中级会计职称《财务管理》试题(五)

中级会计职称《财务管理》试题（5）

1.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约

束性固定成本的是（）。（2010年）

A.厂房折旧

B.厂房租金支出

C.高管人员基本工资

D.新产品研究开发费用

【答案】D

【解析】此题主要考核点是约束性固定成本。约束性固定成本是指管理当局的短期（经

营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如：保险费、房屋租金、折旧管理人员的

基本工资等。因此选项A、B、C都属于约束性固定成本。选项D属于酌量性固定成本。

2.企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是（）。（2009年）

A.变动成本

B.混合成本

C.约束性固定成本

D.酌量性固定成本【答案】C

【解析】约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为维持一定的生产能力必须

负担的最低成本。

3.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%,5年10%

的年金终值系数为6.1051,5年10%的年金现值系数为3.7908,则应从现在起每年末等额

存入银行的偿债基金为（）元。（2008年）

A.16379.75

B.26379.66

C.379080

D.610510

【答案】A

【解析】本题属于已知终值求年金，故答案为：A=F/（F/A,10%,

5）=100000/6.1051=16379.75（元）

4.投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）。（2008年）

A.实际收益率

B.必要收益率

C.预期收益率

D.无风险收益率

【答案】B

【解析】必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合

理要求的最低收益率，必要收益率等于无风险收益率加风险收益率。实际收益率是指已经实

现或确定可以实现的资产收益率。预期收益率是指在不确定条件下，预测的某种资产未来可

能实现的收益率。

5.某投资者选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何，则该投资者

属于（）。（2008年）

A.风险爱好者

B.风险回避者

C.风险追求者

D.风险中立者

【答案】D

【解析】风险中立者既不回避风险，也不主动追求风险。他们选择资产的唯一标准是预

期收益的大小，而不管风险状况如何，这是因为所有预期收益相同的资产将给他们带来同样

的效用。选项B的观点即风险回避者，选择资产的态度是当预期收益率相同时，偏好于具

有低风险的资产，而对于具有同样风险的资产则钟情于具有高预期收益的资产。选项C风

险追求者通常主动追求风险，喜欢收益的波动胜于喜欢收益的稳定。他们选择资产的原则是

当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。选项A风险爱好者

属于风险追求者的范畴。

6.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法

计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。（2007年）

A.复利终值系数

B.复利现值系数

C.普通年金终值系数

D.普通年金现值系数

【答案】C

【解析】因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，

且要求计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以答

案选择普通年金终值系数。

7.已知某种证券收益率的标准离差为0.2,当前的市场组合收益率的标准离差为0.4,

两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是（）。（2007年）

A.0.04

B.0.16

C.0.25

D.1.00

【答案】A

【解析】个别资产与市场组合的协方差COV=相关系数x该资产的标准离差x市场的标

准离差=0.5x0.2x0.4=0.04。

8.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合

()。(2007年)

A.不能降低任何风险

B.可以分散部分风险

C.可以最大限度地抵消风险

D.风险等于两只股票风险之和

【答案】A

【解析】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则表明两只股票

的收益率彼此为完全正相关（相关系数为1）,完全正相关的投资组合不能降低任何风险，组

合的风险等于两只股票风险的加权平均数。

9.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的8

值（）。（2006年）

A.等于1

B.小于1

C.大于1

D.等于0

【答案】C

【解析】B=1,表明单项资产的系统风险与市场投资组合的风险情况一致;B>1,说明单

项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险;B<1,说明单项资产的系统风险小于整个

市场投资组合的风险。

10.根据财务管理的理论，公司风险通常是（）。（2006年）

A.不可分散风险

B.非系统风险

C.基本风险

D.系统风险

【答案】B

【解析】非系统风险又称公司风险或可分散风险这种风险可以通过投资组合进行分散。

11.在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）0（2006年）

A.后付年金终值

B.预付年金终值

C.递延年金终值

D.永续年金终值

【答案】D

【解析】永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。

12.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知(F/P,

6%,5):1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908.(F/P.12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,

则第5年末的本利和为()元。(2005年)

A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

【答案】C

【解析】第5年末的本利和=10000x(F/P,6%.10)=17908(元)。

13.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权

平均数是（）o（2005年）

A.实际投资收益（率）

B.期望投资收益（率）

C.必要投资收益（率）

D.无风险收益（率）

【答案】B

【解析】期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其

发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收

益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和;必要投资收益率等于无风

险收益率和风险收益率之和。

14.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（）0

（2005年）

A,单项资产在投资组合中所占比重

B.单项资产的B系数

C.单项资产的方差

D.两种资产的协方差

【答案】B

【解析】投资组合收益率方差的计算公式：

15.根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计

算结果，应当等于（）。（2004年）

A.递延年金现值系数

B.后付年金现值系数

C.预付年金现值系数

D.永续年金现值系数

【答案】C

【解析】本题的考点是系数之间的关系，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系

数加1的计算结果为预付年金现值系数。

16.在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（）。

（2004年）

A.所有风险

B.市场风险

C.系统性风险

D.非系统性风险

【答案】D

【解析】本题的考点是系统风险与非系统风险的比较。证券投资组合的风险包括非系统

性风险和系统性风险。非系统性风险又叫可分散风险或公司风险，可以通过投资组合分散掉,

当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;系统性风险又称不可分散风险

或市场风险，不能通过证券组合分散掉。

17.在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是()。(2004

年)

A.(P/F,i,n)

B.(P/A,i,n)

C.(F/P,i,n)

D.(F/A,i,n)

【答案】B

【解析】资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数，偿债基金系数与普通年金终值系

数互为倒数。

18.已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,10%,11)=18.531。则10年，10%的预付年

金终值系数为()o(2003年)

A.17.531

B.15.937

C.14.579

D.12.579

【答案】A

【解析】预付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加1，系数减1,所以10年，

10%的预付年金终值系数=18.531-1=17.531。

19.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个

方案都存在投资风险，比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。（2003年）

A.方差

B.净现值

C.标准离差

D.标准离差率

【答案】D

【解析