汽车金融公司在中国发展-问题与对策

编码：汽车金融公司在中国开展——问题与对策2013年4月【摘要】国际汽车工业兴旺国家的成功经验证明:汽车金融在推动汽车产业开展的过程中起着重要作用。中国的汽车金融处于起步阶段,业务、品种单一,且目前贷款购车的比率不到15%,国际上这一比率约为70%。中国汽车市场是世界上开展最快的市场,融资需求极为强烈,但为何目前车贷市场如此低迷?中国汽车金融本应有强烈的内在开展动力和巨大的开展空间。在汽车金融效劳领域已经对外开放的状况下,研究中外汽车金融及进行比照分析,借鉴国外的先进经验,具有现实的意义。笔者通过社会实践调查，发放调查问卷等形式实地采样，收集信息，得出较为新颖的结论。专业汽车金融公司应成为我国汽车金融市场的主体,才能更好地促进汽车金融业的开展。本文的创新点在于将中外汽车金融业进行了全方位的比较分析,分别揭示了两者的差异、优劣和原因;概括了影响汽车金融业开展的内在和外在因素;在开展我国汽车金融业的策略局部也有所突破。关键词：汽车金融公司贷款购车信用风险汽车租赁目录摘要1第一章课题背景51.1汽车金融公司背景51.2研究方法及理论6第二章汽车金融公司开展现状82.1汽车金融公司开展背景8汽车金融公司的产生82.2国内现存汽车金融公司开展现状92.2.1国内汽车金融公司开展特点92.2.2汽车金融公司开展政策分析102.3国内汽车金融公司开展现状调查结果数据分析12购车人群分析12购车方式的选择14汽车金融公司的认知程度15汽车金融公司的市场可行性16汽车金融公司业务使用度19汽车金融公司开展前景212.4国内外汽车金融公司开展情况比照22融资渠道比较22盈利模式比较23信用风险控制比较24其他方面情况比较26第三章我国汽车金融公司开展所面临的问题293.1业务范围的局限性293.2融资渠道单一，资金来源较少323.3占汽车消费信贷业务总量的比重小343.4效劳系统有待健全35第四章汽车金融公司存在问题的解决方法374.1制度环境的改善374.2汽车金融公司的专业化开展404.3风险管理制度的健全424.4加强与商业银行合作434.5加大业务领域的延伸和创新45第五章中国汽车金融公司展望495.1市场空间更加广阔495.2汽车金融子公司将与电商务对接505.3密切与商业银行合作，大力开展汽车批发金融效劳515.4深化与银行、整车厂商、经销商的合作525.5创新推动汽车金融开展535.6中国汽车金融将逐渐获得更多政策性支持，开展环境良好535.7二手车信贷是汽车金融行业的下一个增长点54参考文献56附录58关于汽车金融的开展现状及现阶段存在问题的调研58第一章课题背景1.1汽车金融公司背景汽车金融是汽车工业的“心脏”,为汽车产业开展提供“血液”。汽车金融产生已有百年历史,在国外已经形成比较成熟的效劳模式,大大促进了汽车产业的繁荣,深化了汽车产业与金融业的互动开展；国内汽车金融起步较晚,目前还在探索阶段,建立适合我国开展阶段的汽车金融效劳模式是促进汽车产业与汽车金融效劳互动开展的良好途径。根据不久前中国民生银行与德勤联合发布的《2012中国汽车金融报告》，自2009年始，中国的新车销量已跃居世界首位。2012年，尽管汽车销售处于低增长态势，但汽车金融行业的增长率，不管是资产还是利润都到达50%以上。汽车金融正作为汽车行业中不可或缺的一个产业链条，发挥着越来越重要的作用。作为全球最大的汽车市场，中国汽车市场在规模及成熟度上均较成熟市场有较大差距。研究说明，汽车生产环节只创造了约30%的利润，而流通和售后效劳环节却能带来约70%的利润。汽车金融效劳是汽车产业价值链上最具价值和最有活力的一环，其开展对汽车业和汽车消费有着巨大的推动作用。然而，由于资金来源有限、金融产品供应缺乏等，我国汽车租赁、二手车等主要汽车效劳市场，长期以来一直没能得到充分开展。随着中国汽车消费需求的增加，汽车效劳业存在巨大的开展空间。而汽车金融的深化，将有利于汽车市场业务利润占比的进一步提升，消除工业开展与效劳增值的不对称，并推动中国汽车行业的转型升级。我国汽车消费金融业务近年来获得快速开展，数据显示，我国汽车消费金融产品余额2011年底超过3000亿元，其中商业银行个人汽车消费贷款却仅为1367亿元。而我国汽车消费金融渗透率只有10%，远低于美国、日本等成熟市场50%~70%的渗透水平。究其原因，产品单一、利率偏高、手续烦琐是造成消费者贷款购车不踊跃的主要因素。不过，随着消费群体年轻化、产品供应的丰富及效劳效率的提升，报告预测，国内消费渗透率有望在未来10年从目前的10%提高至30%甚至更高，中国汽车消费金融的市场余额将超过1万亿元。与此同时，一线城市即将迎来换车顶峰，由此派生二手车消费；而二三线城市汽车消费热情依然强劲；对于城乡接合部、农村市场来说，微客、皮卡等车型的消费也很强劲，这些消费需求无疑是汽车金融的重要发力点。1.2研究方法及理论首先提出所要解决的问题是汽车金融开展的影响因素。然后，确定研究方法，了解相关理论并进行问卷设计。进而依据发放的问卷获得的数据进行分析并得到结论。最后通过对各种因素的分析找到当前汽车金融开展所出现的问题并针对存在的各种问题提出建议。研究方法上，注重标准分析与实证研究的相互结合，力求使本研究的过程和结论既具科学性又具合理性。标准分析是本研究科学地提出问题、认识问题的前提。实证分析又是检验理论模型合理程度、解决问题的重要依据。我们采取了以下几种研究方法。(1)文献阅读通过多方面的渠道对与汽车金融相关的国内外文献进行广泛阅读，深刻了解影响汽车金融开展的各种因素，对汽车金融的开展状况有更深入的了解。(2)问卷发放采取实体问卷与网络问卷相结合的方式进行调研。实体问卷方面我们随机选取郑州市内有一定经济能力的个人进行调查和采访，网络问卷方面我们在专业调研网站“问卷星”上传了我们的问卷，并通过微博、QQ的方式进行传播。(3)走访为了进一步了解汽车金融的运作过程已经运行环境，我们利用暑期的时间组织了暑期实践调研队走访了郑州的各大4S店，对店员以及客户进行了采访，得到了有关汽车金融第一手的资料和体验。(4)数据分析数据的收集和分析研究数据的收集和分析利用Windows7系统下Excel等经济统计软件完成。第二章汽车金融公司开展现状2.1汽车金融公司开展背景汽车金融公司的产生我国的汽车金融公司，是指经中国银行业监督管理委员会批准设立的，为中国境内的汽车购置者及销售者提供金融效劳的非银行金融机构。目前，对商业银行提供的汽车消费信贷效劳，大家并不陌生。但是从国外的实践看，汽车金融效劳不仅仅局限于商业银行的信贷业务，更大程度的开展将依赖于汽车金融公司的拉动。汽车金融公司通常隶属于较大的汽车工业集团，成为向消费者提供汽车消费效劳的重要组成局部。国内汽车金融业务起步晚，开展较慢。1998年，我国出台第一个《汽车信贷管理方法〔试点〕》，从而政策上允许国内一些商业银行从事汽车金融业务。随后，根据入世承诺，2003年10月3日中国银监会公布了《汽车金融公司管理方法》，同年11月12日，公布了《汽车金融公司管理方法实施细那么》，规定了成立汽车金融公司成立条件。同年，银监会批准了上汽通用、群众和丰田三家汽车金融公司，从此，汽车金融公司开始在中国生根发芽。随后，群众、福特、戴勒姆—克莱斯勒等国外汽车公司纷纷以合资或独资的形式试水中国汽车金融市场。至2012年底，我国已有15家主要汽车金融公司。2.2国内现存汽车金融公司开展现状国内汽车金融公司开展特点汽车金融公司在中国试水近十年来，对中国汽车金融市场的促进与开展起到了显而易见的作用，同时，在其开展过程中，表现出如下特点，对于下一阶段汽车金融公司进一步开展有很大参考价值。〔1〕汽车金融市场份额大中国于2009年一跃成为世界最大的汽车产销国，汽车产销量连续蝉联世界第一，汽车金融市场的份额占有足够大的空间，汽车金融公司开展空间巨大。〔2〕自主性强我国汽车金融公司扎根以来，结合政府政策引领，同时注重自主经营的模式，受外界干预少。〔3〕同质化汽车金融公司在市场竞争中与其他信贷方式产生了过多同质化竞争，在与银行和一些信贷公司的竞争中无法发挥自己特色优势，业务重叠导致消费者无法从创新的渠道看到汽车金融公司的开展前景；〔4〕单一性汽车金融公司产品提供较为单一，目前，国内主要的汽车金融公司提供产品较为单一，模式多为吸取国外成功经验，并不完全适合外乡汽车金融市场，仍需开发新兴产品扩宽信贷渠道，从而进一步扩大市场份额。〔5〕业务局限性目前汽车金融供应多集中于库存融资，业务的开展范围不够广泛，集中于几个目前相对门槛较低的业务，而在消费贷款、租赁、二手车等后市场重要板块的渗透率很低，未来必将成为汽车金融公司开展的新方向。汽车金融公司开展政策分析汽车金融公司的产生于开展的过程中，离不开政府政策的导向作用，我国对于汽车金融公司的开展政策有着较为详细的规章。1998年，我国出台第一个《汽车信贷管理方法〔试点〕》，从而政策上允许国内一些商业银行从事汽车金融业务。随后，2003年10月3日中国银监会公布了《汽车金融公司管理方法》，同年11月12日，公布了《汽车金融公司管理方法实施细那么》，规定了成立汽车金融公司成立条件。然而接下来几年汽车产销量取得巨大开展的同时，汽车金融公司却处于不温不火的状态，在于商业银行等机构的竞争中处于劣势，鉴于此，中国银监会2008年1月30日发布了新的《汽车金融公司管理方法》，新《方法》将原《方法》和《细那么》合二为一，废止了2003年出台的《汽车金融公司管理方法》及实施细那么。该方法与《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施方法》、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项申请材料目录及格式要求》、中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知〔2004年2月5日〕以及2004年的《汽车贷款管理方法》共同构成了对汽车金融公司进行审慎性监管的法律体系。2010年，国家又修订了汽车信贷制度与规定，而且大力支持一些条件成熟的汽车公司成立他们的汽车金融公司。这些新的政策条例为汽车金融的成长壮大提供了有利的环境，对汽车金融行业的开展起到很大的推动作用。虽然《汽车金融公司管理方法》等法律公布填补了我国汽车金融效劳领域的法律空白。但是，我国汽车金融法律法规体系仍然不健全，一方面需要出台一些新法规，填补法规缺失的空白；另一方面对不适应汽车金融公司开展需要的法律法规进行修改，逐步完善和制定汽车信贷管理方法、抵押登记方法、经营审批管理方法、标准汽车信贷方式等。从有利于促进汽车金融行业开展和提高监管有效性的角度，从机构准入、业务界定及风险管理等方面对汽车金融公司做出一般性的原那么规定，着重表达监管机构监管理念和规制监管与原那么性监管相结合的监管要求，尽快使汽车信贷市场趋于成熟。我国必须借鉴兴旺国家的经验和教训，加快相关法律制度的建立和完善。2.3国内汽车金融公司开展现状调查结果数据分析为了获得最直观的数据和第一手资料，我们对开展汽车信贷活动的汽车4S店的工作人员及其周边人员进行了调研〔郑州目前尚没有专业汽车金融公司〕。通过系统统计调查结果，结合在网上搜集的相关行业数据，形成了以下几方面针对汽车金融公司现状的数据总结分析。购车人群分析在问卷中我们首先对购车人群按照月收入进行划分，并分别看其对贷款购车的看法，得到了如表2-1的数据：表2-1人们对贷款购车的态度与月收入的关系X/Y是当下流行的消费方式很合理节省支出的消费理念超前消费风险较大个人购置行为没有看法其他2000-499915%21%18%42%4%5000-999913%25%14%45%3%10000以上14%31%9%41%5%当前，人们对贷款购车的态度越来越乐观。通过表2-1可以明显的看出，随着人们收入的增加，越来越少的人认为贷款购车时超前消费，并且随着收入的增加，认为贷款购车具有较大的风险的比例也在降低，更多的人认为贷款购车是一种很合理且节省支出的消费理念。在对购车人群所能承受的汽车价位的调查中，我们得到了如下的结果：由图2-1可以看出43%的人可以承受8-18万的汽车价位，中等价位的汽车有更多的受众，而在中等价位附近的价位的车型也有20%的消费者可以接受；同时60万以上的高端车的受众市场大概在8%左右。除了汽车自身的价位之外，我们调查的人群大家对于其他影响购车费用的因素还有以下看法：由图2-2可知，除了汽车价位之外，大局部消费者认为购车后的维护保养费用在汽车费用中占了很大的比重，除此之外还有购车时需要缴纳的保险费和车牌费也在汽车费用中占据了相当大比例的金额。购车方式的选择消费者购车方式的选择方面我们得到了如下的调研数据：45%的消费者选择一次性支付，29%的消费者选择汽车金融按揭付款，24%的消费者选择银行贷款购车。其中选择一次性支付结清的占调查人数的近一半，而选择汽车金融按揭付款的消费人群比例大于选择银行贷款的消费人群比例。而在对消费者对贷款购车的看法的调查中，我们可以看到大局部消费者认为这是规划很合理且节省支出的消费理念，而还有一局部人认为这是当下流行的消费方式，所以才选择贷款购车。汽车金融公司的认知程度由图2-5可以看出53%的被调查的消费者听说过汽车金融，但完全不了解的也占了19%的比例，这说明汽车金融虽然有所普及，但是普及率并没有到达很高的比例，而且还有很多可能的消费受众群体并不了解汽车金融行业，这就要求汽车金融行业加强行业效劳工程的宣传。同时在了解汽车金融的人群中，仅有59%的人群在购车时会选择金融效劳业务，而近半数消费者仍不会选择汽车金融作为其解决购车经济问题的选择。大局部使用汽车金融效劳的消费者认为汽车金融具有门槛低，还款灵活，手续简单的优点，这些因素在一定程度上也是汽车金融效劳可以继续开展下去的有利条件。汽车金融公司的市场可行性大局部消费者选择汽车信贷的原因是因为分期付款比较轻松，但是有不少消费者认为汽车金融公司贷款的利率高于银行汽车贷款的利率，这成为制约汽车金融公司开展的因素。而且汽车金融公司的效劳也有一定的局限性，有些汽车金融公司的效劳仅限于本品牌的车型，选择性不大。消费者在选择汽车金融公司时会着重考虑其购车的车型以及贷款优惠等因素。《2012中国汽车金融报告》就商业银行个人汽车消费贷款余额数据进行了统计〔图2-10〕，可以看到目前商业银行在汽车消费金融投放的资源有限，近几年商业银行个人汽车消费贷款余额均保持在1000-1500亿左右。据中国人民银行初步统计,截至2008年底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元中汽车金融公司余额318亿元，占业务总量的20%。可以看出汽车金融公司的消费贷款产品有较强的市场竞争力，并且在迅速开展的汽车金融市场上有很好的开展空间，但需进一步拓宽资金来源及资产转让途径，以满足快速增长的消费需求。图2-102008-2011年商业银行个人汽车消费贷款余额〔单位：亿元〕汽车金融公司业务使用度在民生银行与德勤联合发布的《2012中国汽车金融报告》〔下文简称《报告》〕中，根据2011年末对经销商集团开展的经销商金融效劳满意度调查及消费者金融效劳满意度调查中，得到以下数据：图2-11经销商对汽车消费金融业务的关注点鼓励机制及返利政策18%返利兑现效率6%是否可额外收费5%鼓励机制及返利政策18%返利兑现效率6%是否可额外收费5%可覆盖产品8%客户准入门槛6%产品价格2%审批效率16%放款效率〔先放款后抵押〕14%需经销商配合操作工作量灵活度5%风险控制体系3%附带要求〔保险等〕2%相关培训2%及时响应2%额度保障1%品牌知名度0.5%《报告》中提到：“消费金融是帮助经销商提升销售的利器，因此经销商非常关注是否能够快速审批放款第一时间实现销售，并且希望消费金融业务能够有效提升门店盈利。消费者的用户体验与审批效率、手续繁琐程度紧密相关，对产品价格比较敏感。另外希望金融机构能够提供丰富、灵活的产品选择。”图2-12终端客户对汽车消费金融业务的关注点售前讲解清晰7%售后效劳质量3%效劳及时响应售前讲解清晰7%售后效劳质量3%效劳及时响应3%账单是否容易理解5%能否及时调整还款方案5%账单是否按时寄送3%产品价格16%产品多样性13%资质要求8%还款便利性4%审批放贷效率16%申请手续繁琐程度11%办理抵押登记等手续便捷程度4%随着市场规模的快速扩大，不断拓展业务范围的汽车金融公司也开始将视线拓展到二手车市场上。与新车销售相似，经销商和个人在购置二手车的时候均有融资的可能和需要。中国新车市场在2011年-2012年间增长减缓，但由图2-13可以看出二手车市场却仍有较快增长。二手车市场的快速开展也为汽车金融公司拓宽相关业务提供了时机。图2-132000-2012年中国二手车市场年度交易规模汽车金融公司开展前景在关于汽车金融公司的开展前景的调查中，我们可以看出超过半数的受调查者认为汽车金融具有一定的开展前景，而且22%的消费者认为汽车金融的开展前景非常好。尽管面对大比例的前景看好人群，与此形成鲜明比照的是将近四分之一的人群对汽车金融公司并没有很好的了解。图2-152015年汽车消费金融市场预测其他500亿元其他500亿元《报告》预测未来十年中国汽车消费金融的市场容量将超过10,000亿。随着商业银行对汽车消费金融业务的日渐重视，以汽车消费贷款为主的商业银行金融产品将能稳固占据超过一半的市场份额，并且商业银行雄厚的资金实力也使其能够持续地在不断扩张的汽车消费金融市场中投入资源。汽车金融公司的消费贷款产品仍将保持较强的市场竞争力，但需进一步拓宽资金来源及资产转让途径，以满足快速增长的消费需求。预测2015年的汽车消费金融市场余额将达6,700亿〔图2-15〕。2.4国内外汽车金融公司开展情况比照融资渠道比较汽车金融业属于资金高度密集型行业，因此分析其融资方式对分析该行业的开展有着重要的意义。汽车金融业选择的融资渠道是有汽车产业开展状况、金融市场环境和政策环境所决定的。国际上汽车金融公司主要的外部融资方式有四种：一是普通股份，二是债务融资，三是优先股融资，四是发行可转换债券融资。20世纪80年代后，汽车金融效劳机构扩大到集团化规模经营，业务范围和价值链不断扩展，成为金融市场上的重要角色，国外汽车金融效劳公司走上了内源和外源融资相结合、资本积累和资本集中相结合的融资道路，最有代表性的是大规模的汽车金融效劳信贷资产证券化。近年我国政策逐步放宽，为汽车金融公司创造了良好的条件。2007年，上汽通用汽车金融公司作为第一家非银行业金融机构，在银行间债券市场可以发行总额20亿元的资产支持证券。2008年，其又被批准进入银行间同业拆借市场。2009年，国家对于汽车金融的政策支持力度开始升温。当年8月银监会公布新规，允许金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券。2010年10月15日，上汽通用金融公司宣布将发行总量15亿元金融债券，主承销商为中信证券、中国银行，债券期限为三年，从而使汽车产业振兴规划的有关政策开始落到实处。国外汽车金融公司的融资渠道是随着国际金融市场的完善、金融产品的不断创新、金融资源的充裕、金融政策环境的宽松而丰富的，广阔的融资渠道为汽车金融公司的扩张提供了充足的资金，大大促进了汽车金融业的开展。国内汽车金融公司融资渠道应该说随着业务的健康开展已取得了更大的改观，但与成熟市场相比仍有较大差距。国内汽车金融公司应当尽快优化融资渠道，以促进汽车金融公司更快速的开展。盈利模式比较目前，美国汽车金融效劳行业的盈利模式主要分为普通信贷模式和附加值盈利模式两种。普通信贷模式是指顾客以个人信用和资产作担保，从汽车金融公司那里获得分期付款而购车，汽车金融公司依靠手续费和资金利率的差额获得利润。附加值盈利模式产生于20世纪中期，指在普通贷款模式的根底上利用消费者的预缴款或者是其他闲置资金进行资本投资，是对根本盈利模式的创新。该模式激活了资金的使用效率，让汽车销售业务和金融资本市场相互对接，产生额外的资本投资收益，增加利润。市场上常见的附加值模式包括融资租赁式、购车理财盈利等类型。我国汽车金融效劳的主要内容是汽车消费信贷业务，该业务主体主要涉及银行、汽车经销商、汽车集团财务公司以及其他非银行金融机构。按照各主体在信贷业务过程中所承当职责及与消费者关联度的不同，目前国内汽车消费信贷盈利运作模式可以分为3种：以银行为主体的直接模式，以销售商为主体的间接模式和以非银行金融机构为主体的直接模式。与国外相比，国内汽车金融公司盈利模式单一，主要因此前汽车金融公司整体实力还较弱，大部份还处于根本业务拓展初期，尚不具备增值盈利模式所要求的资源和能力。其次国内汽车市场消费环境及金融市场的现状也不具备条件。盈利模式的丰富将大大提升汽车金融公司的专业化效劳水平及竞争力，增强盈利能力。但随着赢利逐渐从生产领域转向效劳领域以及金融效劳机构竞争的加剧，国内汽车金融公司已开始逐步丰富自身的盈利模式。信用风险控制比较兴旺国家的汽车金融信用风险管理主要表达在两个方面：完善的社会信用管理体系和先进的风险评估系统。美国信用体系已经形成以征信评级为核心，以信用交易为手段，以法律法规为保障，以信用中介为纽带的健全完善的体制和机制。具体说来分为〔1〕建立个人资信档案：个人资信档案是建立汽车金融效劳信用制度的根底；〔2〕建立个人资信调查制度：除了支持汽车金融效劳机构建立自己的个人资信档案意外，国外还培养和扶植提供个人信用信息效劳的社会中介机构。国外专业汽车金融机构进行贷后管理的手段是通过信用局的信用报告或自己建立的评估模型，以此连续动态地观察借款人的消费方式、还款情况等财务信息，还可通过完善的售后维修网络获取借款人信息，如有情况将调整其信用评估和修改还款方案。国内汽车消费信贷主要由各大商业银行提供，汽车集团财务公司所占的比例很小。由于我国税收、法律、法规等一系列相关社会体系、社会制度不配套，银行很难掌握借款申请人的综合信用状况，使得个人资信评估依据不够充分。我国现已初步建立了个人信用中介机构,个人联合征信开始起步。2000年7月1日,上海成立了全国第一家专业性个人信用中介机构——上海资信,并正式开通了个人信用联合征信效劳系统。2004年12月15日，中国人民银行启动了全国统一的个人信用信息根底数据库。但如果没有与银行发生信贷业务关系那么没有相应的资信记录，所以该个人信用信息根底数据库覆盖的范围还很有限。目前国内专业的消费者征信机构不多，处于开展的初期。其他方面情况比较设计方式比较国内国内汽车金融公司一般由销售部、批发业务部、零售业务部、市场部、IT部、财务部、人事行政部构成。国外国外汽车金融公司设立几乎均为汽车集团的全资附属机构，随着资本市场的不断开展，汽车金融公司参加了资本运作的浪潮。主要业务比较国内国内汽车金融公司大多按美国习惯将业务分为批发业务和零售业务两类，业务内容大多完全借鉴国外经验。总结起来主要包括以下类别：批发业务〔包括1.经销商整车库存融资；2.批发业务经销商备件库存融资；3.经销商建店融资〕和零售业务〔包括1.个人客户购车分期付款；2.单位购车分期付款；3.融资租赁〕国外美国汽车金融公司主要业务分为批发业务和零售业务两类，批发业务主要系针对汽车经销商提供库存融资、展厅建设融资、汽车备件融资等，零售业务那么是针对购车客户进行分期付款、融资租赁等消费信贷业务。金融法律环境比较国内分期付款和征信法律制度目前我国没有关于分期付款的专门法律规定，只能从《民法通那么》以及《合同法》的一般性规定中找到分期付款购车的法律依据，国内卖方保有所有权的车辆取回一般只能通过诉讼程序来解决。为标准社会征信机构业务经营和征信市场管理，我国政府相继制定了一些法规，已发布了《征信管理条例》和正在制定《信息披露条例》，主要是对征信机构的市场准入和业务范围做出规定。2000年初上海市出台的《上海市个人信用联合征信试点方法》那么是我国第一部有关征信的地方性法规，此外深圳市也通过了《深圳市个人信用征信及信用评级管理方法》。主要的抵押担保业务由《担保法》和银行相关业务制度进行标准。金融法律环境比较国外金融法律环境比较国外一般都有较为完善的法律制度来保障和支持分期付款购车行为。美国与分期付款购车行为最密切的法律是《统一商法典》，该法规定了分期付款购车卖方可采用所有权保存方式。日本是世界上制定单独的《分期付款销售法》为数不多的国家之一，该法规定详细周全，强调对分期付款销售的调控，倾向于保护购置者的利益，对分期付款购车有较强的引导和约束作用。英国订立了个人信用业务的法律准那么，规定所有从事个人信用业务的机构需获得“公平交易办公室”总裁颁发的从业执照，约束了提供信用、贷款、商品出租信贷及其辅助业务等极其广泛的贷款业务，广告和推销。美国有《公平信用报告法》、《隐私法》、《信息自由法》、《信用修复机构法》等十多部相关法律。其中最重要的是《公平信用报告法》，是标准信用报告行业的根本法，该法所标准的主体是“消费者报告机构”和“消费者信用报告的使用者"。第三章我国汽车金融公司开展所面临的问题我国的汽车工业处于蓬勃开展中，这为我国汽车金融公司的开展创造了一个较为良好的宏观环境。然而，我们不难发现目前我国汽车金融公司的开展举步维艰，开展的各项业务受到多方面的限制。3.1业务范围的局限性〔1〕更多的将业务投身于私家车等乘用车方面我国汽车金融公司的业务更多的投身于乘用车方面，在商用车如客车货车等方面尚未有明显的开展。目前，我国在乘用车方面主力消费层次增长在12-16万元车型，同时有些价格低廉的车型即可满足一局部人的需求。在我们的问卷调查中，我们可以较为清晰的看出，43%的人有意愿选择8-18万元的车型，19%的人愿意选择8万元以下的车型。随着人们生活水平的不断提高，对于中低等价位的车型，人们有能力也更愿选择一次性付款，这对于本来就举步维艰的汽车金融公司来说更是雪上加霜，此时，汽车金融公司在业务范围上的局限性就不断的显现出来，而汽车金融公司在商用车方面的开展就充满了期待。进入21世纪以来，我国的商用车呈现出周期性开展，第一轮是1998-2005年，时间为7年；第二轮是2005-2011年，时间为6年。如图3-1所示：图3-1我国历年商用车周期性开展图如果我们根据以上时间规律分析，我国的商用车市场已逐渐迈入第三轮增长周期，其在2013年实现正增长将是大概率事件。那么，汽车金融公司逐步向商用车方向开展，将会得到可观的收益。〔2〕汽车租赁业务未被列入效劳内容根据《汽车金融公司管理方法》，我国汽车金融公司暂时还不能涉及汽车租赁等营利性较高的中间业务，这就使得公司缺少能够保障利润的稳定渠道，与此同时有效的业务拓展能力也会降低，这对于我国的汽车金融公司来说是非常不利的。在2009年的政府工作报告中，温家宝总理就明确提到，要加快开展汽车租赁市场，这表达出政府对汽车租赁行业的重视。近年来，我国汽车租赁业务开展迅速，有数据显示，2006年底，中国共有汽车租赁公司787家，租赁汽车44864辆，租赁站点446个，从业人员14682人，营业额20亿元。2007年，是中国汽车租赁市场的丰收年，在全国范围内汽车租赁公司如雨后春笋纷纷出现，到2010年，国内汽车租赁市场已拥有2000多家租赁企业，租赁车接近15万辆，营业额超过100亿元。处于起步阶段的中国汽车租赁业务，开展迅猛，无论是从中国宏观经济的走向趋势还是微观的社会根底来看，都有着非常光明的开展前景。表3-1各国汽车租赁渗透率比较表时间租赁渗透率中国2010年0.43%日本2009年2.20%巴西2009年1.50%美国2009年1.40%租赁车辆渗透率是衡量租赁市场成熟程度的一个重要的指标，如图3-1所示，我国2010年0.43%这一租赁渗透率要远远低于日本、巴西、美国2009年的水平，仅仅相当于美国1980年的水平，这也说明了我国的汽车租赁市场拥有较高的增长潜力。汽车金融公司进入这一市场将会极大地促进汽车金融公司的开展。〔3〕尚未翻开二手车市场《汽车金融公司管理方法》规定，汽车金融公司可从事的经营范围包括购车贷款业务、经销商采购贷款和营运设备贷款等8类业务我,国的汽车金融公司主要致力于新车的汽车金融效劳，而主要针对二手车的汽车金融效劳尚未开展起来，相对于新车来说，开展二手车的汽车金融效劳将会降低金融产品的整体风险，这对汽车金融公司来说是一个不小的损失。当前我国二手车市场正处于高速开展时期，但随着中国新车销量的猛增，二手车的交易量也直线上升，如图3-2所示：图3-2中国历年二手车开展图近年来，我国二手车市场呈现出不断增长的局面，可以说二手车市场是极具潜力的市场，汽车金融公司进军这一具有光明前景的市场，将会带来更多的挑战和机遇，获得更大的开展空间。3.2融资渠道单一，资金来源较少融资渠道单一是导致目前我国汽车金融公司开展缓慢的主要原因之一，目前汽车金融公司注册资金仅有5亿元，资本金缺乏导致了资金的运作本钱比较高，无法推出质优价廉的汽车贷款产品，达不到充分开展、真正推动汽车消费的效果。与西方国家同行业相比，我国汽车金融公司起步较晚，目前尚处于初期开展阶段。随着汽车金融业务快速开展，对资金的需求量将大幅上升，现有单一的融资渠道显然无法满足需求。在国外，汽车金融机构的资金来源包括：商业票据发行、公司债券、购车储蓄、以应收账款质押向银行借款、商业银行等机构投资者出售应收账款、应收账款证券化等。但目前我国汽车金融公司还是主要通过三个途径来融资：一是接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东3个月以上定期存款；二是转让和出售汽车贷款业务；三是向金融机构借款。在这几个渠道中向银行贷款是最主要的融资渠道。这与兴旺国家汽车金融公司的多种融资渠道仍然有一定距离，且目前现有的融资渠道无法完全解决汽车金融公司的资金来源问题：〔1〕股东资金支持有限汽车金融公司的股东大局部是汽车生产厂商，其成立汽车金融公司之初的目的就是希望能利用汽车金融公司为其品牌经销商提供融资效劳，如果汽车金融公司设立后仍源源不断地要求股东提供资金支持，那么违背了股东设立汽车金融公司时的初衷，挤占了股东的资金流。因此汽车企业、非银行金融机构等股东的现金流往往并不充足，因此来自股东的低本钱、长期资金支持有限。〔2〕转让出售汽车贷款不现实《汽车金融公司管理方法》第十八条第四款规定了汽车金融公司可以通过“转让和出售汽车贷款应收账款业务”获得资金，但实践中该融资方式必须是在汽车金融公司融资业务到达一定数量时开展才有可操作性和可行性，但目前大多数汽车金融公司业务规模偏小，转让出售不是可行的资金来源方案。同时如果以良好资产解决融资问题，对于汽车金融公司来说得不偿失，影响公司盈利，如果以出售不良资产进行融资，受市场原那么制约，难以操作，因此由于无兴旺的应收账款转让市场和专门的机构，转让汽车贷款对于解决汽车金融公司的资金来源并不可行。如果汽车金融公司在将应收贷款打包出售后，债权的受让人再以债权为根底发行证券，以此间接实现资产证券化，无疑会加大融资本钱，甚至可能超过直接从银行贷款的融资本钱。〔3〕银行借款无法满足需求由于汽车金融公司贷放出去的是中长期资金，因此短期的、利率偏高的同业拆借资金难以解决其长期资金运用问题，且银行借款的本钱比较高，因此以银行借款作为主要资金来源并不能满足汽车金融公司的需求。从长远来看，融资渠道狭窄对汽车金融公司的长远开展不利。不能公开吸收存款，接受股东的存款，无法从根本上解决资金问题。由于我国的资本工程受到管制，不能实现资本工程人民币自由兑换，所以汽车金融公司从其母公司获得的资金支持将非常有限。3.3占汽车消费信贷业务总量的比重小我国汽车金融效劳市场形成了以商业银行为主体、汽车经销商和专业汽车金融公司参与提供效劳的格局。据中国人民银行初步统计,截至2008年底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元，其中，国有商业银行余额743亿元，股份制银行余额311亿元,汽车金融公司余额318亿元，占业务总量的20%。从兴旺国家汽车市场的开展经验来看，在早期市场发育不成熟的阶段，信贷需求不大且交易本钱较高，是以银行贷款为主，后来随着汽车消费市场的开展，银行的业务份额逐渐下降，汽车金融公司逐步成为市场的主体,大约占到70%--80%的市场份额。由此看来，未来汽车金融公司必然成为汽车消费信贷的主要提供者，而中国目前汽车金融公司仍处于初创阶段，信用体系不健全，利率和业务范围等诸多因素的限制，目前的汽车金融公司所占的市场份额还很小。但汽车金融公司天生是为开展汽车消费信贷业务而应运而生的，其开展汽车消费信贷的优势可以使其击败商业银行，成为未来中国汽车消费信贷市场的主导。3.4效劳系统有待健全〔1〕效劳网络不健全，效劳质量难以控制《汽车金融公司管理方法》规定汽车金融公司的经营地点仅限于其注册地，不得在各地开设分支机构，不能在全国各地构建实体的销售效劳网络，但我们知道，效劳业的一个显著特征就是效劳范围有限，放弃网络就等于放弃市场。因此，汽车金融公司更大限度地提高市场覆盖率，通常通过汽车经销商销售其信贷产品。但由于汽车经销商在经营目标、风险评估与管理能力等方面与汽车金融公司有很大的差异，难以保证汽车经销商能够百分百按照汽车金融公司的要求为客户提供优质、专业化的金融效劳。此外，当汽车消费信贷产品在销售完成后，其后续效劳业由于缺乏近距离的效劳网点的支持，而不仅本钱高昂、效劳质量也难以适应客户的需要，往往会给顾客留下“贷款方便，还款难”的印象。〔2〕标准效劳行为的法律法规不健全我国缺乏缜密性和完备性强的法律、法规和相关的政策文件对汽车金融公司的效劳行为进行标准和约束。首先,我国没有一套标准、统一的消费信贷法律体系。其次,我国没有专门针对汽车金融公司效劳员工行为进行约束，同时又可供消费者参考的法规和相关文件。〔3〕效劳的信用体系不完善汽车金融公司的快速开展离不开成熟的社会信用体系。美国的汽车金融公司有较为完善的汽车信贷社会效劳体系，各类信用评级机构、信用调查机构、抵押登记部门、催收和追缴部门、旧车拍卖中心等林立，这些机构提供方便高效的效劳，降低了汽车消费信贷的本钱，减少了汽车信贷风险。然而，目前我国汽车金融公司进行资信调查的信用体系还没有建立起来，信用机制还不够完善，各种效劳标准还没到达应该标准的水平，因此在信贷过程中会遇到一些难题，使得汽车金融公司的开展阻力重重。第四章汽车金融公司存在问题的解决方法汽车消费信贷可以是金融机构直接向消费者发放的直接贷款，也可以是金融机构向汽车销售商发放的用于消费者个人购车的间接贷款。在汽车消费贷款中，直接贷款的比重并不高，但由于发放直接贷款收取的利率比间接贷款高，所以就成为银行运用多余资金的一种有效途径。但是与间接贷款相比，银行要单独承当全部的风险损失，因此为确保收回贷款，银行一般要求消费者必须以所购汽车或其他资产作为抵押。汽车贷款的期限较长，一般为36．48个月。贷款利率一般采取固定利率的方式，贷款方式一般为分期付款。汽车金融公司本是脱胎于各大汽车厂商的，但到目前为止已经逐渐成为所有非银行类汽车类金融效劳公司的总称，这同样预示着汽车金融效劳走向更加专业化的道路。但就目前而言，汽车类金融效劳仍是军阀割据的时代，有银行，汽车厂商，金融公司等等在混战，专业化金融效劳能够提供更加全面的效劳，而且有利于汽车行业的监管，所以我们大胆预测未来的汽车行业将是一个以汽车金融公司为主体的行业，人们足不出户就可以享受到效劳，汽车金融公司的开展将会带着汽车行业的突飞猛进。4.1制度环境的改善我国的汽车消费信贷始于1994年出台的《汽车消费信贷方法》，1996年5月，建行率先开始进行骑车消费按揭贷款，同年8月，工行开办购车抵押贷款，但由于认为银行开办汽车消费贷款会面临很大风险，1996年11月，才开始不久的汽车消费贷款被中国人民银行紧急叫停。直到1998年10月，中国人民银行公布《汽车消费贷款管理方法》，从此中国的银行也才正式进入了汽车消费信贷市场。随着市场的开展，风险也越来越大，信贷市场的弊端也越来越多，法律法规制度的不完善，是造成风险形成的根本原因。我国应该结合市场的实际情况，逐步完善和制定相关法律法规。以美国政府对消费信贷市场的间接推动为例，我们观察一下美国相关法律：表4-1：美国消费信贷相关法律出台时间及主要内容通过时间法律主要内容1968年〔后屡次修改〕老实贷款法要求贷款人向消费者提供有关融资收费、年百分率等贷款信息1968年公平住房法禁止在不动产销售和住房抵押贷款中基于种族、肤色、国籍和宗教信仰的歧视行为1970年公平信贷报告法虚假的信息1970年(生效)信用卡发行法标准信用卡的发行行为，限制持卡人对被盗和丧失信用卡上未授权的金额应承当的债务1974年公平信贷对账法账单的争议，更正错误限制发卡机构特定情况下对消费者的追索权1974焦不动产结算程序法要求贷款人向消费者提供平等的贷款时机1974定平等信贷时机法禁止信贷歧视行为1975年平等信贷时机法案禁止在审批信贷过程中由于种族、性别、国别、婚姻状况等等因素产生的歧视1977年公平债务催收行为法消费者免受催款人员的骚扰公平信用卡与借记卡信息披露1988年公平信用卡与借记卡信息披露法要求信用卡与借记卡的发卡机构向申请人提供有关信息1988年住房权益贷款与消费者保护法要求贷款人在消费者申请住房权益贷款时向其提供详细的贷款信息上面的表格可以清晰的看出来美国在消费信贷的法律制度建设上的悠久历史与细节的追求。相比较而言，中国在这一方面就是比较欠缺的，但是，我们在这一方面的优势是有经验可以去借鉴。4.2汽车金融公司的专业化开展目前大多数金融类效劳集中于购车以及保险上，但是有国外的行业经验来看，从汽车销售到维修，配件，精品，金融保险效劳应该是一体化的效劳，深度的效劳有利于汽车金融公司的专业化竞争，有利于效劳的优质，全面。以美国的消费贷款业务为例，我们做了一个分析，美国提供消费贷款的机构非常多，随着经济的开展逐渐形成了竞争性、多层次的消费信贷体系。美国消费信贷的提供者主要有商业银行、金融公司、储蓄机构、政府特许机构、信用社以及零售商、加油站等非金融机构。其中参与汽车消费贷款的主要有商业银行，汽车金融公司，在这两类参与者中，汽车金融公司以其专业的技术获得了良好的收益。表4-21985年美国汽车金融公司与商业银行盈利能力比照汽车金融公司金融机构资产收益率〔%〕股权收益率〔%〕通用汽车承兑公司1.3519.84福特汽车信贷公司1.4117.18克莱斯勒金融公司0.978.71通用电气信贷公司1.6819.39平均1.3516.28商业银行花旗银行0.6215.16美洲银行-0.28-10.27大通曼哈顿银行0.6513.36摩根银行1.0618.06汉华实业银行0.5412.31平均0.529.72大规模的介入到消费信贷市场的是基于汽车消费信贷。一些汽车生产厂家为了推销汽车，创立了销售金融公司，专门为购置生产商汽车的消费者提供贷款支持。随后，在原有经营模式的成功借鉴下，从销售汽车的销售公司中逐渐派生出销售家具、家电产品以及照相机等各类耐用消费品的销售金融公司。由于商业银行的品牌形象以及业务支持的专业性，在消费信贷整个开展历程中，商业银行以及其他金融机构积极介入消费信贷领域，金融公司的消费信贷业务占比总体上呈现逐步下降的趋势。从1956年的27.57%下降到1977年的18.25%。4.3风险管理制度的健全我国汽车信贷市场正式形成的时间非常短,市场的不成熟和不够专业化是汽车信贷市场的主要障碍。为了完善汽车信贷市场,必须提高汽车信贷专业化水平。首先,多元化银行信贷业务,满足众多消费者的需求。其次,汽车信贷涉及技术性很强的汽车产业相关流程,银行需加强相关部门的专业知识积累经验。再次,利用现代化手段建立一套完善的风险控制模型,有效预测借款人的风险系数,从而作出正确的决策,大力开展多元化的汽车信贷市场,提高汽车信贷的专业化效劳水平。要想降低贷款过程中的风险,首先要加强银行内部人员的风险意识,对个人消费者进行贷款时应对借款人的资格进行严格审查。应在机构内部建立完善的资信评估机构,加强对消费者信用能力的评估。其次在风险已经发生的情况下,要采取相应的措施将风险降到最低,即当发生借款人不履行合约的时候要合理利用法律手段,保障银行清收欠款,同时对欠款人进行相应处分形成威慑力。银行也应注重行内法律部门建设,由专业的人才通过法律手段积极处理违约资产。市场经济下，信用效劳体系是防范信用交易风险的根底性措施。世界各汽车金融开展成熟的国家，都开展了较为先进的风险管理程序。将风险管理运用到汽车信贷的整个过程，包括对融资对象进行较为严格的信用评估；对融资的车辆抵押权进行管理，对存货融资车辆要求购置保险；要求有关个人提供第三方保证汽车金融机构依托健全的社会信用体系，可以从信用评级和信用调查机构方便快捷的获取汽车消费个人资料，借助自身的信用风险评级管理系统正确判断申请人还款能力和还款意愿，根据其信用风险评级结果核定贷款授信额度，将风险控制在尽可能低的范围。没有专门的信用评估机构提供信用报告，致使对风险人的风险评估比较困难，为了降低风险，只能严格限定对象，并要求提供抵押或担保，这不仅使得手续繁琐，同时因为后期的预警系统以及催收工作的薄弱，风险管理并未取得很好效果。借鉴国外对汽车金融公司的监管经验，制定正确的监管方针和策略，指导和约束汽车信贷行为，进行定期和不定期检查，发现问题及时催促整改，逐步建立汽车信贷风险监测报告机制。加强对汽车经销商的贷款管理，作为促进我国金融机构扩大汽车消费信贷的关键环节。4.4加强与商业银行合作汽车金融效劳领域，汽车金融公司与商业银行相比，具有以下商业银行所无法比较的优势，其优势如下：1.和母公司利益关联度强。典型的汽车金融公司是汽车制造商附属的财务公司，二者为同一利益整体，共协作，共同应对可能出现的经济波动。2.经营专业化程度高。专业化不仅大大减少了交易费用，还提高了交易效率，从而取得规模优势。3.具备综合经营的优势。除购车贷款，还包括保险、燃油、维修、驾车旅游等综合效劳。从风险控制专业化程度来看，二者具体比较如下表所示：表4-3汽车金融公司与银行在汽车消费贷款各个方面比较汽车金融公司银行首付比例最低20%30%~50%贷款期限1——5年一般3年贷款利率高基准利率，较低贷款条件收入稳定，信誉良好本地户籍，需要三方担保放款速度快慢手续流程灵活简单复杂附加效劳针对各品牌定制无风险管理经验丰富经验缺乏这些综合优势说明汽车金融公司是汽车金融效劳领域的开展主体，商业银行同时也面临汽车折旧速率较高，汽车贷款不良率较高等问题，在成熟的汽车市场，商业银行正逐渐退出汽车金融效劳领域。全球范围内，汽车金融公司通常通过四种渠道融资，10%~15%来源于银行间拆借；25%~30%来自于银行吸存〔即汽车金融公司作为银行业来吸引存款〕；30%来自于债券市场，比方发行公司债券；另外30%来自于资产抵押债券。然而，运营资金太少是目前国内汽车金融公司面临的主要困难。资本金缺乏导致了资金的运作本钱比较高，无法推出质优价廉的汽车贷款产品，达不到真正推动汽车消费的效果。在目前金融监管比较严格的情况下，金融公司的注册资本不可能完全靠股权增资的方式获得自己的运营资本。与此同时，商业银行拥有大量、充足资金。在这种情况下，结合两方优势，加强汽车金融公司与商业银行合作就显得尤为重要。商业银行和汽车金融公司可以分工协作，银行在未来信贷市场上扮演上游资金提供者的角色，为汽车信贷业务的开展提供资金支持，而汽车金融公司那么通过扮演风险协助管理者的角色，提供专业化的资信调查工作。两者合作形式多种多样，比方银行将资金以适当形式批发给汽车金融公司，然后由汽车金融公司向客户授信；比方银行与汽车金融公司联合发行银行卡，以推广汽车金融效劳；比方银行与汽车金融公司签订结算代理协议，利用银行承兑贴现等支付工具开展业务等。4.5加大业务领域的延伸和创新想要成功全面分析汽车金融业务领域延伸和创新，我们首先必须了解汽车金融的主体业务和不断开展演化的业务范围和领域。我们可以以国外汽车金融公司成功范例为参考。在汽车金融开展百年历史当中，通用汽车金融效劳公司〔GMAC〕、福特汽车信贷公司〔FORDCREDIT,一般简称FMCC)是世界上影响最大、运作最成功的两家汽车金融公司。GMAC的核心业务是汽车金融效劳，其业务侧重于向通用汽车特许经销商出售给客户的汽车提供效劳或提供各种旧通用和非通用汽车租赁的相关效劳。其最大特色在于，在任何可能的市场上，都能针对每个顾客的不同需求，为其量身定做信贷方案。GMAC同时向经销商提供融资、批量租赁、以及客户特殊培训效劳和客户金融咨询方案。公司其它主要业务还包括：保险，抵押融资和公司对公司的借贷。抵押业务中，GMAC抵押公司更是首创第一和第二房屋抵押贷款业务，并通过全国范围的零售网络和直接租赁中心向100多万客户提供这种效劳。福特汽车信贷公司是全球最大的专业汽车融资公司。作为福特汽车公司的全资子公司，福特汽车信贷公司致力于为经销商和客户提供金融产品和效劳，包括为新车、旧车和租赁车辆提供融资以及提供批售融资，抵押融资和营运资金融资等。FMCC的效劳特色主要有三个：一是向最终用户提供融资，分为两个方面，一方面是一般的消费信贷及分期付款，另一方面是比较特殊的融资效劳，包括融通与汽车相关的任何可能支付的金额。二是协助汽车厂商建立销售体系，包括指派经销商、对销售厂商提供一个评估的标准。三是提供提供经销商财务管理的咨询和培训，通过资料信息帮助评估经营效率。通过对国外汽车金融公司的利润来源分析，其利润一般来源于以下四个方面：1.资金本钱于放贷利息的利差。该项利润来源于银行传统利润来源相似，但汽车金融公司相比商业银行有不可比较优越性。2.金融效劳产品。对于有信用缺损和信用污点者提供银行不愿提供的汽车贷款，利润高，但风险也较高。3.汽车营销同汽车消费者的委托投资理财相结合的业务。其突出业务是汽车租赁业务。4.资产管理和投资组合业务。反观我们对于此次社会实践当中郑州市有关汽车金融业务调查分析，其业务较多局限于汽车购置贷款业务，业务盈利整体较低。对于汽车金融公司，单一的汽车消费信贷不仅盈利范围有限，而且其风险较大。汽车金融公司开展多样业务品种，不仅对于提高盈利，推动整个汽车产业链开展，都极为有利。在详细分析国外开展悠久、运营成功的金融汽车公司业务开展与业务延伸之后，结合社会实践当中对于郑州市汽车金融业务开展和当今我国汽车金融公司的开展，现提出几点建议。〔1〕汽车租赁业务汽车租赁业务，是由汽车租赁公司向那些长期或短期需要用车，但又没有必要自备车的单位和个人有偿提供车辆使用权，并限期收回的一种效劳方式。在美日欧等兴旺汽车市场，汽车租赁已是汽车金融效劳的重要组成局部。美国主要汽车厂商用租赁方式销售汽车数量占其总量的30%以上。这种以租代销的在我国直到2004年底才正式开始。然而汽车租赁业务价值不仅仅在它本利润，建立于制造商销售、维修等相关利益链条，才是开展的目标所在。汽车金融公司应发挥其自身专业性优势，利用与汽车制造商特殊利益关系，积极开展汽车租赁业务。这要求汽车租赁公司在汽车款式、类型，对于车辆的正常维修和年检要提供更加专业化效劳。〔2〕二手车业务从美日欧兴旺汽车市场统计资料来看，汽车越兴旺，二手车交易越活泼，国外新车和二手车交易比值为1：7。当然，我国目前尚未形成像美日欧那样兴旺的二手车收购拍卖销售体系。但二手车业务存在巨大的利润点。1.旧车销量和利润大于新车。旧车销售促进新车销售，旧车的客户同样是新车潜在客户。〔3〕其他业务除了汽车销售和维修领域，汽车金融公司也应该积极开展效劳类衍生类产品，增加相关的汽车文化建设，建立汽车俱乐部、汽车旅游汽车会展等相应效劳，除此之外，开展汽车维修效劳、汽车物流、汽车油品、汽车价值评估置换等相应效劳，以汽车为中心，开展相应配套效劳建设，不仅能获得较高利润，而且能够建立形成相应的汽车文化，形成稳定的消费群体。第五章中国汽车金融公司展望5.1市场空间更加广阔〔1〕汽车工业蓬勃开展推动汽车金融效劳快速开展据统计2006年到2011年五年间，我国汽车销售市场持续增长，根据中国汽车工业协会的数据显示，2011年中国产销分别为1,841.89万辆和1,850.51万辆，其中乘用车产量为1,448.53万辆，同比增长4.23%销量1447.24万辆，同比增长5.19%。我们分析，未来几年，我国乘用车销售市场将以每年超过7%的增长率增长，而二手车市场的年均增长率将会超过15%。汽车金融效劳早已在多年的市场考验中成熟壮大，兴旺国家的融资购车比例平均都到达了70%，而中国的汽车金融行业尚处萌芽阶段，这个比例在我国仅为10%，可见我国汽车金融效劳有着非常广阔的市场开展空间。(2)汽车金融将有效推动汽车产业结构的转型升级从2009年开始，中国的新车销量已跃居世界首位，汽车保有量亦于2011年11月突破1亿大关。作为全球最大的新车市场，中国的汽车后市场仍处于起步阶段，规模及成熟度上均较成熟市场有较大差距。以美国为例，汽车产业链利润中超过70%来自于后市场版块。随着中国汽车保有量的持续增长、消费需求的增加，现代汽车效劳业存在着巨大的开展空间。前述文中提到，汽车租赁、汽车消费金融、二手车等业务均因资金来源有限,金融产品供应缺乏等原因面临开展的瓶颈，汽车金融的深入将进一步提升后市场业务利润占比，加速中国汽车行业的转型升级。而这一切，又为我国的汽车金融公司带来了新的开展契机，创造出新的利润增长点。5.2汽车金融子公司将与电商务对接随着电子商务的开展，网上车市也逐渐变的活泼起来，而汽车金融公司作为汽车信贷的主要选择之一，开展网上贸易，电子商务将会促进其业务量的突破以及流程的简化。据调研显示现在有80%的购车者会到网上先进行选择和比较。作为车贷行业的龙头，上海通用汽车金融公司08年就开始了电子商务业务的探索和研究，在09年推出了网站，成立了电子商务部。通过网站去销售他们的消费信贷合同。30个人的团队截止到目前为止，通用汽车金融公司一年就有33万个有效的在线申请，两万多个新车销售、一万左右信贷合同。这么广的市场对于通用汽车金融公司来说是一个跨越式的开展与进步，创新使他们赢得了新一轮车市竞争中的主动权。其他汽车金融公司预计将陆续开展网上车市，通过电子商务来拓宽信贷业务，方便贷款流程。5.3密切与商业银行合作，大力开展汽车批发金融效劳近年来,伴随中国汽车行业的高速开展,汽车经销商经历了由少到多、由小到大、由弱到强、由分散到集中的开展历程，而随着市场竞争逐渐加剧，新车销售利润趋薄，越来越多的经销商将盈利重心由新车销售向维修、配件、精品、二手车、金融保险效劳等后市场业务转移。汽车经销商金融效劳需求覆盖建店存货、并购、销售促进和现金管理多个方面。目前，为汽车经销商提供批发融资的金融机构主要是汽车金融公司和商业银行，汽车金融公司相比商业银行具有与所属厂商品牌充分整合，可通过系统对接提供高效率，易操作的金融效劳的优点，但由于受制于资金来源本钱问题，又具有资产规模受限，产品单一的劣势。在此背景下，加强与商业银行合作，分别发挥双方在经销商渠道管控方面和融资能力的优势，联合推出经销商库存融资联合贷款效劳将是未来开展的一个新趋向。关于责任和收益划分，可参考如下。参与方责任收益商业银行针对经销商的库存融资需求提供流动资金贷款支持〔随借随还模式〕贷款利息收益汽车金融公司向经销商推荐联合贷款效劳，并对相关经销商进行飞行巡检，协助商业银行进行风险管理维系经销商关系整车厂商提供数据支持〔经销商进行销存信息〕获得销售提升所需的金融支持经销商配合商业银行与汽车金融公司的各项贷前、贷中、贷后管理要求获得额度充足、实用方便的库存融资支持5.4深化与银行、整车厂商、经销商的合作在汽车消费金融领域，汽车金融公司具有专业化程度高，渠道控制能力强，流程标准化程度高，审批及时，放贷速度快，产品丰富等优点。但也具有客户准入门槛高，网点覆盖率差，增值效劳有限等缺点。目前汽车金融市场的参与者〔汽车金融公司、银行、整车厂商、经销商〕均有各自的优势：汽车金融公司拥有专业的系统及作业团队；银行具有雄厚的资金实力；整车厂商对车辆价值及销售数据有充分的掌控；经销商最近距离接触了解客户并因金融衍生效劳的盈利而具有充分的主动性。因此，加强与其他三方密切交流，各展所长、充分合作将是汽车消费金融市场开展的必然趋势。通过实现利益的最大化，推动汽车消费金融的开展，也为未来的租赁、二手车等后市场业务的开展奠定良好根底，进一步提升汽车全生命周期的客户体验。5.5创新推动汽车金融开展汽车金融公司在中国的开展仍属起步阶段，一方面要不断学习吸收西方成熟产品及模式，另一方面需要在立足国情的根底上，深入调查消费者需求，推出符合中国特色的创新产品。与此同时，增加产品的多样性，增加消费贷款、租赁、二手车等后市场重要版块的渗透，以创新推动汽车金融整体的大开展。5.6中国汽车金融将逐渐获得更多政策性支持，开展环境良好今年以来，全国汽车市场受去年市场低迷惯性作用影响，产销继续呈疲弱态势。这一现状已引起相关部门的重视。政府正方案出台新一轮的汽车消费刺激政策、新一轮汽车产业开展的刺激政策、汽车下乡等举措有望再次复活。这些对车市具有刺激性的政策将会对汽车金融公司的业务开展起到一个助力作用。2008年新修订的《汽车金融公司管理方法》已明确了汽车金融公司可以从事同业拆借、发行金融债券等业务，虽然目前为止没有一家汽车金融公司获准发行金融债券，但是随着车市近期的不景气，政府将很有可能逐渐加大对汽车金融业务的投入，放宽对汽车金融公司发放债券的审批资格，解决汽车金融公司融资困难进而导致的贷款利率较高问题。而国家将主要通过低息放贷的形式直接从资金上给予汽车金融公司以扶持，扶持的对象以各自主品牌汽车金融公司以及汽车信贷业务部门为主，但不包括各大商业银行。如果国家直接从财政上给予支持，那么汽车金融公司向客户提供贷款的利息有望进一步下降，这将吸引更多的消费者和经销商走进汽车金融公司的大门。5.7二手车信贷是汽车金融行业的下一个增长点我国车市在2009年与2010年赢来了井喷式的开展，无论是汽车产量还是汽车销售量均取得极大开展，迅速推动中国市场走向世界，跃居世界第一汽车销售大国。一般情况下，家用车4-6年就会升级进行车辆的更换，因此，根据预测，2014年左右，将进