2018年5G行业分析报告

120185G行业分析报告5G概念：什么是5G?

什么是5G？

EMBB场景：更高的速率、更高的频谱效

率--10Gbps峰值速率；--100Mbps用户体验速率；--相对于4G需要5-10倍的提升，单比特成本更低

uRLLC场景：更低的时延、可靠性--更小的时延和更高的可靠性，用户面和控制面时延相对4G缩短为1/5~1/10；

mMTC场景：更广泛的连接--1000倍的流量增长；--100倍的连接器件数（最小连接能力要达到每平方公里连接100万台设备）3G5G

语音业务为主

−移动语音业务仍

然应用广泛

数据业务开始发展

−几十Mbps速率互联网应用−丰富的互联网应用出现4G−数据业务为主

几百Mbps速率发展

VoLTE−

基于IMS的全IP传输的语音业务

高速移动

−

350Km/h丰富Apps−

各类移动APP广泛应用，移动互联网快速车联网&工业4.0时代

−全面进入工业4.0时代物联网−从人与人通信延伸到万物互联

海量连接

−千亿设备连接能力

2G以语音业务核心−移动语音业务广泛应用低速数据业务−

100kbps速率移动数据业务进一步提速

−

10Gbp+速率高清视频−

AR/VR/8K电视5G应用：碎片化，人不物、物不物的连接成重点1ms100ms10ms1000ms<1Mbps1Mbps10Mbps10Mbps0>1Gbps自动驾驶&无人技术ARVR工业控制实时游戏远程传感&控制

流媒体视频实时游戏视频电话现有网络可提供的服务未来5G网络可提供的服务移动场景

固定场景移动宽带、高速上网海量物联网连接低时延、高可靠智慧城市、智慧农业、公共事业监控等更快、更清晰的上网自动驾驶、智慧工厂、远程医疗、工业4.0

万物互联5G无网不联提高传输效率5G不仅给人带来的是更快的网络传输速率和更低的资费，而且让万物互联成为可能5G频率：新增高频段，原有低频段仍可用WRC1924.253766

42.5

45.5

47.2

50.440.5

43.5

47

50.252.6768186

28.3527.5

31.8

33.4WRC15/19

3.8

3.4

3.6

4.4

4.9700M1.46G以下新频段：支持中、低频段的新空口，能够实现连续广覆盖、低时延高可靠性、海量机器的通信能力，并可兼顾部分场景容量需求；24G以上毫米波新频段：超大带宽以毫米波为典型的高波频段新空口，具有连续大带宽的频谱，实现5G超高的峰值速率能力原有3G以下4G标准频段：LTE-Advanced及演进，主要提供无处不在的100Mbit/s用户体验，也兼顾其他场景需求。WRC11

1..8

2.3

2.7

全球主要国家新增5G频率分

配情况高频:27.5-28.35G37-38.6G38.6-40G64-71G低频:TBD高频:24.5-27.5G31.8-33.4G40.5-43.5G低频:3.4-3.8G700M高频:24.25-27.5G37-43.5G低频:3.4-3.6G3.3-3.4/4.4-4.5/4.8-4.99G高频:26.5-29.5G

低频:

TBD高频:27.5-29.5G低频:3.6-3.8G4.4-4.9G5G架构：4G为锚点，存量低频覆盖仍是关键

运营商建设5G

NSA(非独立组网)

要以4G为锚点建设5G，4G和5G一

张网，5G的建设始于4G。

网络投资规模相对比较小。

运营商建设5G

SA（独立组网）

使用上下行解耦可提升高频覆盖，

4G存量低频覆盖任然是关键。

网络投资规模较大4G核心网4G基站5G基站5G基站4G基站5G核心网网络控制信号用户数据信号NSA(非独立组网)SA(独立组网)

总结

NSA沿用4GEPC，以4G为控制锚点、类似双连接的方式4G与5G融合演进；

SA即独立于4G部署，有独立的5G核心网，需连续覆盖的5G网络。5G高频新空口5G低频新空口4G空口

高频6GHz以上6GHz以下5G无线技术演进路线5G主要技术场景连续广覆盖低时延高可靠低功耗大连接„„20164G演进空口20172018201920205G技术：5G场景可通过4G技术演进实现，4G长期不5G共存

5G技术可以综合多种技术来满足不同应用场景需求。

4G演进型空口：3D-MIMO、CA、高阶调制与多用户干扰消除等多种技术，进一步提升频谱效率和峰值速率

5G新空口：引入5G新空口，也可与网络切片联合部署，灵活支持多种应用场景

从技术演进层面看4G空口通过演进可以基本满足5G所有场景需求，5G低频空口将满足新兴的AR、VR、云计算等业务

的数据连接需求，也满足一些低延迟服务的使用，如无人驾驶汽车、无人驾驶飞机等。5G高频空口主要用字热点高

容量区域。

从投资保护的角度出发，在下游需求没有很好的盈利模式之前，4G空口演进或许是2020年之前甚至以后几年演进的

主要方向。

热点高容量5G无线=LTE-A

演进+

New

RAT（5G新空口）

低频重新定义5G结论5G新技术带来产业链变化？....n........

射频前端：多天线、多频段带来射频器件数量快速增长

massiveMIMO以及多载波的引入，天线数量增加（4G采用的2*2或者8*8MIMO，5G天线数可达到64、128甚至更多），相应的射频

前端器件（每个天线对应一组混频器、DAC/ADC、PA、双工器、模拟波束赋形等器件）用量成倍增加。

数字MIMO编

码模拟波束

赋形模拟波束

赋形DAC.DAC..功放

m

m数字信号DACADC

功放双工器

LNA混频器811154050

212009(R9)

252011(R10)

262012(R11)

262020以后（R16

后）无线频段数量变化2G/3G4G5G项目

数量

2G

射频解决

3G

射频解方案

决方案

4G

射频解

预计5G射频决方案

解决方案功率放大器模组

（PA）134-710-16双工器/多工器（Duplexer/Multiplexer）04360+滤波器

（Filter）开关

（Switch）16

019

040-45

4

兼容性要求多模式多频段，射频前端器件价值量提升

每增加一个频段，需要增加2个滤波器，PA(功率放大器)的的数量也会相应增加。预计5G到来后，全球将新增50个频段

，全球2G/3G/4G/5G网络合计支持的频段将达到91个以上，滤波器及PA的需求将快速增加。5G射频前端：SAW&BAW滤波器、化合物半导体PA成为发展趋势类别单位美元

SAW滤波器TC-SAW滤波器

BAW滤波器总滤波器价格

PA&开关

RF器件总计典型3G设备

1.25

0

0

1.25

2.5

3.75区域性LTE设备

2

0.5

1.5

4

3.5

7.5全球漫游LTE设备

2.25

1.5

3.5

7.25

5.5

12.75

SAW/BAW滤波器在未来5-10年将是射频前端滤波

系统中渗透率最高的技术。

手机射频滤波器主要分为声表面（SAW）滤波器、

体声波（BAW）滤波器和薄膜体声波（FBAR）

滤波器。SAW滤波器使用上限频率为

2.5GHz~3GHz，BAW滤波器使用频率在2.0GHz

以上。声表面（SAW）滤波器体声波（BAW）滤波器

目前CMOS工艺射频器件尚不能满足3G/4G通讯性能的需求。

可以预计在未来载波频率更高、频段更多、频宽更宽的5G时代

，氮化镓化合物PA芯片仍将占据主流，将进一步强化和拓展化

合物半导体产业的市场空间。

5G标准预计采用的高载频（6G～80GHz），高数据吞吐率和

宽频多天线系统，对PA性能指标和数目也提出更高的要求。

Qorvo预测，8GHz以下砷化镓仍是主流，8GHz以上氮化镓替

代趋势明显。DUDUDU站点机房站点机房站点机房

5G

CU中心机房AAU/RRUAAU/RRUAAU/RRU站点机房

5G

CU中心机房AAU/RRUDUCU云化&DU分布式部署CU云化&DU集中站点机房CUDUD-RAN123AAU/RRU

未来的5G网络将是基于SDN、NFV和云计算技术的更

加灵活、智能、高效和开放的网络系统。

5G网络架构包括接入云、控制云和转发云三个域。

接入云支持多种无线制式的接入，融合集中式和分布式

两种无线接入网架构，适应各种类型的回传链路，实现

更灵活的组网部署和更高效的无线资源管理。未来5G无线接入网将D-RAN和CU云化幵存，协同组网网络云化：边缘计算、数据中心成为网络升级重点，数通设备迎来机遇Pool

在云化的过程中电信运营商完成数据中心基础设施的改造将成为重点，数通设备迎来重大产业机遇

5G时延低、应用场景高度碎片化，网络业务“下沉”到无线接

入网势在必行

用户感受到的传输延迟变小；网络拥塞被有效抑制；网络信息及

网络控制功能可以开放给开发者（应对碎片化应用的解决方案）结论3.5G6G

–

100G

高频5G频谱

频效提升Massive

MIMO（大规模天线）Advanced

coding

and

modulation（新型调制编码）

频率扩展

Spectrum

at

High

Frequency（

高频通讯）

800M-

2.3G-

900M

2.6G470M-790M1.8G-2.1G当前频谱

300m-500m

站间距20m-50m

站间距Ultra

Dense

Network

（超密集组网）

站点更

密

7~8Km

4~5Km

2~3Km

0.8~2Km0.5~1Km0.05~0.2Km

900M

1800M

2100M2600M

3500M28G基站：高频率部署，超密集组网带来热点区域基站数量增加

5G新增3.5等G、28G高频率，单基站覆盖范围变小新增3.5等G、28G高频

5G的eMBB应用场景许多是与密集部署相关的，如办公室、

密集城市公寓、商场、露天集会、体育场馆等热点区域。这

种部署下的用户体验速率要求是1Gbps。

这要求在这些场景下5G网络必须部署在比较高的频率，受无

线电物理特性影响，越高的频率无线传播距离越近。

从频率覆盖范围看，5G黄金频率3.5G频段的覆盖范围是4G

覆盖范围的一半，这就要求要达到4G网络的覆盖水平，在应

用密集地区5G网络的基站数量将是4G的2倍左右。传统天线和RRU分离部署5G时代天线和RRU将一体化部署基站：前传小型、有源化，连接器件减少，主设备商话语权增强

5G宏基站数将远多于4G宏基站，运营商站址和天面资源将会变得非常紧缺，从运营商建设、施工、维护、覆盖低成本角度

看，天线前传（信号从天线到RRU再到BBU）有源化、基站小型化成为趋势。

小基

站在

5G高

容量

场景

覆盖

丌可

戒缺

天线、射频器件等采购格局变化，主设备话语权增强

5G天线、射频器件等设计要求支持波束阵列、多波束以及多/高频段等多种技术。对天线、射频器件提出了很高的要求，涉及

到整个系统以及互相兼容的问题

基站天线以及射频器件技术已经超越了独立元器件的概念，逐渐进入了系统的设计，华为中兴等主设备在天线等射频器件领

域的话语权逐渐增强。

运营商从施工以及系统稳定性角度考虑，未来对于天线等射频器件更依赖与主设备商，天线和主设备打包集采将成为趋势。RRU天线MEC

光模块机会显著：即便在最节省带宽的NGFI方案下，DU（BBU）-RRU之间的前传带宽需求将从4G的6-10Gbps飙升至25Gbps，光模块的带宽需求随之提升。目前10G光模块价格在180元左右，5G下光模块需求量是原来的三倍；若直接采用25G光模块，价格达1200元，光模块厂商获益。

前传网络：高带宽25G光模块需求大增在最节省带宽的NGFI方案下，5G前传网络带宽仍翻倍增长，光模块厂商机会显著uRLLC业务：超低时延需求-单向5ms前传时延≤75μ

s，单设备时延≤5μ

s201520201ms2G/3G/4G4.5GV2X5GEv2x3GPPTS26.2673GPPTR23.7853GPPTR22.886车载通信

辅助驾驶L2/L3

自动驾驶L4

1ms0.5ms1ms

承载网承载网

0.5ms1ms5ms无线基站eCPRIRRUBBU光纤10km

前传网络

NGFI-Ⅱ（CU-DU）NGFI-Ⅰ

(DU-RRU)CPRI

CUNGFI-Ⅱ带宽约为5Gbps=载波数×频域带宽×下行频谱效率×TDD下行因子DU

NGFI-Ⅰ带宽约25Gbps

=2(I/Q)×OFDM符号有才采

样点×OFDM符号数×端口

数×下行量化位宽成载波数前传时延：在uRLLC下，作为时延敏感区，RRU-BBU时延≤75μ

s传输时延=传输距离×光纤每公里时延=10km×5μs/km=50μ

s单设备时延=（前传时延-传输时延）/设备跳数=（75-50）/5=5μ

s光纤传输时延很难降低，但总时延的要求不能变，这就对单通信设

:

CPRI带宽

上百Gbps=2（I/Q）×采样率×量化比特数×通道数×载波数前传网络：波分复用成为重要解决方案技术方案无源彩光WDM有源OTN/WDMNGFI（下一代前传网络接口）安装部署施工简单，光模块直接安装，

需要无线侧单独安装传输适合室外部署

设备和供电设备对传统RRU和BBU设备在定义，重新划分功能丌同的划分方案有丌同的前传带宽和时延要求，一般两者丌可兼备；统计复用原则下，前传带宽压力会减小。带宽容量时延可扩展性低，主要采用CWDM，波长数量有限低，丌引入额外传输时延DWDM和OADM级联实现较大容量高，成帧引入额外时延管理运维彩光模块的网管、保护能力弱

运维方便，故障定位容易RRS不RCC视为对等网元，统一管理成本低，主要是彩光CWDM模块高低，前传带宽压力小技术成熟度

高中，CPRIoverOTN接口标准丌统一低，标准和设备尚在研发中无源彩光WDM有源OTN/WDMNGFI（下一代前传网络接口）主要解决方案

波分复用技术（WDM）:将波长不同的多路光信号合在单一光纤中传输。节省光纤资源：相比光纤直连，对于5G时代近三倍的前传带宽需求，WDM极大节约光纤资源。WDM核心无源器件：1）复用器/解复用器，其中阵列波导光栅（AWG）有双向对称功能、通道数大等特点，适合用于超高速、大容量的DWDM技

术,符合5G前传网络的要求。2)PLC等无源器件：PLC光分路器、可调光衰减器（VOA）等前传网络：引入WDM，光无源器件需求增加

5G前传将大规模引入波分复用技术（WDM）光迅科技：适用于5G的96波AWG博创科技:PLC等无源器件巨头信道带宽：100/50GHz波数：48/96波WDM前传网络结构示意图

全产业链：芯片-模块-器件，掌握全产业链核心技术全球前三：AWG全球市场份额前三，发货量累计百万只5G版AWG:新推出的96波的AWG更符合5G的前传网络的高带宽需求

光无源器件巨头：以PLC光分路器起家，派生出的AWG、PLCVOA、VMUX分别约占全球市场份额的10%、25%、15%AWG：48波，50GHz，用于DWDM

VOA：有基于MEMS和PLC两种产品，分别使用去WDM-PON的功率管理和DWDM系统中光信号的均衡控制，VMUX:由AWG和VOA构成,用以精确均衡各信道光功率及合波,具有微秒级超高速响应时间。中小城市端到端以太网基于50GEPAM4*N100G相干，成本过高，需提高性价比大型城市接入以太，汇聚/核心DWDM组网50GEPAM4彩光色散受损5G国外—北美ROADM网络铺开建设，Finisar和回传网络侧：核心层ROADM成为趋势对比不发展2G传输部分3G传输部分BSC到MSC/MGW和GSNRNC到MSC/MGW和GSN带宽需求。8收敛比

环容量核心层

1汇聚层

4接入层ROADM应用

Classical

CD

CDCClassical

ROADM•每个方向都配置独立的固定上下波Mux/DeMux单元.•特定波长只能在特定的Mux/DeMux端口上下•上下波端口的波长固定Colorless/Directionless

ROADM•丌同方向波长不同一共享可调波长上下单元相连•任意波长可以指配到任意端口•波长上下单元可以扩展以实现更高的上下通道数Colorless/DirectionlessContentionlessROADM•上下波单元引入多播光开关，可以实现任意波长从任意端口上下到任意方向•上下波单元端口波长无关•上下波单元端口可上下丌同方向的想同波长•上下波单元可以扩展以实现更高的上下通道数丌同方向的波长不同一共享可调波长上下单元相连

Lumentum处于领导地位。

国内—ROADM网络处于建设初期一阶段二阶段三阶段•第一阶段是骨干和传输网络光纤化•第二阶段是接入网光纤化，即FTTx，这也是目前我国全光网所处的

阶段；•第三阶段是传输节点引入光交换，即引入ROADM(可重构光分插复

用器）和OXC。网络向全光网演进过程4G传输部门

eNB到EPC

1个核心-6个汇聚环

汇聚环6个节点

接入环8个节点

•每对设备下接3个接入

•每个节点接1个5G基站

环，共下接6个接入环传输部分

回传网扁平化

场景1环带宽=汇聚

场景1环带宽=接入环

场景1：8个低频站（每

环带宽比*6*收敛

带宽比*6*收敛比

站3个低频RRU）

=78.22G*6*0.25=11

=26.07G*6*0.5=78.22

环带宽：单站均值*（N-1）

7.31G

G

*单站峰值=26.07G

场景2环带宽=汇聚

场景2环带宽=接入环

场景2：8个低频+8个高

环带宽比*6*收敛

带宽比*6*收敛比

频（每站3个高频RRU，3

=421.74G*6*0.25=6

=140.58G*6*0.5=421.

个低频RRU）=140.58G

32.61G

74G

考虑到汇聚层在高低频组网情况下带宽需求已经超过400G

汇聚层上采用DWDM光层

DWDM及光模块速率体系

回传网趋于扁平化，5G传输网对带宽要求严苛，ROADM成为未来发展趋势WSS三种技术比较LCLCosMEMs灵活**支持（颗粒度12.5GHz）支持（颗粒度6.25GHz）丌支持支持维度已支持单20维WSS支持双20维WSS20维较难功耗低(2W）无漏控高（15W）需漏空中（10W）**特性高阶，有利级联,*光域复杂低阶，丌利级联,*光域简单低阶，丌利级联,光域简单*频随维度多而增加较低较低低频可靠性高，<130Fit，无活动部件和漏控，控制简单中，<2000Fit,漏控,算法复杂，对老化和封装敏感差，有高压驱动的活动部件，磨损和黏滞回传网络侧：核心层ROADM成为趋势

WSS

：ROADM核心器件优势既可选择波长又可选择路径首先分波长，光栅可以做到将丌同的波长分散开来，每一个波长都可以单独处理然后进行选择路径，也就是光开关实现原理难题不挑战高端口WSS（1X20，1X32及以上）将仅剩LCOS一种技术以及极其有限的几家供应商。WSS的插损，隔离度，串扰等将变差。生产过程中的成品率，生产调试测试效率等都将急剧降低，随之而来是成本的急剧上升以及供应链的脆弱。

国内主要器材厂商（光迅科技

博创科技）难题：高端光芯片受制于外厂产能限制，中国厂商长期受制于芯片紧缺难以突破

高端产品产能瓶颈、降低产品成本。下一代ROADM的部署都严重依赖于高端口数的WSS，但WSS尚未成熟且性能降低而成本急剧上升，器件端口数将成为下一代ROADM应用中的焦点3G5G设备商格局：

东风渐进，中华崛起

通信行业金字塔顶尖的不是设备制造能力、商用能力，而是标准，在通信标准中有了话语权也就意味着国家在全球通信行业

中拥有了话语权以及产业链先发优势，而编码与调制是通信技术“塔顶皇冠”。

2016年11月18日，3GPP

RAN1#87次会议决定：中国通信产业界提出的Polar码作为5G控制信道的编码方案；高通提出的

LDPC码作为5G数据信道的编码方案。中国主导推动的Polar码被3GPP采纳为5GeMBB控制信道标准方案，是我国在5G移动

通信技术研究和标准化上的重要进展。

信道编码标准制定第一次是由中国公司推动，并且有51家公司支持Pola码，远超LDPC码的37家支持者，反映了通信行业里公

司实力的此消彼长。

5G

4G

3G之前中国厂商以模仿为主没有产业标准话语权

底层控制信道编码可能取得历史突

破，标准话语权逐渐朝基础和纵深

网络架构和信道控制协议创新展。

，基本实现了自主。TD-SCDMA标准自主化水平提升，但是受制于产业规模。发2006年2010年2011年Motorola将蜂窝电话基础设施部门出售给诺基亚

50%诺基亚与西门子电信设备业务合并诺基亚收购西门子持有的诺西剩余的50%股份2013年2015年以后40%

50%阿尔卡特以换60%股方式收购朗讯公司WCDMA接入产品部门出售给阿尔卡特-朗讯

爱立信收购北电网络诺基亚合并阿尔卡特-朗讯国外厂商国内厂商移动和数据通信替代交换机成为通信业的主流产品，巨龙通信和大唐电信逐步衰退中国电信运营商3G/4G爆发式发展，综合竞争占据主导，华为和中兴攫取了大部分市场份额

全球电信设备行业不断合并重组，2016年全球性电信设备商缩减至4家。

由于下游电信运营商采购一般采用3-4家供应商，目前电信设备行业已经在竞合中达到平衡，中兴华为崛起。5G设备商格局：

东风渐进，中华崛起5G什么时候来？5G主要应用场景标准进展1201720182019R14R14eLTE

(LTE

演进)

NR

(新空口)R15PhaseII

R16PhaseINB-IoT

eMTC

R14R145GmMTCPhaseII

R162016eMBBR13R13mMTCPhaseIeMBB业务：eLTE和NR两线幵进，在单纯的空口性能上两者差别丌明显，但NR灵活性更胜一筹，适合不网络切片联合部署

NR丌要求后向兼容LTE

，分为两个阶段：Phase

I和Phase

II。因为NB-IoT和eMTC正在部署中，5G

mMTC在NR

Phase

II阶段才

被考虑201720182019R14R14eLTE(LTE演进)

NR(新空口)R15PhaseIIR16PhaseIR13SIR14LTE-V5GNRPhaseII

R162016uRLLC车联网PhaseIuRLLC场景，eLTE标准无明确时延指标但有明确方案，NR标准有明确的时延指标但无明确方案车联网场景，R14

LTE-V满足100ms时延车联网需求。

3ms时延车联网需求，

Phase

II阶段才会考虑标准化5G主要应用场景标准进展25G：AR/VR为代表的eMBB场景，无人驾驶为代表的低时延高可靠场景，产业均丌成熟AR/VR：技术、标准不统一、下游内容匮乏

AR技术：光学系统可视角太小，是核心瓶颈，需3-4年发展；SLAM等算法实现跟踪注册是目前主要工作重点。VR技术：舒适度欠佳，视觉疲劳严重；AMOLED等降低延迟的显示技术有待开发

上游标准不统一：设备和操作系统众多，接口标准不统一。游戏、影视、直播等内容以及平台的适配难度加大，缺乏行业标准制定者。

下游内容匮乏：内容匮乏且良莠不齐。VR/AR内容主要以游戏为主，全新的交互形式与不统一的平台为内容创作带来挑战。政策因素：最大瓶颈无人驾驶：目前处于L2,

1-3年实现L3的高速自动驾驶

美国：加州（已发33张）、密歇根州、佛罗里达州和内华达

州四个州发放无人车测试牌照，尚无商业运营政策；

中国：测试无人车尚不合法；17年10月曹妃甸有望实现无人

车上路合法。

资料来源：NTHSA,主流芯片厂商

联发科

展讯

终端比芯片晚

3-6

个

月5G终端芯片进展：大部分厂商要等18年以后

进展

2018年推出基于Verizon

5G标准的高频芯片和测试样机

基于3GPP标准的芯片和样机计划在2018年中标准完善后推出

2017年底推出基于Verizon

5G标准的

高频芯片，2018发布样机

基于3GPP标准的芯片和样机计划在2018年中标准完善后推出

2017年推出首款5G技术的原型平台

2019年推出5G

商用芯片

2019-2020年推出5G

低频商用芯片，2017推出原型平台5G：国际运营商关于5G时间进度争执的原因是边界条件丌一样

计划于2020年东京奥运会实现5G商用

率先部署eMBB的应用场景目前部署情况：17年5月东京启动5G试验1.率先在高吞吐需求地区部署5G，如机场、体育场馆等2.技术:5G新空口、LTE升级技术、高频低频协作、NOMA和大规模MIMO3.非独立组网：在4G核心网的基础上部署5G，资本开支较小

2018平昌冬奥会，首推5G服务

“平昌5G试商用网”——KT

5G-SIG规格5G部署情况：进入最后测试阶段核心网：采用分布式构架，首尔中心节点，平昌和江陵为边缘节点。接入网：最新C-RAN构架，分为集中单元CU和分布单元DU。基础设施：虚拟无线接入网和虚拟化核心，正在互操作性测试。Verizon宣布，2017年上半年将为美国11个城市提供5G“预商用服务”。实现固定无线接入（解决最后一公里问题）驱劢原因FTTH建设中最后一公里的难题：1、国家制度背景差异下的主权意识2、二次施工难度大3、易造成装修损坏4、后期维护成本高FWA可解决与实现：1、建设成本与维护成本低、部署敏捷3、5G速度是4G的10倍到100倍4、为家庭提高网速5、为光纤无法到户区域提供网络

补充作用：固定无线接入5g来补充解决光纤到户（FTTH）网络的丌足

定位

结论国际运营商关于5G时间进度争执的原因是边界条件不一样：美国17年商用主要是4G技术增强，2018年韩国商用主要是初期的，2020年日本方面也是为奥运会准备，大规模部署仍待观察。2016201720182019202020212022低频段[3.5G]试验计划试验目标高频段[26G]试验计划试验目标

4-5城市

7站/城市

系统验

证形成预商用样机N城市

N+X城市20站/城市

百站/城市

IoT测试和规模试验形成端到端商用产品及预商用网络

N+Y城市

全网万站规模

商

用商用产品规模部署

关键技术验证形成概念样机

系统验证形成预商用样机

IoT测试和规模验证形成端到端商用产品及预商用网络

商

用商用产品规模部署结论：预计中国运营商5G网络19或20年商用规模丌大

国内5G商用节奏及规模：按照预商用产品价格和性能接近5G标准估计，5G商用要在19年-2020年站址规模不

大1万站左右；如果要达到4G网络基站14年底-15年初覆盖水平，可能要等到2021-2022年。要达到4G成熟的

地步2022-2023年。中国移动5G投资节奏5G投资规模测算5G：政府、设备厂商、运营商大博弈，时间确定，投资漫长时间确定运营商花费更多的时间培育市场需求，资本开支方面的投资也就呈现出更加平缓，周期更加长，全覆盖将是一个长期目标。2018年现场试验，4季度有测试芯片和手机2019年预商用，几十个城市，4季度商用芯片手机2020年规模商用，数百城市热区，多款商用芯片手机2022年大规模部署，城市热区，多款商用芯片手机1442.71657.0中国移动中国联通中国电信

预计三大运营商4G累计投资5600

亿左右，是3G的2.5倍

截止到2017年4G累计投资（亿元）

2571.25770.96628.0中国移动中国联通中国电信

5G全覆盖预计累计投资2.3万

亿左右，投资规模是4G的4倍

全覆盖预计5G累计投资（亿元）

10284.8中国移动中国联通中国电信5G网络30%覆盖预计累计投资（亿元）

3240

2088

1818

折中方案30%热点或

者高容量网络5G替换

，连续覆盖仍沿用4G

技术：累计建设基站

数量300万左右，投

资规模累计7500亿，是4G整体投资的1.25倍，是可以接受的方政府希望5G带动信息产业上下游快速发展，预计从频率划分、产业规划等政策角度最大可能支持5G产业发展设备商渴求新增长点的技术推销者：设备商收入增长高度依赖于运营商的资本支出，希望5G投资加快带动业绩增长，快速推进标准落地。

中国移动尚冰：考虑投资回

报率，中国移动会盲目的进

行5G投资。

中国电信杨杰：5G发展仍需

要一段时间，预料将与4G并

存发展结论：5G投资周期很长5G受益不明确，运营商谨慎800.0600.0400.0200.0

0.0

2019年

2020年

2021年

2022年

2023年

2024年

2025年

2026年

2027年

2028年

2029年

2030年AR/VR爆发5G运营商资本开支预测

参考OVUM咨询报告，非标5G和3GPP标准5G的

RAN侧设备投资曲线如下，预计到2020年会有50

亿美金的

总投资。其中2017年以美国Verizon私

标FWA的投资为主，从2018年开始亚太及欧洲的

5G投入崛起，到