中国猪用疫苗行业重点企业洞析

-1-中国猪用疫苗行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义随着我国生猪养殖业规模化、集约化的发展趋势，养殖企业和养殖户对于生猪疫病的防治日益重视，我国猪用疫苗市场总体处于增长趋势。2016-2020年，国内猪用疫苗销售额由50.11亿元增长至56.95亿元。2021年，全国生猪养殖业加强非洲猪瘟防控，产能得到有效恢复，猪用疫苗市场总体销售规模同比上升。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了猪用疫苗行业内的三家上市企业：武汉科前生物股份有限公司（以下简称“科前生物”）、普莱柯生物工程股份有限公司（以下简称“普莱柯”）和广东永顺生物制药股份有限公司（以下简称“永顺生物”）来做关于猪用疫苗行业发展情况的对比分析。二、行业重点企业发展历程对比科前生物于2020年9月22日在上交所科创板挂牌上市（股票代码：688526）；专注于兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务，是国家发改委首批授予的“国家高新技术产业化示范工程”重点高新技术企业。科前生物重点打造本行业前沿科技研发基地、高技术产业化基地和动物防疫技术培训基地。普莱柯于2015年5月18日在上交所成功上市（股票代码：603566）；是以研发、生产、经营兽用生物制品及药品为主业的高新技术企业，创新能力与综合实力位居行业前列。是中国畜牧兽医学会副理事长单位、中国兽药协会副会长单位、国家技术创新示范企业。系国家兽药产业技术创新联盟、国家生猪产业技术创新联盟、国家动物健康管理与食品安全等3个创新联盟副理事长单位。永顺生物于2021年11月15日在北交所成功上市（股票代码：839729）；，深耕兽用生物制品领域，是一家集兽用生物制品研发、生产、销售、服务于一体的高新技术企业，是国家"高致病性禽流感灭活疫苗"定点生产企业。普莱柯研发生产的猪瘟系列疫苗市场占有率将近30%；猪瘟、猪丹毒、猪多杀性巴氏杆菌病三联活疫苗市场占有率将近41%，均居全国第一。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产近年来，三大企业中企业总资产最雄厚的是科前生物。2022年9月，科前生物的总资产（41.1亿元）与上年同期相比增长达10.4%；普莱柯和永顺生物的的总资产各为32.6亿元和8.4亿元，同比增速分别是50.5%、3.4%。从2022年9月净资产规模来看，从高到低依次是科前生物（33.6亿元）、普莱柯（27.6亿元）和永顺生物（6.8亿元），同比变化率依次是6.6%、53.1%、-3.6%。2、企业营业收入和营业成本从企业总营业收入来看，普莱柯的2022年1-9月企业总营业收入（8.3亿元）在三家公司中最高，同比增长0.6%；科前生物和永顺生物的总营收则是6.9亿元和2.5亿元，同比增速分别为-11.5%、-11.1%。2022年1-9月，企业总营业成本从高到低依次是普莱柯、科前生物和永顺生物，分别为6.7亿元、3.7亿元和1.9亿元，同比增速依次是12.5%、9.2%、-4.9%。3、企业营收结构2021年，科前生物的猪用疫苗产品营收在企业总收入中的占比达95.82%；普莱柯的猪用疫苗产品营收占比为35.31%；永顺生物的猪用活疫苗营收占了企业总收入比例的57.75%。4、企业净利润2022年1-9月，科前生物归属母公司净利润（2.83亿元）最高，普莱柯中归属母公司净利润（1.33亿元）排第二，永顺生物归属母公司净利润（0.59亿元）稍稍落后于另外两家企业。5、企业ROE2021年，科前生物的加权平均净资产收益率为19.56%，较上年减少了7.94个百分点；普莱柯的加权平均净资产收益率（14.12%）较上年增加了0.26个百分点；永顺生物的加权平均净资产收益率是13.32%，同比增加了0.72个百分点。此外，科前生物的2021年加权平均净资产收益率高于永顺生物和普莱柯，盈利能力也更为优秀。6、企业研发投入对比2021年，科前生物的研发投入金额为0.80亿元，较上年增加了0.21亿元；普莱柯的研发投入金额（0.86亿元）同比减少了0.29亿元。从2021年研发投入总额占营业收入比例来看，普莱柯（7.79%）的研发投入占比率略高于科前生物（7.25%）；此外，两家企业的研发投入所占比重均在5%之上，都很重视产品研发。四、重点企业猪用疫苗产品经营对比分析1、猪用疫苗营业收入和营业成本分企业来看，科前生物的2021年猪用疫苗行业营收10.6亿元，同比增长29.9%；普莱柯则是营收3.9亿元，较上年增长47.2%；永顺生物的猪用疫苗行业营收（2.1亿元）较上年增长了10.5%。2021年，科前生物的猪用疫苗营业成本为1.92亿元，同比增长达45.42%。普莱柯和永顺生物的猪用疫苗营业收入各是0.68亿元和0.34亿元，同比增速分别为19.94%、0.74%。2、猪用疫苗毛利率2021年，永顺生物的2021年猪用疫苗行业毛利率（84.0%）最高，较上年增加了1.5个百分点。普莱柯的猪用疫苗行业毛利率为82.4%，增幅最大，同比增加了4.1个百分点。科前生物2021年猪用疫苗行业毛利率（81.8%）则是较上年减少了1.9个百分点。3、猪用疫苗产销及存量2021年，科前生物的猪用活疫苗生产量为35923.79万头份，同比增长13.92%；猪用活疫苗的销售量（34157.6万头份）则是较上年增长29.37%；库存量是3678.1万头份，同比下降37.29%。2021年，科前生物的猪用灭活疫苗生产量为47009.7万毫升，同比增长41.56%；猪用活疫苗的销售量为42781.3万毫升，较上年增长33.90%；库存量则是4464.4万毫升，同比增长55.09%。五、重点企业项目进展科前生物坚持创新为魂，加快新产品研发进度，在猪用疫苗研究方面，2021年相继完成了猪传染性胸膜肺炎基因缺失活疫苗（APP-HB-04M株）和猪圆环病毒2型、副猪嗜血杆菌病二联亚单位灭活疫苗2个疫苗产品复核检验，即将获得新兽药注册证书；猪丹毒亚单位灭活疫苗已完成临床试验，准备申报注册。普莱柯聚焦重大动物疫病，践行创新驱动，持续开展猪伪狂犬病流行株活疫苗（HN1201-R1株）等重要产品的研发工作。永顺生物将以推进新建项目为契机，一方面在提升疫苗产能的同时，积极拓宽和延伸产品线；另一方面全面提升公司的研发能力，加快新产品投入市场的进度。永顺生物有多项研