中国PBT行业供需现状及发展趋势分析

中国PBT行业供需现状及发展趋势分析一、PBT生产工艺PBT（聚对苯二甲酸丁二酯），是五大工程塑料之一，是对苯二甲酸和1,4-丁二醇缩聚制成的聚酯，是重要的热塑性聚酯。PBT的生产方法主要有酯交换法和直接酯化缩聚法两种，所用催化剂有钛酸四异丙基酯、钛酸四丁基酯、烷氧基锆、烷氧基锡等：PBT生产方法PBT生产方法资料来源：公开资料整理二、PBT行业相关政策2010年以来，国务院、工信部、发改委等陆续出台工程塑料行业相关政策，主要政策内容围绕积极发展包括工程塑料在内的先进结构材料、发展包括特种工程塑料制备技术在内的高性能高分子结构材料的制备技术、加强应用研究、大力推进材料生产过程的智能化和绿色化改造、鼓励外商投资工程塑料领域等方面。中国PBT行业相关政策梳理中国PBT行业相关政策梳理资料来源：各政府部门网站，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国PBT行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》三、PBT行业产业链PBT上游为石化工业，主要原材料包括BDO、PTA等，其下游涵盖汽车、电子电器、纺织、机械设备及精密仪表部件和光缆光纤等领域。PBT行业产业链PBT行业产业链资料来源：公开资料整理BDO整体应用广泛，在塑料和溶剂等行业需求较大，据统计，我国BDO产量在2016-2020年整体表现为稳步增长趋势，截至2021年我国BDO产量为176万吨，同比增长21.23%。2016-2021年我国BDO产量及增速2016-2021年我国BDO产量及增速资料来源：公开资料整理四、中国PBT行业发展现状分析1、产量我国PBT产业化研究和生产始于20世纪70年代。2006年之前，我国PBT生产企业主要从国外引进生产技术和装备。同时，PBT主要原材料BDO国内供应严重不足，限制了PBT产业的快速发展。据统计，截至2022年我国PBT产量为88.13万吨。2018-2022年我国PBT产量及增速2018-2022年我国PBT产量及增速资料来源：公开资料整理2、进出口由于国内PBT市场存在结构性供应不足，每年仍需进口高端差异化PBT改性产品来满足国内市场需求。据统计，截至2022年我国PBT进口量为15.59万吨，同比20.08%，进口金额为4.58亿美元，同比下降7.14%；2022年出口量为31.96万吨，同比下降3.17%，出口金额为8.73亿美元，同比下降7.33%。2015-2022年我国PBT进出口情况2015-2022年我国PBT进出口情况资料来源：中国海关，产业研究院整理从我国PBT进口来源地看，马来西亚、中国台湾、日本与韩国是我国PBT主要进口地区，据统计，2022年进口量占比分别为22.55%、17.94%、15.12%与12.66%。2022年我国PBT进口来源地进口量分布（单位：%）2022年我国PBT进口来源地进口量分布（单位：%）资料来源：中国海关，产业研究院整理3、表观消费量我国汽车工业、电子电器行业、机械设备等下游行业的快速发展将对PBT树脂产生巨大的市场需求。据统计，截至2022年我国PBT表观消费量为71.77万吨。我国已是世界PBT用量最多的国家，年消费量约占世界总用量的三分之一。2018-2022年我国PBT表观消费量及增速2018-2022年我国PBT表观消费量及增速资料来源：公开资料整理五、中国PBT行业竞争格局分析1、主要企业产能对比随着我国PBT过剩产能逐步被消化，景气度逐渐回升，2019年行业再次进入扩产高峰期，2020年至2022年三年年均增长率为8.67%。截至2022年底，PBT国内总产能达到154万吨。国内生产PBT树脂的企业主要集中在华东、华南地区，主要生产企业为：国内PBT行业主要企业产能情况国内PBT行业主要企业产能情况资料来源：公开资料整理2、国内重点企业新疆蓝山屯河科技股份有限公司以精细化工和高端化工新材料一体化产业链为主业，自成立以来不断筑牢产业链硬件基础，建成“BDO-PBS系列生物降解材料/PBT/PTMEG/TPEE”上下游一体化产业链，产品线涵盖精细化工基础原料、生物降解材料、化工新材料以及新型节能环保建材等，据统计，截至2022年新疆蓝山屯河科技股份有限公司营业收入为58亿元，其中PBT业务收入为11亿元，占比18.96%。2020-2022年蓝山屯河PBT业务收入情况2020-2022年蓝山屯河PBT业务收入情况资料来源：公司公告，产业研究院整理六、PBT行业发展趋势分析1、高端改性PBT产品成为未来发展方向PBT具有优良的韧性和耐疲劳性，可以在航天航空、汽车和电器电子等领域实现“以塑代钢”。中国正逐步从制造大国向制造强国转变，工程塑料和改性塑料的使用量会有进一步的增加，这将会给国内PBT的发展带来极好的商机和广阔的应用前景，况且我国每年需进口一定量高端改性PBT来满足需求。因此，加快高端改性产品的研究开发是PBT产业未来发展的主要方向之一。2、出口潜力良好国外PBT产能主要集中在欧盟、美国、日本、马来西亚和韩国。2021年，受行业整体波动、极端天气等因素影响，国外部分PBT装置停产，供应紧张，导致国外产量存在不足、国际市场需求缺口较大，带来国内出口量价齐升。与国外生产厂家相比，国内生产PBT具备较为明显的成本优势，为国内PBT出口带来一定的