中国铁精粉行业产业链分析

中国铁精粉行业产业链分析一、产业链铁精粉是指开采出铁矿石经选矿加工后，金属铁成份达到65%左右的精矿，是钢铁冶炼的主要原料，同时TFe≥71.5%，盐酸不溶物≤0.3%的铁精粉称为超纯铁精粉，超纯铁精粉主要用于粉末冶金工业。在产业链方面，铁精粉主要用途是钢铁生产的原材料，而钢铁广泛应用于社会经济各个行业，包括建筑、机械、汽车、船舶等领域。铁矿石作为矿产资源采选行业，位于铁精粉产业链最前端。铁精粉产业链1资料来源：整理二、上游行业分析铁矿石作为矿产资源采选行业，位于铁精粉产业链最前端。2019年开始随着铁矿价格不断走高，刺激矿山开采积极性，矿新产能投放明显加速，如2021年上半年河北省共批复铁矿石相关项目78个（2020年上半年批复项目数为43个），年产量出现稳步回升，但对外依赖程度仍较高。数据显示，2022年我国铁矿石原矿产量为9.68亿吨。2017-2022年中国铁矿石产量（亿吨）2资料来源：国家统计局、整理我国铁矿石主要分布在河北、辽宁、四川、内蒙古、山东和安徽等地，其他地区分布较少，而铁矿石需求地域分布的不均衡亦导致运输费用在铁矿石产品最终销售价格中所占比例较高，因此，铁矿石产品销售也存在一定区域性。2022年河北省及辽宁省铁矿石产量分别为4.0亿吨、1.55亿吨。2022年铁矿石产量TOP10地区资料来源：国家统计局、整理相关报告：《中国铁精粉行业市场竞争态势及发展前景研判告》三、中游行业分析1、需求量在需求市场，2017-2022年我国铁精粉行业需求量整体呈现波动增长趋势。数据显示，2022年我国铁精粉行业需求量达到13.8亿吨。2017-2022年中国铁精粉需求量（亿吨）4资料来源：公开资料整理由于上游原材料铁矿石供应不足，使得我国铁精粉行业需要大量进口来满足国内需求，我国铁精粉主要从澳大利亚、巴西、秘鲁、加拿大、南非等地区进口；2019-2022年铁精粉进口量均超过1亿吨。数据显示，2022年我国铁精粉进口量为12434万吨，同比增长0.7%。2017-2022年中国铁精粉进口量（万吨）5资料来源：公开资料整理2、主要企业国产铁精粉在国内地区间的价格差异，主要由局部地区的供需情况和运输距离因素决定。由于我国铁矿石采选行业布局分散、原矿品位较低、生产成本较高，导致我国铁矿石定价能力较弱，同时，受限于产品的供不应求以及就近销售的模式决定了不同区域内的铁矿采选企业之间一般不产生直接竞争；从2020-2022年三家企业的的铁精粉营业收入来看，大中矿业的铁精粉营业收入远远高于其他两家企业，2022年兴业矿业、大中矿业以及金岭矿业的铁精粉营收分别为2.0亿元、17.7亿元以及9.9亿元。2020-2022年中国重点企业铁精粉业务营业收入(亿元)6资料来源：企业年报、整理对比三家企业铁精粉业务毛利率情况，大中矿业该业务毛利率始终高于其他两家企业，且呈现上涨的趋势，由2020年的52.6%上涨到2022年的64.0%；兴业矿业和金岭矿业2022年铁精粉业务毛利率分别为47.5%以及23.4%。2020-2022年中国重点企业铁精粉业务毛利率7资料来源：企业年报、整理四、下游行业分析钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一，钢铁广泛应用于社会经济各个行业，包括建筑、机