600022山东钢铁2023年上半年财务分析详细报告

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页山东钢铁2023年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况山东钢铁2023年上半年资产总额为6,837,641.34万元，其中流动资产为1,582,804.2万元，主要以货币资金、存货、应收票据为主，分别占流动资产的47.99%、31.85%和6.37%。非流动资产为5,254,837.14万元，主要以固定资产、无形资产、在建工程为主，分别占非流动资产的73.36%、11.26%和9.36%。 资产构成表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产7,546,871.66100.007,304,640.48100.006,837,641.34100.00流动资产2,419,853.6332.061,986,193.6327.191,582,804.223.15货币资金1,229,109.4816.291,045,717.6614.32759,531.6111.11存货569,083.487.54663,899.239.09504,198.167.37应收票据226,589.783.0039,268.340.54100,769.651.47非流动资产5,127,018.0367.945,318,446.8572.815,254,837.1476.85固定资产3,825,912.1550.703,965,317.8854.283,855,083.8656.38无形资产447,107.375.92476,275.976.52591,607.068.65在建工程490,533.56.50564,846.227.73491,907.117.19 2.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的54.35%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35.43%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。 流动资产构成表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产2,419,853.63100.001,986,193.63100.001,582,804.2100.00货币资金1,229,109.4850.791,045,717.6652.65759,531.6147.99存货569,083.4823.52663,899.2333.43504,198.1631.85应收票据226,589.789.3639,268.341.98100,769.656.37其他应收款3,205.040.1343,834.152.2174,877.494.73预付款项68,531.322.8357,232.292.8856,667.283.58其他流动资产85,276.93.5243,378.082.1842,298.032.67应收款项融资0-0-28,126.491.78应收账款20,104.890.8310,787.750.5416,335.51.03 3.资产的增减变化2023年上半年总资产为6,837,641.34万元，与2022年上半年的7,304,640.48万元相比有所下降，下降6.39%。 4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：无形资产增加115,331.09万元，应收票据增加61,501.3万元，递延所得税资产增加32,942.14万元，其他应收款增加31,043.34万元，应收款项融资增加28,126.49万元，使用权资产增加22,273.51万元，应收账款增加5,547.75万元，固定资产清理增加24.49万元，共计增加296,790.11万元；以下项目的变动使资产总额减少：货币资金减少286,186.06万元，存货减少159,701.07万元，固定资产减少110,234.02万元，在建工程减少72,939.11万元，长期股权投资减少10,539.61万元，其他非流动资产减少5,889.45万元，长期应收款减少5,009.42万元，其他流动资产减少1,080.05万元，预付款项减少565.01万元，其他权益工具投资减少390.37万元，长期待摊费用减少13.92万元，工程物资减少13.49万元，共计减少652,561.59万元。各项科目变化引起资产总额减少466,999.14万元。5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。 6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2022年上半年相比，资产结构没有明显的变化。 资产主要项目变动情况表(万元)项目名称2022年上半年2023年上半年数值差值增长率(%)数值差值增长率(%)总资产7,304,640.48-242231.18-3.216,837,641.34-466999.14-6.39流动资产1,986,193.63-433660.00-17.921,582,804.2-403389.43-20.31货币资金1,045,717.66-183391.82-14.92759,531.61-286186.06-27.37存货663,899.2394,815.7516.66504,198.16-159701.07-24.06应收票据39,268.34-187321.43-82.67100,769.6561,501.3156.62其他应收款43,834.1540,629.111,267.6674,877.4931,043.3470.82应收款项融资00-28,126.4928,126.49-应收账款10,787.75-9317.14-46.3416,335.55,547.7551.43其他流动资产43,378.08-41898.83-49.1342,298.03-1080.05-2.49预付款项57,232.29-11299.03-16.4956,667.28-565.01-0.99非流动资产5,318,446.85191,428.833.735,254,837.14-63609.71-1.20无形资产476,275.9729,168.616.52591,607.06115,331.0924.22固定资产3,965,317.88139,405.733.643,855,083.86-110234.02-2.78在建工程564,846.2274,312.7115.15491,907.11-72939.11-12.91递延所得税资产52,224.26-12205.60-18.9485,166.432,942.1463.08使用权资产00-22,273.5122,273.51-长期股权投资205,743.415,638.352.82195,203.8-10539.61-5.12其他非流动资产18,492.76-34182.51-64.8912,603.31-5889.45-31.85长期应收款5,009.42459.810.110-5009.42-100.00 二、负债及权益结构分析1.负债及权益构成基本情况山东钢铁2023年上半年负债总额为3,772,202.94万元，所有者权益为3,065,438.4万元，其中实收资本为1,069,884.96万元，资产负债率为55.17%。在负债总额中，流动负债为2,926,727.66万元，占负债总额的77.59%；非流动负债为845,475.28万元，占负债总额的22.41%。 负债及权益构成表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)负债及权益总额7,546,871.66100.007,304,640.48100.006,837,641.34100.00所有者权益3,364,669.3444.583,219,098.9644.073,065,438.444.83流动负债3,379,541.7544.783,402,766.546.582,926,727.6642.80非流动负债802,660.5710.64682,775.029.35845,475.2812.37 2.流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的38.33%，资金成本相对较低。企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的37.06%。 3.负债的增减变化情况2023年上半年负债总额为3,772,202.94万元，与2022年上半年的4,085,541.52万元相比有所下降，下降7.67%。2023年上半年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。 负债主要项目变动情况表(万元)项目名称2022年上半年2023年上半年数值差值增长率(%)数值差值增长率(%)总负债4,085,541.52-96660.80-2.313,772,202.94-313338.58-7.67流动负债3,402,766.523,224.750.692,926,727.66-476038.84-13.99应付票据及应付账款2,136,402.552,136,402.55-1,811,843.33-324559.22-15.19应付票据921,927.49143,352.7618.41690,137.55-231789.94-25.14应付账款1,214,475.06-119135.94-8.931,121,705.78-92769.28-7.64短期借款462,620.23-133101.60-22.34394,602.7-68017.53-14.70合同负债254,581.36254,581.36-215,467.86-39113.50-15.36一年内到期的非流动负债382,890.78200,444.39109.86356,547.94-26342.84-6.88应交税费23,475.44-35492.07-60.1912,076.96-11398.48-48.55应付职工薪酬41,934.855,929.6116.4731,414.97-10519.88-25.09非流动负债682,775.02-119885.55-14.94845,475.28162,700.2623.83长期借款318,700-43800.00-12.08608,680289,98090.99应付债券9,900-150000.00-93.810-9900.00-100.00递延收益-非流动负债58,245.07-6869.24-10.5555,124.7-3120.38-5.36递延所得税负债15,131.951,557.611.4715,080.59-51.35-0.34 4.负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：长期借款增加289,980万元，长期应付职工薪酬增加100,831.21万元，租赁负债增加13,343.53万元，其他应付款增加4,392.34万元，共计增加408,547.08万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付票据及应付账款减少324,559.22万元，应付票据减少231,789.94万元，应付账款减少92,769.28万元，长期应付款减少84,392.87万元，短期借款减少68,017.53万元，合同负债减少39,113.5万元，一年内到期的非流动负债减少26,342.84万元，应交税费减少11,398.48万元，应付职工薪酬减少10,519.88万元，应付债券减少9,900万元，递延收益-非流动负债减少3,120.38万元，其他流动负债减少479.73万元，递延所得税负债减少51.35万元，共计减少902,455万元。各项科目变化引起负债总额减少313,338.58万元。5.权益的增减变化情况2023年上半年所有者权益为3,065,438.4万元，与2022年上半年的3,219,098.96万元相比有所下降，下降4.77%。 所有者权益变动表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)所有者权益合计3,364,669.3410.193,219,098.96-4.333,065,438.4-4.77实收资本1,094,654.96-1,094,654.96-1,069,884.96-2.26资本公积820,222.27-819,538.34-0.08812,312.51-0.88盈余公积78,829.024.9883,413.745.8296,187.0215.31未分配利润319,115.19171.18272,735.98-14.53148,583.16-45.52 6.权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：盈余公积增加12,773.28万元，专项储备增加1,669.33万元，共计增加14,442.6万元；以下项目的变动使所有者权益减少：未分配利润减少124,152.83万元，少数股东权益减少43,559.98万元，实收资本减少24,770.01万元，资本公积减少7,225.83万元，其他综合收益减少390.37万元，共计减少200,099.01万元。各项科目变化引起所有者权益减少153,660.57万元。三、实现利润分析1.利润总额2023年上半年利润总额为负2,817.98万元，与2022年上半年的223,447.91万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损2,817.98万元。企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。 2.营业利润2023年上半年营业利润为负12,027.97万元，与2022年上半年的216,101.41万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损12,027.97万元。以下项目的变动使营业利润增加：资产处置收益增加15,794.22万元，管理费用减少1,621.45万元，财务费用减少1,688.41万元，营业税金及附加减少7,162.83万元，营业成本减少427,947.33万元，共计增加454,214.24万元；以下项目的变动使营业利润减少：信用减值损失减少1,033.54万元，投资收益减少3,836.34万元，其他收益减少10,249.4万元，销售费用增加1,500.6万元，资产减值损失增加10,208.58万元，研发费用增加17,726.97万元，共计减少44,555.43万元。各项科目变化引起营业利润减少228,129.38万元。 3.投资收益2023年上半年投资收益为3,262.12万元，与2022年上半年的7,098.46万元相比有较大幅度下降，下降54.04%。 4.营业外利润2023年上半年营业外利润为9,209.99万元，与2022年上半年的7,346.5万元相比有较大增长，增长25.37%。5.经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2023年上半年的营业收入为4,696,823.85万元，比2022年上半年的5,355,028.62万元下降12.29%，营业成本为4,525,375.12万元，比2022年上半年的4,953,322.45万元下降8.64%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。 实现利润增减变化表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入5,883,389.6946.545,355,028.62-8.984,696,823.85-12.29利润总额400,514.9370.17223,447.91-44.21-2,817.98-101.26营业利润402,839.48369.32216,101.41-46.36-12,027.97-105.57投资收益5,191.7626.667,098.4636.733,262.12-54.04营业外利润-2,324.58-257.547,346.5416.049,209.9925.37 6.结论营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化。四、成本费用分析1.成本构成情况山东钢铁2023年上半年成本费用总额为4,733,533.62万元，其中：营业成本为4,525,375.12万元，占成本总额的95.6%；销售费用为14,842.86万元，占成本总额的0.31%；管理费用为59,236.58万元，占成本总额的1.25%；财务费用为20,759.84万元，占成本总额的0.44%；营业税金及附加为12,805.65万元，占成本总额的0.27%；研发费用为100,513.56万元，占成本总额的2.12%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)成本费用总额5,381,649.59100.005,152,726.07100.004,733,533.62100.00营业成本5,249,759.1197.554,953,322.4596.134,525,375.1295.60营业税金及附加17,053.830.3219,968.490.3912,805.650.27销售费用20,681.590.3813,342.260.2614,842.860.31管理费用59,350.421.1060,858.031.1859,236.581.25财务费用34,804.640.6522,448.260.4420,759.840.44研发费用0-82,786.591.61100,513.562.12 2.总成本变化情况及原因分析山东钢铁2023年上半年成本费用总额为4,733,533.62万元，与2022年上半年的5,152,726.07万元相比有所下降，下降8.14%。以下项目的变动使总成本增加：研发费用增加17,726.97万元，资产减值损失增加10,208.58万元，销售费用增加1,500.6万元，共计增加29,436.15万元；以下项目的变动使总成本减少：营业成本减少427,947.33万元，营业税金及附加减少7,162.83万元，财务费用减少1,688.41万元，管理费用减少1,621.45万元，信用减值损失减少1,033.54万元，共计减少439,453.56万元。各项科目变化引起总成本减少410,017.41万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入5,883,389.69100.005,355,028.62100.004,696,823.85100.00营业成本5,249,759.1189.234,953,322.4592.504,525,375.1296.35营业税金及附加17,053.830.2919,968.490.3712,805.650.27销售费用20,681.590.3513,342.260.2514,842.860.32管理费用59,350.421.0160,858.031.1459,236.581.26财务费用34,804.640.5922,448.260.4220,759.840.44研发费用0-82,786.591.55100,513.562.14 3.营业成本控制情况2023年上半年营业成本为4,525,375.12万元，与2022年上半年的4,953,322.45万元相比有所下降，下降8.64%。 4.销售费用变化及合理性评价2023年上半年销售费用为14,842.86万元，与2022年上半年的13,342.26万元相比有较大增长，增长11.25%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。 5.管理费用变化及合理性评价2023年上半年管理费用为59,236.58万元，与2022年上半年的60,858.03万元相比有所下降，下降2.66%。2023年上半年管理费用占营业收入的比例为1.26%，与2022年上半年的1.14%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。 6.财务费用变化情况2023年上半年财务费用为20,759.84万元，与2022年上半年的22,448.26万元相比有较大幅度下降，下降7.52%。 五、现金流量分析1.现金流入结构分析2023年上半年现金流入为4,567,544.67万元，与2022年上半年的5,359,466.13万元相比有较大幅度下降，下降14.78%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4,045,386.67万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的88.57%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了34,097.44万元的资金缺口， 现金流入结构表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流入总额5,371,763.04100.005,359,466.13100.004,567,544.67100.00销售商品、提供劳务收到的现金4,597,871.6985.594,716,856.188.014,045,386.6788.57收回投资所收到的现金6500.010-15,000.120.33吸收投资收到的现金0-0-0-取得借款收到的现金478,8538.91577,088.4610.77384,074.618.41取得投资收益所收到的现金1,4100.031,706.570.038,903.180.19其它292,978.355.4563,8151.19114,180.082.50 2.现金流出结构分析2023年上半年现金流出为4,594,580.2万元，与2022年上半年的5,223,291.09万元相比有较大幅度下降，下降12.04%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的83.34%。 现金流出结构表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流出总额4,890,583.68100.005,223,291.09100.004,594,580.2100.00购买商品、接受劳务支付的现金3,569,302.5772.983,902,914.8374.723,828,949.8283.34支付给职工以及为职工支付的现金248,288.55.08225,822.454.32193,243.564.21支付的各项税费108,731.012.22109,411.872.0957,637.311.25购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金110,215.662.25157,245.623.0143,487.010.95投资所支付的现金22,0000.450-0-偿还债务支付的现金687,32014.05493,392.399.45279,308.796.08分配股利、利润或偿付利息所支付的现金83,888.081.72242,506.984.64129,841.592.83其它60,837.851.2491,996.951.7662,112.131.35 3.现金流动的稳定性2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。2023年上半年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。 现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)销售商品、提供劳务收到的现金4,045,386.67购买商品、接受劳务支付的现金3,828,949.82取得借款收到的现金384,074.61偿还债务支付的现金279,308.79收到其他与筹资活动有关的现金100,000支付给职工以及为职工支付的现金193,243.56无形资产和其他长期资产收回的现金净额15,000.12分配股利、利润或偿付利息支付的现金129,841.59收到其他与经营活动有关的现金14,043.47支付的各项税费57,637.31 4.现金流动的协调性2023年上半年山东钢铁投资活动需要资金19,583.71万元；经营活动需要资金34,097.44万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-26,913.75万元。2023年上半年山东钢铁筹资活动产生的现金流量净额为26,645.61万元。5.现金流量的变化情况2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负26,913.75万元，与2022年上半年的135,915.28万元相比，2023年上半年出现现金净亏空，亏空26,913.75万元。2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为负34,097.44万元，与2022年上半年的525,254.9万元相比，2023年上半年出现现金净亏空，亏空34,097.44万元。2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为负19,583.71万元，与2022年上半年负155,539.05万元相比投资有较大幅度减少，减少87.41%。2023年上半年筹资活动带来资金26,645.61万元。6.现金流量的充足性评价企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。 现金偿债能力指标项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年现金流动负债比(%)14.243.99-0.92经营偿债能力0.160.13-0.01现金流动资产比(%)19.896.84-1.7经营还债期3.043.99-60.12债务偿还率(%)33.0623.5413.63 注释：1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 7.现金盈利情况分析从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-0.73%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。2023年上半年销售现金收益率为-0.73%，2022年上半年为9.81%。2023年上半年资产现金报酬率为-0.79%，2022年上半年为3.72%。从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有所下降。 现金盈利能力指标项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年销售现金收益率(%)11.649.81-0.73资产现金报酬率(%)12.763.72-0.79收益净现率(%)213.58294.66568.48资本现金收益率(%)28.628.44-1.76 注释：1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润4.资本现金收益率=现金及现金等价物净增加额/所有者权益 8.现金流动的有效性评价从经营活动现金流入情况来看，山东钢铁2023年上半年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。2023年上半年销售收现率为86.13%，与2022年上半年的88.08%相比有所降低，降低1.95个百分点。从变化情况来看，企业2023年上半年的销售收现能力有所下降。9.自由现金流量分析2023年上半年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失5,997.97万元。2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为负34,097.44万元。当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。六、偿债能力分析1.支付能力及还债期从支付能力来看，山东钢铁2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。2.流动比率2023年上半年流动比率为0.54，与2022年上半年的0.58相比略有下降。2023年上半年流动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年流动资产为1,582,804.2万元，与2022年上半年的1,986,193.63万元相比有较大幅度下降，下降20.31%。2023年上半年流动负债为2,926,727.66万元，与2022年上半年的3,402,766.5万元相比有较大幅度下降，下降13.99%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率下降。当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。 3.速动比率2023年上半年速动比率为0.37，与2022年上半年的0.39相比略有下降。2023年上半年速动比率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年速动资产为1,078,606.04万元，与2022年上半年的1,322,294.39万元相比有较大幅度下降，下降18.43%。2023年上半年流动负债为2,926,727.66万元，与2022年上半年的3,402,766.5万元相比有较大幅度下降，下降13.99%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率下降。速动资产过低，速动比率不太合理。 4.短期偿债能力变化情况企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。5.短期付息能力从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。 偿债能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年流动比率0.720.580.54速动比率0.550.390.37利息保障倍数12.5110.950.87资产负债率(%)55.4255.9355.17 6.长期付息能力本期亏损，利息支出没有保障。7.负债经营可行性企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。七、盈利能力分析1.盈利能力基本情况山东钢铁2023年上半年的营业利润率为-0.26%，总资产报酬率为0.54%，净资产收益率为-0.39%，成本费用利润率为-0.06%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为6,150,322.31万元，经营资产的收益率为-0.39%，而对外投资的收益率为3.34%。 盈利能力指标表(%)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年营业毛利率10.487.133.38营业利润率6.854.04-0.26成本费用利润率7.444.34-0.06总资产报酬率11.546.730.54净资产收益率19.0611.08-0.39 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力山东钢铁企业内部经营业务处于亏损状态，亏损12,027.97万元。2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为3.34%，与2022年上半年的6.74%相比有所降低，降低3.39个百分点。3.对外投资的盈利能力尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。4.内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。5.净资产收益率2023年上半年净资产收益率为-0.39%，2022年上半年为11.08%。 6.净资产收益率变化原因2023年上半年净资产收益率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年净利润为负5,997.97万元，与2022年上半年的178,258.8万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损5,997.97万元。2023年上半年平均所有者权益为3,065,438.4万元，与2022年上半年的3,219,098.96万元相比有所下降，下降4.77%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。7.总资产报酬率2023年上半年总资产报酬率为0.54%，与2022年上半年的6.73%相比有较大幅度的降低，降低6.2个百分点。8.总资产报酬率变化原因2023年上半年总资产报酬率比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年息税前收益为18,362.96万元，与2022年上半年的245,896.17万元相比有较大幅度下降，下降92.53%。2023年上半年平均总资产为6,837,641.34万元，与2022年上半年的7,304,640.48万元相比有较大幅度下降，下降6.39%。息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。9.成本费用利润率变化情况从成本费用投入的经济效益来看，2023年上半年成本费用利润率为-0.06%，2022年上半年为4.34%。2023年上半年期间费用投入的经济效益为-1.42%，2022年上半年为128.9%。10.成本费用利润率变化原因2023年上半年成本费用投入经济效益比2022年上半年下降的主要原因是：2023年上半年实现利润为负2,817.98万元，与2022年上半年的223,447.91万元相比，2023年上半年出现亏损，亏损2,817.98万元。2023年上半年成本费用总额为4,733,533.62万元，与2022年上半年的5,152,726.07万元相比有所下降，下降8.14%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用投入经济效益下降。八、营运能力分析1.存货周转天数山东钢铁2023年上半年存货周转天数为20.05天，2022年上半年为24.13天，2023年上半年比2022年上半年缩短4.07天。 2.存货周转天数变化原因2023年上半年存货周转天数比2022年上半年缩短的主要原因是：2023年上半年平均存货为504,198.16万元，与2022年上半年的663,899.23万元相比有较大幅度下降，下降24.06%。2023年上半年营业成本为4,525,375.12万元，与2022年上半年的4,953,322.45万元相比有所下降，下降8.64%。平均存货下降速度快于营业成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。企业在努力降低存货资金占用水平。3.应收账款周转天数变化情况山东钢铁2023年上半年应收账款周转天数为0.63天，2022年上半年为0.36天，2023年上半年比2022年上半年延长0.26天。 4.应收账款周转天数变化原因企业应收账款的周转速度下降。5.应付账款周转天数变化情况山东钢铁2023年上半年应付账款周转天数为44.62天，2022年上半年为44.13天，2023年上半年比2022年上半年延长0.48天。 6.应付账款周转天数变化原因7.现金周期山东钢铁2023年上半年经营活动所需要的资金主要来自于应付账款，但与2022年上半年相比依赖程度加重。8.营业周期山东钢铁2023年上半年营业周期为20.68天，2022年上半年为24.49天，2023年上半年比2022年上半年缩短3.81天。 营运能力指标表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年存货周转天数19.5124.1320.05应收账款周转天数0.620.360.63应付账款周转天数45.7344.1344.62营业周期20.1324.4920.68 9.营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。10.流动资产周转天数山东钢铁2023年上半年流动资产周转天数为60.66天，2022年上半年为66.76天，2023年上半年比2022年上半年缩短6.10天。11.流动资产周转天数变化原因2023年上半年流动资产周转天数比2022年上半年缩短的主要原因是：2023年上半年流动资产为1,582,804.2万元，与2022年上半年的1,986,193.63万元相比有较大幅度下降，下降20.31%。2023年上半年营业收入为4,696,823.85万元，与2022年上半年的5,355,028.62万元相比有较大幅度下降，下降12.29%。流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数缩短。12.总资产周转天数山东钢铁2023年上半年总资产周转次数为1.37次，比2022年上半年周转速度放慢，周转天数从245.53天延长到262.04天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。 资产周转速度表项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年总资产周转天数230.89245.53262.04固定资产周转天数117.05133.29147.74流动资产周转天数74.0366.7660.66现金周转天数-25.6-19.64-23.94 13.总资产周转天数变化原因2023年上半年总资产周转天数比2022年上半年延长的主要原因是：2023年上半年平均总资产为6,837,641.34万元，与2022年上半年的7,304,640.48万元相比有较大幅度下降，下降6.39%。2023年上半年营业收入为4,696,823.85万元，与2022年上半年的5,355,028.62万元相比有较大幅度下降，下降12.29%。平均总资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使总资产周转天数延长。14.固定资产周转天数山东钢铁2023年上半年固定资产周转天数为147.74天，2022年上半年为133.29天，2023年上半年比2022年上半年延长14.45天。15.固定资产周转天数变化原因2023年上半年固定资产周转天数比2022年上半年延长的主要原因是：2023年上半年平均固定资产净额为3,855,083.86万元，与2022年上半年的3,965,317.88万元相比有所下降，下降2.78%。2023年上半年营业收入为4,696,823.85万元，与2022年上半年的5,355,028.62万元相比有较大幅度下降，下降12.29%。平均固定资产净额下降速度慢于营业收入的下降速度，致使固定资产周转天数延长。九、发展能力分析1.营业收入增长率从这三期来看，山东钢铁营业收入持续快速下降。2022年上半年营业收入5,355,028.62万元，比2021年上半年下降8.98%，而2023年上半年又下降了12.29%，使其营业收入下降至4,696,823.85万元。2.净利润增长率山东钢铁2023年上半年出现亏损，亏损5,997.97万元。从这三期来看，2021年上半年，2022年上半年企业均是盈利的，但盈利呈下降趋势。表明企业盈利状况恶化。3.资本增长性从这三期来看，山东钢铁所有者权益持续快速下降。2022年上半年所有者权益3,219,098.96万元，比2021年上半年下降4.33%，而2023年上半年又下降了4.77%，使其所有者权益下降至3,065,438.4万元。4.可动用资金总额2023年上半年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少5,997.97万元。5.挖潜发展能力在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由60.66天缩短为60.15天，由此而节约资金13,223.5万元，可用于企业今后发展。十、经营协调性分析1.投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在1,343,923.46万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。 营运资本增减变化表(万元)项目名称2021年上半年2022年上半年2023年上半年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本-959,688.1213.02-1,416,572.87-47.61-1,343,923.465.13所有者权益3,364,669.3410.193,219,098.96-4.333,065,438.4-4.77非流动负债802,660.57-2.74682,775.02-14.94845,475