中国龙头五金行业重点企业洞析

中国龙头五金行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义五金制品泛指金属制品，是日常生活和工业生产中使用的辅助性、配件性制成品，包括工具五金、建筑五金、日用五金、龙头五金等，是高度融合了传统制造与现代科技的产物。五金制造行业是我国轻工业的重要组成部分之一，服务于生活及生产的各个关键环节。通过相关资料查询及数据比较，选取了龙头五金行业内的两家上市企业：箭牌家居集团股份有限公司（以下简称“箭牌家居”）和广州海鸥住宅工业股份有限公司（以下简称“海鸥住工”）来做关于龙头五金行业发展情况的对比分析。龙头五金行业重点企业基本情况对比龙头五金行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比箭牌家居于2022年10月26日在深圳交易所挂牌上市（股票代码：001322）；是国内具有实力和影响力的综合性智慧大家居企业集团，旗下拥有ARROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安华三大品牌；中国区域布有十大生产制造基地（2个在建），在中国市场拥有10000多家销售网点，产品远销全球多个国家和地区。海鸥住工于2006年11月24日在深圳交易所成功上市（股票代码：002084）；专注于全球顶级品牌客户提供卓越的产品和OEM/ODM制造服务，拥有11个国内制造园区，以及越南的2个工厂，拥有三个设备齐全的电子产品设施，具备开发、生产、创新电子集成厨卫产品的能力。龙头五金行业重点企业发展历程龙头五金行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产对比而言，箭牌家居的企业总资产更为雄厚。箭牌家居2022年9月的总资产（82.7亿元）与上年同期相比下降5.7%；海鸥住工2022年9月总资产则是44.9亿元，同比下降2.8%。2017-2022年9月龙头五金行业重点企业总资产统计图2017-2022年9月龙头五金行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理从2022年9月净资产规模来看，箭牌家居（34.0亿元）高于海鸥住工（19.2亿元），同比变化率分别是14.6%、5.3%。2017-2022年9月龙头五金行业重点企业净资产统计图2017-2022年9月龙头五金行业重点企业净资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本2022年1-9月，箭牌家居总营业收入为52.7亿元，同比下降6.2%；海鸥住工的总营收（25.7亿元）较上年同期下降15.9%。此外，箭牌家居（47.7亿元）的2022年1-9月企业总营业成本高于海鸥住工（24.7亿元），同比变化率分别为-8.0%、-15.0%。2017-2022年9月龙头五金行业重点企业营业收入与营业成本对比图2017-2022年9月龙头五金行业重点企业营业收入与营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2021年，箭牌家居的龙头五金营收占了企业总收入比例的26.88%；海鸥住工五金龙头类产品的营收在企业总收入中的占比达61.74%。2021年龙头五金行业重点企业分产品营业收入占比图2021年龙头五金行业重点企业分产品营业收入占比图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年1-9月，箭牌家居归属母公司净利润（4.23亿元）高于海鸥住工（0.93亿元），二者之间相差了3.30亿元。2017-2022年龙头五金行业重点企业归属母公司净利润对比图2017-2022年龙头五金行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国龙头五金行业市场运行态势及投资战略规划报告》5、企业ROE2021年，箭牌家居的加权平均净资产收益率（21.60%）高于海鸥住工（4.77%），盈利能力也较海鸥住工而言更为优秀。2017-2021年龙头五金行业重点企业净资产收益率对比图2017-2021年龙头五金行业重点企业净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理6、企业研发投入对比2021年，箭牌家居的研发投入金额为2.88亿元，较上年增加了0.69亿元，研发投入总额占了营业总收入比例的3.44%；海鸥住工的研发投入金额为1.37亿元，同比增加了0.24亿元，研发投入在营业总收入的占比为3.31%。2020-2021年龙头五金行业重点企业研发投入金额统计图2020-2021年龙头五金行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理四、重点企业龙头五金产品经营对比分析1、龙头五金营业收入和营业成本分企业来看，箭牌家居的2021年龙头五金行业营收22.5亿元；海鸥住工则是营收25.5亿元，较上年增长28.9%。2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金营业收入统计图2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2021年，箭牌家居的龙头五金营业成本为16.23亿元；海鸥住工的龙头五金营业成本（21.03亿元）较上年增长35.30%。2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金营业成本对比图2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、龙头五金毛利率2021年，箭牌家居的龙头五金行业毛利率为27.9%，较上年减少了1.5个百分点；海鸥住工的龙头五金行业毛利率为17.4%，同比减少了3.9个百分点。2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金毛利率对比图2019-2022年箭牌家居VS海鸥住工龙头五金毛利率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、龙头五金产销及存量2022年，箭牌家居的龙头五金生产量为1