京威股份营运资金管理问题及对策分析

目录TOC\o"1-3"\h\u12181第1章前言 176431.1研究背景和意义 1308061.2国内外研究现状 1164991.2.1国内研究现状 1192331.2.2国外研究现状 21274第2章营运资金管理理论概述 22422.1营运资金管理的概念 2109922.2营运资金管理的内容 3174002.3营运资金管理的原则 38646第3章京威股份营运资金管理的现状 39813.1京威股份简介 3186073.2营运资金结构分析 4247673.3货币资金管理现状 5116863.4应收账款管理现状 6278683.5存货周转管理现状 6199493.6应付账款管理现状 723887第4章京威股份营运资金管理存在的问题 7111004.1营运资金使用效率低 7206824.2应收账款项目控制不严 8259024.3库存商品积压严重 9162984.4过度占用应付款项 914383第5章京威股份营运资金管理问题的建议 1025285.1优化营运资金结构 10106255.2更新应收账款管理模式 10310285.3严格控制存货数量 11307935.4制定合理有效的应付账款信用政策 11686结论 125637参考文献 1310272致谢 148798附录 15第1章前言1.1研究背景和意义在我国现代经济市场发展中，营运资金管理是财务管理中的一个重要概念，由流动资产减去流动负债后的管理所得。高效的资金管理能够实时把握资金的库存、流动和趋势，强化对企业现金流的掌控和治理，从而有力地防止经营过程中的风险。同时，它还构建并优化了各部门的评估和控制制度。企业的价值能否达到最大化的关键，往往取决于其日常财务控制的能力，特别是营运资金管理的质量。没有一个健全的营运资金管理系统，企业无法实现持续的进步和发展。因此，为了企业的健康和繁荣，建立完整的资金运营架构至关重要，而优化营运资金管理是运营的核心任务。从全局角度来看，资金运营管理在各行业的分布和发展态势相对平稳。由于各企业所处的发展阶段和行业特性不同，这些差异造成了企业间发展水平的不均衡。公司内部结构的多样性使得每个公司的营运资金管理模式各有特色。因此，必须依据企业自身的发展状况，定制符合企业特性的运营机制。针对企业日常运营中的资金管理实践进行深入探讨，能深化理解资金管理在实际操作中的适用策略。故此，本研究有助于推进资金管理理论的创新与进步，为后续同类行业在探究企业资金管理方面提供坚实的理论支撑。资金管理理论的持续革新，极大地扩展了该领域的研究视角和探索路径。本文选择京威股份为案例，揭示其在资金管理上的不足，并提出相应改进建议，旨在优化企业的资金管理策略，创造有利于增长的经营环境和文化，增强企业价值和市场竞争力，从而促进企业的长远繁荣。此外，这也为引导同行业或其他相似企业制定更有效的资金管理决策提供了有价值的参考。1.2国内外研究现状对企业而言，无论是国内还是国外，营运资金的管理都是其运营的核心环节，且这一领域的关注度日益提升。海外企业已进行了广泛而深入的营运资金管理模式探究，反观国内，虽然我们起步相对较晚，对相关理论的理解不足，但主要集中于信用控制和资金预算管理等方面进行营运资金的研究。总的来说，随着国内企业管理水平的持续进步，为本文提供了坚实的理论支撑。1.2.1国内研究现状唐月姣（2023）在《基于价值链的古井贡酒营运资金管理研究》中提到营运资金一直以来被称为企业“流动的血液”，对企业经营和良性发展起着重要保障作用，如何高效管理营运资金也是学者们一直研究的重点。传统的营运资金管理往往将企业的营运资金各项目割裂开来，逐个分析变动情况，忽视了各项目资金之间的联系，也与企业业务流程脱节，导致企业不能从整体上准确掌握自身营运资金管理情况。门家宁（2023）在《天合煤业公司营运资金管理研究》中提到伴随日益激烈的市场竞争状况，身处煤炭行业的公司不但要在市场中求得一席之地的同时也要兼顾承担社会责任、发展清洁能源以及减少碳排放等多方面的要求，如此复杂的形势对管理者以及公司发起了更多的挑战和考验，也对公司的营运资金管理提出了更多的要求，一旦营运资金出现了问题，公司有可能陷入资金链断裂或停止经营的困境。刘子琪（2023）在《新零售背景下永辉超市营运资金管理研究》中提到自新零售商业模式出现以来，各大零售企业便开始加快布局新零售的步伐，随着零售行业的竞争愈加激烈，企业必须依靠充足的资金支持运营，因此转型新零售模式必将会对企业营运资金的内部结构、周转效率等多个方面产生影响，企业必须调整并优化其营运资金管理方式从而适应转型需要。1.2.2国外研究现状BauerDaniel，LohmannChristian（2023）在《营运资金管理》一文中指出在资本公平条件下，流动资金的减少总是增加剩余利润。在价值导向的企业管理背景下，流动资金管理的目的是增加公司的成功或减少公司的损失。WilsonBashaija（2023）在《营运资金管理对卢旺达NBFIs盈利能力的影响》一文中指出营运资金管理是决定一个公司财务管理的关键因素。营运资金管理不力或效率低下会影响企业的盈利能力和流动性。为了实现最优的营运资金管理，公司管理层必须谨慎管理盈利能力和流动性之间的权衡。HKentBaker，GregFilbeck（2023）在《营运资金管理：概念与策略》文章中指出营运资金是指公司用于日常运营的资金。营运资本的适当管理对财务健康和运营成功至关重要。通过有效管理公司的现金、应收账款、存货和应付账款，管理者可以帮助维持平稳运营，提高公司的收益和盈利能力。第2章营运资金管理理论概述2.1营运资金管理的概念营运资金是指在企业日常运营中，涉及到的流动资产占用的资金被称作营运资金。此概念可从宽泛和具体两方面理解。宽泛而言，营运资金代表着企业全部的流动资产；而具体来说，它则是流动资产减去流动负债后的净值。在这里，我们关注的是后者，即狭义的营运资金定义。对营运资金的管控涵盖了对流动资产和流动负债两方面的管理。营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。2.2营运资金管理的内容营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业必须要拥有适量的营运资金才能维持正常的运转。首先，关于流动资产的管控，这类资产包括能在一年内或一个商业运营周期内迅速转换为现金或投入使用的资源，其特性显著，如周转迅速、易变现。核心目标在于精细管理公司的现金存量，目标是优化现金持有策略，构建符合企业特性的日常现金运作框架。这包括强化应收账款管理，以确保销售资金的及时且充足回收，同时提升库存效率，降低滞留成本。其次，流动负债的管理同样关键，它涉及那些在一年内或营业周期内需偿还的债务。流动负债因其成本效益和短期性，企业对其不能掉以轻心。重点在于日常运营中短期债务的妥善管理，例如短期借款的调度和应付账款的有效控制。通过提升流动负债管理效能，企业需确保负债与偿债能力之间的动态平衡，确保财务稳健。2.3营运资金管理的原则营运资金管理是一个企业在财务上非常重要的一部分，企业要想更好的发展就一定要有稳定的营运资金，所以营运资金管理是企业必不可少的一部分。第一，企业在进行日常运营时，会不可避免地产生对资金的必要需求，以确保业务的稳健运行。这就要求财务专家具备出色的能力，以精确追踪资金流动，进而有效地配置资源，确保这种合理资金需求的满足。第二，提升资金运用的效能是企业运营的核心优势，资金使用的效率直接反映了管理是否得当。因此，营运资金管理的关键在于使资金在循环中实现最大化的利用，以期为公司创造出最大的经济效益。第三，有效地控制资金消耗，企业无疑能透过优化资金运用来避免资源的无谓损耗。在日常运营中，审慎地节约资本可带来更大的盈利潜力。第四，确保具备短期内偿还债务的能力对企业来说至关重要，因为它能降低运营风险。当企业的流动资产超过流动负债时，表明其具备坚实的偿债实力。因此，强化这两方面的表现将有助于提升企业的债务偿还能力。第3章京威股份营运资金管理的现状3.1京威股份简介北京威卡威汽车零部件股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2002年，总部位于北京，是乘用车内外饰件系统综合制造商和综合服务商，于2012年在深圳证券交易所上市（股票代码：002662）。经过多年的发展，公司在长春、秦皇岛、烟台、无锡、成都和佛山等多个地区建立了制造中心。公司已掌握了包括铝合金熔炼、铝型材压制、橡胶混炼与复合挤出、塑料复合挤出、复合注塑、铝合金氧化、金属粉末喷涂、金属/塑料涂装以及塑料电镀等一系列材料成型和表面处理工艺。这使得公司具备了为汽车内外饰件系统提供大规模配套服务的能力，涵盖了铝合金、不锈钢、冷轧及镀锌钢板、塑料和橡胶等主要材质。公司的核心产品线涵盖了广泛的汽车内部及外部装饰部件，包括行李架、顶盖装饰带、侧梁轮廓条、车门装饰条、车门框周边设计、角窗美化配件、B柱和C柱饰板、门底防护板、铝质木质内饰元素、副驾驶仪表盘以及电镀附件等。我们持续提升在产业链各关键环节的工艺精湛度，致力于缩短新品研发周期，强化生产流程，降低成本的同时确保卓越品质，从而显著提升了我们的市场地位。凭借在汽车行业深厚的专长、丰富的资源积累和实践经验，我们已建立起强大的模块化生产实力、同步开发策略以及一体化解决方案设计能力。同时，我们拥有一支高效且专业的团队，他们凭借丰富的实战经验，致力于为终端用户奉献出最优质的产品与无微不至的服务。2022年内公司实现了营业收入357,841.90万元，较上年同期增长6,950.47元，增幅为1.98%；实现归属于母公司股东的净利润43,696.37万元，较上年同期增长33,485.65万元、增幅为327.95%。3.2营运资金结构分析营运资金管理是企业财务资金管理的重要组成部分，这是因为营运资金具有资金占用小、资金周转快、变现能力强等特点，企业一定时期资金盈利水平的高低主要取决于其营运资金管理水平的高低。北京威卡威汽车零部件股份有限公司2020年-2022年三年间的营运资金情况，如表3.1所示：表3.1营运资金结构分析项目2020年2021年2022年流动资产（亿元）23.5321.0620.71流动负债（亿元）19.5814.2011.66总资产（亿元）51.5447.1648.95总负债（亿元）19.8814.4711.90流动资产／总资产45.65%44.66%42.31%流动负债／总负债98.49%98.13%97.98%资产负债率38.57%30.69%24.31%总资产报酬率2.042.079.09数据来源：京威股份2020-2022年年报以上分析的相关财务数据清晰表明在2020年-2022年之间，京威股份流动资产规模呈缓慢递减趋势，占总资产比例从45.65%下降到44.66%，2022年下降到42.31%，但总体趋势变化不大。三年间，京威股份的流动资产占比始终保持在40%以上，显示出其总资产中近半数为流动资产，表明公司的资产流动性相对充足。另一方面，这也透露出非流动资产在企业总资产中的份额较小，意味着公司在非流动资产上的投资额度不大。然而，非流动资产通常能带来更高的回报率，因此，过高的流动资产比例可能会削弱企业的盈利潜力，对公司的长期发展构成不利影响。2020-2022年流动负债呈下降趋势，从2020年的19.58亿元将为2022年的11.66亿元，但是占总负债的比例并没有明显变化，在最近三年间，尽管负债总额的占比均保持在97%的高位，但这一数据揭示了企业负债结构的显著特点：流动负债占据了主导地位。这意味着企业的短期偿债负担异常繁重。这不仅对企业的日常运作构成严峻挑战，还显著加剧了其财务稳定性，流动负债的过量累积可能侵蚀其偿还债务的能力。总资产报酬率表示的是企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。2020-2022年京威股份总资产报酬率呈上升趋势，2020-2021年变化不是明显，2022年有较明显上升，但总体水平不高，总资产报酬率低说明企业的资金利用效率低，企业的总体获利能力下降。3.3货币资金管理现状判断公司的货币资金使用效率、经营风险、资金储备率以及偿债能力，可以通过分析货币资金占总资产的比重。根据相关数据计算得出，京威股份2020-2022年货币资金占总资产的比重如表3.2所示。表3.2货币资金规模分析项目2020年2021年2022年货币资金（亿元）4.3742.4383.266流动资产（亿元）23.5321.0620.71总资产（亿元）51.5447.1648.95货币资金／流动资产18.59%11.57%15.77%货币资金／总资产8.49%5.17%6.67%数据来源：京威股份2020-2022年年报通常，15％-25％是货币资金占总资产的比重的合理范围，倘若该比率太低，会导致公司资金周转不过，有一定的压力，而比重过高则有保守趋势。从表3.2可以看出，京威股份的货币资金在这三年间呈先降后升趋势，从2020年的4.374亿元降至2021年的2.438亿元，总共减少了1.936亿元，2021年到2022年间，其公司的货币资金增加，增幅达到了33.96%。过去三年间，京威股份的货币资金在总资产中的平均占比为6.78%，显示出其在盈利策略上的谨慎态度。自2020年起，这一比例持续降低，揭示了公司可能存在缺乏合理且高效的财务预算体系的问题，难以实现对现金流的有效管控。同时，公司在日常现金管理上执行的控制力度不足，未能掌握最优的现金储备水平。3.4应收账款管理现状企业间的关系体现在应收账款的额度与其运营资金的流畅性上。简言之，当应收账款降低时，企业的流动资产比例和资本周转效率将更优。适当地管理企业规模对于确保资金运作的顺畅至关重要，因为大规模的债务损失和过度占用的资产会加剧公司的财务风险。表3.3京威股份2020-2022应收账款规模分析项目2020年2021年2022年应收账款（亿元）7.0877.5057.998流动资产（亿元）23.5321.0620.71应收账款/流动资产30.02%35.64%38.56%数据来源：京威股份2020-2022年年报现在很多企业的应收账款都是作为一种手段来获取更多的收入，但是应收账款在经营活动中会有变成坏账的风险，根据表3.3，本文收集京威股份近三年的数据进行分析，对比于应收账款三年来都是在逐年增加，2020年-2022年应收账款占流动资产比重持续上升，为30.02%、35.64%、38.56%，近三年应收账款比重皆超过30%。这问题如不能得到有效的解决，公司在其往后的持续的经营过程中，很可能会导致流动资产不能正常运转，甚至资金链断裂，同时大量的应收账款可能会给公司带来巨大的安全隐患。3.5存货管理现状存货资产以及存货占总资产比例是体现存货质量好坏的重要依据，京威股份的存货是公司较为主要的流动资产，存货在流动资产中占比越高，所占用的公司营运资金就越多，因此公司存货的管理效率直接影响着企业的资产流动性以及企业的盈利能力。表3.4京威股份2020-2022年存货构成分析项目2020年2021年2022年原材料（亿元）2.222.492.43在产品（亿元）1.341.441.33库存商品（亿元）2.883.633.12委托加工物资（亿元）0.150.090.03合计（亿元）6.607.656.91数据来源：京威股份2020-2022年年报在衡量京威股份购置存货、投入生产经营等环节管理状况的指标时，由表3.4可知，2020-2022年库存商品金额分别为2.88、3.63、3.12，占存货比重五成左右，过多的存货占用了流动资金，存货周转速度慢，没有以市场为导向、合理地制定与生产速度和销售速度相匹配的库存商品存货管理，保证库存商品存货的适度量。3.6应付账款管理现状应付账款主要是取决于企业采购部门与渠道商和供应商之间谈判的结果。供应商商业信用是指企业通过提前付款或者延迟付款，对供应商提供商业信用或者利用供应商商业信用。表3.5京威股份2020-2022年应付账款分析项目2020年2021年2022年应付账款（亿元）6.0146.0625.886应付票据（亿元）0.490.760.93流动负债（亿元）19.5814.2011.66应付账款/流动负债30.72%42.69%50.48%数据来源：京威股份2020-2022年年报根据表3.5显示，京威股份在流动负债中，应付账款的比重显著，近三个会计年度分别占据了30.72%、42.69%及50.48%。值得注意的是，从2020年至2022年，这一比例显著攀升，至2022年已超过50%的水平。应付账款在企业与外部伙伴的交易中，常常被视为评估企业信用状况的关键指标。京威股份这三年应付账款的平均占比高达41.30%。这样的情况可能在公司寻求新合作伙伴时产生负面影响，降低其信誉度，可能导致潜在合作伙伴因疑虑而犹豫不决，阻碍新合作关系的建立。第4章京威股份营运资金管理存在的问题4.1营运资金使用效率低表4.1京威股份2020-2022年应付账款分析项目2020年2021年2022年销售收入（亿元）37.5435.0935.78平均流动资产（亿元）25.97522.29520.885平均流动负债（亿元）23.4316.8912.93营运资金周转率14.756.494.50数据来源：京威股份2020-2022年年报就上文所研究发现，2022年京威股份的销售收入为35.78亿元，平均流动资产为20.885亿元，平均流动负债为12.93亿元，计算可得京威股份营运资金周转率为4.50，2021年营运资金周转率为6.49，2020年营运资金周转率为14.75，京威股份的营运资金周转逐年变缓，京威股份近三年的营运资金流动性一直在下跌，营运资金流动性弱，应收账款与存货的使用效率显然对企业的营运资金的流动性有较大的影响。京威股份的库存水平显著，揭示了公司在销售流程中可能存在的效率低下的问题，导致大量库存积压，对流动资金周转率产生负面影响。此现象也映射出管理团队的策略缺陷。高库存问题持久存在，但管理层并未采取有效对策，反而选择维持库存以防短缺，以满足供应商的需求。公司拥有丰富的闲置资金，从之前的营运资金结构分析可知，货币资金呈现出下降后上升的态势，这无意中增加了企业的机会成本，同时也错失了获取更高收益的可能性。4.2应收账款项目控制不严表4.2京威股份2020-2022年应收账款周转情况项目2020年2021年2022年应收账款周转率4.1523.7493.863应收账款周转天数86.7096.0493.18数据来源：京威股份2020-2022年年报当购方支付延迟现象普遍发生时，企业面临着应收账款的显著增长，进而可能导致坏账风险的攀升，这将严重影响企业运营资本的效率。在企业数量不断增加，市场竞争日益激烈的环境下，汽车制造商往往采取各种策略吸引客户，其中包括降低价格和提升服务。信用销售逐渐成为汽车制造业促销战略的关键部分。在产品价格和服务质量相差无几的情况下，提供一定的赊销选项无疑会激发消费者的购买热情，促进消费行为的发生。据表4.2可知企业应收账款周转率总体呈下降趋势，周转天数由2020年的，由表3.3可知，京威股份的应收账款占流动资产的比例呈现增长趋势，由2020年的86.70%上升至2022年的93.18%30.02%增加至2022年的38.56%，应收账款周转率总体呈下降趋势，由2020年的4.152降至2022年的3.863，应收账款和应收票据同属于应收款项，观察可见，应收款项在销售渠道运营资本构成中占据显著位置。这或许反映出企业在拓展期间，借助信用销售或促销手段以扩大销售额，降低产成品库存，进而提升市场份额。然而，高额的应收账款可能导致回收效率下降，增加贴现成本和收款压力，同时也提升了坏账风险，可能对企业的财务稳定性构成挑战。此外，由于企业信用管理制度不健全，信用调查和客户管理不善，应收账款的平均还款期限增加，企业拥有的资本金增加，坏账损失率增加，导致企业难以获得流动资金，无法进行有效的循环。4.3库存商品积压严重表4.2京威股份2020-2022年存货规模分析项目2020年2021年2022年存货（亿元）6.0607.1236.441流动资产（亿元）23.5321.0620.71存货周转率3.5813.8793.794存货周转天数100.592.8194.88存货/流动资产24.13%30.07%30.30%数据来源：京威股份2020-2022年年报公司存货水平的高低受公司管控的影响，进而影响着存货占流动资产的比例大小。根据表4.2所示，2021年对于2020年来说存货规模上升了约17.54个百分点，2022年存货规模略有下降，但2021年到2022年存货占比变化并不明显，这就说明了公司适应市场需求能力有待加强，2022年京威股份应收账款较多，其次存货也占据较大的比重。需要京威股份在存货管理方面继续努力，降低公司存货风险的发展，以便进一步提高公司的整体效益。从2020年至2022年，京威股份的存货周转表现出了波动趋势，其周转率呈现出先升后降的模式：2020年的3.581提升至2021年的3.879，随后在2022年回落至3.794。这反映为存货周转周期相应地从100.5天缩短至92.81天，再到94.88天，显示出存货处理的效率有所起伏。存货周转速度的减缓揭示了公司库存管理中可能存在滞留现象，特别是在2022年，存货在流动资产中的占比显著，加剧了库存积压的问题。高存货周转率象征着企业的资金流转更为迅速，流动资金流动性强，能有效提升运营资金管理效率。然而，京威股份的存货构成中，原材料和库存商品占据了较大的份额，这导致库存积压问题尤为突出。积压的存货不仅未能转化为流动资金，反而占用了一定的资金资源，增加了仓储管理成本。而且，产品更新换代的快速性使得滞销风险也随之增加，这对公司的财务健康构成了潜在威胁。4.4过度占用应付款项应付账款的管控在企业运营中扮演着关键角色，它揭示了企业对商业信用的运用水平，而商业信誉作为一种无形资产，对于现代企业至关重要。尽管利用商业信用能带来优势，但过度的应付账款并不理想，可能破坏与供应商的和谐关系，可能导致产品质量下降和成本增加。据表3.5所示，京威股份2020年至2022年间，应付账款占流动负债的比例分别为30.72%、42.69%和50.48%，持续增长，并且数额显著。适当地延迟支付能优化公司资金使用以保障日常运营，然而，长时间大量占用应付账款将阻碍上游供应商的资金周转，更会损害企业自身的商业信誉，从而影响未来与供应商的协作。应付账款过多会导致企业的短期债务负担增加，从而使得企业的还债压力大。应付账款是指企业在经营活动中购买货物或服务时所欠供应商的款项，通常要在一个月或更短的时间内进行支付。如果企业应付账款太多，那么就需要耗费更多的资金进行支付，这将导致企业的流动资金不足，无法满足日常运营和发展所需。这种情况下，企业可能会不得不通过银行贷款来支持现金流，并且需要支付利息和本金等额外的财务成本。京威股份大量占用上游供应商的资金，不仅增大了公司的财务风险，还可能导致合作伙伴对其产生不信任。第5章京威股份营运资金管理问题的建议5.1优化营运资金结构当前，京威股份面临着优化现金配置的任务。在日常运营中，该公司需依据自身业务表现灵活调整资本成本，以提升流动资产的效率，进而驱动经济效益的提升。京威股份应深入了解其营运资金结构，清晰定义企业的发展战略。同时，它有必要减少短期债务在总负债中的比重，拓宽融资途径，以此来减少公司可能面临的财务风险。要提高营运资金利用率，有以下几点建议：第一，减少销售环节的纰漏。因库存过度积累和产品销售缓慢，库存资产在流动资产中的比重增大，进而削弱了企业的短期偿债能力。存货周转期延长，对企业运营资金流转构成压力。为此，企业需精确掌握销售动态，应透过持续的市场调研和销售活动，积累数据，以建立一套既科学又适应市场的销售和库存管理策略，从而提升销售环节资金使用效率。第二，对管理层人员进行营运资金管理的培训。经营资本的效用未能充分展现，这可能源于管理层对经营资本管理的掌握不足和关注度不够。因此，企业应推动培训计划，旨在提升管理层对优化经营资本管理的认识和重视。第三，根据上述分析，显而易见，公司目前持有大量未使用的流动资金，应当策略性地利用这些闲置资金以获取再投资回报。同时，公司需构建完善的财务管理体系，强化对流动资产及非流动资产的管控。5.2更新应收账款管理模式应收账款在汽车制造企业销售渠道的营运资金占据较高比例，应对应收账款进行严格管控。应收账款账龄超过规定的时间，无法及时回款，财务部门将通知相关人员尽快收款。结合多角度分析，通过整顿账款，从而创建完善的应收账款的操作程序。例如，对客户进行信用调查并根据客户的信用状况选择不同的信用政策。根据具体的调查结果，制定适当的信用政策。催收客户应收账款时，可以提供合理的现金折扣以加快收款速度。同时，管理者需要增强对治理公司风险的认识，避免使用赊销的方式向信用度低的客户出售产品，在增加销售收入的同时也要加大对坏账的关注。企业需要建立和完善一系列应收账款的回收机制，对难以回收的应收账款实行否决制度，同时加强员工的销售货款回笼意识。对于存在应收账款但已经没有业务往来的分销商，销售经理应该以书面形式申请核销坏账，并在企业有关人员签字同意后才能计提坏账准备。对于经销商恶意拖欠货款的行为实行“零容忍”，一旦发现其存在恶意拖欠货款的行为时要果断进行处理，立即停止供货并终止合作。5.3严格控制存货数量库存的积累并不总是有益的，因为它实质上代表了资本的占用，涵盖了资金成本、物料损耗以及存储开销等。然而，为了维持销售活动的正常运行，保持一定的库存储备又是必要的，这就要求库存管理需适度平衡。首要任务是，高层管理者应建立严谨的内部审计机制，明确盘点操作中的权责划分，对各部门及个人的职责有清晰的界定，岗位职责与相关部门职责应相互独立，以实现相互制衡和监督，杜绝任何不正当行为。其次，为了确保盘点控制的有效实施，公司需定期与不定期地对库存进行盘点和核查，以保证账目与实物一致，凭证准确无误，从而使公司的库存管控得以真正执行。最后，人才的培养不容忽视，仓库管理人员应接受充分的培训，提倡结合计算机技术与监控系统进行仓库管理，以此降低不正规凭证的出现，提升仓库管理与财务管理的协同性。5.4制定合理有效的应付账款信用政策企业在实际生产经营活动中，商业信用是指原材料上游供应商，为生产企业提供一定的折扣条件，以便买方可以在折扣期内完成货款的支付。企业支付供应商货款的时间越往后就越有利于企业自身的经营活动，能有效地降低融资成本。应付账款的信用政策类似于商业信用政策，但是应付账款延期时间过长也容易出现风险，一旦无法如期支付货款就会对公司的信用和形象带来负面影响，同时损害供应商的利益。特别是对于汽车制造企业，对产品安全的要求很高，对供应商的依赖程度较高，企业应从更长远的发展来，要站在产业链协同发展的视角，建立共赢的关系，不能一味着挤占供应商的经济利益。汽车制造企业需要加强应付账款管理，合理地利用商业信用，适当延长公司的应付账款期限，提高公司短期盈利能力。将负债比率保持在一个合理的水平上，同时注意即将到期的应付账款，及时支付货款，避免逾期所产生信用风险。在加强应付账款管理方面，主要可以采取以下几个措施：第一，依据应付账款的额度、违约代价、供应商在原料供应中的比重以及合作年期等多重标准进行细致分类，针对各类应付账款实施差异化的管理策略。强化这一管理能有效维护企业与供应商间的和谐协作关系，而这对于保障公司的持续健康发展至关重要。第二，优化应付账款的账龄分析，根据企业发展战略，在避免出现信用风险的前提下，与供应商达成共识，合理的延长还款期限，实现资金的合理利用。第三，严格按照制度对供应商的应付账款进行审核和批准[14]。结论企业在运营中提升财务效率的关键在于妥善的营运资本管理策略。营运资本的适宜性对企业运营及发展至关重要。短期内，若营运资本短缺，可能会引发现金流动性的困境，比如在订单量大、需大量购入原材料时，无法满足供应商的即时付款要求。相反，营运资本过剩虽然降低了短期风险，但可能牺牲了机会收益，公司的盈利能力相对较低。从长远视角看，营运资本不足的公司即使账面上盈利，也可能因偿债能力不足而濒临破产边缘。而营运资本过剩则可能导致公司收益率低于期望值，无法向股东提供满意的回报，进而削弱公司的股东吸引力。在当前市场环境快速变迁的背景下，不同行业的营运资本需求各有差异，企业应根据自身状况采取合适的管理策略，精确调控营运资本，以提升财务管理效能，降低财务风险，避免资金冗余或短缺，从而实现企业效益的最大化，这是一种明智的管理实践。本文以汽车制造行业上市公司——北京威卡威汽车零部件股份有限公司为例，对公司的全面营运资本管理状况进行了深度剖析，揭示了运营过程中的现存问题，并提出了独特的解决策略。通过详尽评估公司的营运资金管理指标，能够精准评估资产运用效能，进而提升企业的经营治理效能，推动企业实现稳健的长期发展。参考文献[1]杨国莉,张子旋.财务共享模式下营运资金管理研究——以A公司为例[J].经济论坛,2023(09):112-121.[2]高景霄,郑茜.财务共享对TCL科技营运资金管理影响的研究[J].商场现代化,2023(16):168-170.[3]李洁.价值链视角下D公司营运资金管理优化研究[D].西安理工大学,2023.[4]郑春秋.基于价值链视角的营运资金管理研究[J].财讯,2023(12):53-55.[5]刘晓丽.价值链视角下海天味业营运资金管理研究[D].兰州财经大学,2023.[6]孙晨阳.产业数字化背景下天润乳业营运资金管理研究[D].兰州财经大学,2023.[7]何佳琦.家电行业营运资金管理绩效评价研究[D].重庆工商大学,2023.[8]李欣怡.G公司营运资金管理绩效研究[D].东北石油大学,2023.[9]阚方方.Q食品公司营运资金管理绩效评价研究[D].东北石油大学,2023.[10]唐月姣.基于价值链的古井贡酒营运资金管理研究[D].江西财经大学,2023.[11]刘子琪.新零售背景下永辉超市营运资金管理研究[D].东华大学,2023.[12]门家宁.天合煤业公司营运资金管理研究[D].吉林大学,2023.[13]周舒颖.E公司营运资金管理研究[D].吉林大学,2023.[14]DanielB,ChristianL.GrenzendesWorkingCapitalManagement[J].ZeitschriftfürwirtschaftlichenFabrikbetrieb,2023,118(9).[15]BashaijaW.EffectsofWorkingCapitalManagementonProfitabilityofNBFIsinRwanda[J].JournalofFinanceandAccounting,2023,11(3).[16]BakerKH,FilbeckG,BarkleyT.WorkingCapitalManagement:ConceptsAndStrategies[M].WorldScientificPublishingCompany:2023-03-21.附录表12020-2022年资产负债表资产负债表2020年2021年2022年流动资产货币资金4.374亿2.438亿3.266亿交易性金融资产3007万应收票据及应收账款9.546亿9.175亿9.350亿其中:应收票据2.459亿1.670亿1.364亿应收账款7.087亿7.505亿7.986亿应收款项融资2087万2255万1876万预付款项8532万1.588亿6118万其他应收款合计2.427亿4141万3861万存货6.060亿7.123亿6.441亿其他流动资产638.5万965.7万1634万流动资产合计23.53亿21.06亿20.71亿非流动资产可供出售金融资产长期股权投资3.534亿3.084亿3.322亿投资性房地产7615万7668万9224万固定资产19.64亿18.19亿18.55亿在建工程4904万5133万1.834亿使用权资产--245.1万--无形资产2.162亿2.03