【中国石油化工财务能力探析案例报告5600字（论文）】

中国石油化工财务能力分析案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u27006中国石油化工财务能力分析案例报告 121471摘要 18948关键词：中国石油化工；财务报表；财务分析 129433一、引言 121325二、中国石油化工财务报表分析 226776（一）资产负债表分析 220369（二）利润表分析 22307（三）所有者权益变动表分析 310443（四）现金流量表分析 324463三、中国石油化工财务能力分析 418846（一）偿债能力分析 411857（二）营运能力分析 528103（三）盈利能力分析 69252（四）发展能力分析 710883四、分析总结 817395参考文献 10摘要财务分析作为公司资金流动的归纳，它即是对企业过去一段期间的财务状况进行整合，也能为企业将来的发展方向和计划提供一定的数据参考，无论对于企业的管理者还是投资者而言，都具有决定性作用。本次研究通过深入了解中国石油化工的财务报表，从偿债能力，营运能力等方面深入剖析中国石油化工财务效率问题，希望对完善财务分析理论在我国是有一定效果。关键词：中国石油化工；财务报表；财务分析一、引言现代市场经济随着时间的变迁不断发展，企业在经营过程中不可避免地会面临财务风险，在健康持续发展的过程中，降低公司财务经营损失，应对和防范财务风险成为公司的主旋律，因此，企业必须对财务状况进行深入的研究。财务能力分析是公司战略管理和会计核算的重要环节，有助于增加公司的积极性，在公司的可持续发展方面发挥的作用非常的重要，如果一家公司没有财务风险，日常的运营活动就会有很大的约束，在流动性方面，造成的影响非常大，随着时间的不断拉长，在管理方面会越发困难。现如今的竞争环境越来越激烈，只有稳健的财务风险，才能保证公司安全、可靠、可持续的经营，支持经济的全面发展，对于市场的发展适应良好，审慎配置资金。应特别关注业务财务风险的发展趋势，判断公司财务风险是否稳定不变，对公司的可持续发展有重大影响。本文以中国石油化工为例，对其财务报表进行了全面分析，并从偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力四个层面对财务能力进行了分析，以此找到中国石油化工财务管理的薄弱环节，有助于中国石油化工发展更上一个台阶。二、中国石油化工财务报表分析（一）资产负债表分析表2-1中国石油化工2022-2023年资产结构变化表（单位：万元）资产项目2022年2023年流动资产合计171853238325非流动资产合计1008389970687资产合计11802421209012流动负债合计156641143035非流动负债合计266296264398负债总额422936407433从上表2-1中可以看出，这两年中，中国石油化工的资产总额从2022年底的1180242万元增长为2023年底的1209012万元；流动资产从2022年底的171853万元变为了2023年底的238325万元；非流动资产从2022年底的1008389万元上升至2023年底的970687万元；非流动资产呈现小幅度的下降趋势；在负债方面，近两年的流动负债合计从20228年的156641万元减少到2023年的143035万元，而非流动负债就是呈现上升的趋势。由上表所示资产结构可以看出，中国石油化工资产流动性正在逐步下降，当前只处于较低水平，这表明中国石油化工有必要关注经营活动，此时企业财务分析尤为重要。（二）利润表分析表2-2中国石油化工2022-2023年资产利润表（单位：万元）项目2022年2023年营业收入353015309776营业成本164463143982营业税金及附加3202431985销售费用1004410123管理费用85469172财务费用112628817投资收益722793营业利润128318109401净利润9730882613由表2-2可以看出，中国石油化工在2022-2023年的营业收入呈现出一定程度的下降，由2022年的353015万元下降到2023年的309776万元，随着收入的变化，营业成本也是呈现波动化趋势，但是总体是有所减少的。在成本费用方面，销售费用是有一定的上升，管理费用近三年的变化不大，财务费用则是从2022年的11262万元缩减至2023年的8817万元，说明中国石油化工对财务方面有较大的改革，基于公司2023年营业收入的减少，净利润也是呈现同年的变化趋势，说明公司消费成本的需要从多个角度进行有效的控制。（三）所有者权益变动表分析表2-3中国石油化工2022-2023年所有者权益表（单位：万元）年份资产总额负债总额所有者权益和计2022年11802424229367573062023年1209012407433801579从表2-3数据可发现：近两年来中国石油化工资产总额呈显著增长态势，而伴随着中国石油化工资产规模的不断扩大，与之同时所有者权益不断提高，资产规模不断提高的重要原因。（四）现金流量表分析表2-4中国石油化工2022-2023年现金流量对比表（单位：万元）项目2022年2023年经营活动产生的现金流量净额153717140652投资活动产生的现金流量净额-40219-27090筹资活动产生的现金流量净额-47341-50562从上表2-4中可以看出，中国石油化工在2023年的经营活动产生的现金流量净额与2022年相比有变化不大，表明近年来该公司经营活动中资金流动不畅等问题。投资活动现金流量净额从2022年-40219万元降至2023年-27090万元，原因在于回收投资成本提高，筹资活动现金流量净额在过去两年全部为负，这主要与当期比去年同期受限资金投放减少有关。三、中国石油化工财务能力分析（一）偿债能力分析表3-1中国石油化工2022-2023年偿债能力指标项目2022年2023年速动比率1.11.6流动比率1.101.7现金比率77.4129.8资产负债率（%）48.554.1从表3-1可以看出，中国石油化工的偿付能力指数比较稳定，说明公司的偿付能力比较稳定，波动不大。根据传统经验，保持1:1的速动流动性比是比较正常的，这表明公司每拥有1美元的流动债务，就有1美元的流动资产易于转换为现金，并且具有可靠的短期流动性。偿付能力保证。因此，中国石油化工在2022-2023年保持快速流动性比率大约1时，这无可厚非。通常情况下，现行流动性比率总和应该大于2：1，说明流动资产大于流动资产2倍，从而确保流动债务得到足额清偿，甚至半数流动资产短期内无变现期限，企业2022年度流动比率维持在1左右，流动性水平偏低，因此企业偿债能力偏低，但2023年流动性水平上升，偿债能力增强。通常，可接受的平衡水平为40%至60%。中国石油化工资产负债率处于转型期，表明公司整体偿债能力有所提升。表3-2行业偿债能力对比分析2022年2023年中国石油化工中国海油中国石油化工中国海油短期偿债能力流动比率0.50.30.50.1速动比率1.10.21.60.1现金比率77.458.2129.863.0长期偿债能力资产负债率48.530.854.129.8产权比率0.74.20.64.7通过与中国海油偿债能力的横向对比，短期偿债能力而言，中国海油优于中国石油化工，也能看出企业的发展策略比较稳健，尽管存在一定的风险，但是从整体来看企业抵御风险的能力比较强。就长期偿债能力而言，中国石油化工也始终有2项指标好于中国海油，这表明该公司长期偿债能力较强，基于债权人立场来看，资产负债率越低，企业偿债能力强，回收企业投资，风险不大。投资者关注的问题在于全部资本利润率能否高于借入资本，而且投资人期望资产负债率尽可能高。中国石油化工产权比率相对中国海油并不高。（二）营运能力分析表3-3中国石油化工2018-2022年营运能力指标项目2022年2023年应收账款周转率（次）9.57.2存货周转率（次）52.843.1固定资产周转率（次）1.91.7总资产周转率（次）0.30.3流动资产周转率（次）2.61.5从表3-3可看出中国石油化工应收账款周转率呈逐年递减趋势，表明公司应收账款业务不稳定，存在一定的债务违约风险。公司销售额大幅下滑，说明公司资金增速放缓，并未得到有效增加。固定资产周转率由2022年的1.9变为2023年的1.7，出现了小幅度下降；从运营能力上看还存在资金周转与管理问题。总资产周转率呈先上升后下降的略微趋势。企业当前资产周转率亦呈缓慢回落态势，既不能简单地视为企业内部问题，还可能依赖外部市场状况。所以在中国石油化工中必须强化应收账款、存货、短期借款等多项指标的管理。表3-4行业营运能力指标对比分析2022年2023年中国石油化工中国海油中国石油化工中国海油应收账款周转率9.56.47.26.3应收账款周转天数78.256.687.457.1存货周转率52.87.243.16.3存货周转天数142.849.8148.257.6总资产周转率0.30.10.30.1营业毛利率主要是评估企业的获利能力，从上表3-4可以看出，中国石油化工的营业毛利率近两年来一直低于中国海油，主要由于中国海油利用控股方式掌控更多优质资源。中国石油化工开采成本比较高，因此营业毛利率偏低。而在营业利润率，营业净利润，成本费用利润率和净资产收益率等4项指标上，中国海油因负债较大，造成都为负指标，总的说来中国海油效益较差。（三）盈利能力分析表3-5中国石油化工2018-2022年盈利能力指标项目2022年2023年总资产净利润率（%）8.56.9营业利润率（%）36.435.3主营业务成本率（%）46.646.5净资产收益率（%）12.810.3资产报酬率（%）19.818.8上表3-5表明，中国石油化工近两年盈利能力指标都呈现下降趋势，只有主营业务的成本率保持在稳定。资产负债表上的净利润率从2022年的8.5%下降到23021年的6.9%，这无助于长期发展。公司的业务，而且公司失去很多融资来源。主营业务成本水平呈现缓慢增长，提示公司生产成本也有所上升。这种发展趋势并不乐观，说明公司的成本管理不是很严格。总而言之，中国石油化工要想更好的发展，不能忽视每一个指标，而是要小心翼翼，计算好变化的幅度，找出变化的趋势。同时，公司必须降低生产成本和不必要的成本。在当今竞争激烈的社会，中国石油化工需要通过提高产品质量、加强宣传等方式来提高品牌知名度，以获取更多的利益。表3-6行业盈利能力对比分析2022年2023年中国石油化工中国海油中国石油化工中国海油营业毛利率23.5%56.5%21.3%41.4%营业利润率36.3%-93.7%35.3%-31.5%营业净利润6.6%-113.2%19.2%-34.8%成本费用利润率10.3%-97.1%23.1%-27.6%净资产收益率12.8%-61.5%10.3%-15.1%营业毛利主要用于评估企业的盈利能力。从上表3-6中可以看出，中国石油化工近两年的营业毛利一直低于中国海油，主要是中国海油采用所有权方式控制了更高品质的资源。但从营业利润率、净营业收入、成本效益比和净资产收益率四项指标来看，中国海油负债较多，导致业绩为负。总体而言，中国海油的效率较低。（四）发展能力分析表3-7中国石油化工2022-2023年成长能力指标项目2022年2023年主营业务收入增长率（%）11.3-12.2净利润增长率（%）25.4-15.1净资产增长率（%）9.45.8总资产增长率（%）6.42.4从表3-7中可以看出，中国石油化工主营业务收入增长率呈现出下降的态势，甚至在2023年增长率为负值，说明主营业务利润有一定程度的下滑，市场竞争也变得越来越猛烈。这表明中国石油化工中的财富增长是不稳定的，问题依然巨大，有待提高。目前的情况急需改善。表3-8行业发展能力对比分析指标2022年2023年中国石油化工中国海油中国石油化工中国海油营业收入增长率（%）11.3-22.4-12.2-33.1净利润增长率（%）25.4-295.4-15.1-79.4净资产增长率（%）9.4-25.35.8-16.6总资产增长率（%）6.44.42.4-9.8综合表3-8的四个数据，得益于公司扎实的发展战略，中国石油化工发展能力整体比中国海油更有优势。四、分析总结当前，中国石油化工需要完善收入分配的调控措施。当公司处于亏损状态时，公司应积极召开股东大会，讨论支付现金分红的正确程序，积极征求中小股东的意见和行动，确保人人都能参与管理工作。虽然公司收益的分配有助于建立公司的声誉并吸引投资者，但它也增加了公司的财务负担。当公司想要扩大规模并投资于他们最喜欢的项目时，他们发现自己处于被动资本的境地。因此，企业应根据当前财务状况和未来发展需要，选择合适的分红政策。中国石油化工虽然处于稳健发展的状态，但受近几年市场行情的影响，中国石油化工的净利润总额与同行业类似资产的公司相比，实际上是很小的。所以公司可选择基本股利政策与附加股利政策相结合。基本分红能够支持已有投资者的正常分红并降低其分红恐惧。当市场状况改善、公司盈利上升时，额外的股息能调动投资者积极性，帮助降低企业再融资阻力。同时企业应结合实际适时修改公司章程，完善公司收入分配办法制度。在高利润的经营环境下，公司应选择正常的增发方式。这可以提振投资者信心和积极性，同时稳定股价，提升企业品牌形象。另外，对忠实投资者或者大股东来说，如果有机会，可以通过额外的股息来建立投资者的信心。这样可以帮助投资者了解企业目前的经营状况有一个清晰的了解，并坚定支持其进一步发展。盈利能力方面，根据中国石油化工2022-2023年财务报表分析，中国石油化工经营环境不稳定，相关经营活动和财务结构有待优化。资金交易方面：中国石油化工当期资产周转率优于同行业企业万科，说明企业存货较少，可及时转化为销售收入，产生现金。债务方面：中国石油化工资产负债率连年攀升，到2023年时已高达54.5亿元，企业流动性风险债务压力大。同时流动比率和速动比率也存在一定波动，说明中国石油化工短远期偿债能力均在一般水平，并存在下降趋势。不过，中国石油化工长短期借款和应付债券的比例高达26%，收债率也高达30%。这在一定程度上可以促进企业资金的流动性，从而增强中国石油化工偿还短期债务的能力。对于石油开采类的项目，从开始到结束需要花费大量时间。通常情况下，前期资金投入及人工成本都会较高，这对后期资金周转造成了一定难度。易造成资金链的紧张。资金周转的各个环节都是至关重要的，它直接影响着整个链条的运行以及企业的效益。资金周转不灵，甚至造成企业破产倒闭。所以企业要十分重视债务情况与资金周转。对资金进行合理地管理，配置和运用，所确立的发展战略应适合资金情况。不能简单地从公司经营状况或者所面对的危机去想问题，一定要思考企业长期发展的问题。此外，对于超过一定限额的资金数额，财务部门