格力公司现金流量管理问题及对策研究

第1章前言1.1研究背景和意义随着中国经济的快速发展，商业进入了一个快速发展的时期。每个行业都有优秀的公司，它们通过合并和重组迅速发展。使公司更强大，适应外部环境和国际化的复杂性，提高公司的国际竞争力。但与此同时，我们不能不注意到，一些正在扩张的公司暴露了不能忽视和迫切需要解决的内部问题。在快速扩张和快速增长的过程中，越来越多的公司突然倒闭。金成日和龙，曾经辉煌的企业，现在正在消失。我们需要提高自我意识和遗憾。操纵资金,生产工具(土地、原材料、资本等要素和投资对象比例差距很大成效的阶段为每个企业,破坏和改变生产要素,在每个阶段可以归纳如下:step外汇基金转变生产方式(包含原材料、固定资产等)、生产资料商品/服务商品/服务,毕竟,轮流在基金的钱,如果。很明显，IMF的动态涵盖了企业周期的所有阶段。一些学者将金钱比作企业的血液，以维持企业的运转。周列品在文章中指出，现金流是公司治理的主要目标之一;现金流是企业流动的本质。它是现代公司财务管理的核心，也是现代公司治理的基本要素。现金流管理的研究一直吸引着国内外研究人员的注意，但在这个问题上没有达成一致的结论。现金流管理意味着现金流是商业管理活动、投资和筹款活动的中心。因此本文主要选取电器行业上市公司格力进行个案研究，立足于案例企业的现金流量管理实施方案，电器企业作为国民经济发展中的重要支柱型企业，其在经营管理活动中涉及大量的资金流动，为此就更需要落实好对现金流量的管理。以此为基础，分析电器企业现金流动管理的问题点和解决对策。电器企业是典型的资金密集型行业，以现金流动为基础。但是，很多电器公司缺乏战略思路，错误地认识到电器产品开发中现金流动的风险。因此，这篇论文建议观察电器公司如何进行现金流动管理，并在经营活动、投资活动、资金筹措活动中改善现金流动管理。另外，还可以避免财务风险的发生，改善电器书桌制造企业的财务状况，提高外部市场投资者的信赖度，有利于电器书桌制造企业的外部融资。1.2国内外研究现状现金流量说的是在特定的时间内公司现金总流入与总流出的情况。结合现金流量结构的不同，大致可以区别为三种不一样的情况：公司现金变多了，这是流入量；公司现金因为花出去而变少了，这是流出量；流入量减去流出量为现金净流量。现金流量有不平稳流动性大的特点，在企业的不同发展阶段，现金流量也跟着不一样。一般情况下，如果公司刚刚成立的阶段，现金流量是比较高的。在公司逐渐的发展中，公司越发展越好，然后公司的现金流量整个也会变的更稳定且平衡。对于一个公司而言，如果没有够多的钱来支撑这个公司各种业务的支出，就可能会存在一个支付风险。重点针对企业的未来发展所需要的资金流量有一个合理的预估和分析。确保公司资金合理的运转，保证公司的正常发展，实现公司现金流入和现金流出的平衡。1.2.1国内研究现状郑素华（2023)《房地产企业现金流量管理问题及其对策研究》中写道，伴随我国经济的快速发展，各类型企业的市场竞争压力也在不断增大，这就在一定程度上促使企业积极做好内部的管理工作，加强对企业内部的各项管理制度、企业资金结构等方面的管理与支持力度，优化调整资源结构，从而提升企业竞争力。其在经营管理活动中涉及大量的资金流动，为此就更需要落实好对现金流量的管理。基于此，文章围绕房地产企业现金流量管理的问题与解决对策进行分析，以期为相关学者的研究提供参考。兰晓明（2023）在《解析现金流量在企业管理中的运用》一文中写到，随着我国经济的不断发展，咱们国家对于这个资金管理一天比一天更重视了，特别是让现金流量管理工作能更加有效的沟通，同时也想更好的活跃一下市场让这个市场环境变的越来越好。在企业财务管理中最重要的就是现金流量管理了，我们通过企业的现金流量管理可以直接看出一个企业的信誉和未来发展的是好是坏，一个公司做好现金流量管理

可以对公司未来的发展和运营有这非常重要的作用，可以保证资金做有效循环。钟永华（2021）在《现金流量管理在企业财务管理中的地位和作用》中认为，通过活动财务管理和经营活动的一种办法，让公司的管理质量变的更好，然后也为公司的继续发展有了一个好的基础。现金流量管理在财务管理中占据着核心地位，其重要性不容忽视。现金流量不仅反映了企业的日常运营状况，还直接关系到企业的生存与发展。因此，深入理解和有效管理现金流量，对于企业财务的稳健运行至关重要。现金流量管理的基本情况涵盖了现金流的生成、使用与监控等多个方面。企业需要确保现金流的充足和稳定，以应对日常经营、投资及筹资活动所产生的现金流入与流出。同时，现金流量管理还包括对现金流量的预测、规划与控制，以支持企业的战略目标和长期发展。主要讲的是评价企业经济、评价筹资的效率、实效性、客观性是怎么样的等等，从公司的挣钱程度分析、还债程度分析还有现金和利润关系这几个方向内现金流量管理对企业财务管理的应用要点做了主要分析。陈意清（2020）在《加强企业现金流量管理的对策探析》一文中写出，随着国家经济结构有了不同的变化，有的企业存在非常大的升级压力，企业的现金流量管理是现在财务管理中非常重要的一部分，能让企业的财务和经营获得的成就方面有一个立马的反馈，可以让企业的发展更加平稳的有效。所以

基于以上讲的这些，必须要加强对企业现金流量的管理。本文在讲公司加强现金流量管理的重要的基础上，提出如何加强现金流量管理的具体办法。1.2.2国外研究现状MakojiEgwu；FausatIbidunniOrugun；AbosedeAdelakun

（2021）《企业经营业绩的现金流量管理探讨》本研究聚焦于企业经营绩效中的现金流量管理，特别关注了中型企业和小型企业在履行财务义务时现金流量管理的作用，以及现金流管理策略对它们在阿布贾金融贸易中心业绩的影响。通过对这些企业的深入剖析，我们得出了以下重要结论。现金流量管理在企业经营绩效中占据重要地位，对于中小型企业来说尤为关键。通过优化现金流管理，制定合适的现金流管理策略，企业能够提升财务责任履行能力，增强业绩表现，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。因此，阿布贾金融贸易中心的企业应高度重视现金流量管理，将其作为提升经营绩效的重要途径。但是现金流量管理政策也会影响阿布贾企业的表现。所以研究得出来的结果是，现金流量管理对企业的发展是非常重要的。本文建议阿布贾企业的业主和经理应该全体对现金流量管理做出改变，然后管理人也可以从现金流量管理架构中加入自己的想法，最后达到提升企业的综合能力。TashkentUzbekistan（2021）《数字化背景下的股份制企业现金流量管理》中讲到，本来重点讲述股份制公司现金流量管理在数字化背景下的改变与发展的过程。对现金流量管理的组成部分、现金流量管理体系的构成重点还有就是影响现金流量形成的数量和性质的因素进行了研究。本文重点研究了股份制公司现金流量的评估和和改变状态。本文也让更多人知道了股份制企业现金流量数字化改造的结果，特别研究了个体业务流程数字化的要素综上所述，学者们以严谨的科学态度和方法，针对我国上市公司的现金流量管理问题进行了深入细致的研究和分析。我们发现其存在的问题主要集中在现金流量的稳定性、预测准确性以及管理手段的创新性等方面。这些问题不仅影响了公司的日常运营，更可能对企业的长远发展造成潜在威胁。针对这些问题，我们提出了一系列对策和建议。首先，格力公司应加强现金流量的预测和规划，提高预测的准确性，确保资金流的稳定。其次，公司应优化资金结构，提高资金使用效率，降低资金成本。现金流量管理的良性循环也将促进企业的整体运营效率和市场竞争力，为企业的长远发展奠定坚实基础。第2章现金流量管理的概述2.1现金流量管理因素的概念在当前经济环境下，企业亟需高效运用现金与资本，以应对市场的不确定性。现金流与流动性分析如同企业的晴雨表，准确反映经济走势，为管理团队提供决策依据，确保在不同情境下企业运营所需的资金充足。通过建立精细化的模型，企业可以洞察运营流程的薄弱环节与潜在机遇，进而优化资源配置。深入分析与评价现金流量的表现，有助于企业更好地了解自身的财务状况和经营效率。通过对现金流量的结构、趋势以及与其他财务指标的关系进行深入研究，企业可以发现潜在的风险和机会，为未来的决策提供有力支持。在具体操作层面，现金流管理涉及多个方面的安排。首先是与现金流量预算相关的组织体系、制度及程序安排。企业需要建立一套完善的组织体系，明确各部门的职责和权限，确保预算制定和执行的顺利进行。同时，制定合理的制度和程序，规范现金流量的管理流程，提高管理效率。总之，现金流量管理是企业财务管理的核心内容之一。通过构建完善的现金流量管理体系，企业可以确保现金流量的稳定与充足，为企业的稳健发展奠定坚实基础。其次，执行与控制系统，包括收账、付账及资金调度等环节，确保现金流的顺畅流转。此外，信息与报告系统能够实时反映母系统与各子系统的运行状况，为管理层提供决策支持。综上所述，现金流管理是一项全面而系统的工程，涵盖了组织、运行与监督三大系统。通过不断优化现金流管理体系，企业可以在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现可持续发展。2.2现金流量分配类型未分配利润明细科目的余额，如同上市公司财务画卷中的一抹亮色，映射出公司累积的未分配利润或尚未填补的亏损空白。在上市公司的经营过程中，净利润并不会被完全分配，而是留有一部分，以备未来之需。企业的运营活动，可归结为筹资、投资与经营三大领域。在这三大领域中，现金流量始终贯穿其中，扮演着至关重要的角色。筹资活动，是企业与外部资金互动的重要一环，包括从投资者或机构获得的现金、借款所得，以及支付股利和偿还债务所付出的现金。投资活动，则是企业向外拓展、寻求新机遇的过程，涉及回收投资、处置资产所得的现金，以及对外投资的本金支出。而经营活动，则是企业日常运营的基石，涵盖了主营业务收入、日常开销等与经营息息相关的现金流动。

现金流量管理，作为现代企业管理的新理念，已逐渐受到业界的广泛认同和重视。通过深化现金流量管理，企业能够更好地把握资金流动的脉搏，为企业的发展提供有力保障。在追求长期发展的道路上，现金流量管理的重要性愈发凸显。因此，企业应将其纳入财务管理的核心范畴，不断提升管理水平，增强企业的核心竞争力。

企业需不断加强现金流量管理的意识与实践，以优化资源配置、降低运营风险。然而，在实际操作中，任何环节的疏忽都可能引发一系列问题，影响企业的整体运营。因此，风险防范工作至关重要。企业应树立科学的风险防范观念，提升风险应对能力，确保现金流量管理的稳健运行。同时，企业还应注重内控管理与经营效益的平衡发展，在保障现金流量管理效果的同时，强化内控机制建设，提高资金利用效率。2.3现金流量管理的核心内容现金流量管理是企业运营中至关重要的环节，它涉及到企业资金的流入与流出，直接影响到企业的日常运营、投资决策以及筹资活动。通过构建稳固的核心管理体系，首先，现金流量的管理需要围绕现金的流入和流出这两个核心部位进行。企业的一切经营活动、投资活动和筹资活动都应以此为出发点，确保现金的流入与流出达到动态的平衡。收支平衡原则是现金流量管理的基石，企业必须在需要支出时拥有足够的现金储备，以防止现金流的短缺导致经营困难甚至破产。在进行现金流量管理时，我们必须采用系统的方法，从整体上进行把握。我们需要密切关注各个环节的运作情况，确保它们之间的协调一致，避免出现资金短缺或冗余等问题。现金流量管理还需要运用企业战略管理的思想与方法。战略管理强调从全局和长远的角度来规划企业的发展，而现金流量管理作为企业战略实施的重要保障，也需要与之紧密结合。通过深入分析企业的战略目标、市场定位、竞争优势等因素，我们可以制定出更加符合企业实际需求的现金流量管理方案，从而为企业的可持续发展提供有力支持。现金流量管理是一个系统工程，需要采用系统的方法进行管理，并结合企业战略管理的思想与方法，确保企业现金流的健康与稳定，为企业的长远发展奠定坚实基础。同时，现金流量管理应具有目的性、整体性、层次性和开放性，以确保管理体系的灵活性和适应性。第3章格力公司现金流量管理的现状3.1格力公司基本情况格力电器，这家自1991年起便扎根于珠海的国际化家电企业，凭借其前瞻的视野和不懈的创新。格力电器的成功并非一蹴而就。在初创时期，格力便以敏锐的洞察力捕捉到空调市场的巨大潜力，并凭借窗式空调的高品质和可靠性能，迅速在市场上赢得了良好的口碑。此后，格力电器始终坚持技术创新和人才培养，逐渐在激烈的市场竞争中脱颖而出。随着公司的发展，格力电器不仅实现了核心部件的自主研发和生产，还通过提高产品质量和性能，加强销售渠道建设，积极开展市场营销活动，不断扩大市场份额。同时，格力电器还积极拓展多元化发展道路，不断拓宽业务领域，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。在经营过程中，格力电器始终注重公司治理结构的优化格力电器的出色表现也得到了市场和行业的广泛认可。在多个权威榜单中，格力电器均名列前茅，展现出强大的综合实力和品牌影响力。同时，公司还积极履行社会责任，致力于推动行业的可持续发展。然而，格力电器的成功并非终点，而是一个新的起点。面对未来，格力电器将继续坚持创新驱动，加大研发投入，推动技术创新和产业升级。总的来说，格力电器凭借其卓越的产品品质、强大的研发实力、优秀的公司治理结构和广泛的市场认可，已经成为家电行业的佼佼者。未来，我们有理由相信，格力电器将继续保持其领先地位，为全球消费者带来更多高品质、高性能的家电产品。空调分为传统分体式空调和中央空调。工业制品涉及产品的零部件，如压缩机、精密模具，主要用于支持家电、汽车、电池等一系列领域。3.2格力公司的经营情况3.2.1企业经营范围据新浪财经统计发布，2023年，格力家用空调占格力公司总业务量71%，是格力公司的主力军，格力空调是中国的质量是非常不错的，是国内空调天花板水准，用料非常扎实，品控把控非常好，也是国内唯一达到十年质保的品牌。另外格力现在也有发展一些其他的生活电器，虽然占比比较小但是在目前电器行业也是遥遥领先的。格力电器公司的主要经营范围如图3-1所示：图3-1格力电器业务结构图格力的竞争对手主要是美的，格力空调内销占比为28.9%，美的为19.1%。2022年隔牌在空调领域整体销量成绩排名第一，全年总销售超470万件，总销售额超174亿元。目前在京东平台，格力相关店铺超100家，每个月动销sku数量奖金1500个。图3-2各品牌家用空调内销量占比情况3.2.2企业资产与负债格力电器营业总收入2018年—2022年逐年增加公司规模不断扩大，2018年到2022年总收入分别为2618亿、2794亿、2857亿、3434亿、3457亿，近4年增长率分别为6.72%、2.25%、20.20%、0.67%，2021年为20.20%，从格力2021年年报中可以找到，格力电器总收入出现大幅度增长，格力电器近年来业绩显著增长的原因可以归结为多个方面。首先，2020年，由于新冠疫情的爆发，空调行业的终端市场销售、安装活动受到了严格限制，导致消费者的购买意愿和需求减弱。这种情况使得格力电器在2020年同期的销售基数相对较低，为后续的业绩增长提供了有利条件。其次，格力电器在2021年上半年积极推进新零售全面布局，实现了线上线下渠道的深度融合。这一战略转型不仅拓宽了销售渠道，也提升了消费者购买体验。通过新零售模式，格力电器能够更好地满足消费者的多元化需求，提升品牌影响力和市场竞争力。此外，格力电器凭借品牌和技术优势，持续进行自主创新，推动高质量发展。格力电器在空调领域拥有深厚的技术积累和品牌影响力，通过不断研发新产品、提升产品质量和服务水平，赢得了消费者的信任和喜爱。同时，格力电器还积极拓展多元化业务，进一步提升了公司的盈利能力和市场竞争力。格力电器业绩增长的原因既包括外部环境的有利因素，也包括公司内部战略转型和创新发展的积极努力。这些因素共同作用，使得格力电器在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现了业绩的持续增长。图3-3格力电器总收入增长表格力电器2018年到2022年的资产负债率分别为63.13%、60.40%、58.14%、66.23%，71.30%。从直观上来看格力的资产负债率在2018-2020年尽管有下降的趋势，但是从数值上来看总体上还是比较高的。2021-2022有持续上升，格力电器的资产负债率较高的原因是预收账款较多，这是一个正面的东西，虽然它是一个负债，但也表示它的现金流充裕。图3-4格力电器总收入增长表3.3格力公司现金流量的特点3.3.1经营活动现金流量稳定评价一个企业的盈余质量，现金流量的分析确实是至关重要的一环。现金流量的流入与企业的利润产生紧密相关，它直接反映了企业盈利的实质性和可持续性。与营业收支相比，现金收支更能即时、准确地反映企业的财务状况，因为它不涉及会计估计和记账时间差等问题。以下是格力电器2018-2022年的现金流入表简表表3-1格力电器2018-2022年经营活动现金流量表单位：亿元报告日期20182019202020212022经营活动流入1462亿1752亿1639亿1772亿1986亿经营活动流出1193亿1473亿1447亿1753亿1699亿经营活动净额269亿279亿192亿18.944亿287亿数据来源：格力电器公司2018-2022年年报图3-5格力电器经营活动现金图从从图表现金流入比柱形图来看，格力公司在过去几年的现金流入情况呈现出一定的波动和变化。特别是2022年，公司的经营活动现金流入量达到了1986亿，成为过去五年中的最高点，这显示了公司在该年度经营活动的强劲表现以及良好的现金生成能力。与此同时，2021年公司的经营活动现金流入量也表现不俗，达到了1753亿，虽然略低于2022年，但也显示出公司经营活动稳定的现金流入。到了2022年，经营活动现金净额占比的增多，可能意味着公司在该年度更加注重现金流的管理和优化，通过有效的经营策略提高了现金的回收效率。从数据占比来看，2019年度的资金流动主要来源于销售，这反映了公司在这一年取得了一个良好的销售成绩，获得了大量的现金。但是，因为当年的现金流入都依靠于销售活动，所以投资活动和筹资活动资金流动就很缓慢。这可能在一定程度上揭示了公司在该年度对于投资和筹资活动的保守态度，或者这些活动的现金流入并不显著。针对这种情况，公司可以考虑在未来的经营中寻求更加多元化的现金流入渠道，如增加投资活动或优化筹资策略，以减轻对经营活动现金流入的过度依赖，降低潜在的风险。3.3.2投资活动投入大于回报以下是格力电器2020-2022年的活动现金流出量简表。表3-2格力电器2018-2022年投资活动现金流出表单位：亿元活动报告2018年2019年2020年2021年2022年投资活动流入276亿216亿376亿900亿1030亿投资活动流出251亿408亿587亿1153亿931亿投资活动净额-218亿-113亿0.9773亿298亿-371亿数据来源：格力电器公司2018-2022年年报图3-6格力电器投资活动现金流量图通过图3-6现金流出比柱形图可以看出，投资活动现金流入在18-22年逐渐上升的，投资活动流出在18-22年也是逐渐上升的，净额18-19年虽然是负值，但是从18-21年还是一直在增加的，22年净额突然大幅度下降为负值最低，说明格力电器公司一直在扩大自己的规模，无法投资回报或投资投入大于投资回报，但是注意投资风险太大，无法得到收益。3.3.3现金活动流量净额持续为负值尽管实务中企业的货币资金处于企业管理层的统一调配之下，但现金流量表约定俗成地将企业的现金流量区分成经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类别，且每一类别内部的流入金额和流出金额之间的差额分别形成了这三大类活动的现金流量净额。表3-3格力电器2018-2022年筹资活动现金表单位：亿元20182019202020212022筹资活动流入26927919218.944287筹资活动流出-218-1130.9773298-371筹资活动净额25.138-192-211-25399.228表格数据：格力电器公司2018-2022年年报图3-7格力电器活动现金流出图通过表3-3我们可以看出，经营活动净额一直为正值，但是18-21年在下降，尤其是20-21年大幅度下降，22年又大幅度上升，恢复到原来的数值。投资活动净额18-19年为负值，20-21年为正值，22年负值。不太稳定，但18-21年净额在变高，22年又大幅度下降。筹资活动净额在18年为正值，19-21年为负值，并且在持续下降，22年猛增。筹资活动产生的现金流量净额负数，表明企业筹资活动花出去的钱比收回来的钱多，筹资活动产生的现金流量为负数说明了公司偿还大量债务，以及进行利润分配造成的。第4章格力公司现金流量管理存在的问题4.1活动现金流量不稳定从图表3-1、3-2、3-3中可以看出来企业经营活动现金流量呈现的是净流入状态，表示格力公司产品销量比较好,大家都更加认可它，产品附加值比较高。企业投资活动流量时流出大于流入，表示企业现在投资太多了，开设过多新店铺，投资了太多导致现金一下收不回来。从图表中可以看出来企业筹资活动现金流量呈现的是净流出状态。说明企业在股东那里信用状况比较差，意味着被资本市场关闭了所有的再融资通道。同时企业在银行的信用状况也比较差即使存在合理的资金需求，也无法获取银行的进一步支持。格力电器作为电器行业的领军企业，其现金流量管理状况与盈余质量对于公司的稳健发展和市场竞争力的提升至关重要。通过对格力公司从融资、债务偿还、利息分配、经营活动、投资活动以及筹资活动等多方面的现金流量进行深入分析，并结合利润表和资产负债表的数据，我们可以更全面地了解该公司的盈余质量状况。从格力公司的融资活动来看，其借款主要用于偿还债务，加上过度分配利息，导致公司经常陷入旧债新还的困境。这增加了公司的财务风险，一旦筹资出现意外事件，资金链容易断裂。因此，格力公司需要更加审慎地管理其融资活动，确保资金使用的合理性和高效性。然而，这也要求格力公司需要更加关注投资和筹资活动的风险管理，确保公司的稳健发展。此外，格力电器的营业利润基本上是伴随着现金流量的产生，这显示了其较强的盈利能力。格力电器，作为空调行业的领军企业，其营业利润与现金流量的紧密关联确实反映了其强大的盈利能力。这种盈利能力不仅来自于其主营业务的稳健发展，还得益于公司对现金流量的精细管理。4.2企业存货过多存货，作为企业资产的重要组成部分，承载着企业日常运营和未来发展的双重使命。它涵盖了从原材料到半成品，再到产成品及一切与生产和销售活动相关的物料。然而，这些存货并非永恒不变的价值体现，而是随时间流逝、市场变化而波动的资产。它们的时效性和潜在的损失风险，使得存货管理成为企业运营中不可或缺的一环。存货的时效性意味着，每一种存货都有其最佳使用期限。在这个期限内，存货的价值得以最大化，企业可以通过销售获得利润。然而，一旦超过了这个期限，存货的价值便可能大打折扣，甚至转变为积压货物，导致企业面临损失。这种潜在损失的可能性，要求企业必须对存货进行精细化管理，确保存货在最佳时机得到利用。存货周转率在现金流量管理中时非常重要的指标，主要是反应企业存货周转的速度和效率，如果存货周转率比较高，那说明这个企业现金流动性快，存货周转比较快，资金循环正常。这有助于企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，从而增强企业的短期偿债能力。通过优化存货管理，企业不仅可以减少存货积压和损失，还可以提高资金利用效率，增强市场竞争力。因此，企业应加强对存货的监控和管理，通过科学的存货管理策略，确保存货的流动性和价值最大化，为企业的稳健发展奠定坚实基础。表4-1格力电器2018-2022存货占比表项目/年份20182019202020212022存货（亿元）200241279428383流动资产合计（亿元）19952134213622582551资产总计(亿元)25112830279331963550存货占流动资产比例10.0211.2913.0618.9515.01存货占总资产比例13.238.519.9913.3910.79数据来源：2018-2022年格力电器年报表4-2格力电器2018-2022存货周转率表项目\年份20182019202020212022营业成本（亿元）13821435124214231398平均存货余额（亿元）251276253271309存货周转率5.515.204.915.254.52行业标准周转率6.516.666.668.257.82数据来源：巨潮资讯网从图表4-1，4-2来看格力电器公司存货在18-22年在逐渐变多，占总资产比例也越来越大，但存货周转率在18-22年中波动不大，电器行业标准周转率在逐渐上升，但是格力电器在2018年至2022年间的存货周转率一直低于行业标准，这确实表明其存货周转速度相对较慢，存货占用水平较高。存货作为流动资产的重要组成部分，其周转率的低下会对企业的资金运营产生一系列负面影响。首先，存货周转率低说明企业大量压货，生产的太多，卖出去的太少，导致大量货物积压，资金循环不正常。由于存货无法迅速变现，这增加了企业的资金运营风险。随着时间的推移，如果这种情况继续下去，企业可能会出现财务风险，资金不够用。这些因素不仅影响存货的周转速度，还可能对企业的整体运营效率和市场竞争力产生负面影响。如果企业不能及时调整策略，优化存货管理和应收账款政策，那么这些问题可能会进一步加剧。此外，存货占比逐年增加，现金大幅度减少，以及存货周转天数的不断上升，都是格力电器当前面临的严峻问题。这些问题相互关联，共同对企业的资金运营和长期发展构成威胁。如果企业不能有效解决这些问题，那么其未来的发展前景可能会受到严重影响。4.3存在坏账风险现金收入比率是一个重要的财务指标，它揭示了企业销售商品和提供劳务所获得的现金与其主营业务收入之间的关系。通过现金收入比率的计算公式，即销售商品、提供劳务收到的现金除以主营业务收入，现金收入比率是一个值得关注的财务指标。它可以帮助投资者和企业管理者更全面地了解企业的盈利状况和现金流情况，从而做出更明智的决策。表4-3格力电器2018-2022年应收账款表单位：亿元项目\年份20182019202020212022应收票据3590.0682应收账款76.42484.39787.382138148应收项融资343282210256284数据来源：格力电器2018-2022年年报从表4-3中可以看到格力电器公司的应收账款在逐年增高，而应收账款越多，企业无法收回或收回可能性极小的应收款项就会越多，就可能会产生坏账。所以格力电器公司是存在坏账风险的。表4-4格力电器2018-2022年活动现金比率表2018年2019年2020年2021年2022年现金收入比率0.740.750.860.590.75保守速动比率0.780.790.920.660.81数据来源：格力电器2018-2022年年报我们通过表4-4可以看出，在18-22年现金收入比例一直是小于1的，这说明有很多的应收账款没有收回来，企业存在很多的外账，这可能会导致存在坏账风险，一旦成为了坏账，则在也无法收回，就会导致资金链断裂。而对于大型企业来说，坏账也可能导致其长期投资项目资金不足，影响企业的长期发展。企业的声誉和信用是其长期发展的基石。一旦出现坏账，企业的声誉和信用就会受到损害，客户和合作伙伴可能会质疑企业的经营能力和诚信度。这种负面影响可能会持续一段时间，甚至更长时间，从而影响企业的市场竞争力。4.4自身造血能力不够中国的电器行业在过去的几十年中确实经历了一系列的变化。在行业发展初期，在快速扩张的潮流中，众多企业都选择了乘势而上，这样的战略在当时的经济环境下确实具有一定的合理性和可行性。然而，随着宏观经济政策的调整以及金融经济形势的复杂多变，持续维持高速度扩张的策略开始显露出其潜在的风险。在这种背景下，过度扩张很可能导致企业现金流量的不稳定，甚至带来严重的财务风险。格力电器公司则以其稳健的经营策略，在市场中独树一帜。公司长期坚持“以现金为王”的财务原则，这一原则不仅体现在其日常经营活动中，更成为其制定战略、规划发展的重要准则。通过精细化的现金管理，格力电器确保了现金流量的稳定和充裕，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。自2009年以来，格力电器公司的经营活动现金流量始终保持为正，这一成绩在行业内堪称典范。这个成就的取得，既得益于公司对市场的敏锐洞察和精准判断，也离不开其稳健的财务策略和高效的管理体系。通过持续优化现金流结构，格力电器成功降低了财务风险，提升了企业的整体竞争力。这是一个相当不易的成就。然而，仅仅依赖经营活动现金流量并不足以确保企业的财务稳定。尽管格力电器在经营活动中有着稳定的现金流，但其现金流自身造血功能并不足够强大。为了维持其扩张和投资活动，公司仍然需要大量地依赖外部融资。然而，这种外部融资的方式并非长久之计，因为过度依赖外部融资可能会增加企业的财务风险，如利息负担加重、偿债压力增大等。因此，格力电器需要进一步优化其现金流管理策略，提高经营活动现金流量的同时，降低对外部融资的依赖。这可能涉及到优化供应链管理、提高应收账款周转率、降低存货水平等多个方面。第5章优化格力公司现金流量管理的建议5.1减少过度投资通过查看数据发现格力电器公司存在过度投资行为，企业要想把资金的利用率变高就要有合理的投资，或减少不必要的投资，做好投资管理。在即将投资时，企业要先对投资对象做好调查工作，得到详细的数据和一些基本的情况，地公司未来做出预测，分析此项目的行业情况和是否可以投资，调查市场对此项目的潜在需求。对投资对象做出相对完整的投资计划。并且对投资资金如何使用做出合理的计划，预测资金何时可回笼。对成本和利润也要有计划。防止企业因为过度投资导致现金流量出现问题。也可以进一步的防止公司过度使用资金。还要提高重要项目的收益率。格力电器公司应该紧抓我国经济形式平稳的趋势和深度城镇化红利持续释放等机遇，手下是想让企业经济指标实现快速增长，通过创新让企业实现转型。其次，格力电器公司也应该学习其他企业的一些行业模式创新。能够在现在的经济大环境下，也能维持住一个健康的资金循环和有比较快的销售速度。5.2提高存货周转率从2018-2022年来看，分公司对存货管理的政策有很大的不同，根据不一样的材料价值制定的价格也不一样。不同的项目的投资回报率也存在差异。所以现在最重要的问题是优化格力电器公司存货周转率还有就是创新存货组成结构。1.提高存货周转率。首先应该对原材料和待摊费用有合理的利用，减少一些不必要的损耗，尽可能的减少制造工期和交付使用的时间，让客户更快的拿到货。从而加快资金回收速度，项目销售以及内部资金得以流动。2.优化组成结构。格力电器公司在公司的发展中可以采取降低库存的方式对现今流量管理的一种改革方式，同时实现提高存货质量，尽可能的减少公司对这方面的资金流出。最后，可以通过销售反馈回来的意见对公司进行一个设计，来改变公司的经营模式。最终实现项目的销售以及内部资金的流动。5.3提高资产使用效率为了让资金循环健康，有较快的资金回流对企业需要，对资金管理更加大力度。首先，在采购上，就是提高存货的质量，对质量有着更加严格的把控，同时指定更合理的采购计划，对采购市场进行不断的评估。根据得到的数据制定计划。同时，对于包装物的质量也应更加严格管控。因为格力电器的包装物大多都是纸箱类的，所以这些包装物很容易受潮破坏和挤压型变。所以也要更加的注重质量问题，避免过多的浪费减少不必要的资金流出。也可以加强存货的流通，提高公司的知名度。考虑到格力公司作为长期稳定的客户，它具备与供货商建立长期合作关系的条件。通过达成这样的合作协议，格力公司可以相应延长支付款项的时间，这样做的好处在于，随着购买商品或接受劳务的金额增大，格力公司在供货商处可能获得的现金折扣也会相应增多，进而有可能享受到更低的价格。这种策略不仅有助于格力公司优化现金流，降低资金成本，同时也有助于与供货商建立更加稳固的合作关系，实现双方的共赢。因此，在管理现金周期时，格力公司应当充分利用其作为长期稳定客户的优势，与供货商进行深入的沟通与协商，以实现现金周期的优化和成本的降低。5.4提升现金流管理的战略思维企业现金流管理的战略管理，关键在于根据不同经济环境和企业生命周期的变化，灵活调整现金流管理策略，确保现金流管理紧密贴合企业实际情境。对于格力电器公司而言，旧有的现金流管理办法已难以满足当前和未来的需求，因此必须彻底革新。在制定新的现金流管理策略时，格力电器公司应摒弃陈旧的程序和标准，深入剖析企业当前所面临的真实财务环境。这包括对宏观经济形势、市场竞争态势、行业发展趋势等多个维度的全面分析。通过精准预测现金流的流入流出，合理规划资金运用，严格控制成本支出，以及深入分析现金流状况，格力电器公司能够确保企业内部现金流的健康状态，为日常的生产经营提供坚实的保障。

此外，格力电器公司还应建立健全现金流风险预警机制，及时发现并应对潜在的现金流风险。通过不断优化现金流管理策略，提升现金使用效率，格力电器公司将在激烈的市场竞争中保持稳健的财务状况，实现持续健康发展。结论电器行业因其涉及领域广泛、产业链复杂，在我国经济建设中占据举足轻重的地位。政府针对该行业的宏观调控政策频繁。电器行业作为一个资金密集型的产业，其业务特点确实决定了其资金需求量大、现金流入流出难以精准匹配以及税负较重等特性。这些特性使得电器企业在运营过程中面临着较大的资金压力和财务风险。通过对格力公司从2018年至2022年间现金流量管理状况的深入剖析，并提出相应的改进建议。我们可以结合该公司的经营策略、市场环境等因素，探讨其现金流量管理策略的有效性和适应性。通过对格力公司现金流量管理状况的研究，我们可以为其他电器企业提供有益的借鉴和参考，推动整个行业在现金流量管理方面取得更好的成果通过这一分析，我们试图挖掘格力公司在现金流量管理方面可能存在的问题，并提出相应的优化建议，以期将这些经验推广到整个电器行业，为其他企业提供参考。本文的创新之处在于从现金流向、流量和流速三个维度对格力公司的现金流量管理进行了全面深入的研究。虽然本文已经在认真分析电器行业的问题，也提出了不少切实的建议，但是本文也存在一些不足。首先，由于时间和资源的限制，我们对格力公司的现金流量管理未能进行更加深入和全面的调研与分析。其次，提出的对策建议虽然具有一定的指导意义，但具体实施效果还需进一步验证和完善。未来，我们将继续关注电器行业的现金流量管理问题，通过更多的案例研究和实证分析，深入探讨现金流量管理的最佳实践和创新策略，为电器行业的健康发展提供有力的支持。

参考文献[1]李志松.集团公司现金流量管理研究[J].商讯,2023,(17):169-172.[2]武勤.企业现金流量管理存在的问题及建议[J].商讯,2023,(05):100-103.[3]费英群,钮欢,曹娟娟,方利锋.企业现金流量管理存在的问题及其优化对策探讨[J].企业改革与管理,2023,(04):111-113.[4]王剑云.零售业上市公司现金流量管理研究——以S企业为例[J].商场现代化,2022,(24):77-79.[5]王震亚.简述现金流量管理在企业经营中的重要意义[J].财经界,2022,(32):33-35.[6]范承慧.企业财务管理中现金流量管理的应用分析[J].中国产经,2022,(20):114-116.[7]林嘉晖.港口企业现金流量管理研究[J].行政事业资产与财务,2022,(16):82-84.[8]冯春龙.企业现金流量管理改进策略探究[J].中国集体经济,2022,(19):151-153.[9]王鹏.A电力公司现金流量管理项目设计研究[D].南京邮电大学,2020.[10]秦波.T医药公司现金流量管理研究[D].云南师范大学,2020.[14]TerryMullane.HowToManageCashFlow[J].INCMagazine,2019,(48),pp.1-8.[15]TerryMullane.HowToManageCashFlow[J].INCMagazine,2020,(48),pp.1-8.

附录表12020-2022年资产负债表单位：万元名称202020212022流动资产：货币资金136,413,143,859.81100,413,441,304.10138,498,302,123.84结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产285,494,153.9621,610,541.29应收票据应收账款8,738,230,905.443,685,619,949.292,811,623,322.77预付款项3,129,202,003.2423,689,469,573.4328,967,607,814.23应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款147,338,547.862,076,879,180.433,602,220,649.55买入返售金融资产存货27,879,505,159.3910,215,532,982.289,662,044,202.39划分为持有待售的资产一年内到期的非流动资产10,969,772,555.563,275,847,602.74其他流动资产15,617,301,913.875,506,040,199.452,524,365,397.75流动资产合计213,632,987,164.66178,552,286,389.56218,056,992,375.61非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资8,119,841,062.1429,888,588,986.2929,292,448,754.90投资性房地产463,420,861.3919,871,480.8017,569,355.86固定资产18,990,525,087.942,535,403,625.713,291,354,893.44在建工程4,016,082,730.07907,483,903.01460,979,229.34工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产5,878,288,762.64843,960,439.75823,495,905.07开发支出商誉201,902,704.02