中国预制菜行业重点企业洞析

中国预制菜行业重点企业洞析一、行业重点企业基本概况1、行业定义预制菜是指以农产品、畜禽、水产品等为原料，配以各种辅料，经预加工（如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、速冻、冷冻）而制成的成品或半成品菜，具备便捷、新鲜、健康等特点，丰富的菜品选择和灵活的烹饪、食用方式能够满足不同人群对食材的不同需求。根据深加工程度和食用方便性，预制菜可分为即食类、即热类、即烹类、即配类四大类别。2、行业重点企业基本情况对比通过相关资料查询及数据比较，选取了预制菜行业内的三家上市企业：安井食品集团股份有限公司（以下简称“安井食品”）、山东龙大美食股份有限公司（以下简称“龙大美食”）和苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称“味知香”）来做关于预制菜行业发展情况的对比分析。预制菜行业重点企业基本情况对比预制菜行业重点企业基本情况对比资料来源：公司官网，产业研究院整理二、行业重点企业发展历程对比安井食品于2017年2月22日在上交所挂牌上市（股票代码：603345）；主要从事速冻火锅料制品、速冻面米制品和速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，现已成长为国内速冻食品行业龙头企业。安井食品先后荣获了“国家级企业技术中心”、“CNAS国家实验室证书”以及“全国主食加工业示范企业”、“国家冷冻调理水产品加工技术研发专业中心”、“国家鱼糜及鱼糜制品加工技术研发中心联合单位”、“农业产业化国家重点龙头企业”等多项荣誉；现拥有专利290项，其中发明专利58项，主持或参与了包括《速冻食品术语》、《冷冻鱼糜》等国际标准和国家标准在内的80余项标准的制修定工作，由公司主导制定的国际标准《冷冻鱼糜》的正式发布，实现了我国在水产领域国际标准“零的突破”。龙大美食于2014年6月26日在深圳交易所成功上市（股票代码：002726）；业务板块主要包括食品业务、屠宰业务和养殖业务，在山东、上海、四川建有国内领先的食品研发中心，龙大美食凭借高品控的生产管理和现代科研技术与超1000家知名企业达成合作，是泰森食品等企业年度优秀供应商，海底捞、上海盘古、半天妖、康师傅、家乐福、大润发等各类企业的长期合作伙伴。味知香于2021年4月27日在上交所成功上市（股票代码：605089）；是目前半成品菜行业内研发、制造规模较大的企业之一，专注于半成品菜的研发、生产和销售。味知香一直致力于为各个家庭提供营养健康的美食方案，并通过不断创新和挖掘家庭饮食需求，为顾客提供更健康、方便、美味的产品，现已建立以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系，同时满足BC端客户需求。预制菜行业重点企业发展历程预制菜行业重点企业发展历程资料来源：公司官网，产业研究院整理三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产近年来，三大企业中企业总资产最雄厚的是安井食品。2022年，安井食品的总资产（161.9亿元）与上年同期相比增长84.6%；龙大美食和味知香的总资产各为79.8亿元和13.0亿元，同比增速分别是-3.1%、6.6%。2017-2022年预制菜行业重点企业总资产统计图2017-2022年预制菜行业重点企业总资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理从2022年净资产规模来看，从高到低依次是安井食品（116.8亿元）、龙大美食（33.2亿元）和味知香（12.1亿元），同比变化率依次是130.2%、2.6%、3.7%。2017-2022年预制菜行业重点企业净资产统计图2017-2022年预制菜行业重点企业净资产统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、企业营业收入和营业成本从企业总营业收入来看，龙大美食的2022年企业总营业收入（161.2亿元）在三家公司中最高，同比下降17.4%；安井食品和味知香的总营收则是121.8亿元和8.0亿元，同比增速分别为31.4%、4.4%。2022年，企业总营业成本从高到低依次是龙大美食、安井食品和味知香，分别为159.7亿元、108.3亿元和6.6亿元，同比增速依次是-19.2%、26.9%、3.8%。2017-2022年预制菜行业重点企业营业收入与营业成本对比图2017-2022年预制菜行业重点企业营业收入与营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、企业营收结构2022年，安井食品的菜肴制品营收在企业总收入中的占比为24.83%；龙大美食的预制菜产品营收占比是8.16%；味知香的半成品菜营收占了企业总收入比例的98.75%。2022年预制菜行业重点企业分产品营业收入占比图2022年预制菜行业重点企业分产品营业收入占比图数据来源：公司年报，产业研究院整理4、企业净利润2022年，安井食品归属母公司净利润（11.01亿元）最高，味知香中归属母公司净利润（1.43亿元）排第二，龙大美食归属母公司净利润（0.75亿元）则是落后于另外两家企业。2017-2022年预制菜行业重点企业归属母公司净利润对比图2017-2022年预制菜行业重点企业归属母公司净利润对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理5、企业ROE2022年，安井食品的加权平均净资产收益率为10.72%，较上年减少了3.94个百分点；龙大美食的加权平均净资产收益率（2.42%）较上年增加了23.32了个百分点；味知香的加权平均净资产收益率是11.53%，同比减少了17.45个百分点。此外，味知香的2022年加权平均净资产收益率高于安井食品和龙大美食，盈利能力也更为优秀。2017-2022年预制菜行业重点企业净资产收益率对比图2017-2022年预制菜行业重点企业净资产收益率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理6、企业研发投入对比2022年，安井食品的研发投入金额为0.93亿元，较上年增加了0.06亿元；龙大美食的研发投入金额（0.080亿元）同比减少了0.003亿元；味知香的研发投入金额是0.03亿元，同比增加了0.01亿元。此外，2022年研发投入总额占营业收入比例从高到低依次是安井食品（0.77%）、味知香（0.43%）和龙大美食（0.05%）。2020-2022年预制菜行业重点企业研发投入金额统计图2020-2022年预制菜行业重点企业研发投入金额统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2029年中国预制菜行业市场发展监测及投资前景展望报告》四、重点企业预制菜产品经营对比分析1、预制菜营业收入和营业成本分企业来看，安井食品的2022年预制菜行业营收30.2亿元，同比增长111.6%；龙大美食则是营收13.1亿元，较上年增长11.2%；味知香的预制菜行业营收（7.9亿元）较上年增长了4.5%。2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜营业收入统计图2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜营业收入统计图数据来源：公司年报，产业研究院整理2022年，安井食品的预制菜营业成本为12.26亿元，同比增长达118.48%。龙大美食和味知香的预制菜营业收入各是10.75亿元和5.65亿元，同比增速分别为9.46%、6.19%。2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜营业成本对比图2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜营业成本对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理2、预制菜毛利率2022年，安井食品的2022年预制菜行业毛利率（11.4%）较上年减少了2.8个百分点；龙大美食的预制菜行业毛利率为10.4%，同比增加了1.4个百分点；味知香2022年预制菜行业毛利率（23.9%）最高，较上年减少了1.2个百分点。2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜毛利率对比图2017-2022年安井食品VS龙大美食VS味知香预制菜毛利率对比图数据来源：公司年报，产业研究院整理3、预制菜产销及存量2022年，安井食品的菜肴制品生产量为12.59万吨，同比增长10.54%；销售量是14.83万吨，同比增长11.53%；库存量则是（2.88万吨）较上年增长了47.36%。2018-2022年安井食品预制菜产销存量图2018-2022年安井食品预制菜产销存量图数据来源：公司年报，产业研究院整理2021年，味知香的预制菜生产量为1.92万吨，同比增长28.27%；销售量（1.92万吨）则是较上年增长25.16%；库存量为0.06万吨，较上年增长52.89%。2021年味知香预制菜产销存量图2021年味知香预制菜产销存量图数据来源：公司年报，产业研究院整理五、预制菜行业重点企业扩产计划安井食品充分利用近年来“销地产”布局的产能优势，BC兼顾、均衡发展，重点布局的预制菜肴板块业务，按照速冻火锅料、速冻面米制品和速冻预制菜肴制品“三路并进”的经营策略和“BC兼顾、全渠发力”的渠道策略进行经营龙大美食坚持以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”发展战略。目前，灌云、巴中、海南等3个新项目去年相继开工建设，建设完成后，屠宰产能可达到1500万头/年，预制菜产能可达33万吨/年。2022年，龙大美食累计开发新产品185款，其中预制食材类8款，预制半成品138款，预制成品39款。味知香IPO募投项目中拟投资2.86亿元建设年产5千吨的食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目，主要是利用特制的菌类发酵改善产品风味，提升消费者食用体验。该项目厂房的主体工程已经基本完工，预计2023年将投产部分产能，项目整体达产后预计新增5万吨半成品菜年产能。安井食品VS龙大美食VS味知香项目进展（不完全统计）安井食品VS龙大美食VS味知香项目进展（不完全统计）数据来源：公司年报，产业研究院整理六、预制菜行业发展SWOT分析近年来，随着预制菜产业不断发展，国家也出台各项文件支持预制菜产业的发展2021年8月，农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到，中国要创新发展预