中国纺织服装行业重点企业洞析

中国纺织服装行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义纺织服装是指通过纺织技术制作出来的各种服装。根据国家统计局数据，2022年全国规模以上纺织企业营业收入和利润总额同比分别减少0.9%和24.8%。从出口市场看，我国纺织品服装出口总额再创新高，连续第三年保持在3000亿美元以上，出口价格提升发挥重要支撑作用。根据中国纺织工业联合会数据，2022年我国纺织品服装出口总额达3409.5亿美元，同比增长2.5%。2、重点企业基本情况对比鲁泰是目前全球高档色织面料生产商和国际一线品牌衬衫制造商，拥有从纺织、染整、制衣生产，直至品牌营销的完整产业链，是一家集研发设计、生产制造、营销服务于一体的产业链集成、综合创新型、国际化纺织服装企业。健盛集团是一家以高质量发展为统领，以科技、绿色、时尚为导向，以全球化的、产业链一体化的针织运动服饰制造领航者为发展目标的中国A股主板上市企业。盛泰集团是由雅戈尔集团、日本伊藤忠商社、宁波盛泰纺织等多家公司共同投资组建。盛泰集团主要产品为面料和成衣，其中尤以中高端面料生产为公司一大竞争优势。纺织服装行业重点企业基本情况对比纺织服装行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比鲁泰纺织股份有限公司创建于1987年，1997年8月19日在深圳证券交易所挂牌上市，B股股票代码200726。2000年12月25日在深圳证券交易所挂牌上市，A股股票代码000726。浙江健盛集团股份有限公司是由浙江健盛袜业有限公司（原名江山健盛袜业有限公司，以下简称健盛袜业公司）整体变更设立的股份有限公司。健盛集团于2015年1月27日在上海证券交易所挂牌交易。浙江盛泰服装集团股份有限公司是由原嵊州盛泰色织科技有限公司（2007年3月由雅戈尔集团股份有限公司、宁波盛泰纺织厂、日清纺织株式会社、伊藤忠商事株式会社、邹式国际有限公司及凯活（亚洲）有限公司共同出资设立）整体变更设立的股份有限公司。纺织服装行业重点企业发展历程纺织服装行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2022年鲁泰的总资产为133.5亿元；净资产达到90.1亿元，较上年增加了10.3亿元，同比增长12.9%。截至2022年底健盛集团的总资产为38.9亿元，同比下降1.6%；净资产为24.9亿元，同比增长7.5%。盛泰集团2022年底的总资产为73.4亿元；净资产为25.4亿元，同比增长23.7%。2016-2022年纺织服装行业重点企业总资产统计图2016-2022年纺织服装行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年纺织服装行业重点企业净资产对比图2016-2022年纺织服装行业重点企业净资产对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2022年鲁泰实现营业收入为69.4亿元，较上年增加了17亿元，同比增长32.5%。2022年营业成本为58.8亿元，较上年增加了9.1亿元，同比增长18.5%。2022年健盛集团实现了营业收入为23.5亿元，同比增长14.7%；2022年营业成本为20.7亿元，同比增长11.5%。2022年盛泰集团实现了营业收入为59.7亿元，同比增长15.7%；2022年营业成本为55.5亿元，同比增长12.3%。2016-2022年纺织服装行业重点企业营业收入对比图2016-2022年纺织服装行业重点企业营业收入对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2016-2022年纺织服装行业重点企业营业成本对比图2016-2022年纺织服装行业重点企业营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年鲁泰的主要产品有纺织服装等，其中纺织服装的营收占比为93.7%，在该企业主营产品中排名第1；健盛集团的主要产品有纺织业等，纺织业的营收占比为98.6%；盛泰集团的主要产品有服装和纺织等，服装的营收占比为78.6%。2022年纺织服装行业重点企业营业收入结构图2022年纺织服装行业重点企业营业收入结构图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年鲁泰实现归属于上市公司股东的净利润为9.6亿元，同比增长177.3%。2022年健盛集团实现归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元，同比增长56.5%。2022年盛泰集团实现归属于上市公司股东的净利润为3.8亿元，同比增长29.1%。2016-2022年纺织服装行业重点企业归属母公司净利润对比图2016-2022年纺织服装行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，鲁泰平均每年的加权平均净资产收益率为8.7%；健盛集团平均每年的加权平均净资产收益率为2.8%；盛泰集团（2018-2021年）平均每年的加权平均净资产收益率为21.1%。2022年，盛泰集团的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。2016-2022年纺织服装行业重点企业加权平均净资产收益率对比图2016-2022年纺织服装行业重点企业加权平均净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国纺织服装行业市场深度分析及投资潜力预测报告》6、企业研发投入对比2022年鲁泰、健盛集团和盛泰集团的研发费用分别为2.76亿元、0.65亿元和0.77亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.98%、2.76%和1.30%。比较2022年和2021年的研发投入增量，鲁泰研发费用较上年增加0.23亿元，研发费用率较上年减少了0.84个百分点。2022年健盛集团研发费用较上年增加0.06亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.11个百分点。2021-2022年纺织服装行业重点企业研发投入金额统计图2021-2022年纺织服装行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业纺织服装产品经营情况对比1、纺织服装产品营业收入和营业成本从历年各企业的纺织服装产品的营业收入来看，鲁泰的成绩相对较好。2022年鲁泰的纺织服装产品实现营业收入65.01亿元。2022年健盛集团纺织服装实现营业收入23.21亿元，同比增长14.7%。2022年盛泰集团纺织服装实现营业收入46.89亿元，同比增长24.3%。2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装营业收入统计图2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年鲁泰在纺织服装产品上的营业成本为46.90亿元。2022年健盛集团在纺织服装产品上的营业成本为17.37亿元，同比增长16.5%。2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装营业成本统计图2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装营业成本统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、纺织服装产品毛利率2022年健盛集团在纺织服装产品上的毛利率为25.1%，较上年同期减少1.20个百分点；盛泰集团在纺织服装产品上的毛利率为18.7%，较上年同期增加2.48个百分点。2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装毛利率走势图2016-2022年鲁泰VS健盛集团VS盛泰集团纺织服装毛利率走势图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、纺织服装产品产销、存量2022年鲁泰在纺织服装产品上的生产量为1872.6万件，同比增长29.6%；销售量为1889.2万件，同比增长30.8%；库存量为138.8万件。2016-2022年鲁泰纺织服装产品产、销量统计图2016-2022年鲁泰纺织服装产品产、销量统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年鲁泰纺织服装产品产、销量和库存量对比图2022年鲁泰纺织服装产品产、销量和库存量对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理五、重点企业技术进展及企业布局鲁泰在中国、美国、意大利、日本、越南等8个国家，已设立了17家子公司与40多家生产工厂，实现了“国内总部+欧美日设计+东南亚生产”三点协同发展的国际化布局。健盛集团总部位于杭州萧山区，在浙江的江山和绍兴，贵州的三穗，越南的海防、兴安、清化等地设有生产基地，日本东京、大阪；荷兰阿姆斯特丹设有开发销售公司。盛泰集团是一家全球化布局的跨国公司。盛泰面料纺织布局在浙江嵊州、越南，成衣制造布局在湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨、斯里兰卡等多个国家，在海内外形成了完整的双循环布局，实现国内生产基地为国内客户提供服务、海外生产基地服务海外客户的产能布局。2022年鲁泰AVS健盛集团VS盛泰集团国内产业布局2022年鲁泰AVS健盛集团VS盛泰集团国内产业布局资料来源：公开资料，产业研究院整理六、纺织服装行业发展SWOT分析全球纺织面料和成衣出厂规模约为1.5/3.2万亿人民币，市场规模非常庞大，而服装、面料种类繁多的特性也导致代工厂商生产格局高度分散。借鉴日韩纺织业过往50年的发展史，在低附加值