麟17.06%1.24%/日本住友14.59%6.16%/玲珑轮胎21.09%4.52%/其他17.06%4.52%/韩国韩泰38.07%//耐克森14.24%//其他27.81%//越南赛轮轮胎//6.23%锦湖//7.89%建大、普利司通、优科豪马//6.46%其他22.30%//因此，在中国轮胎被双反的过程中，“出海”是破解贸易壁垒的有效措施，国内胎企可以通过将产地转移至东南亚生产来规避贸易风险。中国主要轮胎企业海外建厂产能（截至2024年5月，不完全统计）企业基地项目产能（预计）投产时间半钢胎（万条/年）全钢胎（万条/年）非公路胎（万条/年）赛轮轮胎越南（一期+二期）13001605（万吨）2013一期/2015二期越南（与固铂合资）/265/2019越南（三期）3001005（万吨）2025年3月柬埔寨（一期）900165/2022柬埔寨（二期）1200//2024墨西哥600//2025印尼300603.72025玲珑轮胎泰国（一期+二期）1200120/2014一期/2015二期泰国（三期）30060402018塞尔维亚1200160222023全钢/2024半钢森麒麟泰国（一期）1200//2015泰国（二期）600200/2023西班牙1200//2025摩洛哥（一期）600//2025摩洛哥（二期）600//2025贵州轮胎越南（一期）/120/2022越南（二期）/80152024中策橡胶泰国（一期+二期）850210/2015泰国（三期）500140/2021双钱轮胎泰国/18052017通用股份泰国（一期）600130/2021泰国（二期）60050/2025柬埔寨（一期）50090/2023柬埔寨（二期）35075/2024浦林成山泰国（一期+二期）800200/2020一期/2022二期青岛双星越南85080/2021柬埔寨700150/2024福临轮胎马来西亚30050/2018朝阳浪马巴基斯坦（一期）/72/2022巴基斯坦（二期+三期）/168/2024/2025昊华轮胎斯里兰卡750150/2020（已破产）越南1200240/2025金宇轮胎越南（一期）/200/2021越南300//2025山东银宝泰国300120/20183、技术突破+生产智能化、品牌建设多措并举，助力国产胎企破局除了上述破局之法外，国产轮胎企业还可以通过技术突破+生产智能化、品牌建设多措并举，助力企业